假设商业银行持有资产组合A，根据投资组合理论，下列哪种操作降低该组合风险的效果最差 （ ）A.卖出50％资产组合A，用于购买与资产组合A的相关系数为0的资产组合Y B.卖出50％资产组合A，用于购买与资产组合A的相关系数为-0．5的资产组合Z C.卖出50％资产组合A，持有现金 D.卖出50％资产组合A，用于购买与资产组合A的相关系数为+0．8的资产组合X

题目
假设商业银行持有资产组合A，根据投资组合理论，下列哪种操作降低该组合风险的效果最差 （ ）

A.卖出50％资产组合A，用于购买与资产组合A的相关系数为0的资产组合Y
B.卖出50％资产组合A，用于购买与资产组合A的相关系数为-0．5的资产组合Z
C.卖出50％资产组合A，持有现金
D.卖出50％资产组合A，用于购买与资产组合A的相关系数为+0．8的资产组合X
相似考题

1.根据风险分散理论，一个投资者持有的资产组合的总体风险一般会低于单个资产的风险之和，通过资产组合而抵消掉的风险是系统性风险。()

2.现代投资学最根本的特征是在其所阐述的理论和方法中对投资风险的关注。下列关于投资组合理论的认识错误的是( )。A．当增加投资组合中资产的种类时，组合风险将不断降低，而收益仍然是个别资产的加权平均值B．投资组合中的资产多样化到一定程度后，唯一剩下的风险是系统风险C．在充分组合的情况下，单个资产的风险对于决策是没有用的，投资人关注的只是投资组合的风险D．在投资组合理论出现以后，风险是指投资组合收益的变动性

3.下列关于投资组合理论的认识错误的是( )。A．当增加投资组合中资产的种类时，组合风险将不断降低，而收益率仍然是个别资产收益率的加权平均值B．投资组合中的资产多样化到一定程度后，唯一剩下的风险是系统风险C．在充分组合的情况下，单个资产的风险对于决策是没有用的，投资人关注的只是投资组合的风险D．在投资组合理论出现以后，风险是指投资组合的全部风险

4.假设商业银行持有资产给合A，根据投资给合理论，下列哪种操作降低该组合风险的效果最差( )。A.卖出50%资产给合A，持有现金B.卖出50%资产给合A，用于购买与资产给合A的相关系数为0的资产组合YC.卖出50%资产给合A，用于购买与资产给合A的相关系数为+0.8的资产组合XD.卖出50%资产组合A，用于购买与资产给合A的相关系数 -0.5的资产组合Z

参考答案和解析
答案：D
解析：
如果资产组合中各资产存在相关性，则风险分散的效果会随着各资产问的相关系数有所不同。假设其他条件不变，当各资产间的相关系数为正时，风险分散效果较差；当相关系数为负时，风险分散效果较好。
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  • 第1题：

    根据马柯维茨资产组合管理理论，多样化的组合投资具有降低系统性风险的作用。 ( )

    A．正确

    B．错误


    正确答案：B
    解析：根据马柯维茨资产组合管理理论，多样化的组合投资具有降低非系统性风险的作用。信用风险很大程度上是一种非系统性风险，因此，在很大程度上能被多样化的组合投资所降低。

  • 第2题：

    下列关于投资组合理论的认识错误的是（ ）。

    A．当增加投资组合中资产的种类时，组合风险将不断降低，而收益仍然是个别资产的加权平均值

    B．投资组合中的资产多样化到一定程度后，剩下的风险是特有风险

    C．在充分组合的情况下，单个资产的风险对于决策是没有用的，投资人关注的只是投资组合的风险

    D．在投资组合理论出现以后，风险是指投资组合的系统风险


    正确答案：B
    非系统风险可以通过分散化消除，投资组合中的资产多样化到一定程度后，全部的非系统风险都被分散掉，剩下的都是系统风险。特有风险被称为非系统风险，所以选 项B的说法是不正确的。

  • 第3题：

    下列关于投资组合理论的认识错误的是（ ）。

    A．当增加投资组合中资产的种类时，组合的风险将不断降低，而收益仍然是个别资产的加权平均值

    B．投资组合中的资产多样化到一定程度后，特殊风险可以被忽略，而只关心系统风险

    C．在充分组合的情况下，单个资产的风险对于决策仍然有用

    D．在投资组合理论出现以后，风险是指投资组合的系统风险


    正确答案：C
    在充分组合的情况下，单个资产的风险对于决策没有用，投资人关注的只是投资组合的风险。(关注协方差_) 

  • 第4题：

    在资本市场理论假设成立的前提下，下列对市场均衡状态的判断中，错误的有（ ）。

    Ⅰ市场投资组合包含市场上所有风险资产，其包含的各资产的投资比例与整个市场上的风险资产的相对市值比例一致

    Ⅱ市场组合是最优风险投资组合，即资本市场线与有效边界的切点

    Ⅲ市场组合的风险溢价与市场组合的方差和投资者的典型风险偏好成反比

    Ⅳ单个资产的风险溢价与市场投资组合m的风险溢价和该资产的β系数成比例


    A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    C.Ⅰ、Ⅳ
    D.Ⅱ、Ⅲ

    答案：D
    解析：
    Ⅱ项说法错误，市场组合是最优风险投资组合，即资本配置线（CAL）与有效边界的切点。Ⅲ项说法错误，市场组合的风险溢价与市场组合的方差和投资者的典型风险偏好成正比。知识点：理解资本市场理论的前提假设；

  • 第5题：

    根据马柯维茨投资组合理论，如果其他假设不变，当各资产间的相关系数为正时，（　　）。

    A.该资产组合的整体风险大于各项资产风险的加权之和
    B.该资产组合的整体风险小于各项资产风险的加权之和
    C.风险分散效果较差
    D.风险分散效果较好

    答案：C
    解析：
    根据马柯维茨投资组合理论，如果其他假设不变，当各资产间的相关系数为正时，风险分散效果较差，相关系数为负时，风险分散效果较好。可见C项正确，D项错误。只要相关系数小于1，即两种资产的收益率变化不完全正相关时，该资产组合的整体风险小于各项资产风险的加权之和，题目中相关系数为正，不能确定相关系数等于l或小于1，A、B项错误。

  • 第6题：

    商业银行在投资决策时，假设其他条件均相同，则根据理性投资原则，下列最佳投资组合方案是（）。

    A:投资组合丙
    B:投资组合乙
    C:投资组合丁
    D:投资组合甲

    答案：C
    解析：
    相同收益，选择标准差小的组合，所以排除甲、乙。标准差相同，选择收益率大的方案.所以排除丙。

  • 第7题：

    根据现代投资组合理论，采取资产规避策略，意义在于用一个包括了基础资产和规避资产的投资组合可减少风险甚至没有风险。这一思路要求组合资产的相关系数接近-1时规避效果最好，如再保险。


    正确答案:正确

  • 第8题：

    判断题
    根据现代投资组合理论，采取资产规避策略，意义在于用一个包括了基础资产和规避资产的投资组合可减少风险甚至没有风险。这一思路要求组合资产的相关系数接近-1时规避效果最好，如再保险。
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 错
    解析： 暂无解析

  • 第9题：

    单选题
    下列关于投资组合的说法中正确的是（  ）。
    A

    构建投资组合可以降低系统风险

    B

    构建投资组合一定会减少系统风险

    C

    投资组合里的资产越多越好

    D

    在构建投资组合时要尽量选择不相关的资产才能尽量降低风险


    正确答案： A
    解析：

  • 第10题：

    单选题
    组合层面的风险监测把多种信贷资产作为投资组合进行整体监测。关于商业银行组合风险监测，下列说法错误的是（）。
    A

    商业银行组合风险监测主要有传统的组合监测方法和资产组合模型两种方法

    B

    商业银行可以依据风险管理专家的判断，给予各项指标一定权重，得出对单个资产组合风险判断的综合指标或指数

    C

    资产组合模型方法主要是对信贷资产组合的授信集中度和结构进行分析监测

    D

    组合监测能够体现多样化投资产生的风险分散效果，防止国别、行业、区域、产品等维度的风险集中度过高，实现资源的最优化配置


    正确答案： A
    解析： C项，传统的组合监测方法主要是对信贷资产组合的授信集中度和结构进行分析监测。

  • 第11题：

    单选题
    下列关于投资组合理论的表述中，不正确的是（　　）。
    A

    当增加投资组合中资产的种类时，组合风险将不断降低，而收益率仍然是个别资产收益率的加权平均值

    B

    投资组合中的资产多样化到一定程度后，唯一剩下的风险是系统风险

    C

    在充分组合的情况下，单个资产的风险对于决策是没有用的，投资人关注的只是投资组合的风险

    D

    在投资组合理论出现以后，风险是指投资组合的全部风险


    正确答案： A
    解析：
    投资组合理论认为，若干种证券组成的投资组合，其收益是这些证券收益的加权平均数，但是其风险不是这些证券风险的加权平均风险。在投资组合理论出现以后，风险是指投资组合的系统风险，既不是指单个资产的风险，也不是指投资组合的全部风险。

  • 第12题：

    单选题
    根据（）理论，构建资产组合即多元化投资能够降低投资风险。
    A

    资产负债风险管理

    B

    投资组合

    C

    多样化投资分散风险

    D

    系统管理


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    根据资产组合理论，当构成组合的各资产的相关系数为正时，该资产组合的风险分散效果最好。当构成组合的各资产的相关系数为负时，该资产组合的风险分散效果最差。 ( )

    A．正确

    B．错误


    正确答案：B

  • 第14题：

    根据马柯维茨资产组合管理理论，多样化的组合投资具有降低系统性风险的作用。（ ）


    正确答案：×
    答案为B。根据马柯堆茨资产组合管理理论，多样化的组合投资具有降低非系统性风险的作用。信用风险很大程度上是一种非系统性风险，因此，在很大程度上能被多样化的组合投资所降低。

  • 第15题：

    在资本市场理论的前提假设都被满足的情况下，以下表述错误的是（ ）

    A.单个资产的风险溢价与市场投资组合M的风险溢价和该资产的贝塔系数成比例
    B.市场组合处于有效前沿
    C.所有投资者将选择持有包括所有证券资产在内的市场组合M
    D.组合的风险溢价与市场组合的方差和头走着典型风险偏好成反比

    答案：D
    解析：

  • 第16题：

    在资本市场理论的前提假设下，下列关于市场组合M的表述正确的是（ ）。
    Ⅰ．市场组合是最优风险投资组合
    Ⅱ．所有的投资者都将选择市场组合
    Ⅲ．市场组合包含市场上所有的风险资产

    A.Ⅱ、Ⅲ
    B.Ⅰ、Ⅲ
    C.Ⅰ、Ⅱ
    D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

    答案：D
    解析：
    所有投资者将选择持有包括所有证券资产在内的市场组合M。市场投资组合包含市场上所有的风险资产，并且其包含的各资产的投资比例与整个市场上风险资产的相对市值比例一致。市场组合是最优风险投资组合，即资本配置线与有效边界的切点。

  • 第17题：

    在下列各项中，能够影响特定投资组合β系数的有（　）。

    A.该组合中所有单项资产在组合中所占比重
    B.该组合中所有单项资产各自的β系数
    C.市场投资组合的无风险收益率
    D.该组合的无风险收益率
    E.市场投资组合的风险价格

    答案：A,B
    解析：
    投资组合的β系数受到单项资产的β系数和各种资产在投资组合中所占的比重两个因素的影响。

  • 第18题：

    根据投资组合理论，降低投资风险的主要方法是什么？


    正确答案:①投资多个投资产品，进行组合；
    ②各个投资产品的相关系数应该尽可能小；
    ③最好是投资不同类型的投资产品。

  • 第19题：

    组合层面的风险监测把多种信贷资产作为投资组合进行整体监测。关于商业银行组合风险监测，下列说法错误的是（）。

    • A、商业银行组合风险监测主要有传统的组合监测方法和资产组合模型两种方法
    • B、商业银行可以依据风险管理专家的判断，给予各项指标一定权重，得出对单个资产组合风险判断的综合指标或指数
    • C、资产组合模型方法主要是对信贷资产组合的授信集中度和结构进行分析监测
    • D、组合监测能够体现多样化投资产生的风险分散效果，防止国别、行业、区域、产品等维度的风险集中度过高，实现资源的最优化配置

    正确答案:C

  • 第20题：

    判断题
    根据风险分散理论，一个投资者持有的资产组合的总体风险一般会低于单个资产的风险之和，通过资产组合而抵消掉的风险是系统性风险。
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 对
    解析： 暂无解析

  • 第21题：

    单选题
    根据投资组合理论，当两种资产的收益率变化不完全正相关时，该资产组合的整体风险与各项资产风险之间的关系是（  ）。
    A

    该资产组合的整体风险小于各项资产风险的加权之和

    B

    该资产组合的整体风险与各项资产风险的加权之和无关

    C

    该资产组合的整体风险大于各项资产风险的加权之和

    D

    该资产组合的整体风险等于各项资产风险的加权之和


    正确答案： D
    解析：

  • 第22题：

    多选题
    在资产组合中，单项资产β系数不尽相同，下列措施中，有可能降低该组合系统风险的有（）
    A

    提高口系数大的资产在投资组合中所占比重

    B

    提高口系数小的资产在投资组合中所占比重

    C

    替换资产组合中风险大的资产

    D

    替换资产组合中风险小的资产


    正确答案： C,A
    解析： 暂无解析

  • 第23题：

    判断题
    根据马柯维茨资产组合管理理论，多样化的组合投资具有降低系统性风险的作用。（  ）
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 对
    解析：

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