收益率曲线的形状是由对未来利率的预期和债券预期收益中可能存在的流动性溢价共同决定的。( )

题目

收益率曲线的形状是由对未来利率的预期和债券预期收益中可能存在的流动性溢价共同决定的。( )

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1.收益率曲线的形状是由对未来利率变动方向的预期决定的。（ ）

2.收益率曲线的形状是由对未来利率变动方向的预期决定的． ( )

3.在利率期限结构理论中,下列不属于影响期限结构曲线形状的因素是( )A.债券预期收益中可能存在的风险溢价B. 债券预期收益中可能存在的流动性溢价C. 对未来利率变动方向的预期D. 市场效率低下或资金在长期市场、短期市场间的相互流动的可能性

4.收益率曲线的形状是由对未来利率的预期和债券预期收益中可能存在的流动性溢价共同决定的。

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  • 第1题：

    影响利率期限结构形状的因素有（ ）。
    A.收益率曲线
    B.市场效率低下或者资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍
    C.债券预期收益中可能存在的流动性溢价
    D.对未来利率变动方向的预期


    答案：B,C,D
    解析：
    在任一时点上，都有以下3种因素 影响期限结构的形状：对未来利率变动方向的预 期、债券预期收益中可能存在的流动性溢价、市场 效率低下或者资金从长期（或短期）市场向短期 (或长期）市场流动可能存在的障碍。

  • 第2题：

    在利率期限结构理论中，一般认为影响期限结构曲线的因素有( )。

    Ⅰ.债券预期收益中可能存在的风险溢价

    Ⅱ.债券预期收益中可能存在的流动性溢价

    Ⅲ.对未来利率变动方向的预期

    Ⅳ.市场效率低下或者资金在长期市场、短期市场之间的相互流动的可能性（即有无障碍）

    Ⅴ.债券预期收益中可能存在的系统风险

    A、Ⅰ,Ⅱ,Ⅲ
    B、Ⅰ,Ⅲ,Ⅳ
    C、Ⅱ,Ⅲ,Ⅳ
    D、Ⅱ,Ⅳ,Ⅴ

    答案：C
    解析：
    C
    在任一时点上，都有下列三种因素影响期限结构的形状：①对未来利率变动方向的预期；②债券预期收益中可能存在的流动性溢价；③市场效率低下或者资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍。

  • 第3题：

    影响利率期限结构的因素有（ ）。
    Ⅰ 收益率曲线
    Ⅱ 市场效率低下
    Ⅲ 债券预期收益中可能存在的流动性溢价
    Ⅳ 对未来利率变动方向的预期

    A.Ⅲ、Ⅳ
    B.I、Ⅱ、Ⅳ
    C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    答案：C
    解析：
    债券的利率期限结构是指债券的到期收益率与到期期限之间的关系，该结构可通过利率期限结构图(收益率曲线)表示。在任一时点上，都有以下3种因素影响期限结构的形状：对未来利率变动方向的预期、债券预期收益中可能存在的流动性溢价、市场效率低下或者资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在的障碍。

  • 第4题：

    下列关于流动性偏好理论的基本观点中，正确的是（ ）。
    A.投资者并不认为长期债券是短期债券的理想代替物

    B.流动性溢价是远期利率和未来的预斯即期利率之间的差额

    C.收益率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必需的流动性溢价共同决定的

    D.债券的期限越长，流动性溢价越大，体现了期限长的债券拥有较高的价格风险


    答案：A,B,C,D
    解析：
    【答案详解】ABCD。流动性偏好理论的基本观点是相信投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物；流动性溢价是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额；债券的期限越长，流动性溢价越大，体现了期限长的债券拥有较高的价格风险；在流动性偏好理论中，远期利率不再只是对未来即期利率的无偏估计，它还包含了流动性溢价，因此收益率曲线的形状也是由对未来利率的预期和延长偿还期所必需的流动性溢价共同决定的。

  • 第5题：

    下列哪项属于流动性偏好理论的观点？( )

    Ⅰ.投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物

    Ⅱ.长期债券是一组短期债券的理想替代物，长、短期债券取得相同的利率，即市场是均衡的

    Ⅲ.利率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必需的流动性溢价共同决定的

    Ⅳ.远期利率不再只是对未来即期利率的无偏估计，它还包含了流动性溢价

    Ⅴ.流动性溢价是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额

    A、Ⅲ,Ⅳ,Ⅴ
    B、Ⅰ,Ⅱ,Ⅲ,Ⅳ
    C、Ⅰ,Ⅲ,Ⅳ,Ⅴ
    D、Ⅰ,Ⅱ,Ⅴ

    答案：C
    解析：
    C
    流动性偏好理论的基本观点是投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物。投资者在接受长期债券时就会要求对与较长偿还期限相联系的风险给予补偿，这便导致了流动性溢价的存在。流动性溢价便是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额。在流动性偏好理论中，远期利率不再只是对未来即期利率的无偏估计，它还包含了流动性溢价。因此，利率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必需的流动性溢价共同决定的。

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