多选题投资者利用期货对投资组合的风险进行对冲，主要利用期货的（　　）特性。A风险波动大B双向交易机制C套期保值功能D杠杆效应

题目
多选题
投资者利用期货对投资组合的风险进行对冲，主要利用期货的（　　）特性。
A

风险波动大

B

双向交易机制

C

套期保值功能

D

杠杆效应

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1.在现实中，投资者多利用股指期货对投资组合的贝塔系数进行修正。

2.投资者持有债券组合，可以利用（ ）对于其组合进行风险管理。A.外汇期货 B.利率期货 C.股指期货 D.股票期货

3.投资者利用期货对投资组合的风险进行对冲，主要利用期货的（）特性 A.风险波动大 B.双向交易机制 C.套期保值功能 D.杠杆效应

4.风险管理子公司在期货市场或场内期权市场上进行对冲时主要利用了各期货主力合约之间的月间价差。()此题为判断题(对，错)。

参考答案和解析
正确答案： B,C
解析：
期货能够以套期保值的方式为现货资产或投资组合对冲风险，从而起到稳定收益、降低风险的作用。投资者利用期货对投资组合的风险进行对冲，主要利用期货的双向交易机制以及杠杆效应的特性。
更多“投资者利用期货对投资组合的风险进行对冲，主要利用期货的（　　）特性。”相关问题

  • 第1题：

    某德国的投资者持有500万美元的股票组合，考虑到美元贬值的可能性，利用两个月到期的美元兑欧元期货对冲汇率风险。投资者买入40手欧元期货(12.5万欧元／手)，成交价格为1.01，即期汇率为0.975；一个月后，期货价格为1.16，即期汇率为1.1。投资者期货头寸的盈亏是( )欧元。

    A. 795000
    B. 750000
    C. -795000
    D. -750000

    答案：B
    解析：
    (1.16-1.01)12.540=75万欧元。故此题选B。

  • 第2题：

    投资者持有债券组合，可以利用（ ）对于其组合进行风险管理。

    A、外汇期货
    B、利率期货
    C、股指期货
    D、股票期货

    答案：B
    解析：
    短期资金利率、短期存单和债券等利率类金融工具为期货合约交易标的物的期货品种称为利率期货。投资者可以利用利率期货管理和对冲利率变动引起的价格风险。

  • 第3题：

    常规的期货套期保值，大多利用场内金融工具进行风险对冲，但是较为复杂的期权做市大多利用场外金融工具进行风险对冲。（　　）


    答案：错
    解析：
    利用场内工具对冲风险是金融机构和其他实业机构管理风险的常规方法。无论是常规的期货套期保值，还是较为复杂的期权做市，大多都是利用场内金融工具进行风险对冲。

  • 第4题：

    投资者可以利用期货合约进行（）

    • A、套期保期
    • B、资产组合管理
    • C、投机
    • D、发现价格
    • E、固定风险

    正确答案:A,B,C,D

  • 第5题：

    假设某投资经理管理着总价值为5000万美元的股票投资组合（该股票组合与S&P500指数的波动情况完全相同），由于担心某些利空因素的影响导致股票价格下跌而遭受损失，他利用S&P500指数期货合约进行空头对冲。有效的股指期货对冲将使得对冲者整体风险为零，从而整体投资近似以无风险利率增长，并且对每1美元的投资组合价值都相应地卖出1美元的股指期货合约来进行风险对冲。 （1）假设当前市场上S&P500股指期货合约的价格为2700点，每点价值为250美元，为了达到完全风险对冲，需要卖出的合约份数为多少？ （2）假设3个月后股指下跌至2300点，投资者盈亏情况如何？


    正确答案:（1）每一份合约的价值为：2700*250=675000美元。要达到完全风险对冲，需要卖出的合约份数为：5000000/675000=74份
    （2）此时，投资者在股票现货上犹豫股价下跌亏损740.7万美元[=5000*（2300-2700）/2700]，空头期货合约却在市场下跌后产生了740万美元[=（2700-2300）*250*74]的盈利。现货市场和期货市场基本达到盈亏相抵。

  • 第6题：

    单选题
    投资者持有债券组合，可以利用（　　）对其组合进行风险管理。[2018年3月真题]
    A

    股指期货

    B

    外汇期货

    C

    股票期货

    D

    利率期货


    正确答案： D
    解析：
    利率期货是指利率类金融工具为期货合约标的物的期货品种。投资者可以利用利率期货管理和对冲利率变动引起的价格风险。

  • 第7题：

    多选题
    (    )时，投资者可以考虑利用股指期货进行空头套期保值。
    A

    投资者持有股票组合

    B

    投资者计划未来持有股票组合

    C

    投资者担心股市大盘上涨

    D

    投资者担心股市大盘下跌


    正确答案： B,A
    解析：

  • 第8题：

    多选题
    下列关于对冲基金的说法中，正确的是（）。
    A

    利用期货、期权的买空卖空和互换等金融衍生工具组合进行操作

    B

    是一种高杠杆、高风险的私募基金

    C

    可用于抵消市场风险

    D

    投资者通常限于金融机构和富人


    正确答案： C,D
    解析：

  • 第9题：

    多选题
    投资者利用期货对投资组合的风险进行对冲，主要利用期货的（　　）特性。
    A

    风险波动大

    B

    双向交易机制

    C

    套期保值功能

    D

    杠杆效应


    正确答案： A,D
    解析：
    期货能够以套期保值的方式为现货资产或投资组合对冲风险，从而起到稳定收益、降低风险的作用。投资者利用期货对投资组合的风险进行对冲，主要利用期货的双向交易机制以及杠杆效应的特性。

  • 第10题：

    单选题
    对冲交易的实质主要是同时进行两笔（）的交易，利用期货对投资组合进行保险。
    A

    方向相同、数量相当

    B

    方向相同、数量不同

    C

    方向相反、数量相当

    D

    方向相反、数量不同


    正确答案： A
    解析：

  • 第11题：

    判断题
    投资者只能利用期货降低投资组合的风险。（　　）
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 对
    解析：
    投资者不仅可以利用期货降低组合的风险，同样利用期货增加投资组合的风险度，增强进攻性以获得更高的收益。

  • 第12题：

    判断题
    对冲基金主要利用金融期货和期权等衍生金融工具进行投资，具有高风险、高收益的特征。
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 错
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    投资者（ ）时，可以考虑利用股指期货进行空头套期保值。

    A、投资者担心股市大盘上涨
    B、投资者担心股市大盘下跌
    C、投资者持有股票组合
    D、投资者计划未来持有股票组合

    答案：B,C
    解析：
    进行股指期货卖出套期保值的情形主要是:投资者持有股票组合，担心股市大盘下跌而影响股票组合的收益。

  • 第14题：

    期货风险管理公司卖出某商品的看涨期权后，常常利用场内期货合约对冲风险，但无法对冲（ ）风险。

    A.Delta
    B.Rho
    C.Vega
    D.Theta

    答案：B,C,D
    解析：
    场内期货合约的 Delta 是 1，而 GammA.Vega 或 Theta 为零，所以对冲期权的 GammA.Vega 或 Theta 风险。

  • 第15题：

    对冲基金主要利用金融期货和期权等衍生金融工具进行投资，具有高风险、高收益的特征。


    正确答案:正确

  • 第16题：

    利用利率期货进行投机规避的是市场利率变动为投资者带来的风险。（）


    正确答案:错误

  • 第17题：

    假设投资者持有高度分散化的投资组合，投资者可采用（）方法来规避由于非预期的市场价格下降而发生损失的风险。

    • A、利用股指期货调整整个资产组合的β系数
    • B、利用看涨期权进行投资组合保险
    • C、保护性看跌期权策略
    • D、备兑看涨期权策略

    正确答案:A,B,C

  • 第18题：

    多选题
    投资者可以利用期货合约进行（）
    A

    套期保期

    B

    资产组合管理

    C

    投机

    D

    发现价格

    E

    固定风险


    正确答案： C,B
    解析： 暂无解析

  • 第19题：

    单选题
    某美国投资者已投资捷克股票，但是没有合适的外汇期货对冲外汇风险，因此考虑利用与捷克克朗（CZK）相关性较大的欧元期货。投资组合价值为1亿捷克克朗，即期汇率为USD/CZK=20，EUR/USD=1.35，每手外汇期货合约的面值为125000欧元，价格为EUR/USD=1.4，则该投资者应该（）。
    A

    买入28手欧元期货合约

    B

    卖出28手欧元期货合约

    C

    买入27手欧元期货合约

    D

    卖出27手欧元期货合约


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

  • 第20题：

    多选题
    假设投资者持有高度分散化的投资组合，投资者可采用（）方法来规避由于非预期的市场价格下降而发生损失的风险。
    A

    利用股指期货调整整个资产组合的β系数

    B

    利用看涨期权进行投资组合保险

    C

    保护性看跌期权策略

    D

    备兑看涨期权策略


    正确答案： B,D
    解析： 投资者可采用不同的方法来规避由于非预期的市场价格下降而发生损失的风险： ①改变组合卢系数的方法，即利用股指期货调整整个资产组合的卢系数； ②组合保险。BC两项是组合保险的两种具体方法。

  • 第21题：

    判断题
    常规的期货套期保值，大多利用场内金融工具进行风险对冲，但是较为复杂的期权做市大多利用场外金融工具进行风险对冲。（　　）
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 错
    解析：
    利用场内工具对冲风险是金融机构和其他实业机构管理风险的常规方法。无论是常规的期货套期保值，还是较为复杂的期权做市，大多都是利用场内的金融工具进行风险对冲。

  • 第22题：

    单选题
    投资者可以利用利率期货管理和对冲利率变动引起的（   ）。
    A

    价格风险

    B

    市场风险

    C

    流动性风险

    D

    政策风险


    正确答案： A
    解析：

  • 第23题：

    判断题
    利用利率期货进行投机规避的是市场利率变动为投资者带来的风险。（）
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 对
    解析： 利用利率期货进行套期保值规避的是市场利率变动为投资者带来的风险。所以题目表述错误。

  • 第24题：

    单选题
    下列关于股指期货、国债期货的论述正确的有（　　）。Ⅰ．对已进行风险对冲的股指期货、国债期货分别按投资规模的20%计算风险资本准备Ⅱ．对未进行风险对冲的股指期货、国债期货分别按投资规模的5%计算风险资本准备Ⅲ．股指期货、国债期货等的合计金额不得超过净资本的100%Ⅳ．股指期货以股指期货合约价值总额的15%计算
    A

    Ⅰ、Ⅱ

    B

    Ⅲ、Ⅳ

    C

    Ⅰ、Ⅲ

    D

    Ⅱ、Ⅳ


    正确答案： A
    解析：
    对已进行风险对冲的股指期货、国债期货分别按投资规模的5%计算风险资本准备；对未进行风险对冲的股指期货、国债期货分别按投资规模的20%计算风险资本准备（其中，股指期货、国债期货交易满足《企业会计准则第24号——套期保值》有关套期保值高度有效要求的，可认为已进行风险对冲）；自营权益类证券及证券衍生品（包括股指期货、国债期货等）的合计金额不得超过净资本的100%，其中，股指期货以股指期货合约价值总额的15%计算，国债期货以国债期货合约价值总额的5%计算。

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