1、在股票期权定价的单步二叉树模型中，假设未来的股票价格是一个连续型随机变量，即可以有无限多个不同的取值。

题目

1、在股票期权定价的单步二叉树模型中，假设未来的股票价格是一个连续型随机变量，即可以有无限多个不同的取值。

相似考题

1.二叉树期权定价模型相关的假设包括（ ）。A．在期权寿命期内，买方期权标的股票不发放股利，也不做其他分配B．所有证券交易都是连续发生的，股票价格随机游走C．投资者都是价格的接受者D．允许以无风险利率借入或贷出款项

2.在布莱克一斯科尔斯期权定价模型提出的同年，蒙特卡罗放松了部分假设，推出了有红利支付的股票期权定价模型。（ ）

3.单期二叉树期权定价模型假设未来股价有多种可能。（ ）

4.下列不是单向二叉树定价模型的假设的是（ ）。A．未来股票价格将是两种可能值中的一个B．允许卖空C．允许以无风险利率借人或贷出款项D．看涨期权只能在到期13执行

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  • 第1题：

    下列属于二叉树期权定价模型假设条件的有（ ）。

    A.市场投资没有交易成本

    B.投资者都是价格的接受者

    C.允许以无风险利率借入或贷出款项

    D.未来股票的价格将是两种可能值中的一个


    正确答案：ABCD
    二叉树期权定价模型的假设条件有：(1)市场投资没有交易成本；(2)投资者都是价格的接受者；(3)允许完全使用卖空所得款项；(4)允许以无风险利率借入或贷出款项；(5)未来股票的价格将是两种可能值中的一个。所有选项均正确。

  • 第2题：

    假设甲公司的股票现在的市价为20元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为21元，到期时间是1年。1年以后股价有两种可能：上升40%，或者降低30%。无风险利率为每年4%。
    要求：利用单期二叉树定价模型确定期权的价值。


    答案：
    解析：
    期权价格=（1+r-d）/（u-d）×Cu/（1+r）=（1+4%-0.7）/（1.4-0.7）×7/（1+4%）=3.27（元）

  • 第3题：

    对二叉树模型说法正确是（ ）。
    Ⅰ.模型不但可对欧式期权进行定价，也可对美式期权奇异期权以及结构化金融产品进行定价
    Ⅱ.模型思路简洁、应用广泛
    Ⅲ.步数比较大时，二叉树法更加接近现实的情形
    Ⅳ.当步数为n时，nT时刻股票价格共有n种可能

    A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
    B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

    答案：A
    解析：
    二叉树模型是由约翰考克斯、斯蒂芬罗斯和马克鲁宾斯坦等人提出的期权定价模型，该模型不但可对欧式期权进行定价，也可对美式期权、奇导期权以及结构化金融产品进行定价，思路简洁、应用广泛。当步数为nT时，nT时刻股票价格共有n＋1种可能,故步数比较大时，二叉树法更加接近现实的情形。

  • 第4题：

    对二叉树摸型说法正确是（ ）。
    Ⅰ.模型不但可对欧式期权进行定价，也可对美式期权、奇异期权以及结构化金融产品进行定价
    Ⅱ.模型思路简沽、应用广泛
    Ⅲ.步数比较大时，二叉树法更加接近现实的情形
    Ⅳ.当步数为n时，nT时刻股票价格共有n种可能

    A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
    B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

    答案：A
    解析：
    二叉树摸型是由约翰考克断、斯蒂芬罗斯和马克鲁宾斯坦等人提出的期权定价模型，该模型不但可对欧式期权进行定价，也可对美式期权、奇异期权以及结构化金融产品进行定价，思路简洁、应用广泛，当步数为n时，nT时刻股票价格共有n+1种可能，故步数比较大时，二叉树法更加接近现实的情形。

  • 第5题：

    对二叉树摸型说法正确是（ ）。
    Ⅰ.模型不但可对欧式期权进行定价，也可对美式期权、奇异期权以及结构化金融产品进行定价
    Ⅱ.模型思路简沽、应用广泛
    Ⅲ.步数比较大时，二叉树法更加接近现实的情形
    Ⅳ.当步数为n时，nT时刻股票价格共有n种可能

    A：Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
    B：Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    C：Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    D：Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

    答案：A
    解析：
    二叉树摸型是由约翰考克断、斯蒂芬罗斯和马克鲁宾斯坦等人提出的期权定价模型，该模型不但可对欧式期权进行定价，也可对美式期权、奇异期权以及结构化金融产品进行定价，思路简洁、应用广泛，当步数为n时，nT时刻股票价格共有n+1种可能，故步数比较大时，二叉树法更加接近现实的情形。

  • 第6题：

    下列是期权定价模型的是，除了（）

    Ａ几何布朗运动
    ＢＢ－S-M模型布莱
    Ｃ二叉树模型
    Ｄ单步单模型



    答案：D
    解析：
    １.几何布朗运动
    ２.Ｂ－S-M模型布莱
    ３.二叉树模型

  • 第7题：

    列不是单向二叉树定价模型的假设的是（）。

    • A、未来股票价格将是两种可能值中的一个
    • B、允许卖空
    • C、允许以无风险利率借入或贷出款项
    • D、看涨期权只能在到期日执行

    正确答案:D

  • 第8题：

    取值个数无限的（不可数的数据），称为连续型随机变量的数据。


    正确答案:正确

  • 第9题：

    单选题
    二叉树期权定价模型建立的假设，不包括（　　）。
    A

    市场投资没有交易成本

    B

    投资者都是价格的接受者

    C

    允许以市场利率借入或贷出款项

    D

    未来股票的价格将是两种可能值中的一个


    正确答案： A
    解析：
    二叉树期权定价模型的假设包括：①市场投资没有交易成本；②投资者都是价格的接受者；③允许完全使用卖空所得款项；④允许以无风险利率借入或贷出款项；⑤未来股票的价格将是两种可能值中的一个。

  • 第10题：

    问答题
    假设甲公司的股票现在的市价为20元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为21元，到期时间是1年。1年以后股价有两种可能：上升40％，或者降低30％。无风险利率为每年4％。要求：利用单期二叉树定价模型确定期权的价值。

    正确答案： 期权价格=(1+r-d)／(u-d)×Cu／(1+r)=(1+4％-0．7)／(1．4-0．7)×7／(1+4％)=3．27(元)
    解析： 暂无解析

  • 第11题：

    单选题
    下列关于；期权定价方法的表述中，不正确的是（　　）。
    A

    单期二叉树模型假设未来股票的价格将是两种可能值中的一个

    B

    在二叉树模型下，不同的期数划分，可以得到不同的结果

    C

    在二叉树模型下，期数的划分不影响期权估价的结果

    D

    在二叉树模型下，划分的期数越多，期权估价的结果与BS模型越接近


    正确答案： A
    解析：
    二叉树方法是一种近似的方法。不同的期数划分，可以得到不同的近似值。期数越多，计算结果与布莱克——斯科尔斯定价模型的计算结果的差额越小，期权价值越接近实际。

  • 第12题：

    多选题
    二叉树期权定价模型相关的假设包括（　）。
    A

    在期权寿命期内，买方期权标的股票不发放股利，也不做其他分配

    B

    所有证券交易都是连续发生的，股票价格随机游走

    C

    投资者都是价格的接受者

    D

    允许以无风险利率借入或贷出款项


    正确答案： C,D
    解析： 二叉树期权定价模型相关的假设：
    (1)市场投资没有交易成本;
    (2)投资者都是价格的接受者;
    (3)允许完全使用卖空所得款项;
    (4)允许以无风险利率借入或贷出款项;
    (5)未来股票的价格将是两种可能值中的一个。选项A、B是布莱克—斯科尔斯期权定价模型的假设

  • 第13题：

    假设A公司的股票现在的市价为30元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权和l份以 该股票为标的资产的看跌期权，执行价格均为32元，到期时间是1年。根据股票过去的历史数据所测算的连续复利收益率的标准差为1，无风险利率为每年4%。

    要求：

    (1)利用三期二叉树模型填写下列股票期权的4期二叉树表，并确定看涨期权的价格(保留四位小数)。股票期权的4期二叉树 序号 O 1 2 3 4 时间(年) 股票价格 买入期权价格 (2)执行价格为32元的1年的A公司股票的看跌期权售价是多少(精确到0.0001元)?

    (3)A公司的普通股最近一年来交易价格变动较大，投资者确信一年后其价格将会有很大变化，但是不知道它是上涨还是下跌。基于投资者对该股票价格未来走势的预期，会构建一个什么样的简单期权策略?价格需要变动多少(精确到0.01元)，投资者的最初投资才能获利?


    正确答案：
    (1)上行乘数u==e==1.6487
    下行乘数d=1÷1.6487=0.6065
    上行概率==0.3872
    下行概率＝1－0.3872=0.6128
    股票期权的4期二叉树
    序号

    O

    1

    2

    3

    4

    时间(年)

    0

    0.25

    0.5

    0.75

    1

     

    30

    49.461

    81.5464

    134.4455

    221.6602

     

    18.195

    29.9981

    49.4579

    81.5412

    股票价格

     

     

    11.0352

    18.1937

    29.996

     

     

     

    6.6929

    11.0346

     

     

     

     

    4.0592

     

    10.8710

    23.9390

    50.9210

    102.7676

    189.6602

     

    2.7913

    7.2811

    18.9924

    49.5412

    买人期权价格

     

     

    0

    0

    0

     

     

     

    O

    O

     

     

     

     

    O

    (2)看跌期权价格=看涨期权价格+执行价格/(1+r)t一股票现价=10.871+32/(1+4％)一30=11.6402(元)。
    (3)购买一对敲组合，即1股看跌期权和1股看涨期权。
    总成本=10.871+11.6402=22.51 12(元)。
    股票价格移动=22.51 12×(1+4％)=23.41(元)。

  • 第14题：

    对于股票期权部分，目前有布莱克一斯科尔斯(Black-Scholes)期权定价模型和二叉树期权定价模型两种定价方法。()


    答案：对
    解析：
    对于股票期权部分，目前有两种定价方法：布莱克一斯科尔斯(Black-Scholes)期权定价模型和二叉树期权定价模型。本题说法正确。

  • 第15题：

    对二叉树模型说法正确是（）。
    Ⅰ.模型不但可对欧式期权进行定价，也可对美式期权、奇异期权以及结构化金融产品进行定价
    Ⅱ.模型思路简洁、应用广泛
    Ⅲ.步数比较大时，二叉树法更加接近现实的情形
    Ⅳ.当步数为n时，nT时刻股票价格共有n种可能

    A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
    B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
    C、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    D、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ


    答案：A
    解析：
    二叉树模型是由约翰考克斯、斯蒂芬罗斯和马克鲁宾斯坦等人提出的期权定价模型，该模型不但可对欧式期权进行定价，也可对美式期权、奇异期权以及结构化金融产品进行定价，思路简洁、应用广泛。当步数为n时，nT时刻股票价格共有n+l种可能，故步数比较大时，二叉树法更加接近现实的情形。

  • 第16题：

    下列属于二叉树期权定价模型假设条件的有（ ）。
    Ⅰ.市场投资没有交易成本
    Ⅱ.投资者都是价格的接受者
    Ⅲ.允许以无风险利率借入或贷出款项
    Ⅳ.未来股票的价格将是两种可能值的一个

    A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
    B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

    答案：C
    解析：
    二叉树期权定价模型的假设条件有：
    （1）市场投资没有交易成本；（2）投资者都是价格的接受者；（3）允许完全使用卖空所得款项；（4）允许以无风险利率借入或贷出款项；（5）未来股票的价格将是两种节能值中的一个。

  • 第17题：

    下列是期权定价模型的是（）

    Ａ几何布朗运动 ＢB－S-M模型布莱 Ｃ二叉树模型 Ｄ单步二模型 Ｅ单步单模型



    答案：A,B,C
    解析：
    １.几何布朗运动２.Ｂ－S-M模型布莱

  • 第18题：

    对二又树模型说法正确是（）。

    • A、模型不但可对欧式期权进行定价，也可对美式期权、奇异期权以及结构化金融产品进行定价
    • B、模型思路简洁、应用广泛
    • C、步数比较大时，二叉树法更加接近现实的情形
    • D、当步数为n时，nT时刻股票价格共有n种可能

    正确答案:A,B,C

  • 第19题：

    BS股票期权定价模型中，假设标的股票价格服从下列哪种分布（）。

    • A、对数正态分布
    • B、正态分布
    • C、平均分布
    • D、离散分布

    正确答案:A

  • 第20题：

    只有有限多个取值的随机变量被称为（）。

    • A、无限序列
    • B、有限序列
    • C、离散型随机变量
    • D、离散型概率分布

    正确答案:C

  • 第21题：

    多选题
    建立二叉树期权定价模型的假设条件有（　　）。
    A

    市场投资没有交易成本

    B

    投资者都是价格的接受者

    C

    允许以市场利率借入或贷出款项

    D

    未来股票的价格将是两种可能值中的一个


    正确答案： A,D
    解析：
    二叉树期权定价模型的假设包括：①市场投资没有交易成本；②投资者都是价格的接受者；③允许完全使用卖空所得款项；④允许以无风险利率借入或贷出款项；⑤未来股票的价格将是两种可能值中的一个。

  • 第22题：

    多选题
    下列各项中，属于建立二叉树期权定价模型假设基础的有(　)。
    A

    市场投资没有交易成本

    B

    投资者都是价格的接受者

    C

    不允许完全使用卖空所得款项

    D

    未来股票的价格将是两种可能值中的一个


    正确答案： A,D
    解析：

  • 第23题：

    多选题
    对二叉树模型说法正确的是（　　）。
    A

    模型不但可对欧式期权进行定价，也可对美式期权、奇异期权以及结构化金融产品进行定价

    B

    模型思路简洁、应用广泛

    C

    步数比较大时，二叉树法更加接近现实的情形

    D

    当步数为n时，nT时刻股票价格共有n种可能


    正确答案： A,C
    解析：
    D项，当步数为n时，nT时刻股票价格共有n＋1种可能，故步数比较大时，二叉树法更加接近现实的情形。

  • 第24题：

    单选题
    BS股票期权定价模型中，假设标的股票价格服从下列哪种分布（）。
    A

    对数正态分布

    B

    正态分布

    C

    平均分布

    D

    离散分布


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

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