运用期权工具对点价策略进行保护的优点不包括（　　）。A.在规避价格波动风险的同时也规避掉了价格向有利于自身方向发展的获利机会 B.既能保住点价获益的机会，又能规避价格不利时的风险 C.交易策略灵活多样 D.买入期权需要缴纳不菲的权利金，卖出期权在期货价格大幅波动的情况下的保值效果有限

题目
运用期权工具对点价策略进行保护的优点不包括（　　）。

A.在规避价格波动风险的同时也规避掉了价格向有利于自身方向发展的获利机会
B.既能保住点价获益的机会，又能规避价格不利时的风险
C.交易策略灵活多样
D.买入期权需要缴纳不菲的权利金，卖出期权在期货价格大幅波动的情况下的保值效果有限
相似考题

1.组合技术主要是运用远期、期货、互换以及期权等衍生金融工具的组合体对金融风险暴露进行转移。()

2.（ ）是在持有某种资产的同时，购进以该资产为标的的看跌期权。A.备兑看涨期权策略 B.保护性看跌期权策略 C.保护性看涨期权策略 D.抛补式看涨期权策略

3.抵补性点价策略的优点有( )。A. 风险损失完全控制在己知的范围之内 B. 买入期权不存在追加保证金及被强平的风险 C. 可以收取一定金额的权利金 D. 当价格的发展对点价有利时，收益能够不断提升

4.运用期权工具对点价策略进行保护的优点不包括（ ）。A. 在规避价格波动风险的同时也规避掉了价格向有利于自身方向发展的获利机会 B. 既能保住点价获益的机会，又能规避价格不利时的风险 C. 交易策略灵活多样 D. 买入期权需要缴纳不菲的权利金，卖出期权在期货价格大幅波动的情况下的保值效果有限

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  • 第1题：

    运用期权工具对点价策略进行保护的优点不包括（ ）。

    A、在规避价格波动风险的同时也规避掉了价格向有利于自身方向发展的获利机会
    B、既能保住点价获益的机会，又能规避价格不利时的风险
    C、交易策略灵活多样
    D、买入期权需要缴纳不菲的权利金，卖出期权在期货价格大幅波动的情况下的保值效果有限

    答案：A,D
    解析：
    运用期权工具对点价策进行保护的优点包括：①采用期权套期保值的策灵活多样；②用期权做套期保值的结果可以两头兼顾，既能保住点价获益的机会，又能规避价格不利时的风险。A项，期货合约套期保值只能顾一头，即在规避价格波动风险的同时也把价格向有利于自身方向发展的获利机会也规避掉了，但用期权做套期保值可以两头兼顾；D项，买入期权需要缴纳不菲的权利金是运用期权为点价策进行保护时最大的弊端。

  • 第2题：

    抵补性点价策略的优点有（ ）。

    A、风险损失完全控制在己知的范围之内
    B、买入期权不存在追加保证金及被强平的风险
    C、可以收取一定金额的权利金
    D、当价格的发展对点价有利时，收益能够不断提升

    答案：C
    解析：
    抵补性点价策与保护性点价策相比，抵补性策是负成本，即可以收取一定金额的权利金。A、B、D三项是保护性点价策的优点。

  • 第3题：

    下列关于保护性点价策略的表述，错误的是（ ）。?

    A.保护性点价策略是指通过买入与现货数量相等的看涨期权或看跌期权，为需要点价的现货部位进行套期保值，以便有效规避价格波动风险
    B.保护性点价策略是指通过卖出与现货数量相等的看涨期权或看跌期权，为需要点价的现货部位进行套期保值
    C.保护性点价策略的缺点主要是成本较高
    D.保护性点价策略的优点是风险损失完全控制在已知的范围之内，买入期权不存在追加保证金及被强平的风险

    答案：B
    解析：
    抵补性点价策略是指通过卖出与现货数量相等的看涨期权或看跌期权，为需要点价的现货部位进行套期保值。

  • 第4题：

    保护性点价策略和抵补性点价策略所使用的条件不同，但效果相同。( )


    答案：错
    解析：
    基差买方的点价保护策略主要分为两种：保护性点价策略和抵补性点价策略。两种策略所使用的条件和效果都各不相同。

  • 第5题：

    假设投资者在股票建仓时上证 50 指数点位是 3000，当前的点位是 3200 点。在利用上证 50 指数期权进行套期保值时，为了在大盘跌回 3000 点时，获得尽量高的最终投资收益率，投资者应该选择的策略为（ ）。

    A.卖出行权价为 3200、价格为 97 的看涨期权
    B.卖出行权价为 3000、价格为 230 的看涨期权
    C.买入行权价为 3200、价格为 87 的看跌期权
    D.买入行权价为 3000、价格为 21 的看跌期权

    答案：B
    解析：
    预期指数下跌但是跌不到成本线，可以卖出低行权价的看涨期权，利用权利金收益来弥补现货的损失。B选项权利金为 230 元，大于指数跌幅 200元，可以使得指数下跌时整个组合还有一定的收益而不是 0。

  • 第6题：

    保护性点价策略的缺点主要是( )。

    A.只能达到盈亏平衡
    B.成本高
    C.不会出现净盈利
    D.卖出期权不能对点价进行完全性保护

    答案：B
    解析：
    保护性点价策略的缺点主要是成本较高。买人期权时需要向卖方交纳权利金，尤其是对于实值期权，所需支付的权利金相当高。只有当价格的有利变化弥补所支付的权利金成本时才会盈亏平衡，随后才会出现净盈利。

  • 第7题：

    风险损失控制在已知的范围之内和买入期权不存在追加保证金及被强平的风险是保护性点价策略的优点。（）



    答案：错
    解析：
    此说法存在漏洞。
    保护性点价策略的优点一是风险损失完全控制在已知的范围之内，最大的风险和损失就是已交纳的权利金，不会存在方向判断错误造成损失不断扩大的风险；而当价格的发展对点价有利时，收益能够不断提升。二是买入期权不存在追加保证金及被强平的风险，可以保持较好的交易心态，使保值计划得到完整执行。

  • 第8题：

    （）是在持有某种资产的同时，购进以该资产为标的的看跌期权。

    • A、备兑看涨期权策略
    • B、保护性看跌期权策略
    • C、保护性看涨期权策略
    • D、抛补式看涨期权策略

    正确答案:B

  • 第9题：

    交易者预期沪深300指数将在一个月后由2300点上涨到2400点，则他在下列到期日为一个月的欧式股指期权产品中，应该考虑进行（）交易并持有到期。

    • A、买入执行价为2450点的看涨期权
    • B、卖出股指期货
    • C、买入执行价为2350点的看涨期权
    • D、卖出执行价为2300点的看跌期权

    正确答案:C,D

  • 第10题：

    多选题
    基差买方管理敞口风险的主要措施包括（　　）。
    A

    当价格向不利方向发展时，耐心等待，拖延点价

    B

    及时在期货市场进行相应的套期保值交易

    C

    运用期权工具对点价策略进行保护

    D

    当价格向不利方向发展时，采取防范性点价策略


    正确答案： B,A
    解析：
    为了尽量避免或减少因对价格判断错误导致点价策略失败而造成的巨大风险，基差买方管理敞口风险的主要措施包括：①制定当价格向不利方向发展时的止损性点价策略。当点价方一旦发现价格与自身判断方向相反运行时，应采取防范性的点价策略。②当价格向不利方向发展时，及时在期货市场进行相应的套期保值交易，锁住敞口风险。③运用期权工具对点价策略进行保护。

  • 第11题：

    多选题
    投资者于3月份买入一手执行价为2250点的6月沪深300指数看涨期权，权利金为54点；同时又卖出两手行权价为2300点的6月沪深300指数看涨期权，权利金为26点。则下列说法正确的是（）。
    A

    此交易策略为买入看涨期权比率价差策略（CallRatioSpreaD.

    B

    指数上涨时此交易策略风险无限

    C

    指数下跌时此交易策略风险无限

    D

    此交易策略的到期收益最大为48点


    正确答案： D,C
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    单选题
    （）是在持有某种资产的同时，购进以该资产为标的的看跌期权。
    A

    备兑看涨期权策略

    B

    保护性看跌期权策略

    C

    保护性看涨期权策略

    D

    抛补式看涨期权策略


    正确答案： B
    解析： 保护性看跌期权策略是在持有某种资产的同时，购进以该资产为标的的看跌期权，从而在一定期限内保障资产的价值不会低于某一限定值，而市场价格上升时，组合价值则随之上升。

  • 第13题：

    通过卖出与现货数量相等的看涨期权或看跌期权实现需要点价的现货部位进行套期保值的手法被称为抵补性点价策略。（）


    答案：对
    解析：
    抵补性点价策略是指通过卖出与现货数量相等的看涨期权或看跌期权，为需要点价的现货部位进行套期保值。

  • 第14题：

    基差买方的点价保护策略主要分为( )。

    A.保护性点价策略
    B.平衡性点价策略
    C.抵补性点价策略
    D.非平衡型点价策略

    答案：A,C
    解析：
    基差买方的点价保护策略主要分为两种：①保护性点价策略，指通过买人与现货数量相等的看涨期权或看跌期权，为需要点价的现货部位进行套期保值，以便有效规避价格波动风险；②抵补性点价策略，指通过卖出与现货数量相等的看涨期权或看跌期权，为需要点价的现货部位进行套期保值。

  • 第15题：

    成本高是保护性点价策略的缺点。（）



    答案：对
    解析：
    保护性点价策略的缺点主要是成本较高。

  • 第16题：

    基差买方管理敞口风险的主要措施包括（ ）。?

    A.分批点价策略，减少亏损
    B.一次性点价策略，结束基差交易
    C.运用期权工具对点价策略进行保护
    D.及时在期货市场进行相应的套期保值交易

    答案：A,B,C,D
    解析：
    为了尽量避免或减少因对价格判断错误导致点价策略失误造成的巨大风险，基差买方应该采取有效措施管理敞口风险。主要措施包括：①制定当价格向不利方向发展时的止损性点价策略。例如：一次性点价策略，结束基差交易；分批点价策略，减少亏损。②当价格向不利方向发展时，及时在期货市场进行相应的套期保值交易，锁住敞口风险。③运用期权工具对点价策略进行保护。

  • 第17题：

    下列关于保护性点价策略的说法正确的是（ ）

    A.保护性点价策略是指通过买入与现货数量相等的看涨期权或看跌期权，为需要点价的现货部位进行套期保值，以便有效规避价格波动风险
    B.保护性点价策略的优点是风险损失完全控制在已知的范围之内
    C.当价格的发展对点价有利时，收益能够不断提升
    D.优点主要是成本很低

    答案：A,B,C
    解析：
    保护性点价策略的缺点是:采用买入期权套保所需成本比采用期货套保的成本要高一些，这个成本就是期权的权利金。故D项说法错误。

  • 第18题：

    以下图（　　）表示的是运用买入看涨期权保护性点价策略的综合效果示意图。



    A.Ⅱ
    B.I
    C.Ⅲ
    D.Ⅵ

    答案：C
    解析：
    保护性点价策略是指通过买入与现货数量相等的看涨期权或看跌期权，为需要点价的现货部位进行套期保值，以便有效规避价格波动风险。运用买人看涨期权保护性点价策略的综合效果示意图如图5—1所示。通过买入看涨期权，可以确立一个合理的买价，有效避免了现货价格大幅上涨带来的采购成本上升，而在现货价格下跌时，又能够享受点价带来的额外收益。

  • 第19题：

    基差买方管理敞口风险的主要措施包括（ ）。

    A、一次性点价策略，结束基差交易
    B、及时在期货市场进行相应的套期保值交易
    C、运用期权工具对点价策略进行保护
    D、分批点价策略，减少亏损

    答案：A,B,C,D
    解析：
    为了尽量避免或减少因对价格判断错误导致点价策失误造成的巨大风险，基差买方应该采取有效措施管理敞口风险。主要措施包括：①制定当价格向不利方向发展时的止损性点价策。例如：一次性点价策，结束基差交易；分批点价策，减少亏损。②当价格向不利方向发展时，及时在期货市场进行相应的套期保值交易，锁住敞口风险。③运用期权工具对点价策进行保护。

  • 第20题：

    （）在利用看涨期权的杠杆作用的同时，通过货币市场工具限制了风险。

    • A、90／10策略
    • B、备兑看涨期权策略
    • C、保护性看跌期权策略
    • D、期货加固定收益债券增值策略

    正确答案:A

  • 第21题：

    某投资者以1.15元（每股）买入一个行权价为40元的认购期权，以1.5元（每股）买入一个行权价为50元的认购期权，并以1.3元（每股）卖出两个行权价为45元的认购期权，构成了一个蝶式策略组合。该策略的盈亏平衡点为（）元。

    • A、41.35；48.65
    • B、44.95；45.05
    • C、39.95；50.05
    • D、40.05；49.95

    正确答案:D

  • 第22题：

    多选题
    下列属于保护性点价策略的优点的有（　　）。
    A

    风险损失完全控制在已知的范围之内

    B

    买入期权不存在追加保证金的风险

    C

    成本是负成本，可以收取一定金额的权利金

    D

    买入期权不存在被强平的风险


    正确答案： A,B,D
    解析：
    保护性点价策略优点包括：①风险损失完全控制在已知的范围之内，最大的风险和损失就是已交纳的权利金，不会存在方向判断错误造成损失不断扩大的风险；而当价格的发展对点价有利时，收益能够不断提升。②买入期权不存在追加保证金及被强平的风险，投资者可以保持较好的交易心态，使保值计划得到完整的执行。

  • 第23题：

    多选题
    运用期权工具对点价策略进行保护的优点不包括（　　）。
    A

    在规避价格波动风险的同时也规避掉了价格向有利于自身方向发展的获利机会

    B

    既能保住点价获益的机会，又能规避价格不利时的风险

    C

    风险损失完全控制在已知的范围之内

    D

    买入期权需要缴纳权利金，卖出期权在期货价格大幅波动时保值效果有限


    正确答案： C,A
    解析：
    A项，运用期权工具对点价策略进行保护可以兼顾风险与收益；D项，运用期权工具对点价策略进行保护的缺点主要是成本较高，买入期权时需要向卖方交纳权利金，尤其是对实值期权来说，所支付的权利金还相当高。

  • 第24题：

    单选题
    （）在利用看涨期权的杠杆作用的同时，通过货币市场工具限制了风险。
    A

    90／10策略

    B

    备兑看涨期权策略

    C

    保护性看跌期权策略

    D

    期货加固定收益债券增值策略


    正确答案： A
    解析： 90／10策略将10％的投资资金购买看涨期权，90％的资金用于货币市场投资，直到看涨期权到期为止。这种策略在利用看涨期权的杠杆作用的同时，通过货币市场工具限制了风险，使得投资者在股价朝着预期方向变化时获取超额收益，同时也减少了下行的风险。

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