下列不属于股指期货套利理论价格决定因素的是（ ）。 A．构成指数的成分股股息收益 B．利率水平 C．距离合约到期的时间 D．汇率水平

这是由股指期货定价模型得到的结论：F=Se(r-g)(T-t)，其中F指数期货价格，S现货指数现值，P是以连续复利方法计算的资金成本和收益；(r-q)是无风险利率与红利率之差；(T-t)是从t到T时刻。

股指期货理论价格的计算公式可表示为：
F(t，T)=S(t)+S(t)·(r-t)·(T-t)／365=S(t)[1+(r-d)·(T-t)／365]
式中，t为所需计算的各项内容的时间变量；T代表交割时间；S(t)为t时刻的现货指数；F(t，T)表示r时交割的期货合约在t时的理论价格(以指数表示)；r为年利息率；d为年指数股息率。
根据公式可知，A项，股指期货合约到期时间越长，股指期货理论价格越高；B项，股票指数股息率越高，股指期货理论价格越低；C项，股票指数点位越高，股指期货理论价格越高。

股指期货理论价格的决定主要取决于以下四个因素：现货指数水平、构成指数的成分股股息收益、利率水平、距离合约到期的时间。

股指期货理论价格的决定主要取决于 以下四个因素：现货指数水平、构成指数的成分股 股息收益、利率水平、距离合约到期的时间。

股指期货合约的理论价格由其标的股指的价格、收益率和无风险利率共同决定。不包括历史价格。故本题答案为D。