某股票每年支付一次固定红利，直至永远，其市场价格为50元，年化预期收益率为14%，市场组合的年化风险溢价为5%，年化无风险利率为6%。 (1)假设CAPM模型成立，求此股票的贝塔值?(2)该股票每年每股支付多少固定红利?(3) 如果该股票收益率与市场组合收益率的协方差变成原来的两倍(其他条件保持不变)该股票的市场价格应为多少?

题目
某股票每年支付一次固定红利，直至永远，其市场价格为50元，年化预期收益率为14%，市场组合的年化风险溢价为5%，年化无风险利率为6%。
(1)假设CAPM模型成立，求此股票的贝塔值?

(2)该股票每年每股支付多少固定红利?

(3) 如果该股票收益率与市场组合收益率的协方差变成原来的两倍(其他条件保持不变)该股票的市场价格应为多少?

相似考题

1.假设无风险利率为6%,某风险组合的预期收益率为12%,其β系数等于1,则根据CAPM,该市场组合的预期收益率为()。A、4%B、8%C、12%D、16%

2.已知某股票的贝塔值为1.15，市场组合的年预期收益率为18%，年无风险利率为6%，则该股票的要求回报率是( )。A．0.216B．0.24C．0.198D．0.206

3.若预期无风险利率为5%,预期市场平均风险溢价为10%,某股票的β系数为1.8,则投资人对该股票所要求的报酬率应该为()。A.14%B.15%C.23.0%D.18%

4.如果某股票的β值为0.6，市场组合预期收益率为15%，无风险利率为5%时，该股票的期望收益率为（ ）。A．0.11B．0.08C．0.14D．0.0056

参考答案和解析
答案：
解析：
更多“某股票每年支付一次固定红利，直至永远，其市场价格为50元，年化预期收益率为14%，市场组合的年化风险溢价为5%，年化无风险利率为6%。 ”相关问题

  • 第1题：

    假设无风险利率为6%,市场的期望收益率为16%。一只股票今日的售价为50美元。每年年末将会支付每股股息6美元,β值为1.2°那么投资者预期年末该股票的售价为多少?


    参考答案：(5+x-50)/50=6%+1.2*(16%-6%)
    x=54元
    预期年末售价为54元

  • 第2题：

    A公司2009年每股股息为0．8元，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0．035，市场组合的风险溢价为0．07，A公司股票的B值为1．5。以下说法正确的有（ ）。 A．A公司必要收益率为14% B．A公司预期收益率为12% C．A公司当前合理价格为15元 D．A公司当前合理价格为20元


    正确答案：AD
    考点：熟悉资本资产定价模型的应用效果。见教材第七章第三节，P350。

  • 第3题：

    某证券组合2007年实际平均收益率为0.14，当前的无风险利率为0.02，市场组合的风险溢价为0.06，该证券组合的β值为1.5。那么，该证券组合的特雷诺指数为（ ）。

    A．0.06

    B．0.O8

    C．0.10

    D．0.12


    正确答案：B

  • 第4题：

    关于预期收益率、无风险利率、某证券的β值、市场风险溢价四者的关系，下列各项描述正确的是()。

    A:市场风险溢价=无风险利率+某证券的β值*预期收益率
    B:无风险利率=预期收益率+某证券的β值*市场风险溢价
    C:预期收益率=无风险利率+某证券的β值*市场风险溢价
    D:预期收益率=无风险利率一某证券的β值*市场风险溢价

    答案：C
    解析：

  • 第5题：

    假设资本资产定价模型成立，某股票的预期收益率为16%，贝塔系数为2，如果市场预期收益率为12%，市场的无风险利率为（ ）。

    A、6%
    B、7%
    C、5%
    D、8%

    答案：D
    解析：
    D
    在资本资产定价模型下，计算公式为：E(ri)=rF+[E(rM)-rF]β，可知，16%=rF+2×(12%-rF)，解得rF=8%。

  • 第6题：

    甲公司2013年每股股息为0.6元，预期今后每股股息将以每年11%的速度稳定增长。当前的无风险利率为6%，市场组合的风险溢价为5%，甲公司股票的β值为1.6。那么，甲公司股票当前的合理价格为()元。

    A:13.33
    B:7.27
    C:20
    D:25

    答案：C
    解析：
    根据证券市场线有：预期收益率=6%+5%*1.6=14%。根据股票现金流估计模型中的不变增长模型得甲公司股票当前的合理价格：0.6/（14%-11%）=20（元）。

  • 第7题：

    甲公司2013年每股股息为0.8元，预期今后每股股息将以每年11%的速度稳定增长。当前的无风险利率为6%，市场组合的风险溢价为5%，甲公司股票的β值为0.8。那么，甲公司的期望收益率为()。

    A:6%
    B:10%
    C:11%
    D:13%

    答案：B
    解析：
    证券市场线的方程为：E(ri)=rF+[E（rM）-rF]βi。代入数据，E（ri）=6%+5%*0.8=10%。

  • 第8题：

    如果A公司的B是1.15，市场组合的年预期收益率为18%，年无风险利率为6％，A公司股票的要求回报率是（）。

    • A、24％
    • B、20.7%
    • C、19.8%
    • D、21.6%

    正确答案:C

  • 第9题：

    A公司2009年每股股息为0.8元，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.035，市场组合的风险溢价为0.07，A公司股票的β值为1.5。以下说法正确的有（）。

    • A、A公司必要收益率为14%
    • B、A公司预期收益率为12%
    • C、A公司当前合理价格为15元
    • D、A公司当前合理价格为20元

    正确答案:A,D

  • 第10题：

    单选题
    某证券的市场价格为50美元，期望收益率为14%，无风险利率为6%，市场风险溢价为8%。如果该证券与市场资产组合的协方差加倍（其他变量保持不变），该证券的市场价格是（　　）美元。假定该股票预期会永远支付固定红利。
    A

    7.00

    B

    25.45  

    C

    31.82  

    D

    35.26  

    E

    36.98


    正确答案： B
    解析：
    如果证券与市场资产组合的协方差加倍，那么其β值和风险溢价也随之加倍。现在的风险溢价为14％－6％＝8%，因此协方差加倍后的风险溢价为16%，新的折现率为16%＋6%=22%。如果股票支付某一固定水平的永久红利，则由永久债券的价格=红利/折现率。
    由价格公式可得：50=D/0.14，D=50×0.14=7.00（美元）
    在新的折现率22%情形下，股票价值为7/0.22=31.82（美元），股票风险的增加使它的价值降低了36.36%。

  • 第11题：

    单选题
    某股票的β系数为1.1，市场无风险利率为5%，市场组合的预期收益率为10%，则该股票的预期收益率为（）
    A

    10.5%

    B

    10.8%

    C

    11.2%

    D

    12%


    正确答案： C
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    单选题
    假设资本资产定价模型成立，某股票的预期收益率为16%，贝塔系数（β）为2，如果市场预期收益率为12%，市场的无风险利率为（　　）。[2015年6月证券真题]
    A

    6%

    B

    7%

    C

    5%

    D

    8%


    正确答案： B
    解析：
    在资本资产定价模型下，计算公式为：E（ri）＝rf＋βi[E（rm）－rf]，可知，16%＝rf＋2×（12%－rf），解得rf＝8%。

  • 第13题：

    某股票的β值是1.5，市场组合的年预期收益率为15%，无风险利率为6%，则该股票的预期年回报率是（ ）。

    A．0.195

    B．0.135

    C．0.21

    D．0.225


    正确答案：A

  • 第14题：

    某股票的β值是1.3，市场组合的年预期收益率为8%，无风险利率为3%，则该股票的要求回报率为（ ）。

    A．0.104

    B．0.095

    C．0.065

    D．0.134


    正确答案：B

  • 第15题：

    A公司2007年每股股息为0.8元，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.035，市场组合的风险溢价为0.07，A公司股票的β值为1.5。那么以下说法正确的有（ ）。

    A．A公司必要收益率为0.14

    B．A公司预期收益率为0.12

    C．A公司当前合理价格为15元

    D．A公司当前合理价格为20元


    正确答案：AD

  • 第16题：

    如果某股票的β值为0.6，市场组合预期收益率为15%，无风险利率为5%时，该股票的期望收益率为()。

    A:11.0%
    B:8.0%
    C:14.0%
    D:0.56%

    答案：A
    解析：
    本题主要考察期望收益率（必要回报率）的计算。根据公式可得：Er=rf+β(rm-rf)=5%+0.6*（15%-5%)=11.0%

  • 第17题：

    关于预期收益率、无风险利率、某证券的卢值、市场风险溢价四者的关系，下列各项描述正确的是（　　）。

    A、预期收益率=无风险利率-某证券的β值×市场风险溢价
    B、无风险利率=预期收益率+某证券的口值×市场风险溢价
    C、市场风险溢价=无风险利率+某证券的口值×预期收益率
    D、预期收益率=无风险利率+某证券的口值×市场风险溢价

    答案：D
    解析：
    @##

  • 第18题：

    已知无风险资产的收益率为8%，市场组合收益率为15%,某股票的贝塔系数为1.2,派息比串 为40% .最近每股盈利10美元，毎年付一次的股息刚刚支付.预期该股票的股东权益收益率为 20%。。。. (1)求该股票的内在价值. (2)当前的政价为股价100美元/股，预期一股价与其价值相符，求持有该股票1年的回报率.


    答案：
    解析：

  • 第19题：

    某股票的β系数为1.1，市场无风险利率为5%，市场组合的预期收益率为10%，则该股票的预期收益率为（）

    • A、10.5%
    • B、10.8%
    • C、11.2%
    • D、12%

    正确答案:A

  • 第20题：

    A公司2009年每股股息为0.9元，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.04，市场组合的风险溢价为0.12，A公司股票的β值为1.5。那么，A公司股票当前的合理价格P是（）。

    • A、5元
    • B、7.5元
    • C、10元
    • D、15元

    正确答案:B

  • 第21题：

    单选题
    如果A公司的B是1.15，市场组合的年预期收益率为18%，年无风险利率为6％，A公司股票的要求回报率是()。
    A

    24％

    B

    20.7%

    C

    19.8%

    D

    21.6%


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第22题：

    单选题
    越南VoGiap服装公司目前股票的价格为每股50越南盾，其1年的预期收益率是14%。越南的市场风险溢价是8%，无风险利率为6%。如果该股票预期未来的股息保持稳定，且其收益率与市场投资组合的协方差减少50%，股票的当前价格将（　　）。
    A

    上升3.64%  

    B

    上升2.25%  

    C

    下降3.64%  

    D

    下降2.25%

    E

    下降1.64%


    正确答案： D
    解析：
    股票的未来价格为50＋50×0.14＝57盾。根据协方差变为原来的50%，则b值变为原来的50%，则现在的要求的收益率为6%+8%/2=10%，所以现在的股票价格应为P（1+10%）＝57得股票价格为51.82盾。故股票价格的变动应是上升3.64%，到51.82盾。

  • 第23题：

    单选题
    关于预期收益率、无风险利率、某证券的β值、市场风险溢价四者的关系，下列各项描述正确的是（　　）。
    A

    预期收益率＝无风险利率－某证券的β值×市场风险溢价

    B

    无风险利率＝预期收益率＋某证券的β值×市场风险溢价

    C

    市场风险溢价＝无风险利率＋某证券的β值×预期收益率

    D

    预期收益率＝无风险利率＋某证券的β值×市场风险溢价


    正确答案： D
    解析：
    预期收益率＝无风险利率＋某证券的β值×市场风险溢价；无风险利率＝预期收益率－某证券的β值×市场风险溢价；市场风险溢价＝（预期收益率－无风险利率）÷某证券的β值。

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