假设2月1日现货指数为1 600点，市场利率为6%，年指数股息率为1．5%，借贷利息差为0．5%，期货合约买卖手续费双边为0．3个指数点，同时，市场冲击成本也是0．3个指数点，股票买卖双方，双边手续费及市场冲击成本各为成交金额的0．6%，5月30日的无套利区是（ ）。A.[-1604．2，1643．2] B.[1604．2，1643．83 C.[-1601．53，1646．47] D.[1 602．13，1645．873
题目
假设2月1日现货指数为1 600点，市场利率为6%，年指数股息率为1．5%，借贷利息差为0．5%，期货合约买卖手续费双边为0．3个指数点，同时，市场冲击成本也是0．3个指数点，股票买卖双方，双边手续费及市场冲击成本各为成交金额的0．6%，5月30日的无套利区是（ ）。
A.[-1604．2，1643．2]
B.[1604．2，1643．83
C.[-1601．53，1646．47]
D.[1 602．13，1645．873
B.[1604．2，1643．83
C.[-1601．53，1646．47]
D.[1 602．13，1645．873
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第1题：
股指期货无套利区间的计算必须考虑的因素有（）。A.市场冲击成本
B.借贷利率差
C.期货买卖手续费
D.股票买卖手续费答案：A,C,D解析：无套利区间是指考虑交易成本后，将期指理论价格分别向上移和向下移所形成的一个区间。在这个区间中，套利交易不但得不到利润，反而可能导致亏损。无套利区间的上下界幅宽主要是由交易费用和市场冲击成本这两项所决定的。交易费用包括期货买卖手续费和股票买卖手续费。 -
第2题：
假设2月1日现货指数为1 600点，市场利率为6%，年指数股息率为1．5%，借贷利息差为0．5%，期货合约买卖手续费双边为0．3个指数点，同时，市场冲击成本也是0．3个指数点，股票买卖双方，双边手续费及市场冲击成本各为成交金额的0．6%，5月30日的无套利区是（ ）。A. [-1604．B，1643．2]
B. [1604．2，1643．83
C. [-1601．53，1646．47]
D. [1602．13，1645．873答案：C解析：由股指期货理论价格的计算公式得，F(2月1 日，5月30日)=1600[1+(6%-1．5%)4／12]=1624；股票买卖双边手续费及市场冲击成本为1 600(0．6%+0．6%)=19．2；期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本为0．6个指数点；借贷利率差成本为点1600 0．5%4／12=2．67点；三项合计，TC=19．2+0．6+2．67=22．47；无套利区间为[1601．53，1646．
47]。 -
第3题：
假设年利率为6%，年指数股息率为1%，6月30日为6月股指期货合约的交割日。4月1日，股票现货指数为1450点，如不考虑交易成本，其6月股指期货合约的理论价格（ ）点。（小数点后保留两位）A.1468.13
B.1486.47
C.1457.03
D.1537.00答案：A解析：根据股指期货理论价格的计算公式，可得：F（t，T）=S（t）+S（t）×（r-D）×（T-t）/365=S（t）[1+（r-D）×（T-t）/365]=1450×[1十（6%一1%）×3/12]=1468.13（点）。 -
第4题：
2015年3月4日，中证500指数为5776点，中证500指数4月期货合约价格为5650点（4月第三个周五为4月17日）。 假设借贷利差为1%，期货合约的交易双边手续费折合0.2个指数点，市场冲击成本0.2个指数点，股票交易双边手续费及市场冲击成本为1%，正确的说法是（）。
- A、目前不存在期现套利机会
- B、交易总成本为65点
- C、无套利区间上界为5864点
- D、无套利区间下界为5734点
正确答案:B,C,D -
第5题：
单选题假设年利率为6%，年指数股息率为1%，6月30日为6月股指期货合约的交割日，4月1日，股票现货指数为1 450点，如不考虑交易成本，其6月股指期货合约的理论价格为( )点。（小数点后保留两位）A1 486.47
B1 537
C1 468.13
D1 457.03
正确答案： D解析： -
第6题：
多选题2015年3月4日，中证500指数为5776点，中证500指数4月期货合约价格为5650点（4月第三个周五为4月17日）。 假设借贷利差为1%，期货合约的交易双边手续费折合0.2个指数点，市场冲击成本0.2个指数点，股票交易双边手续费及市场冲击成本为1%，正确的说法是（）。A目前不存在期现套利机会
B交易总成本为65点
C无套利区间上界为5864点
D无套利区间下界为5734点
正确答案： A,D解析： 暂无解析 -
第7题：
单选题4月1日，3个月后交割的股指期货对应的现货指数为1400点。若借贷利率差为0.5%，期货合约买卖双边手续费和市场冲击成本均为0.2个指数点，股票买卖的双边手续费和市场冲击成本均为成交金额的0.6%，则该期货合约期现套利的无套利交易区间的上下幅宽为（ ）点。（采用单利计算法）[2017年5月真题]A33.6
B37.1
C33.4
D37.9
正确答案： A解析：
股票买卖的双边手续费及市场冲击成本为：1400×1.2%＝16.8（点）；期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本为0.4个指数点；借贷利率差成本为：1400×0.5%×3÷12＝1.75（点）；三项合计，TC＝16.8＋0.4＋1.75＝18.95（点）。上下界幅宽为2×18.95＝37.9（点）。 -
第8题：
单选题假定年利率为8%，年指数股息率为1.5%，6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月1日的现货指数为1600点。又假定买卖期货合约的手续费为0.2个指数点，市场冲击成本为0.2个指数点；买卖股票的手续费为成交金额的0.5%，买卖股票的市场冲击成本为成交金额的0.6%；投资者是贷款购买，借贷利率差为成交金额的0.5%。则4月1日的无套利区间是（ ）。A[1600，1640]
B[1606，1646]
C[1616，1656]
D[1620，1660]
正确答案： C解析：
F（t，T）＝S（t）[1＋（r－d）×（T－t）/365]＝1600×[1＋（8%－1.5%）×90/365]≈1626；TC＝0.2＋0.2＋1600×0.5%＋1600×0.6%＋1600×0.5%×（3/12）＝20；无套利区间为：[1626－20，1626＋20]＝[1606，1646]。 -
第9题：
多选题股指期货无套利区间的计算必须考虑的因素有( )。A市场冲击成本
B借贷利率差
C期货买卖手续费
D股票买卖手续费
正确答案： A,B解析： -
第10题：
单选题假设借贷利率差为1%。期货合约买卖手续费双边为0.5个指数点，同时，市场冲击成本为0.6个指数点，股票买卖的双边手续费和市场冲击成本各为交易金额的0.5%，则下列关于4月1日对应的无套利区间的说法，正确的是（ ）。A借贷利率差成本是10.25点
B期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本是1.6点
C股票买卖的双边手续费及市场冲击成本是32点
D无套利区间上界是4152.35点
正确答案： D解析：
借贷利率差成本为4100×1%×（3/12）=10.25（点），期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本为0.5+0.6=1.1（点），股票买卖的双边手续费及市场冲击成本为4100×1%=41（点），无套利区间上界为4140+10.25+1.1+41=4192.35（点）。 -
第11题：
单选题假设6月30日为6月期货合约的交割日，年利息率r为5%，年指数股息率d为1.5%。4月1日的现货指数为1400点，借贷利率差为0.5%，期货合约买卖双边手续费和市场冲击成本均为0.2个指数点，股票买卖的双边手续费和市场冲击成本均为成交金额的0.6%。若采取单理计算法，4月1日该期货合约无套利交易区间的上下幅宽为（）点。A33.6
B37.1
C33.4
D37.9
正确答案： A解析： -
第12题：
单选题（2）假设借贷利率差为1%。期货合约买卖手续费双边为0.5个指数点，同时，市场冲击成本为0.6个指数点，股票买卖的双边手续费和市场冲击成本各为交易金额的0.5%，则下列关于4月1日对应的无套利区间的说法，正确的是（ ）。A借贷利率差成本是10.25点
B期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本是1.6点
C股票买卖的双边手续费及市场冲击成本是32点
D无套利区间上界是4152.35点
正确答案： A解析：
借贷利率差成本为4100×1%×（3/12）＝10.25（点），期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本为0.5＋0.6＝1.1（点），股票买卖的双边手续费及市场冲击成本为4100×1%＝41（点），无套利区间上界为4140＋10.25＋1.1＋41＝4192.35（点）。 -
第13题：
假设年利率为6%，年指数股息率为1%，6月30日为6月股指期货合约的交割日。4月1日，股票现货指数为1450点，如不考虑交易成本，其6月股指期货合约的理论价格为（ ）点。（小数点后保留两位）A.1468．13
B.1486．47
C.1457．03
D.1537．00答案：A解析：根据股指期货理论价格的计算公式，可得：[（t，T）=S（t）+S（t）（r-d）（T-t）／365=S（t）[1+（r-d）（T-t）／365]=1450[1+（6%-1%）3／12]=1468．13（点）。 -
第14题：
假设年利率为6%，年指数股息率为1%，6月30日为6月股指期货合约的交割日，4月1日，股票现货指数为l450点，如不考虑交易成本，其6月股指期货合约的理论价格为（ ）点。（小数点后保留两位）A.1486.47
B.1537
C.1468.13
D.1457.03答案：C解析：股指期货理论价格：F（t，T）=S（t）[1十（r-d）×（T-t）/365]=1450×[1+（6%-1%）×3/12]-1468.13（点） -
第15题：
假设8月22日股票市场上现货沪深300指数点位1224.1点，A股市场的分红股息率在2.6%左右，融资（贷款）年利率r=6%，期货合约双边手续费为0.2个指数点，市场冲击成本为0.2个指数点，股票交易双边手续费以及市场冲击成本为1%，市场投资人要求的回报率与市场融资利差为1%，那么10月 2日到期交割的股指期货10月合约的无套利区间为（）。
- A、[1216.36，1245.72]
- B、[1216.56，1245.52]
- C、[1216.16，1245.92]
- D、[1216.76，1246.12]
正确答案:A -
第16题：
若沪深300指数为2500点，无风险年利率为4%，指数股息率为1%（均按单利计），据此回答。若采用3个月后到期的沪深300股指期货合约进行期现套利，期现套利的成本为20个指数点，则该合约的无套利区间（）。
- A、[2498.75，2538.75]
- B、[2455，2545]
- C、[2486.25，2526.25]
- D、[2505，2545]
正确答案:A -
第17题：
多选题2015年3月4日，中证500指数为5776点，中证500指数4月期货合约价格为5650点（4月第三个周五为4月17日）。 假设无风险年利率为6%，分红年股息率为2.6%，借贷利差为1%，正确的说法是（）。A存在套利机会，应该买入期货卖出现货
B存在套利机会，应该买入现货卖出期货
C4月股指期货合约理论价格为5799点
D4月股指期货合约理论价格为5789点
正确答案： B,C解析： 暂无解析 -
第18题：
单选题根据下面资料，回答问题：若沪深300指数为2500点，无风险年利率为4％，指数股息率为1％（均按单利计），据此回答。若采用3个月后到期的沪深300股指期货合约进行期现套利，期现套利的成本为20个指数点，则该合约的无套利区间为()。A[2498.82，2538.82]
B[2455，2545]
C[2486.25，2526.25]
D[2505，2545]
正确答案： D解析： 暂无解析 -
第19题：
多选题11月19日，沪深300指数收盘价为1953.12。假设该日市场无风险利率为4.8%，预计当年沪深300指数成分股年分红率为2.75%。股票买卖双边手续费为成交金额的0.3%，股票买卖双边印花税为成交金额的0.1%，股票买入和卖出的冲击成本为成交金额的0.5%，股票资产组合模拟指数跟踪误差为指数点的0.2%，借贷成本为3.6%，期货买卖双边手续费为0.2个指数点，期货买卖冲击成本为0.2个指数点，则此时12月19日到期的沪深300指数12月份合约期价为（）点时，存在套利空间。A1950.6
B1969.7
C1988.4
D1911.4
正确答案： B,C解析： 暂无解析 -
第20题：
单选题假设有一揽子股票组合与某指数构成完全对应，该组合的市值为100万元，假定市场年利率为6%，且预计1个月后可收到1万元的现金红利。 假设套利交易涉及的成本包括交易费用和市场冲击成本，其中期货合约买卖手续费双边为2个指数点，市场冲击成本也是2个指数点；股票买卖的双边手续费和市场冲击成本各为成交金额的0.5％；借贷利率差为成交金额的0.5％。无套利区间为（）。A（9932.5，10165.5）
B（10097，10405）
C（10145.6，10165.3）
D（10100，10150）
正确答案： B解析： 暂无解析 -
第21题：
单选题假设2月1日现货指数为1600点，市场利率为6%，年指数股息率为1.5%，借贷利息差为0.5%，期货合约买卖手续费双边为0.3个指数点，同时，市场冲击成本也是0.3个指数点，股票买卖双方，双边手续费及市场冲击成本各为成交金额的0.6%，5月30日的无套利区是（）。A［1604.8，1643.2］
B［1604.2，1643.8］
C［1601.53，1646.47］
D［1602.13，1645.87］
正确答案： D解析： F（2月1日，5月30日）=1600×[1+（6%-1.5%）×4÷12]=1624（元）； 股票买卖双边手续费及市场冲击成本为1600×（0.6%+0.6%）=19.2（点）； 期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本为0.6个指数点；借贷利率差成本为点1600×0.5%×4÷12=2.67（点）； 三项合计，TC=19.2+0.6+2.67=22.47（点）； 无套利区间为[1601.53，1646.47]。 -
第22题：
单选题若沪深300指数为2500点，无风险年利率为4%，指数股息率为1%（均按单利计），据此回答。若采用3个月后到期的沪深300股指期货合约进行期现套利，期现套利的成本为20个指数点，则该合约的无套利区间()。A[2498.75，2538.75]
B[2455，2545]
C[2486.25，2526.25]
D[2505，2545]
正确答案： A解析： 暂无解析 -
第23题：
多选题股指期货无套利区间的计算必须考虑的因素有（ ）。[2015年3月真题]A市场冲击成本
B借贷利率差
C期货买卖手续费
D股票买卖手续费
正确答案： D,C解析：
无套利区间是指考虑交易成本后，将期指理论价格分别向上移和向下移所形成的一个区间。无套利区间的上下界幅宽主要由交易费用和市场冲击成本这两项所决定。CD两项均属于交易费用。