甲企业于2008年1月1日以1000元的价格购入A公司新发行的面值为1000元、票面年利息率为10%、每年12月31日支付一次利息的5年期债券。要求：(1) 计算该项债券投资的直接收益率；(2) 如果打算持有至到期日，计算该项债券投资的持有期年均收益率；(3) 假定市场利率为6%，根据债券投资的持有期年均收益率，判断甲企业是否应当持有A公司债券至到期日，并说明原因；(4) 如果2009年1月1日市场利率降为5%，计算此时A债券的价值。已知：(P/F，7%，5)=0.7130；(P/F，8%，5)=0.68

题目

甲企业于2008年1月1日以1000元的价格购入A公司新发行的面值为1000元、票面年利息率为10%、每年12月31日支付一次利息的5年期债券。

要求：

(1) 计算该项债券投资的直接收益率；

(2) 如果打算持有至到期日，计算该项债券投资的持有期年均收益率；

(3) 假定市场利率为6%，根据债券投资的持有期年均收益率，判断甲企业是否应当持有A公司债券至到期日，并说明原因；

(4) 如果2009年1月1日市场利率降为5%，计算此时A债券的价值。

已知：(P/F，7%，5)=0.7130；(P/F，8%，5)=0.6806；(P/A，7%，5)= 4.1002；(P/A，8%，5)=3.9927；(P/F，5%，4)=0.8227；(P/A，5%，4)=3.5460

相似考题

1.A公司于2009年1月1日以11,000元的价格购入面值为10,000元的X债券(票面利率10%，于2008年7月1日发行，期限三年，到期还本付息)，甲公司于2009年7月1日以12,500元的价格售出全部X债券。A公司还于2009年3月1日以9,500元价格购入面值为10,000元的Y债券(票面利率12%，于2008年10月1日发行，期限两年，每半年付息一次),甲公司于2009年6月1日以9,900元的价格售出全部Y债券。要求分别计算两种债券的持有期间收益率。

2.某企业年初以折价方式购入乙公司发行的长期债券，面值为400000元，票面利率为10%，实际购入价格为375702元，偿还期为4年，每年付息一次，市场利率为12%，按直线摊销法摊销，则每期摊销折价金额为()A、6700B、6074.5C、7032D、6000

3.已知：A公司拟于2009年1月1日购买某公司的债券作为长期投资，要求的必要收益率为12%。现有五家公司的债券可供选择，其中甲、乙、丙三家于2007年1月1日发行5年期，面值均为1000元的债券。甲公司债券的票面利率为l0%，6月末和12月末支付利息，到期还本，目前市场价格为934元；乙公司债券的票面利率为10%，单利计息，到期一次还本付息，目前市场价格为1170元；丙公司债券的票面利率为零，目前市场价格为730元，到期按面值还本。丁公司于2009年1月1日以l041元发行面值为1000元，票面利率为8%，每年付息一次的5年期债券，并附有2年后以1060元提前赎回的条款；甲公司于2009年1月1日平价发行的是面值为1000元，票面利率为2%的5年期可转换债券 (每年末付息)，规定从2009年7月1日起可以转换，转换价格为10元，到期按面值偿还。要求：(1)计算甲、乙、丙公司债券2009年1月1日的价值，并为A公司做出购买何种债券的决策。(2)如果A公司于2010年1月1日以l020元的价格购入甲公司的债券，计算其到期的名义收益率。(3)如果A公司于2010年3月1日购入甲公司的债券，在什么价位上可以投资？(4)A公司如购入丁公司债券，两年后被赎回，则投资收益率为多少？(5)①计算购入可转债的到期收益率。②A公司如果在2011年1月1日转股并将其抛售，要获得与到期收益率相同的报酬率，股价应达到多少？

4.甲企业于2005年1月1日以1 100元的价格购入A公司新发行的面值为1 000元、票面年利息率为10%、每年1月1日支付一次利息的5年期债券。部分资金时间价值系数如下表所示。i （P/F,I,5） （P/A,i,5）7% 0.7 130 4.1 0028% 0.6 806 3.9 927要求：（1）计算该项债券投资的直接收益率。（2）计算该项债券投资的到期收益率。（3）假定市场利率为8%，根据债券投资的到期收益率，判断甲企业是否应当继续持有A公司债券，并说明原因。（4）如果甲企业于2006年1月1日以1 150元的价格卖出A公司债券，计算该项投资的持有期收益率。

更多“甲企业于2008年1月1日以1000元的价格购入A公司新发行的面值为1000元、票面年利息率为10%、每年12月 ”相关问题

  • 第1题：

    甲企业予2007年1月1日以1100元的价格购入A公司新发行的面值为1000元、票面年利息率为10%、每年12月31日支付一次利息的5年期债券。

    要求：

    (1)计算该债券投资的直接收益率；

    (2)计算持有该债券至到期日的持有期年均收益率；

    (3)假定市场利率为8%，根据债券持有到期的持有期年均收益率，判断甲企业是否应当继续持有A公司债券，并说明原因；

    (4)如果甲企业于2008年1月1日以1150元的价格卖出A公司债券，计算该项投资的持有期收益率。


    正确答案：
    (1)直接收益率=1000×10%/1100=9.09%
    (2)设持有期年均收益率为i，则有：
    1000 × 10%×(P/A，i，5)+1000×(P/F，i，5)-1100=0
    当i=7%时，
    1000×10%×(P/A，7%，5)+1000×(P/F，7%，5)-1100
    =1000×10%×4.1002+1000×0.7130-1100=23．02>0
    当i=8%时
    1000×10%×(P/A，8%，5)+1000×(P/F，8%，5)-1100=1000×10%×3.9927+1000×0.6806-1100=-20.13<0
    持有期年均收益率i=7%+(23.02-0)/(23.02+20.13)×(8%-7%)=7.53%
    (3)甲企业不应当继续持有A公司债券
    理由是：A公司债券持有到期的持有期年均收益率7.53%小于市场利率8%。
    (4)持有期收益率=[1000×10%+(1150-1100)]/1100×100%=13.64%

  • 第2题：

    甲公司拟发行面值为1000元，票面年利率为8%，每年年末付息一次，期限为5年的公司债券。若债券发行时的市场年利率为10%，则该债券的发行价格是（ ）元。[已知：（P/F，10%，5）=0.6209，（P/A，10%，5）=3.7908]

    A.924.16
    B.886.73
    C.936.45
    D.1021.36

    答案：A
    解析：
    1000×8%×（P/A，10%，5）+1000×（P/F，10%，5）=924.16（元）。

  • 第3题：

    甲企业于2020年1月1日以1100元的价格购入A公司新发行的面值为1000元、票面年利息率为10%、每年12月31日支付一次利息的5年期债券。
    部分资金时间价值系数如下表所示：

    要求：
    （1）采用简便算法计算该项债券投资的投资收益率；
    （2）计算该项债券投资的内部收益率；
    （3）假定市场利率为8%，根据债券投资的内部收益率，判断甲企业是否应当继续持有A公司债券，并说明原因。


    答案：
    解析：
    （1）投资收益率=［1000×10%+（1000-1100）/5］/［（1000+1100）/2］×100%=7.62%
    （2）NPV=1000×10%×（P/A，i，5）+1000×（P/F，i，5）-1100
    当i=8%时，NPV=1000×10%×（P/A，8%，5）+1000×（P/F，8%，5）-1100=100×3.9927+1000×0.6806-1100=-20.13（元）
    当i=7%时，NPV=1000×10%×（P/A，7%，5）+1000×（P/F，7%，5）-1100=100×4.1002+1000×0.7130-1100=23.02（元）
    则：i=7%+（0-23.02）/（-20.13-23.02）×（8%-7%）=7.53%
    （3）甲企业不应当继续持有A公司债券。
    理由是：A公司债券内部收益率7.53%小于市场利率8%。

  • 第4题：

    某企业于2015 年6 月1 日以10 万元购得面值为1000 元的新发行债券100 张，票面利率为8％，2 年期，每年支付一次利息，则2015 年6 月1 日该债券的到期收益率为（ ）。

    A.16％
    B.8％
    C.10％
    D.12％

    答案：B
    解析：
    对于平息债券而言，若平价购买，债券到期收益率等于票面利率；若折价购买，到期收益率大于票面利率；若溢价购买，到期收益率小于票面利率。因为此题为平价购买，因此其到期收益率等于票面利率，所以选项B 为本题答案。

  • 第5题：

    2×18年1月1日，甲公司从二级市场购入乙公司分期付息、到期还本的债券20万张，以银行存款支付价款2142.18万元，另支付相关交易费用15万元。该债券系乙公司于2×17年1月1日发行，每张债券面值为100元，期限为3年，票面年利率为6%，每年1月5日支付上年度利息。甲公司将其作为以摊余成本计量的金融资产。购入债券的实际年利率为5%。则甲公司购入该项债券的初始入账价值为（　　）万元。

    A.2000
    B.2142.18
    C.2022.18
    D.2037.18

    答案：D
    解析：
    该债券系乙公司于2×17年1月1日发行且每年1月5日支付上年度利息的债券投资，故甲公司2×18年1月1日支付的价款中包含已到付息期但尚未领取的利息为120万元（20×100×6%）。则2×18年1月1日甲公司购入债券的初始入账价值=2142.18-120+15=2037.18（万元）。

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