小王投资1年期债券市场，假定目前市场上l年期零息国债的收益率为10%，1年期信用等级为B的零息债券的收益率为15.8%，假设一旦违约，债券持有人将一无所有，即债券持有者本金或利息的回收率为0，则根据风险中性定价原理，上述有风险债券的违约概率约为（）。A．1.5%B．2.5%C．5%D．10%

题目

小王投资1年期债券市场，假定目前市场上l年期零息国债的收益率为10%，1年期信用等级为B的零息债券的收益率为15.8%，假设一旦违约，债券持有人将一无所有，即债券持有者本金或利息的回收率为0，则根据风险中性定价原理，上述有风险债券的违约概率约为（）。

A．1.5%

B．2.5%

C．5%

D．10%

相似考题

1.某公司发行了5年期到期一次还本付息的债券，面值为100元，票面利率为8%，已知市场上与其信用等级相同的5年期面值为l000的零息债券目前售价为798元，则该债券目前的合理价格为( )元。A．124B．175.35C．117.23D．185.25

2.按照KPMG风险中性定价模型，如果回收率为0，某1年期的零息国债的收益率为10%，1年期的信用等级为8的零息债券的收益率为15%，则该信用等级为B的零息债券在1年内的违约概率为（）。 A．0.04 B．0.05 C．0.95 D．0.96

3.某 1 年期零息债券的年收益率为 16.7%，假设债务人违约后，回收率为零，若 1 年期的无风险年收益率为 5%，则根据 KPMG 风险中性定价模型得到上述债券在 1 年内的违约概率为( )。A 0.05B 0.10C 0.15D 0.20

4.假设一年期零息国债的收益率为10%，一年期信用等级为BBB的零息债券的收益率为15%、违约损失率为50%，则该BBB债券的违约概率是( )。A．95.4%B．91.3%C．4.6%D．8.7%

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第1题：

按照KPMG风险中性定价模型，如果回收率为0，某1年期的零息国债的收益率为10％，1年期的信用等级为B的零息债券的收益率为15％，则该信用等级为B的零息债券在1年内的违约概率为( )。
A．0.04
B．0.05
C．0.95
D．0.96

正确答案：A
解析：将已知代入公式，可推导出违约概率=l-(1+l0％)/(1+15％)=1-22/23≈0.04。
第2题：

如果1年期零息国债收益率是10％，某公司零息债券一年期承诺收益率是15％，违约损失率是100％，那么根据KPMG风险中性定价模型得出的违约概率是：（）
A．0.03
B．0.04
C．0.05
D．1

正确答案：B
第3题：

某1年期零息债券承诺的年收益率为16.7%,假设债务人违约后,回收率为零,若1年期的无风险年收益率为

某１年期零息债券承诺的年收益率为16．7%，假设债务人违约后，回收率为零，若1年期的无风险年收益率为5%，则根据KPMG风险中性定价模型得到该债券在1年内的违约概率为（）。
A．0．05
B．0．10
C．0．15
D．0．20

正确答案：B
违约概率=1-(1+1年期无风险年收益率)÷(1+零息债券承诺的年收益率)。本题中违约概率=1-(1+5%)÷(1+16．7%)≈0．1。故选B。
第4题：

某公司发行了5年期到期一次还本付息的债券，面值为100元，票面利率为8%，已知市场上与其信用等级相同的5年期面值为1000元的零息债券目前售价为798元，则该债券目前的合理价格为()元。

A:124
B:175.35
C:117.23
D:185.25

答案：C
解析：
第5题：

假定目前市场上1年期零息国债的收益率为10％，1年期信用等级为B的零息债券的收益率为15．8％，且假定此类债券在发生违约的情况下，债券持有者本金或利息的回收率为0，则根据风险中性定价原理，上述风险债券的违约概率约为（　　）。

A.2．5％
B.5％
C.10％
D.15％

答案：B
解析：
假设一旦违约，债券持有人将一无所有，即回收率θ=0，则上述评级为B的零息债券在1年内的违约概率：P=1-(1+10％)／(1+15．8％)=1-0．95=0．05。
第6题：

假定目前市场上l年期零息国债的收益率为10％，l年期信用等级为B的零息债券的收益率为15．8％，且假定此类债券在发生违约的情况下，债券持有者本金或利息的回收率为0，则根据风险中性定价原理，上述风险债券的违约概率约为()。

A.2．5％
B.5％
C.10％
D.15％

答案：B
解析：
假设一旦违约，债券持有人将一无所有，即回收率0=0，则上述评级为B的零息债券在1年内的违约概率：P=1-(1+10％)÷(1+15．8％)≈5％。
第7题：

若收益率曲线向上倾斜，当其向下平移时，投资者可选择的套利策略有（）
- A、买入10年期国债期货，卖出5年期国债期货
- B、买入5年期国债期货，卖出3年期国债期货
- C、卖出10年期国债期货，买入5年期国债期货
- D、卖出5年期国债期货，买入3年期国债期货
正确答案:A,B
第8题：

对于AA级5年期公司债A，其信用利差为（）
- A、债券A的收益率—AA级1年期信用债收益率水平
- B、债券A的收益率—5年期国债收益率水平
- C、债券A的收益率—1年期国债收益率水平
- D、1年期国债收益率水平—债券A的收益率
正确答案:B
第9题：

假定一年期零息国债的无风险收益率为3％，1年期信用等级为B的零息债券的违约概率为10％，在发生违约的情况下，该债券价值的回收率为60％，则根据风险中性定价模型可推断该零息债券的年收益率约为（）。
- A、8.3％
- B、7.3％
- C、9.5％
- D、10％
正确答案:B
第10题：

单选题
当前面值为100元的1年期零息国债价格为90元，面值为1000元的2年期零息国债的价格为880元，那么2年期，息票率为5%，面值为100元、1年付息1次的国债的价格为（）。
A
92.40元
B
87.90元
C
100.65元
D
96.90元

正确答案： B
解析：暂无解析
第11题：

单选题
假定1年期零息债券面值100元，现价94．34元，而2年期零息债券现价84．99元。张先生考虑购买2年期每年付息的债券，面值为100元，年息票利率12％。2年期有息债券的到期收益率是（），2年期零息债券的到期收益率是（）
A
6.824％；8.353％
B
8.333％；8.472％
C
8.472％；8.857％
D
6.854％；8.877％

正确答案： A
解析：暂无解析
第12题：

单选题
对于AA级5年期公司债A，其信用利差为（）
A
债券A的收益率—AA级1年期信用债收益率水平
B
债券A的收益率—5年期国债收益率水平
C
债券A的收益率—1年期国债收益率水平
D
1年期国债收益率水平—债券A的收益率

正确答案： A
解析：暂无解析
第13题：

按照KPMG风险中性定价模型。如果回收率为0，某1年期的零息国债的收益率为10％，1年期的信用等级为B的零息债券的收益率为15％，则该信用等级为B的零息债券在1年内的违约概率为( )。
A．O．04
B．0.05
C．0.95
D．0.96

正确答案：A
第14题：

某l年期零息债券的年收益率为l8、2%，假设债务人违约后回收率为20%，若1年期的无风险年收益率为4%，则根据KPMG风险中性定价模型得到上述债券在1年内的违约概率为( )。
A、0、05 8、O、10 C、0、15 D、0、20

正确答案：C
KPMG风险中性定价模型的原理就是，零息国债的期望收益与该等级为B的债券的期望收益是相等的。
第15题：

共用题干
假定1年期零息债券面值100元，现价94.34元，而2年期零息债券现价84.99元。张先生考虑购买2年期每年付息的债券，面值为100元，年息票利率12%。根据案例回答86-89题。

2年期有息债券的到期收益率是______，2年期零息债券的到期收益率是______。()
A:6.824%;8.353%
B:8.333%;8.472%
C:8.472%;8.857%
D:6.854%;8.877%

答案：B
解析：
①一年期零息票债券具有6%的到期收益率，计算如下：94.34=100/(1+y₁)，可得：y₁=6%；②两年期零息票债券的收益率为8.472%，计算如下：84.99=100/(1+Y₂)²，可得：y₂=8.472%；③息票债券的价格：12/1.06+112/1.08472²=106.51（元）；④到期收益率为Y_TM：12/（1+Y_TM）+112/(1+Y_TM)²=106.51，可得：Y_TM=8.333%。

第二年的远期利率：f₂=(1+y₂)²/(1+y₁)-1=108472²/1.06-1=0.11，即11%。

预期价格=112/1.11=100.90（元）；预期持有期收益率=[12+(100.90-106.51)]/106.51=6.00%。

如果存在流动溢价，则E(r₂)＜f₂，E（价格）=112/[1+E(r₂)]＞100.90,E(HPR)＞6.00%。
第16题：

假定一年期零息国债的无风险收益率为3％，1年期信用等级为B的零息债券的违约概率为10％，在发生违约的情况下，该债券价值的回收率为60％，则根据风险中性定价模型可推断该零息债券的年收益率约为（）。

A.8．3％
B.7．3％
C.9．5％
D.10％

答案：B
解析：
第17题：

假定目前市场上l年期零息国债的收益率为10％，1年期信用等级为B的零息债券的收益率为15．8％，且假定此类债券在发生违约的情况下，债券持有者本金或利息的回收率为0，则根据风险中性定价原理，上述风险债券的违约概率约为（　　）。

A.2．5％
B.5％
C.10％
D.15％

答案：B
解析：
假设一旦违约，债券持有人将一无所有，即回收率0=0，则上述评级为B的零息债券在1年内的违约概率：P=1-(1+10％)／(1+15．8％)=1-0．95=0．05。
第18题：

按照KPMG风险中性定价模型，如果回收率为0，某1年期的零息国债的收益率为 10%,1年期的信用等级为B的零息债券的收益率为15%，则该信用等级为B的零息债券在1 年内的违约概率为（）。

A. 0. 04 B. 0.05 C. 0.95 D. 0. 96

答案：A
解析：
。将已知代入公式，可推导出违约概率=1-（1 + 10%)/(1 + 15%)= 1-22/23≈0. 04。
第19题：

当前面值为100元的1年期零息国债价格为90元，面值为1000元的2年期零息国债的价格为880元，那么2年期，息票率为5%，面值为100元、1年付息1次的国债的价格为（）。
- A、92.40元
- B、87.90元
- C、100.65元
- D、96.90元
正确答案:B
第20题：

假定1年期零息债券面值100元，现价94．34元，而2年期零息债券现价84．99元。张先生考虑购买2年期每年付息的债券，面值为100元，年息票利率12％。2年期有息债券的到期收益率是（），2年期零息债券的到期收益率是（）
- A、6.824％；8.353％
- B、8.333％；8.472％
- C、8.472％；8.857％
- D、6.854％；8.877％
正确答案:B
第21题：

假定1年期零息债券面值100元，现价94．34元，而2年期零息债券现价84．99元。张先生考虑购买2年期每年付息的债券，面值为100元，年息票利率12％。如果预期假定成立，该有息债券的第一年末的预期价格是（）元；预期持有期收益率是（）
- A、99.13；6.00％
- B、100.90；6.00％
- C、99.13；6.34％
- D、100.90；6.34％
正确答案:B
第22题：

单选题
假设美国1年期国债收益率为2%，中国1年期国债收益率为3%；人民币兑美元即期汇率为6.15，1年后汇率为6.10。投资者持有100万美元，投资于中、美1年期国债，理论上，1年后其最高收益为（）万美元（小数点后保留两位小数）。
A
2
B
3
C
3.84
D
2.82

正确答案： B
解析：暂无解析
第23题：

单选题
假定一年期零息围债的无风险收益率为3%，一年期信用等级为B的零息债券的违约概率为10%，在发生违约的情况下，该债券价值的回收率为60%，则根据风险中性定价模型可推52.断该零息债券的年收益率约为（）。
A
8.3%
B
7.3%
C
9.5%
D
10%

正确答案： C
解析：

题目

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