考虑一个基于不支付利息的股票的远期合约多头，3个月后到期。假设股价为40美元，3个月无风险利率为年利率5%，远期价格为（）美元时，套利者能够套利。 A、41 B、40.5 C、40 D、39

题目
考虑一个基于不支付利息的股票的远期合约多头，3个月后到期。假设股价为40美元，3个月无风险利率为年利率5%，远期价格为（）美元时，套利者能够套利。

A、41
B、40.5
C、40
D、39
相似考题

1.考虑一个6个月期远期合约,标的资产提供年率为4%的连续红利收益率,其无风险利率(连续复利)为年利率10%。假设股价为25元,交割价格为27元。则远期合约的多头价值为()。A、-1.18元B、-1.08元C、1.08元D、1.18元

2.假定无收益的投资资产的即期价格为SO，T是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险年利率，FO是远期合约的即期价格，那么当（）时，套利者可以在买入资产同时做空资产的远期合约。

3.考虑一个基于不支付利息的股票的远期合约多头，3个月后到期。假设股价为40美元，3个月无风险利率为年利率5%，远期价格为（）美元时，套利者能够套利。 Ⅰ41 Ⅱ40.5 Ⅲ40 Ⅳ39A.Ⅰ、Ⅱ B.Ⅲ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

4.以S&P 500为标的物三个月到期远期合约，假设指标每年的红利收益率为3%，指标现在的值为900美元，连续复利的无风险年利率为8%，则该远期合约的即期价格为（ ）美元。A．900.00B．911.32C．919.32D．－35.32

更多“考虑一个基于不支付利息的股票的远期合约多头，3个月后到期。假设股价为40美元，3个月无风险利率为年利率5%，远期价格为（）美元时，套利者能够套利。 A、41 B、40.5 C、40 D、39”相关问题

  • 第1题：

    市场中，某股票的股价为30美元/股，股票年波动率为0.12，无风险年利率为5%，预计50天后股票分红0.8美元/股，则6个月后到期，执行价为31美元的欧式看涨期权的理论价格为（）美元。
    A、0.5626
    B、0.5699
    C、0.5711
    D、0.5726


    答案：D
    解析：

  • 第2题：

    假定无收益的投资资产的即期价格为SO，T是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险年利率，FO是远期合约的即期价格，那么当（　　）时，套利者可以在买人资产同时做空资产的远期合约。


    答案：A
    解析：
    此题暂无解析

  • 第3题：

    若远期价格为( )元，则可以通过“卖空股票，同时以无风险利率借出资金，并持有远期合约多头”的策略来套利。

    A: 20．5
    B: 21．5
    C: 22．5
    D: 23．5

    答案：A,B
    解析：

  • 第4题：

    根据下面资料，回答78-79题
    当前股票价格为20元，无风险年利率为10％(连续复利计息)，签订一份期限为9个月的不支付红利的股票远期合约(不计交易成本)。据此回答以下两题。
    79若远期价格为（　　）元，则可以通过“卖空股票，同时以无风险利率借出资金，并持有远期合约多头”的策略来套利。

    A.20．5
    B.21．5
    C.22．5
    D.23．5

    答案：A,B
    解析：
    由第(1)题结果可知，当远期价格小于21．6元时，套利者可通过卖空资产同时买入资产的远期合约策略来套利。

  • 第5题：

    假设2个月到期的欧式看跌期权价格为2.5美元，执行价格为50美元，标的股票当前价格为46美元，设无风险利率为6%，股票无红利，则以下如何操作可以无风险套利（）

    • A、买入股票、买入期权
    • B、买入股票、卖出期权
    • C、卖出股票、买入期权
    • D、卖出股票、卖出期权

    正确答案:A

  • 第6题：

    一个期限为5个月、支付股息的股票欧式看涨期权价格为4.0美元，执行价格为60美元，股票当前价格为64美元，预计一个月后股票将支付0.80美元的股息。假设无风险利率为6%，则以下表述正确的有（）。

    • A、卖出期权、做多股票
    • B、买入期权、做空股票
    • C、套利者的盈利现值最少为0.69美元
    • D、套利者的盈利现值最多为0.69美元

    正确答案:B,D

  • 第7题：

    当前股票价格为30元，3个月后支付红利5元，无风险年利率为12％（连续复利计息）。若签订一份期限为6个月的股票远期合约，则远期价格应为多少？


    正确答案:（30 – 5e-0.03）e0.06 
    实际上是计算资金成本=30元借贷6个月的利息-中途就可以偿还的5元的3个月利息，资金成本就是期货的远期价格定价所在。

  • 第8题：

    一份6个月期的股票远期合约有着4%的年收益，股票价格为25美元，无风险利率为10%，此股票远期合约的价格为多少？


    正确答案:此股票远期合约的价格=25×e（0.10-0.04）×0.5=25.76美元

  • 第9题：

    问答题
    目前黄金价格为500美元/盎司，1年远期价格为700美元/盎司。市场借贷年利率为10%，假设黄金的储藏成本为0，请问有无套利机会？

    正确答案： 套利者可以借钱买入100盎司黄金，并卖空1年期的100盎司黄金期货，并等到1年后交割，再将得到的钱用于还本付息，这样就可获得无风险利润。
    解析： 暂无解析

  • 第10题：

    单选题
    一份远期合约多头，其标的证券是剩余期限为6个月的一年期零息债券，交割价格为960美元，6个月期的无风险年利率（连续复利）为10％，该债券的现价为940美元，则远期合约多头的价值为（　　）美元。
    A

    22.13

    B

    23.01

    C

    24.12

    D

    25.32

    E

    26.82


    正确答案： E
    解析：
    该远期合约多头的价值为：
    f=940-960e-0.5×0.1=26.82（美元）

  • 第11题：

    单选题
    假设2个月到期的欧式看跌期权价格为2.5美元，执行价格为50美元，标的股票当前价格为46美元，设无风险利率为6%，股票无红利，则以下如何操作可以无风险套利（）
    A

    买入股票、买入期权

    B

    买入股票、卖出期权

    C

    卖出股票、买入期权

    D

    卖出股票、卖出期权


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    问答题
    当前股票价格为30元，3个月后支付红利5元，无风险年利率为12％（连续复利计息）。若签订一份期限为6个月的股票远期合约，则远期价格应为多少？

    正确答案： （30 – 5e-0.03）e0.06 
    实际上是计算资金成本=30元借贷6个月的利息-中途就可以偿还的5元的3个月利息，资金成本就是期货的远期价格定价所在。
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    当前股票价格为20元，无风险年利率为10％(连续复利计息)，签订一份期限为9个月的不支付红利的股票远期合约(不计交易成本)。据此回答以下两题。
    若远期价格为（　　）元，则可以通过“卖空股票，同时以无风险利率借出资金，并持有远期合约多头”的策略来套利。 查看材料

    A.20．5
    B.21．5
    C.22．5
    D.23．5

    答案：A,B
    解析：
    由第(1)题结果可知，当远期价格小于21．6元时，套利者可通过卖空资产同时买入资产的远期合约策略来套利。

  • 第14题：

    考虑一个基于不支付利息的股票的远期合约多头，3个月后到期。假设股价为40美元，3个月无风险利率为年利率5％，远期价格为(　　)美元时，套利者能够套利。

    A.4l
    B.40.5
    C.40
    D.39

    答案：A,C,D
    解析：
    假定该股票的即期价格为S0，T是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险年利率，F0是远期合约的即期价格，那么F0和SorT的关系是Fo=SorT，如果Fo>SoerT，套利者可以买入资产同时做空资产的远期合约；如果Fo

  • 第15题：

    以S&P500为标的物三个月到期远期合约，假设指标每年的红利收益率为3%，标的资产为900美元，连续复利的无风险年利率为8%，则该远期合约的即期价格为（　　）美元。

    A.900
    B.911.32
    C.919.32
    D.-35.32

    答案：B
    解析：
    标普500指数的远期合约理论价格为：F0=S0*e^（r-d）T=900*e^（8%-3%）*3/12=911.32

  • 第16题：

    若远期价格为( )元，则可以通过“卖空股票，同时以无风险利率借出资金，并持有远期合约多头”的策略来套利。

    A.20．5
    B.21．5
    C.22．5
    D.23．5

    答案：A,B
    解析：
    由第(1)题结果可知，当远期价格小于21．6元时，套利者可通过卖空资产同时买入资产的远期合约策略来套利。

  • 第17题：

    目前黄金价格为500美元/盎司，1年远期价格为700美元/盎司。市场借贷年利率为10%，假设黄金的储藏成本为0，请问有无套利机会？


    正确答案:套利者可以借钱买入100盎司黄金，并卖空1年期的100盎司黄金期货，并等到1年后交割，再将得到的钱用于还本付息，这样就可获得无风险利润。

  • 第18题：

    假设欧元兑美元的即期汇率为1.1256，美元无风险利率为4%，欧元无风险利率为5%，6个月的欧元兑美元远期汇率为1.1240，则（）

    • A、此远期合约定价合理，没有套利机会
    • B、存在套利机会，交易者应该买入欧元，同时卖出此远期合约
    • C、存在套利机会，交易者应该卖出欧元，同时买入此远期合约
    • D、存在套利机会，交易者应该买入欧元，同时买入此远期合约

    正确答案:B

  • 第19题：

    1单位股票今天的价格为10.00美元，并且每3个月将有1美元的收益。无风险利率为3%。那么，在6个月后交割的此股票远期合约的价格是多少？


    正确答案:即已知S0=10美元，r=0.03，T=1/2，I=1×e-r/4=0.9925，求F0等于多少。
    如果要拥有6个月以后的股票，有以下两种策略：
    策略A：购买1单位F0的远期合约，并且购买F0e-rt的无风险资产。
    此策略需投入的成本=F0e-rt=F0e-0.03×0.5=F0e-0.015
    策略B：购买1单位价格为S的股票，借入I美元并用股票收益去偿还。将此股票持有6个月。
    此策略需投入的成本=S0-I=9.01美元
    这两种策略在期末时都会得到相等的现金流，所以它们的期初价格必须相等，即 F0=（S0-I）ert=9.15美元

  • 第20题：

    问答题
    1单位股票今天的价格为10.00美元，并且每3个月将有1美元的收益。无风险利率为3%。那么，在6个月后交割的此股票远期合约的价格是多少？

    正确答案： 即已知S0=10美元，r=0.03，T=1/2，I=1×e-r/4=0.9925，求F0等于多少。
    如果要拥有6个月以后的股票，有以下两种策略：
    策略A：购买1单位F0的远期合约，并且购买F0e-rt的无风险资产。
    此策略需投入的成本=F0e-rt=F0e-0.03×0.5=F0e-0.015
    策略B：购买1单位价格为S的股票，借入I美元并用股票收益去偿还。将此股票持有6个月。
    此策略需投入的成本=S0-I=9.01美元
    这两种策略在期末时都会得到相等的现金流，所以它们的期初价格必须相等，即 F0=（S0-I）ert=9.15美元
    解析： 暂无解析

  • 第21题：

    问答题
    一份6个月期的股票远期合约有着4%的年收益，股票价格为25美元，无风险利率为10%，此股票远期合约的价格为多少？

    正确答案： 此股票远期合约的价格=25×e（0.10-0.04）×0.5=25.76美元
    解析： 暂无解析

  • 第22题：

    单选题
    假设市场完美无摩擦，标的资产价格为35.5美元，远期价格为38.0美元，年无风险利率为5％，期限为一年。则套利利润为（　　）美元。
    A

    0.725

    B

    -0.725

    C

    0

    D

    -0.5

    E

    0.5s


    正确答案： A
    解析：
    S0×（1+rf）T=35.5×（1+5％）＝37.275美元<38美元，所以存在套利利润0.725美元。这是一个正向套利。

  • 第23题：

    单选题
    考虑一份8个月的股票远期合约，股票现价为98美元／股。交割日为8个月后。该公司预计在4个月后将发放红利1.8美元／股。无风险的零息票利率分别为（连续复利）：6个月利率4％，8个月利率4.5％。理论上，该远期合约价格为（　　）美元。
    A

    99.15

    B

    99.18

    C

    100.98

    D

    96.20

    E

    95.16


    正确答案： D
    解析：
    98美元的远期价值为100.98美元，红利的远期价值为1.83，两者差为99.15美元。

  • 第24题：

    单选题
    考虑一个6个月期远期合约，标的资产提供年率为4%的连续红利收益率，其无风险利率（连续复利）为年利率10%。假设股价为25元，交割价格为27元。则远期合约的多头价值为（）。
    A

    -1.18元

    B

    -1.08元

    C

    1.08元

    D

    1.18元


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

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