考虑一个基于不支付利息的股票的远期合约多头，3个月后到期。假设股价为40美元，3个月无风险利率为年利率5%，远期价格为（）美元时，套利者能够套利。 Ⅰ41 Ⅱ40.5 Ⅲ40 Ⅳ39A.Ⅰ、Ⅱ B.Ⅲ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

题目

考虑一个基于不支付利息的股票的远期合约多头，3个月后到期。假设股价为40美元，3个月无风险利率为年利率5%，远期价格为（）美元时，套利者能够套利。
Ⅰ41
Ⅱ40.5
Ⅲ40
Ⅳ39

A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

相似考题

1.考虑一个6个月期远期合约,标的资产提供年率为4%的连续红利收益率,其无风险利率(连续复利)为年利率10%。假设股价为25元,交割价格为27元。则远期合约的多头价值为()。A、-1.18元B、-1.08元C、1.08元D、1.18元

2.假定无收益的投资资产的即期价格为SO，T是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险年利率，FO是远期合约的即期价格，那么当（）时，套利者可以在买入资产同时做空资产的远期合约。

3.当前股票价格为20元，无风险年利率为10％(连续复利计息)，签订一份期限为9个月的不支付红利的股票远期合约(不计交易成本)。据此回答以下两题。若远期价格为（　　）元，则可以通过“卖空股票，同时以无风险利率借出资金，并持有远期合约多头”的策略来套利。查看材料A.20．5 B.21．5 C.22．5 D.23．5

4.以S&P 500为标的物三个月到期远期合约，假设指标每年的红利收益率为3%，指标现在的值为900美元，连续复利的无风险年利率为8%，则该远期合约的即期价格为（）美元。A．900.00B．911.32C．919.32D．－35.32

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第1题：

假定无收益的投资资产的即期价格为SO，T是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险年利率，FO是远期合约的即期价格，那么当（　　）时，套利者可以在买人资产同时做空资产的远期合约。

答案：A
解析：
此题暂无解析
第2题：

以S&P500为标的物三个月到期远期合约，假设指标每年的红利收益率为3%，标的资产为900美元，连续复利的无风险年利率为8%，则该远期合约的即期价格为（　　）美元。

A.900
B.911.32
C.919.32
D.-35.32

答案：B
解析：
标普500指数的远期合约理论价格为：F0=S0*e^（r-d）T=900*e^（8%-3%）*3/12=911.32
第3题：

假设2个月到期的欧式看跌期权价格为2.5美元，执行价格为50美元，标的股票当前价格为46美元，设无风险利率为6%，股票无红利，则以下如何操作可以无风险套利（）
- A、买入股票、买入期权
- B、买入股票、卖出期权
- C、卖出股票、买入期权
- D、卖出股票、卖出期权
正确答案:A
第4题：

在市场中，某股票的股价为30美元/股，股票年波动率为0．12，无风险年利率为5％，预计50天后股票分红0．8美元／股，则6个月后到期，执行价为31美元的欧式看涨期权的理论价格为（）美元。
- A、0.5626
- B、0.5699
- C、0.5711
- D、0.5743
正确答案:D
第5题：

1单位股票今天的价格为10.00美元，并且每3个月将有1美元的收益。无风险利率为3%。那么，在6个月后交割的此股票远期合约的价格是多少？

正确答案:即已知S₀=10美元，r=0.03，T=1/2，I=1×e-r/4=0.9925，求F₀等于多少。
如果要拥有6个月以后的股票，有以下两种策略：
策略A：购买1单位F₀的远期合约，并且购买F₀e^-rt的无风险资产。
此策略需投入的成本=F₀e^-rt=F₀e^-0.03×0.5=F₀e^-0.015
策略B：购买1单位价格为S的股票，借入I美元并用股票收益去偿还。将此股票持有6个月。
此策略需投入的成本=S₀-I=9.01美元
这两种策略在期末时都会得到相等的现金流，所以它们的期初价格必须相等，即 F₀=（S₀-I）e^rt=9.15美元
第6题：

单选题
假设2个月到期的欧式看跌期权价格为2.5美元，执行价格为50美元，标的股票当前价格为46美元，设无风险利率为6%，股票无红利，则以下如何操作可以无风险套利（）
A
买入股票、买入期权
B
买入股票、卖出期权
C
卖出股票、买入期权
D
卖出股票、卖出期权

正确答案： A
解析：暂无解析
第7题：

问答题
目前黄金价格为500美元/盎司，1年远期价格为700美元/盎司。市场借贷年利率为10%，假设黄金的储藏成本为0，请问有无套利机会？

正确答案：套利者可以借钱买入100盎司黄金，并卖空1年期的100盎司黄金期货，并等到1年后交割，再将得到的钱用于还本付息，这样就可获得无风险利润。
解析：暂无解析
第8题：

多选题
一个期限为5个月、支付股息的股票欧式看涨期权价格为4.0美元，执行价格为60美元，股票当前价格为64美元，预计一个月后股票将支付0.80美元的股息。假设无风险利率为6%，则以下表述正确的有（）。
A
卖出期权、做多股票
B
买入期权、做空股票
C
套利者的盈利现值最少为0.69美元
D
套利者的盈利现值最多为0.69美元

正确答案： B,D
解析：暂无解析
第9题：

单选题
假设欧元兑美元的即期汇率为1.1256，美元无风险利率为4%，欧元无风险利率为5%，6个月的欧元兑美元远期汇率为1.1240，则（）
A
此远期合约定价合理，没有套利机会
B
存在套利机会，交易者应该买入欧元，同时卖出此远期合约
C
存在套利机会，交易者应该卖出欧元，同时买入此远期合约
D
存在套利机会，交易者应该买入欧元，同时买入此远期合约

正确答案： B
解析：暂无解析
第10题：

单选题
假设市场完美无摩擦，标的资产价格为35.5美元，远期价格为38.0美元，年无风险利率为5％，期限为一年。则套利利润为（　　）美元。
A
0.725
B
-0.725
C
0
D
-0.5
E
0.5s

正确答案： A
解析：
S0×（1+rf）T=35.5×（1+5％）＝37.275美元<38美元，所以存在套利利润0.725美元。这是一个正向套利。
第11题：

问答题
一份6个月期的股票远期合约有着4%的年收益，股票价格为25美元，无风险利率为10%，此股票远期合约的价格为多少？

正确答案：此股票远期合约的价格=25×e^{（0.10-0.04）×0.5}=25.76美元
解析：暂无解析
第12题：

单选题
考虑一份8个月的股票远期合约，股票现价为98美元／股。交割日为8个月后。该公司预计在4个月后将发放红利1.8美元／股。无风险的零息票利率分别为（连续复利）：6个月利率4％，8个月利率4.5％。理论上，该远期合约价格为（　　）美元。
A
99.15
B
99.18
C
100.98
D
96.20
E
95.16

正确答案： D
解析：
98美元的远期价值为100.98美元，红利的远期价值为1.83，两者差为99.15美元。
第13题：

若远期价格为( )元，则可以通过“卖空股票，同时以无风险利率借出资金，并持有远期合约多头”的策略来套利。

A: 20．5
B: 21．5
C: 22．5
D: 23．5

答案：A,B
解析：
第14题：

若远期价格为( )元，则可以通过“卖空股票，同时以无风险利率借出资金，并持有远期合约多头”的策略来套利。

A.20．5
B.21．5
C.22．5
D.23．5

答案：A,B
解析：
由第(1)题结果可知，当远期价格小于21．6元时，套利者可通过卖空资产同时买入资产的远期合约策略来套利。
第15题：

目前黄金价格为500美元/盎司，1年远期价格为700美元/盎司。市场借贷年利率为10%，假设黄金的储藏成本为0，请问有无套利机会？

正确答案:套利者可以借钱买入100盎司黄金，并卖空1年期的100盎司黄金期货，并等到1年后交割，再将得到的钱用于还本付息，这样就可获得无风险利润。
第16题：

当前股票价格为30元，3个月后支付红利5元，无风险年利率为12％（连续复利计息）。若签订一份期限为6个月的股票远期合约，则远期价格应为多少？

正确答案:（30 – 5e^-0.03）e^0.06
实际上是计算资金成本=30元借贷6个月的利息-中途就可以偿还的5元的3个月利息，资金成本就是期货的远期价格定价所在。
第17题：

一份6个月期的股票远期合约有着4%的年收益，股票价格为25美元，无风险利率为10%，此股票远期合约的价格为多少？

正确答案:此股票远期合约的价格=25×e^{（0.10-0.04）×0.5}=25.76美元
第18题：

问答题
1单位股票今天的价格为10.00美元，并且每3个月将有1美元的收益。无风险利率为3%。那么，在6个月后交割的此股票远期合约的价格是多少？

正确答案：即已知S₀=10美元，r=0.03，T=1/2，I=1×e-r/4=0.9925，求F₀等于多少。
如果要拥有6个月以后的股票，有以下两种策略：
策略A：购买1单位F₀的远期合约，并且购买F₀e^-rt的无风险资产。
此策略需投入的成本=F₀e^-rt=F₀e^-0.03×0.5=F₀e^-0.015
策略B：购买1单位价格为S的股票，借入I美元并用股票收益去偿还。将此股票持有6个月。
此策略需投入的成本=S₀-I=9.01美元
这两种策略在期末时都会得到相等的现金流，所以它们的期初价格必须相等，即 F₀=（S₀-I）e^rt=9.15美元
解析：暂无解析
第19题：

多选题
考虑一个基于不支付利息的股票的远期合约多头，3个月后到期。假设股价为40美元，3个月无风险利率为年利率5％，远期价格为（）美元时，套利者能够套利。
A
4l
B
40.5
C
40
D
39

正确答案： B,C
解析：暂无解析
第20题：

问答题
假定市场上有一项欧式股票看跌期权，合约有效期为4个月，期权执行价格为65美元，标的股票的现行市价为60美元，股票在期权有效期内无股票支付，市场上以连续复利计息的无风险利率6%（年利率）。如果该看跌期权的交易价格为2美元，请问队套利者存在怎样的机会？可以如何操作来获取无风险收益。

正确答案： 65e^-0.06*4/12-60=3.7 又p=2<=3.7，有套利机会
解析：暂无解析
第21题：

单选题
一份远期合约多头，其标的证券是剩余期限为6个月的一年期零息债券，交割价格为960美元，6个月期的无风险年利率（连续复利）为10％，该债券的现价为940美元，则远期合约多头的价值为（　　）美元。
A
22.13
B
23.01
C
24.12
D
25.32
E
26.82

正确答案： E
解析：
该远期合约多头的价值为：
f=940-960e-0.5×0.1=26.82（美元）
第22题：

多选题
根据下面资料，回答问题当前股票价格为20元，无风险年利率为10％（连续复利计息），签订一份期限为9个月的不支付红利的股票远期合约（不计交易成本）。据此回答以下两题。若远期价格为（）元，则可以通过“卖空股票，同时以无风险利率借出资金，并持有远期合约多头”的策略来套利。
A
20.5
B
21.5
C
22.5
D
23.5

正确答案： A,B
解析：由第上题结果可知，当远期价格小于21．6元时，套利者可通过卖空资产同时买入资产的远期合约策略来套利。
第23题：

单选题
考虑一个6个月期远期合约，标的资产提供年率为4%的连续红利收益率，其无风险利率（连续复利）为年利率10%。假设股价为25元，交割价格为27元。则远期合约的多头价值为（）。
A
-1.18元
B
-1.08元
C
1.08元
D
1.18元

正确答案： D
解析：暂无解析
第24题：

问答题
当前股票价格为30元，3个月后支付红利5元，无风险年利率为12％（连续复利计息）。若签订一份期限为6个月的股票远期合约，则远期价格应为多少？

正确答案：（30 – 5e^-0.03）e^0.06
实际上是计算资金成本=30元借贷6个月的利息-中途就可以偿还的5元的3个月利息，资金成本就是期货的远期价格定价所在。
解析：暂无解析

考虑一个基于不支付利息的股票的远期合约多头，3个月后到期。假设股价为40美元，3个月无风险利率为年利率5%，远期价格为（）美元时，套利者能够套利。 Ⅰ41 Ⅱ40.5 Ⅲ40 Ⅳ39A.Ⅰ、Ⅱ B.Ⅲ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

题目

相似考题

更多“考虑一个基于不支付利息的股票的远期合约多头，3个月后到期。假设股价为40美元，3个月无风险利率为年利率5%，远期价格为（）美元时，套利者能够套利。 ”相关问题

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