设有一个由A和B两种股票构成的股票投资组合P，A和B两种股票收益率的方差相等，那么当股票A和股票B之间的相关系数（ ）时，投资组合P的系统风险也将发生变化 ①发生变化时，投资组合P的方差最小 ②等于﹣1时，投资组合P的方差最大 ③等于0时，投资组合P的总风险就等于股票A的总风险 ④等于1时，投资组合p的方差最大A.③④ B.①④ C.②④ D.①③

题目
设有一个由A和B两种股票构成的股票投资组合P，A和B两种股票收益率的方差相等，那么当股票A和股票B之间的相关系数（ ）时，投资组合P的系统风险也将发生变化
①发生变化时，投资组合P的方差最小
②等于﹣1时，投资组合P的方差最大
③等于0时，投资组合P的总风险就等于股票A的总风险
④等于1时，投资组合p的方差最大

A.③④
B.①④
C.②④
D.①③
相似考题

1.某股票的p系数为1，则( )。A．该股票的系统风险大于整个市场组合的风险B．该股票的系统风险小于整个市场组合的风险C．该股票的系统风险等于整个市场组合的风险D．该股票的系统风险与整个市场组合的风险无关

2.当组合中的股票数目Ⅳ趋向无穷大时，方差项将趋近0，组合资产的风险仅由各股票之间的（ ）所决定。 A．投资收益的方差 B．股票的β值 C．协方差 D．跟踪误差

3.当组合中的股票数目N趋向无穷大时，方差项将趋近0，组合资产的风险仅由各股票之间的（ ）所决定。 A．投资收益的方差 B．股票的口值 C．协方差 D．跟踪误差

4.根据投资组合理论，下列说法正确的有()。A.在证券的市场组合中，所有证券的贝塔系数加权平均数等于1B.某股票的β值反映该股票收益率变动与整个股票市场收益率变动之间的相关程度C.资产组合的系统风险大小，等于组合中各资产系统风险的加权平均数D.单纯改变相关系数，既影响资产组合的预期收益率，也影响资产组合预期收益率的方差

更多“设有一个由A和B两种股票构成的股票投资组合P，A和B两种股票收益率的方差相等，那么当股票A和股票B之间的相关系数（ ）时，投资组合P的系统风险也将发生变化 ①发生变化时，投资组合P的方差最小 ②等于﹣1时，投资组合P的方差最大 ③等于0时，投资组合P的总风险就等于股票A的总风险 ④等于1时，投资组合p的方差最大A.③④ B.①④ C.②④ D.①③”相关问题

  • 第1题：

    关于证券投资组合的方差，以下描述中正确的是（ ）。

    A．投资组合的方差等于组合中各证券的方差的加权平均数。

    B．方差等于组合中各证券的方差的加权平均数。

    C．投资组合的方差与组合中各证券的方差和权重均有关。

    D．投资组合的方差与组合中各证券间的相关系数有关。


    正确答案：CD

  • 第2题：

    假设有一个投资组合M，由A和B两种股票构成，那么，当股票A在投资组合M中的投资比重发生变化时，投资组合M的预期收益率一般也将随之发生变化。 （ ）


    正确答案：√

  • 第3题：

    某投资者拥有一个证券组合P（只有两种证券A和B），其将一笔资金以XA的比例投资于证券A，以XB的比例投资于证券B。下列说法不正确的是()。

    A:XA、XB均大于或等于0
    B:投资组合P的期望收益率E(rP)=XAE(rA)+XBE(rB)
    C:投资组合P收益率的方差{图}
    D:XA+XB=1

    答案：C
    解析：
    {图}，其中pAB为相关系数。

  • 第4题：

    某公司拟进行股票投资，计划购买甲、乙、丙三种股票组成投资组合，已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5，该投资组合甲、乙、丙三种股票的投资比重分自50%、20%和30%，全市场组合的预期收益率为9%，无风险收益率为4%。
    根据上述资料，回答下列问题。

    下列说法中，正确的是()。

    A.甲股票所含系统风险大于甲、乙、丙三种股票投资组合风险
    B.乙股票所含系统风险大于甲、乙、丙三种股票投资组合风险
    C.丙股票所含系统风险大于甲、乙、丙三种股票投资组合风险
    D.甲、乙、丙三种股票投资组合风险大于全市场组合的投资风险

    答案：A,D
    解析：
    贝塔系数大的系统风险大，全市场组合的贝塔系数是1.

  • 第5题：

    设有一个投资组合M由A和B两种股票构成，那么，当股票A在投资组合M中的投资比重发生变化时，投资组合M的预期收益率一般也将随之发生变化。()


    答案：对
    解析：
    由预期收益率的计算公式：{图}，可知，当股票在投资组合中的权重发生变化时，会引起的变化，从而引起预期收益率的变化。

  • 第6题：

    设有一个由A和B两种股票构成的股票投资组合P，A和B两种股票在股票投资组织P中的投资比例相同，并且这两个股票的收益率的方差相等，那么当股票A和股票B之间的相关系数（）。

    A:等于0时，投资组合P的方差最大
    B:发生变化时，投资组合P的系统风险也将发生变化
    C:等于-1时，投资组合P的方差最大
    D:等于1时，投资组合P的包风险就等于股票A的总风险

    答案：B,D
    解析：
    投资组合的方差：，式中pAB一一相关系数；σAσBρAB——协方差，记为COV（A,B)。由公式可知，投资组合的P的系统风险与组合证券之间的相关系数密切相关当其他条件不变时，投资组合的系统风险会随着相关系数的变化而变化。有题干可知，证券A和B的比例XA、XB各为1/2，且方差都为σA，代入公式，得：相差系数为-1时，投资组合方差为0;相关系数为0时，组合方差为1/2σA;相关系数为1时，组合方差为σA。

  • 第7题：

    设有一个投资组合M有A和B两种股票构戒，那么，当股票A在投资组合M中的投资比重发生变化时，投资组合M的预期收益率一般也将随之发生变化。 （ )


    答案：对
    解析：
    【答案详解】A。预期疫益率计算公式：E(rp)=xAE(rA)+ xBE(rB),可知，当股票在投资组合中的权重发生变化时，会引起整个投资组合预期收益率的变化。

  • 第8题：

    某投资者打算购买A, B, C三只股票，该投资者通过证券分析得出三只股票的分析数据:（1）股票A的收益率期望值等于0.05、贝塔系数等于0.6；（2）股票B的收益率斯望值等于0.12，贝塔系数等于1.2；（3）股票C的收益率期望值等于0.08，贝塔系数等于0.8,据此决定在股票A上的投资比例为0.2、在股票B上的投资比例为0.5，在股票C上的投资比例为0.3，那么（ ）。
    Ⅰ.在期望收益率-p系数平面上，该投资者的组合优于股票C
    Ⅱ.该投资者的组合p系数等于0.96
    Ⅲ.该投资者的组合预期收益率大于股票C的预期收益率
    Ⅳ.该投资者的组合预期收益小于股票C的预期收益率

    A.Ⅰ.Ⅱ
    B.Ⅰ.Ⅳ
    C.Ⅱ.Ⅲ
    D.Ⅲ.Ⅳ

    答案：C
    解析：
    该投资者的组合的预期收益率=0.OSO.2+0.120.5+0.080.3=0.094；该投资者的组合P系数=0.60.2+1.20.5+0.80.3=0.96。

  • 第9题：

    对于一个股票投资组合而言，其方差（）。

    • A、等于组合中风险最大的股票的方差
    • B、有可能小于组合中风险最小的股票的方差
    • C、一定大于等于组合中风险最小的股票的方差
    • D、等于组合中各个股票方差的算数平均数

    正确答案:B

  • 第10题：

    当组合中的股票数目N趋向无穷大时，方差项将趋近0，组合资产的风险仅由各股票之间的（）所决定。

    • A、投资收益的方差
    • B、股票的β值
    • C、协方差
    • D、跟踪误差

    正确答案:C

  • 第11题：

    多选题
    关于证券投资组合的方差，以下描述中正确的是（）
    A

    投资组合的方差等于组合中各证券的方差的加权平均数

    B

    方差等于组合中各证券的方差的加权平均数

    C

    投资组合的方差与组合中各证券的方差和权重均有关

    D

    投资组合的方差与组合中各证券间的相关系数有关


    正确答案： D,A
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    单选题
    考虑投资1000美元于收益率是0.04的国库券和一个风险投资组合P，风险投资组合P由两种风险证券组成，分别是D和E。证券D和E在投资组合P中的比例分别是0.60和0.40。D的期望收益率是0.15，方差是0.009；E的期望收益率是0.11，方差是0.008。如果希望组成一个期望收益率为0.12的投资组合，投资在国库券和风险投资组合的资金百分比分别为（　　）。
    A

    18.76%，81.24%  

    B

    14.89%，85.11 %

    C

    11.2%，88.8 %

    D

    25.13%，74.87 %  

    E

    27.14%，72.86%


    正确答案： D
    解析：
    风险投资组合的期望收益率是E（rp）=0.6×15%+0.4×11%=13.4%。由于希望投资组合的期望收益率为12%，则有12%=4%x+13.4%（1-x）。其中x是投资在国库券上的百分比。解得，x=14.89%（国库券），（1-x）=85.11%（风险资产）。

  • 第13题：

    设有一个投资组合M有A和B两种股票构成，那么，当股票A在投资组合M中的投资比重发生变化时，投资组合M的预期收益率一般也将随之发生变化。 （ ）


    正确答案：√
    预期收益率计算公式：E(rp)=xAE(rA)+xBE(rB)，可知，当股票在投资组合中的权重发生变化时，会引起整个投资组合预期收益率的变化。

  • 第14题：

    假设证券组合P由两个证券组合Ⅰ和Ⅱ构成，组合Ⅰ的期望收益水平和总风险水平都比Ⅱ的高，并且证券组合Ⅰ和Ⅱ在P中的投资比重分别为0.48和0.52，那么（ ）。

    A．组合P的总风险水平高于Ⅰ的总风险水平

    B．组合P的总风险水平高于Ⅱ的总风险水平

    C．组合P的期望收益水平高于Ⅰ的期望收益水平

    D．组合P的期望收益水平高于Ⅱ的期望收益水平


    正确答案：D

  • 第15题：

    某公司拟进行股票投资,计划购买ABC三种股票,并设计了甲乙两种投资组合,ABC三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5。甲种投资组合中,ABC三种股票的投资比重分别为20%、30%和50%。乙种投资组合中,ABC三种股票的投资比重分别为50%、30%和20%同期市场上所有股票的平均收益率为8%,无风险收益率为4%。

    单个证券的预期收益率水平应取决于其与市场组合的()查看材料

    A.协方差
    B.方差
    C.平方差
    D.立方差

    答案：A
    解析：
    单个证券的预期收益率水平应取决于其与市场组合的协方差。

  • 第16题：

    某公司拟进行股票投资，计划购买A、B、C三种股票，并分别设计了甲乙两种投资组合。

    已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5，它们在甲种投资组合下的投资比重为50%、30%和20%；乙种投资组合的风险收益率为3.4%。同期市场上所有股票的平均收益率为12%，无风险收益率为8%。
    下列说法中正确的是（ ）。


    A.甲种投资组合的系统风险大于乙投资组合的系统风险

    B.甲种投资组合的系统风险等于乙投资组合的系统风险

    C.甲种投资组合的系统风险小于乙投资组合的系统风险

    D.无法确定

    答案：A
    解析：
    考察证券投资决策

    甲种投资组合的β系数（1.15）大于乙种投资组合的β系数（0.85），说明甲投资组合的系统风险大于乙投资组合的系统风险。

  • 第17题：

    设有一个投资组合P由A和B两种股票构成，并且股票A和股票B具有相同的预期收益率，那么当股票A和股票B之间的相关系数发生变化时，投资组合P的方差也将随之发生变化。()


    答案：对
    解析：

  • 第18题：

    A和B两只股票的预期收益率，beta值和收益率的标准差完全相同，分别为11%，1.1和24%,两只股票收益率的相关系数为0.7，投资组合P由A和B构成，其中50％资金投于A，50%资金投于B，以下哪种说法是正确的？

    A.投资组合P的预期收益率小于11%
    B.投资组合P的标准差大于24%
    C.投资组合P的标准差小于24%
    D.投资组合P的beta值小于1.1

    答案：C
    解析：
    组合的标准差不会同时大于各自的标准差，故C对。

  • 第19题：

    计算某股票A的贝塔系数需要的条件是()。

    A:股票A与市场投资组合M之间的协方差
    B:股票A的方差
    C:市场投资组合M的方差
    D:股票A的变异系数
    E:市场投资组合M的变异系数

    答案：A,C
    解析：
    贝塔系数的公式为，COV(A,M)/DM，所以计算贝塔系数需要股票A与市场投资组合M之间的协方差以及市场投资组合M的方差两个条件。

  • 第20题：

    甲投资者在证券市场上进行投资，其购入A股票和B股票组成投资组合，以下说法中，正确的有（　）。

    A. 此证券资产组合的预期收益率等于两种证券预期收益率的简单平均数
    B. 如果A股票和B股票的相关系数为1，则它们收益率变化方向和变化幅度完全相同
    C. 如果A股票和B股票的相关系数为0，则投资组合没有风险
    D. 如果A股票和B股票的相关系数为－1，则可以完全分散风险，甲投资者不承担任何风险
    E. 此组合的贝塔系数等于A股票和B股票的贝塔系数的加权平均数

    答案：B,E
    解析：
    证券资产组合的预期收益率就是组成证券资产组合的各种资产收益率的加权平均数，其权数为各种资产在组合中的价值比例。选项A的说法不正确。当两项资产的收益率完全负相关时，两项资产的风险可以充分地相互抵消，甚至完全消除。相关系数为0，虽然可以分散风险但不能完全消除风险，选项C的说法不正确。在证券资产组合中，能够随着资产种类增加而降低直至消除的风险，称为非系统性风险；不能随着资产种类增加而分散的风险，称为系统性风险。因此，虽然此组合相关系数为－1，系统风险是不能被分散的，选项D的说法不正确。

  • 第21题：

    以下关于股票投资组合问题，表述正确的是（）

    • A、股票投资组合中的股票种类越多，风险越大
    • B、若投资的两种股票完全正相关，可抵消全部组合风险
    • C、若投资的两种股票完全负相关，可抵消全部组合风险
    • D、假定投资组合包括全部股票，投资者只承担市场风险，不承担公司特有风险

    正确答案:C,D

  • 第22题：

    关于证券投资组合的方差，以下描述中正确的是（）

    • A、投资组合的方差等于组合中各证券的方差的加权平均数
    • B、方差等于组合中各证券的方差的加权平均数
    • C、投资组合的方差与组合中各证券的方差和权重均有关
    • D、投资组合的方差与组合中各证券间的相关系数有关

    正确答案:C,D

  • 第23题：

    单选题
    考虑投资1000美元于收益率是0.04的国库券和一个风险投资组合P，风险投资组合P由两种风险证券组成，分别是D和E。证券D和E在投资组合P中的比例分别是0.60和0.40。D的期望收益率是0.15，方差是0.009；E的期望收益率是0.11，方差是0.008。如果将60%的资金投资于一个风险投资组合，40%资金投资于国库券。那么在投资组合中D和E的价值分别是（　　）美元。
    A

    310，290  

    B

    330，270

    C

    360，240

    D

    370，230  

    E

    385，215


    正确答案： E
    解析：
    如果将投资组合中40%的资金投资于无风险资产，60%的资金投资于风险资产，那么应该投资400美元在无风险资产，600美元在风险资产。如果风险投资组合中60%在D，40%在E，则在风险资产投资中分别有600×0.6=360投资在D和600×0.4=240投资在E中。

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