甲企业于2005年1月1日以1 100元的价格购入A公司新发行的面值为1 000元、票面年利息率为10%、每年1月1日支付一次利息的5年期债券。部分资金时间价值系数如下表所示。i （P/F,I,5） （P/A,i,5）7% 0.7 130 4.1 0028% 0.6 806 3.9 927要求：（1）计算该项债券投资的直接收益率。（2）计算该项债券投资的到期收益率。（3）假定市场利率为8%，根据债券投资的到期收益率，判断甲企业是否应当继续持有A公司债券，并说明原因。（4）如果甲企业于2006年1月1日以1

题目

甲企业于2005年1月1日以1 100元的价格购入A公司新发行的面值为1 000元、票面年利息率为10%、每年1月1日支付一次利息的5年期债券。

部分资金时间价值系数如下表所示。

i （P/F,I,5） （P/A,i,5）

7% 0.7 130 4.1 002

8% 0.6 806 3.9 927

要求：

（1）计算该项债券投资的直接收益率。

（2）计算该项债券投资的到期收益率。

（3）假定市场利率为8%，根据债券投资的到期收益率，判断甲企业是否应当继续持有A公司债券，并说明原因。

（4）如果甲企业于2006年1月1日以1 150元的价格卖出A公司债券，计算该项投资的持有期收益率。

相似考题

1.A公司于2009年1月1日以11,000元的价格购入面值为10,000元的X债券(票面利率10%，于2008年7月1日发行，期限三年，到期还本付息)，甲公司于2009年7月1日以12,500元的价格售出全部X债券。A公司还于2009年3月1日以9,500元价格购入面值为10,000元的Y债券(票面利率12%，于2008年10月1日发行，期限两年，每半年付息一次),甲公司于2009年6月1日以9,900元的价格售出全部Y债券。要求分别计算两种债券的持有期间收益率。

2.某企业年初以折价方式购入乙公司发行的长期债券，面值为400000元，票面利率为10%，实际购入价格为375702元，偿还期为4年，每年付息一次，市场利率为12%，按直线摊销法摊销，则每期摊销折价金额为()A、6700B、6074.5C、7032D、6000

3.已知：A公司拟于2009年1月1日购买某公司的债券作为长期投资，要求的必要收益率为12%。现有五家公司的债券可供选择，其中甲、乙、丙三家于2007年1月1日发行5年期，面值均为1000元的债券。甲公司债券的票面利率为l0%，6月末和12月末支付利息，到期还本，目前市场价格为934元；乙公司债券的票面利率为10%，单利计息，到期一次还本付息，目前市场价格为1170元；丙公司债券的票面利率为零，目前市场价格为730元，到期按面值还本。丁公司于2009年1月1日以l041元发行面值为1000元，票面利率为8%，每年付息一次的5年期债券，并附有2年后以1060元提前赎回的条款；甲公司于2009年1月1日平价发行的是面值为1000元，票面利率为2%的5年期可转换债券 (每年末付息)，规定从2009年7月1日起可以转换，转换价格为10元，到期按面值偿还。要求：(1)计算甲、乙、丙公司债券2009年1月1日的价值，并为A公司做出购买何种债券的决策。(2)如果A公司于2010年1月1日以l020元的价格购入甲公司的债券，计算其到期的名义收益率。(3)如果A公司于2010年3月1日购入甲公司的债券，在什么价位上可以投资？(4)A公司如购入丁公司债券，两年后被赎回，则投资收益率为多少？(5)①计算购入可转债的到期收益率。②A公司如果在2011年1月1日转股并将其抛售，要获得与到期收益率相同的报酬率，股价应达到多少？

4.甲企业于2008年1月1日以1000元的价格购入A公司新发行的面值为1000元、票面年利息率为10%、每年12月31日支付一次利息的5年期债券。要求：(1) 计算该项债券投资的直接收益率；(2) 如果打算持有至到期日，计算该项债券投资的持有期年均收益率；(3) 假定市场利率为6%，根据债券投资的持有期年均收益率，判断甲企业是否应当持有A公司债券至到期日，并说明原因；(4) 如果2009年1月1日市场利率降为5%，计算此时A债券的价值。已知：(P/F，7%，5)=0.7130；(P/F，8%，5)=0.6806；(P/A，7%，5)= 4.1002；(P/A，8%，5)=3.9927；(P/F，5%，4)=0.8227；(P/A，5%，4)=3.5460

更多“甲企业于2005年1月1日以1100元的价格购入A公司新发行的面值为1000元、票面年利息率为10% ”相关问题

  • 第1题：

    甲企业予2007年1月1日以1100元的价格购入A公司新发行的面值为1000元、票面年利息率为10%、每年12月31日支付一次利息的5年期债券。

    要求：

    (1)计算该债券投资的直接收益率；

    (2)计算持有该债券至到期日的持有期年均收益率；

    (3)假定市场利率为8%，根据债券持有到期的持有期年均收益率，判断甲企业是否应当继续持有A公司债券，并说明原因；

    (4)如果甲企业于2008年1月1日以1150元的价格卖出A公司债券，计算该项投资的持有期收益率。


    正确答案：
    (1)直接收益率=1000×10%/1100=9.09%
    (2)设持有期年均收益率为i，则有：
    1000 × 10%×(P/A，i，5)+1000×(P/F，i，5)-1100=0
    当i=7%时，
    1000×10%×(P/A，7%，5)+1000×(P/F，7%，5)-1100
    =1000×10%×4.1002+1000×0.7130-1100=23．02>0
    当i=8%时
    1000×10%×(P/A，8%，5)+1000×(P/F，8%，5)-1100=1000×10%×3.9927+1000×0.6806-1100=-20.13<0
    持有期年均收益率i=7%+(23.02-0)/(23.02+20.13)×(8%-7%)=7.53%
    (3)甲企业不应当继续持有A公司债券
    理由是：A公司债券持有到期的持有期年均收益率7.53%小于市场利率8%。
    (4)持有期收益率=[1000×10%+(1150-1100)]/1100×100%=13.64%

  • 第2题：

    2×18年1月1日，甲公司从二级市场购入乙公司分期付息、到期还本的债券20万张，以银行存款支付价款2142.18万元，另支付相关交易费用15万元。该债券系乙公司于2×17年1月1日发行，每张债券面值为100元，期限为3年，票面年利率为6%，每年1月5日支付上年度利息。甲公司将其作为以摊余成本计量的金融资产。购入债券的实际年利率为5%。则甲公司购入该项债券的初始入账价值为（　　）万元。

    A.2000
    B.2142.18
    C.2022.18
    D.2037.18

    答案：D
    解析：
    该债券系乙公司于2×17年1月1日发行且每年1月5日支付上年度利息的债券投资，故甲公司2×18年1月1日支付的价款中包含已到付息期但尚未领取的利息为120万元（20×100×6%）。则2×18年1月1日甲公司购入债券的初始入账价值=2142.18-120+15=2037.18（万元）。

  • 第3题：

    甲公司为一家在上海证券交易所挂牌交易的上市公司，20×8年甲公司有关金融工具业务的相关资料如下：
    　　（1）甲公司为赚取股票交易差价，于20×8年10月10日自证券市场购入A公司发行的股票200万股，共支付价款1720万元，其中包括交易费用8万元。购入时，A公司已宣告但尚未发放的现金股利为每股0.16元，甲公司于11月10日收到该现金股利。甲公司将购入的A公司股票直接指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产核算。20×8年12月2日，甲公司出售该金融资产，收到价款1920万元。甲公司购入该股票时确认金融资产成本1688万元，处置时确认了相应的投资收益。
    　　（2）甲公司经批准于20×8年1月1日以1051540元的价格发行债券10000张，每张面值100元，票面年利率为10%,期限3年，每年末付息一次，实际年利率为8%。债券利息调整采用实际利率法摊销；甲公司将该债券分类为以摊余成本计量的金融负债核算，在进行会计处理时，确认的应付债券面值为1000000元；20×8年年末确认的应付利息为80000元，利息费用为100000元。


    答案：
    解析：
    　（1）甲公司对事项（1）的会计处理不正确。
    　　理由：甲公司应将该金融资产划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，因为甲公司购入该金融资产是为了近期内出售以赚取差价。
    　　因此，该金融资产的成本应当是：
    　　1720－8－200×0.16＝1680（万元），交易费用8万元应当计入当期损益，已宣告但尚未发放的现金股利应作为应收股利，而不能计入成本。
    　　（2）甲公司20×8年年末计算的利息不正确。
    　　正确的利息金额应当是：
    　　应付利息＝应付债券面值×票面利率×期限＝1000000×10%×1＝100000（元）
    　　利息费用＝应付债券摊余成本×实际利率×期限＝1051540×8%×1＝84123（元）

  • 第4题：

    甲公司以970元的价格购入面值为1000元、票面利率为10%、每半年支付一次利息、5年后到期的债券。该公司持有该债券的年有效的到期收益率为（　　）。

    A.10.48%
    B.10.82%
    C.11.11%
    D.11.52%

    答案：C
    解析：
    假设半年到期收益率为rd，则有970=1000×10%/2×（P/A，rd，10）+1000×（P/F，rd，10）
    当rd=5%时，1000×10%/2×（P/A，5%，10）+1000×（P/F，5%，10）=1000（元）
    当rd=6%时，1000×10%/2×（P/A，6%，10）+1000×（P/F，6%，10）=926.41（元）
    （rd-5%）/（6%-5%）=（970-1000）/（926.41-1000）
    解得：rd=5.41%
    年有效的到期收益率=（1+5.41%）2-1=11.11%。

  • 第5题：

    甲企业于2020年1月1日以1100元的价格购入A公司新发行的面值为1000元、票面年利息率为10%、每年12月31日支付一次利息的5年期债券。
    部分资金时间价值系数如下表所示：

    要求：
    （1）采用简便算法计算该项债券投资的投资收益率；
    （2）计算该项债券投资的内部收益率；
    （3）假定市场利率为8%，根据债券投资的内部收益率，判断甲企业是否应当继续持有A公司债券，并说明原因。


    答案：
    解析：
    （1）投资收益率=［1000×10%+（1000-1100）/5］/［（1000+1100）/2］×100%=7.62%
    （2）NPV=1000×10%×（P/A，i，5）+1000×（P/F，i，5）-1100
    当i=8%时，NPV=1000×10%×（P/A，8%，5）+1000×（P/F，8%，5）-1100=100×3.9927+1000×0.6806-1100=-20.13（元）
    当i=7%时，NPV=1000×10%×（P/A，7%，5）+1000×（P/F，7%，5）-1100=100×4.1002+1000×0.7130-1100=23.02（元）
    则：i=7%+（0-23.02）/（-20.13-23.02）×（8%-7%）=7.53%
    （3）甲企业不应当继续持有A公司债券。
    理由是：A公司债券内部收益率7.53%小于市场利率8%。

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