假设2月1日现货指数为1600点，市场利率为6%，年指数股息率为1．5%，借贷利息差为0．5%，期货合约买卖手续费双边为0．3个指数点，同时，市场冲击成本也是0．3个指数点，股票买卖双方，双边手续费及市场冲击成本各为成交金额的0．6%，5月30日的无套利区是（ ）。A．[1604．8，1643．2]B．[1604．2，1643。8]C．[1601．53，1646．47]D．[1602．13，1645．87]

假设TC为所有交易成本的合计数，则无套利区间的上界应为：F(t,T)+TC=S(t)［1+(r－d)·(T－t)/365］+TC，而无套利区间的下界应为：F(t,T)－TC=S(t)［1+(r－d)·（T－t）／365］-TC。其中：t为所需计算的各项内容的时间变量；T代表交割时间；T-t就是t时刻至交割时的时间长度；S(t)为t时刻的现货指数；F(t，T)表示T时交割的期货合约在t时的理论价格（以指数表示）；r为年利息率；d为年指数股息率。所以，F（t，T）=S(t)［1+(r－d)×(T－t)/365］=1600×［1+(8%－1.5%)×90/365］≈1626;TC=0.2+0.2+1600×0.5%+1600×0.6%+1600×0.5%×(3/12)=20。因此，无套利区间为：［1626-20,1626+20］，即［1606,1646］。

股指期货理论价格：F（t，T）=S（t）[1十（r-d）×（T-t）/365]=1450×[1+（6%-1%）×3/12]-1468.13（点）

根据股指期货理论价格的计算公式，可得：F（t，T）=S（t）+S（t）（r-d）（T-t）/365=S（t）[1+（r-d）（T-t）/365]=1450[1+（6%-1%）3/12]=1468.13（点）。

由股指期货理论价格的计算公式得，F(2月1 日，5月30日)=1600[1+(6%-1．5%)4／12]=1624；股票买卖双边手续费及市场冲击成本为1 600(0．6%+0．6%)=19．2；期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本为0．6个指数点；借贷利率差成本为点1600 0．5%4／12=2．67点；三项合计，TC=19．2+0．6+2．67=22．47；无套利区间为[1601．53，1646．
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根据股指期货理论价格的计算公式，可得：F（t，T）=S（t）+S（t）×（r-D）×（T-t）/365=S（t）[1+（r-D）×（T-t）/365]=1450×[1十（6%一1%）×3/12]=1468.13（点）。