甲公司现在持有两种证券A和B，A是某公司于2005年1月1日发行的债券，面值为1000元，5年期，票面利率为10%，每年的6月30日和12月31日发放一次利息，甲公司于2007年1月1日购入。B是菜股份公司发行的股票，甲公司以20元/股的价格购入。请回答下列互不相关的问题：(1)如果甲公司购买债券时的价格为1020元，在2007年10月1日将债券以1050元的价格售出，请问持有期年均收益率是多少?(2)如果甲在持有B股票2年后将其出售，出售价格为25元，在持有的两年里，甲公司分别获得1元和2元的股利，请问

题目

甲公司现在持有两种证券A和B，A是某公司于2005年1月1日发行的债券，面值为1000元，5年期，票面利率为10%，每年的6月30日和12月31日发放一次利息，甲公司于2007年1月1日购入。B是菜股份公司发行的股票，甲公司以20元/股的价格购入。

请回答下列互不相关的问题：

(1)如果甲公司购买债券时的价格为1020元，在2007年10月1日将债券以1050元的价格售出，请问持有期年均收益率是多少?

(2)如果甲在持有B股票2年后将其出售，出售价格为25元，在持有的两年里，甲公司分别获得1元和2元的股利，请问持有期年均收益率是多少?

(P/F，18%，1)=0.8475，(P/F，18%，2)=0.7182，(P/F，20%，1)=0.8333，(P/F，20%，2)=0.6944

相似考题

1.某公司于2005年8月7日发行5年期、到期一次还本付息债券，面值为1000元，票面利率10%，A投资者于2008年8月7日以1020元的价格购买该债券并打算持有至到期日，则该项投资的持有期年均收益率为21.27%。 ( )A．正确B．错误

2.某公司刚刚发行3年期贴现债券的面值为1000元，现在市场收益率为10%，则其久期为（）A.1B.2C.3D.4

3.某公司于2007年1月1日发行5年期、到期一次还本付息债券，面值为1000元，票面利率10%，甲投资者于2008年1月1日以1020元的价格购买该债券并打算持有至到期日，则该投资者进行该项投资的持有期年均收益率为（ ）。A．41.18%B．10.12%C．4.12%D．10%

4.某公司发行了面值为1000元的5年期零息债券，现在的市场利率为8%，那么债券的现值为( )。A、472.35B、680.58C、731.96D、895.47

参考答案和解析
正确答案：
(1)持有期收益率=[1000×10%/2+(1050-1020)]/1020×100%=7.84%
持有期限是9个月，即9/12年，所以持有期年均收益率=7.84%/(9/12)=10.45%
(2)假设持有期年均收益率为i，则：
20=1×(P_/F，i，1)+2×(P/F，i，2)+25×(P/F，i，2)
即20=1×(P/F，i，1)+27×(P/F，i，2)
运用测试法，
当i=18%时，等式右边=1×0.8475+27×0.7182=20.24
当i=20%时，等式右边=1×0.8333+27×0.6944=19.58
可以列出式子：
(i-18%)/(20%-18%)=(20-20.24)/(19.58-20.24)
得出：i=18.73%
更多“甲公司现在持有两种证券A和B,A是某公司于2005年1月1日发行的债券,面值为1000元,5年期, ”相关问题

  • 第1题：

    甲公司于2010年1月1日发行5年期面值总额为1000000元的债券。债券票面年利率为6%，到期一次还本付息，按面值发行。2010年12月31日该公司应付债券的账面价值为( )元。

    A．1000000

    B．1060000

    C．1030000

    D．1040000


    正确答案：B

  • 第2题：

    A公司拟于2007年年初购买某公司债券作为长期投资(打算持有至到期日)，要求的必要收益率为6%。现有两家公司计划于2007年年初发行5年期，面值均为1000元的债券。其中：甲公司债券的票面利率为8%，单利计息，到期一次还本付息，债券发行价格为1050元；乙公司债券的票面利率为0，债券发行价格为750元，到期按面值还本。

    要求：

    (1)计算甲债券的价值和持有期年均收益率；

    (2)计算乙债券的价值；

    (3)根据上述计算结果，评价甲、乙债券是否具有投资价值。


    正确答案：
    (1)甲公司债券的价值=1000×(1+5×8％)×(P／F，6％，5) =1400×0.7473=1046.22(元)
    令甲公司债券的持有期年均收益率为i，则：
     
    (2)乙公司债券的价值=1000×(P／F，6％，5)=1000×0.7473=747.3(元)
    (3)甲公司债券的价值1046.22元<目前的市价1050元(或甲债券的投资收益率5.92％小于必要收益率6％)，因此不具有投资价值。乙公司债券的价值747.3元<目前的市价750元，也不具有投资价值。

  • 第3题：

    某公司发行了面值为1000元的5年期零息债券，现在的市场利率为8%，那么该债券的现值为（ ）

    A.680.58
    B.680.79
    C.680.62
    D.680.54

    答案：A
    解析：
    现值=1000（P/F，8%，5）=10000.68058=680.58（元）

  • 第4题：

    甲公司以1020元的价格购入债券A，债券A是2001年9月1日发行的，5年期债券，其面值为1000元，票面利率为8%。请分别回答下列问题：如果该债券到期一次还本付息，甲公司于2005年5月1购入债券于2005年11月1日以1060元的价格卖掉，计算该债券的持有期收益率；


    正确答案: 持有期收益率＝[（1060－1020）/（1020×0.5）]×100%＝7.84%

  • 第5题：

    某公司按面值发行年利率为7%的5年期债券2500万元，发行费率为2%，所得税率为33%，试计算该债券的资本成本。


    正确答案: K2=Ri（1-T）/（1-F）=7%×（1-33%）/（1-2%）
    =4.79%

  • 第6题：

    甲公司发行一债券，面值2000元，5年期，票面利率10%，每年付息一次，发行费为面值的5%，所得税率25%，则该债券资金成本为（）

    • A、15%
    • B、10%
    • C、6.7%
    • D、7.89%

    正确答案:D

  • 第7题：

    某公司发行了面值为1000元的5年期零息债券，现在的市场利率为8%，那么该债券的现值为（）元。

    • A、680.58
    • B、925.93
    • C、714.29
    • D、1000

    正确答案:A

  • 第8题：

    问答题
    甲公司以1020元的价格购入债券A，债券A是2001年9月1日发行的，5年期债券，其面值为1000元，票面利率为8%。请分别回答下列问题：如果该债券到期一次还本付息，甲公司于2005年5月1购入债券于2005年11月1日以1060元的价格卖掉，计算该债券的持有期收益率；

    正确答案： 持有期收益率＝[（1060－1020）/（1020×0.5）]×100%＝7.84%
    解析： 暂无解析

  • 第9题：

    单选题
    甲公司发行了面值为1000元的5年期零息债券，现在的市场利率为8%，那么该债券的现值为（  ）元。
    A

    561. 58

    B

    735.02

    C

    630.16

    D

    680. 58


    正确答案： D
    解析：

  • 第10题：

    问答题
    某公司按面值发行年利率为7%的5年期债券2500万元，发行费率为2%，所得税率为33%，试计算该债券的资本成本。

    正确答案： K2=Ri（1-T）/（1-F）=7%×（1-33%）/（1-2%）
    =4.79%
    解析： 暂无解析

  • 第11题：

    单选题
    某公司平价购买刚发行的面值为1000元、5年期、每半年支付利息50元的债券，该债券按年计算的持有到期年均实际收益率为（）。
    A

    5%

    B

    8.16%

    C

    10%

    D

    10.25%


    正确答案： C
    解析： 本题的主要考核点是债券的持有到期收益率的实际年利率与名义年利率的关系。名义年利率=50/1000×2=10%，则实际年利率=（1+5%）2-1=10.25%。

  • 第12题：

    单选题
    某公司发行总面额为500万元的10年期债券，票面利率为9.5%.每年付息一次，发行费率为5%，所得税税率为25%，债券按面值发行。该公司债券的资本成本为（  ）。
    A

    5%

    B

    6.6%

    C

    7.5%

    D

    10.5%


    正确答案： B
    解析：

  • 第13题：

    甲公司欲投资购买证券，甲要求债券投资的最低报酬率为6%，有四家公司证券可供挑选：

    (1)A债券期限为5年，属于可转换债券，目前价格为1 050元，已经发行2年，转换期为4年(从债券发行时开始计算)，每张债券面值为1 000元，票面利率为5%，到期一次还本付息。转换比率为40，打算两年后转换为普通股，预计每股市价为30元，转股之后可以立即出售。请计算A公司债券的价值，并判断是否值得投资。如果值得投资，请计算持有期年均收益率。

    (2)B公司债券，债券面值为1 000元，2年前发行，5年期，票面利率为8%，每年付息一次，3年后到期还本。若债券的目前价格为1 020元，甲公司欲投资B公司债券，并一直持有至到期日，其持有期年均收益率为多少?应否购买?

    (3)C公司债券，债券面值为1 000元，5年期，票面利率为8%，单利计息，到期一次还本付息，2年后到期，则C公司债券的价值为多少?若债券目前的价格为1 220元，甲公司欲投资C公司债券，并一直持有至到期日，应否购买?如果购买，其持有期年均收益率为多少?

    (4)D公司债券为1.5年前发行的4年期债券，每年付息一次，每次付息50元，到期还本1000元。如果持有期年均收益率大于6%时甲才会购买，计算该债券的价格低于多少时甲才会购买。


    正确答案：
    (1)A债券在转换之前无法收到利息，持有期间的收入只有股票出售收入40×30＝1 200(元)
    A债券目前的内在价值＝1 200×(P/F，6%，2)＝1 068(元)
    由于目前的内在价值高于价格，所以该债券值得投资。
    持有期年均收益率＝ －1＝6.90%(
    2)1 000×8%×(P/A，k，3)+1 000×(P/F，k，3)＝1 020
    当k＝7%时
    1 000×8%×(P/A，k，3)+1 000×(P/F，k，3)＝1 026.24(元)
    当k＝8%时
    1 000×8%×(P/A，走，3)+1 000×(P/F，k，3)＝999.97(元)
    使用内插法：
    解得：债券持有期年均收益率＝7.24%
    由于B债券持有期年均收益率高于投资人要求的最低报酬率，所以应购买。
    (3)C债券的价值＝1 000×(14－5×8%)×(P/F，6%，2)＝1 246(元)
    由于目前的价格低于价值，所以应该购买。持有期年均收益率＝ －1＝7.12%
    (4)投资该债券，0.5年、1.5年和2.5年后分别可以收到50元利息，2.5年后还可以收到1 000元返回的本金。计算债券价值的思路是：
    第一步：计算债券在0.5年后的价值(即投资之后收到的利息和本金在投资0.5年后的现值之和)；
    第二步：对于投资0.5年后的价值复利折现，求得目前的价值。过程如下：
    债券在0.5年后的价值＝50+50×(P/A，6%，2)+1 000×(P/F，6%，2)＝1 031.67(元)
    债券目前的价值＝1 031.67×(P/F，6%，1/2)＝1 031.67÷ ＝1 002.05(元)
    所以，只有当债券的价格低于1 002.05元时，甲才会购买。

  • 第14题：

    甲公司发行了面值为1000元的5年期零息债券，现在的市场利率为5%，则该债券的内在价值为（）。

    A．680.58元
    B．783.53元
    C．770.00元
    D．750.00元

    答案：B
    解析：
    零息债券是一种以低于面值的贴现方式发行，不支付利息，到期按债券面值偿还的债券。根据零息债券的内在价值的公式，可得：

    其中，V表示零息债券的内在价值；M表示面值；r表示年化市场利率；t表示债券到期时间，单位是年。

  • 第15题：

    甲公司经批准于20×1年1月1日按面值发行5年期一次还本按年付息的可转换公司债券200000000元，款项已收存银行，债券票面年利率为6%。债券发行1年后可转换为普通股股票，初始转股价为每股10元，股票面值为每股1元。债券持有人若在当期付息前转换股票的，应按债券面值和应付利息之和除以转股价，计算转换的股份数。假定20×2年1月1日债券持有人将持有的可转换公司债券全部转换为普通股股票，甲公司发行可转换公司债券时二级市场上与之类似的没有附带转换权的债券市场利率为9%。［已知：（P/A，9%，5）=3.8897，（P/F，9%，5）=0.6499］。
    要求：计算甲公司发行的可转换公司债券应确认的负债和所有者权益金额。


    答案：
    解析：
    1.可转换公司债券负债成分的公允价值：
    200000000×0.6499+200000000×6%×3.8897=176656400（元）
    2.可转换公司债券权益成分的公允价值：
    200000000-176656400=23343600（元）

  • 第16题：

    甲公司发行了面值为100O元的5年期零息债券，现在的市场利率为5%，则该债券的现值为（）元。

    • A、770.00
    • B、680.58
    • C、783.53
    • D、750.00

    正确答案:C

  • 第17题：

    甲公司2002年4月8日发行公司债券，债券面值1000元，票面利率10%，5年期。假定每年4月8日付息一次，到期按面值偿还。乙公司于2006年4月8日按每张1020元的价格购入该债券，并持有到期。求债券的到期收益率为多少？


    正确答案: 到期收益率＝[1000×（1+10%）-1020]/1020＝7.84%

  • 第18题：

    某公司拟发行债券，债券面值为1000元，5年期，票面利率8％，每年付息一次，到期还本。若预计发行时债券市场利率为10％，债券发行费用为发行额的5％，该公司适用的所得税税率为30％，则该债券的资本成本为多少？


    正确答案: 债券发行价格＝1000×8％×PVIFA10%，5＋1000×PVIF10％，5＝924.28元
    债券的资本成本＝1000*8%*（1-30%）/924.28*（1-5%）=6.09％

  • 第19题：

    甲公司以1020元的价格购入债券A，债券A是2001年9月1日发行的，5年期债券，其面值为1000元，票面利率为8%。请分别回答下列问题：如果该债券每年8月31日付息，甲公司于2005年11月1日购入该债券并持有至到期，计算该债券的到期收益率；


    正确答案: 到期收益率＝[1000×8%＋1000－1020]/（1020×10/12）×100%＝7.06%

  • 第20题：

    单选题
    某公司发行了面值为1000元的5年期零息债券，现在的市场利率为8%，那么债券的现值为（）。
    A

    472.35

    B

    680.58

    C

    731.96

    D

    895.47


    正确答案： C
    解析： 本题考查终值、限制和贴现。该债券的现值为：1000/（1+8%）5=680.58元。

  • 第21题：

    单选题
    甲公司发行了面值为1000元的5年期零息债券，现在的市场利率为5%，则该债券的现值为（）。
    A

    750.00元

    B

    783.53元

    C

    770.00元

    D

    680.58元


    正确答案： B
    解析：

  • 第22题：

    问答题
    甲公司欲投资购买债券，打算持有至到期日，要求的必要收益率为6％（复利、按年计息），目前有三种债券可供挑选：（1）A债券面值为1000元，5年期，票面利率为8％，每年付息一次，到期还本，A债券是半年前发行的，现在的市场价格为1050元。（2）B债券面值为1000元，5年期，票面利率为8％，单利计息，利随本清，目前的市场价格为1050元，已经发行两年。（3）C债券面值为1000元，5年期，四年后到期，目前市价为600元，期内不付息，到期还本。若甲公司持有B公司债券2年后，将其以1200元的价格出售，则投资报酬率为多少？

    正确答案： 设投资报酬率为r，则：1200×（P／F，r，2）=1050即：1050×（1+r）2=1200
    解析： 暂无解析

  • 第23题：

    单选题
    某公司发行了面值为1000元的5年期零息债券，现在的市场利率为8%，那么该债券的现值为（）元。
    A

    680.58

    B

    925.93

    C

    714.29

    D

    1000


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

相关内容