4月初，黄金现货价格为300元/克。我国某金饰品生产企业需要在3个月后买入1吨黄金用于生产首饰，决定进行套期保值。该企业在8月份黄金期货合约上的建仓价格为305元/克。7月初，黄金期货价格为325元/克，现货价格为318元/克。该企业在现货市场购买黄金，同时将期货合约对冲平仓。该企业套期保值效果是（ ）。（不计手续费等费用）A、基差走强2元/克 B、通过套期保值，黄金实际采购价格为298元/克 C、不完全套期保值，且有净亏损 D、期货市场盈利18元/克

题目
4月初，黄金现货价格为300元/克。我国某金饰品生产企业需要在3个月后买入1吨黄金用于生产首饰，决定进行套期保值。该企业在8月份黄金期货合约上的建仓价格为305元/克。7月初，黄金期货价格为325元/克，现货价格为318元/克。该企业在现货市场购买黄金，同时将期货合约对冲平仓。该企业套期保值效果是（ ）。（不计手续费等费用）

A、基差走强2元/克
B、通过套期保值，黄金实际采购价格为298元/克
C、不完全套期保值，且有净亏损
D、期货市场盈利18元/克
相似考题

1.假设黄金现货的价格为200元/克，市场无风险利率为4%，那么，不考虑黄金仓储成本，6个月后交割的黄金期货合约理论价格应该是（）。 A.200元/克 B.204元/克 C.198元/克 D.202元/克

2.7月初，大豆现货价格为3510元／吨，某农场决定对某10月份收获大豆进行套期保值，产量估计1 000吨。7月5日该农场卖出1o月份大豆期货合约的建仓价格为3550元／吨，10月份，期货价格和现货价格分别跌至3360元／吨和3330元／吨，该农场上述价格卖出现货大豆，同时将期货合约对冲平仓。该农场的套期保值效果是（ ）。（不计手续费等费用）A.不完全套期保值且有净亏损 B.基差走强30元／吨 C.期货市场亏损190元／／吨 D.在套期保值操作下。该农场大豆的售价相当于3520元/吨

3.7月初，玉米现货价格为3510元／吨，某农场决定对某10月份收获玉米进行套期保值，产量估计1 000吨。7月5日该农场在11月份玉米期货合约的建仓价格为3550元／吨，至10月份，期货价格和现货价格分别跌至3360元／吨和3330元／吨；该农场上述价格卖出现货玉米，同时将期货合约对冲平仓。该农场的套期保值效果是（ ）。(不计手续费等费 用)A. 基差走强30元／吨 B. 期货市场亏损190元／吨 C. 不完全套期保值，且有净亏损 D. 在套期保值操作下，该农场玉米的售价相当于3520元／吨

4.4月初,黄金现货价格为300元/克。我国某金饰品生产企业需要在3个月后买入1吨黄金用于生产首饰,决定进行套期保值。该企业在4月份黄金期货合约上的建仓价格为305元/克。7月初,黄金期货价格至325元/克,现货价格至318元/克。该企业在现货市场购买黄金,同时将期货合约对冲平仓。该企业套期保值效果是（ ）（不计手续费等费用）。A. 不完全套期保值,且有净亏损 B. 基差走强2元/克 C. 通过套期保值,黄金实际采购价格为298元/克 D. 期货市场盈利18元/克

参考答案和解析
答案：B
解析：
现货市场亏损：318-300=18元/克，期货市场盈利：325-305=20元/克，净盈利：20-18=2元/克，购买黄金实际成本：318-20=298元/吨
更多“4月初，黄金现货价格为300元/克。我国某金饰品生产企业需要在3个月后买入1吨黄金用于生产首饰，决定进行套期保值。该企业在8月份黄金期货合约上的建仓价格为305元/克。7月初，黄金期货价格为325元/克，现货价格为318元/克。该企业在现货市场购买黄金，同时将期货合约对冲平仓。该企业套期保值效果是（ ）。（不计手续费等费用）”相关问题

  • 第1题：

    9月10日，白糖现货价格为6200元／吨，我国某糖厂决定利用国内期货市场为其生产的5000吨白糖进行套期保值。该糖厂在11月份白糖期货合约上的建仓价格为6150元／吨，10月10日，白糖现货价格跌至5810元／吨，期货价格跌至5720元／吨。该糖厂将白糖现货售出，并将期货合约对冲平仓。该糖厂套期保值效果是()。（合约规模10吨／手，不计手续费等费用）

    A.不完全套期保值，且有净亏损
    B.通过套期保值操作，白糖的实际售价为6240元／吨
    C.期货市场盈利260元／吨
    D.基差走弱40元／吨

    答案：B
    解析：
    在该案例中，由于现货价格下跌幅度小于期货价格下跌幅度，基差走强40元／吨。期货市场盈利430元／吨，现货市场亏损390元／吨，两者相抵后存在净盈利40元／吨。通过套期保值，该糖厂白糖的实际售价相当于是：现货市场实际销售价格+期货市场每吨盈利=5810+430=6240（元／吨）。

  • 第2题：

    9月10日，白糖现货价格为6200元／吨。某糖厂决定利用白糖期货对其生产的白糖进行套期保值。当天以6150元／吨的价格在11月份白糖期货合约上建仓。10月10日，白糖现货价格跌至5700元／吨，期货价格跌至5720元／吨，该糖厂将白糖现货售出，并将期货合约全部对冲平仓。下列对该糖厂套期保值效果描述中正确的是（　　）。（每手10吨，不计手续费等费用）

    A.基差走弱30元／吨
    B.期货市场盈利450元／吨
    C.通过套期保值操作，白糖的实际售价相当于6130元／吨
    D.不完全套期保值，且有净盈利

    答案：C
    解析：
    卖出套期保值计算过程如下表所示。
    {图}该糖厂的实际售价=5700+430=6130（元／吨）。

  • 第3题：

    6月11日，菜籽油现货价格为8800元／吨。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元／吨。至8月份，现货价格降至7950元／吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值，该厂菜籽油实际售价是8850元／吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（）元／吨。(不计手续费等费用)

    A.8050
    B.9700
    C.7900
    D.9850

    答案：A
    解析：
    设该厂期货合约对冲平仓价格为x，则该厂菜籽油实际售价=现货价格+期货市场盈亏=7950+(8950-x)=8850(元／吨)，解得，x=8050(元／吨)。

  • 第4题：

    2月中旬，豆粕现货价格为2760元／吨。我国某饲料厂计划在4月份购进5000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。该厂5月份豆粕期货建仓价格为2720元／吨。至4月份，豆粕现货价格上涨至3520元／吨，期货价格上涨至3570元／吨。该厂将期货合约对冲平仓，同时在现货市场买入豆粕。该套期保值的效果是（）。（不计手续费等费用）

    A.有净亏损850元／吨
    B.有净亏损760元／吨
    C.有净盈利90元／吨
    D.期货市场与现货市场盈亏刚好相抵

    答案：C
    解析：
    该饲料厂计划购进豆粕，为规避豆粕价格上涨风险，应进行买入套期保值。建仓时基差=2760-2720=40（元／吨），平仓时基差=3520-3570=-50（元／吨），基差走弱90元／吨。在买入套期保值中，基差走弱，为不完全套期保值，有净盈利90元／吨。

  • 第5题：

    4月初，黄金现货价格为300元/克。我国某金饰品生产企业需要在3个月后买入1吨黄金用于生产首饰，决定进行套期保值。该企业（ ）8月份黄金期货合约

    A.买入100手
    B.卖出100手
    C.买入1000手
    D.卖出1000手

    答案：C
    解析：
    4月初，黄金现货价格为300元/克。我国某金饰品生产企业需要在3个月后买入1吨黄金用于生产首饰，决定进行套期保值。黄金期货合约的交易单位为1000克/手，1吨=1000手。为防止黄金价格上涨，所以需要进行买入套期保值策略。

  • 第6题：

    在我国，4月15日，某交易者买入10手（1000克／手）7月黄金期货合约同时卖出10手8月黄金期货合约，价格分别为316.05元／克和315.00元／克。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，合约平仓价格分别是317.50元／克和316.05元／克。该交易者盈亏状况为（ ）。

    A.盈利2000元
    B.亏损2000元
    C.亏损4000元
    D.盈利4000元

    答案：D
    解析：
    7月合约盈利=317.5-316.05=1.45，8月合约亏损=316.05-315.00=1.05，所以盈利=（1.45-1.05）x1000x10=4000（元）。

  • 第7题：

    4月初，黄金现货价格为300元/克。我国某金饰品生产企业需要在3个月后买入1吨黄金用于生产首饰，决定进行套期保值。该企业（ ）8月份黄金期货合约

    A、买入100手
    B、卖出100手
    C、买入1000手
    D、卖出1000手

    答案：C
    解析：
    4月初，黄金现货价格为300元/克。我国某金饰品生产企业需要在3个月后买入1吨黄金用于生产首饰，决定进行套期保值。黄金期货合约的交易单位为1000克/手，1吨=1000手。为防止黄金价格上涨，所以需要进行买入套期保值策略。

  • 第8题：

    单选题
    12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合同，约定向后者出售一批豆粕，以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格10元/吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以2220元/吨的价格卖出下一年3月豆粕期货合约，此时豆粕现货价格为2210元/吨。下一年2月12日，该油脂企业实施点价，以2600元/吨的期货价格为基准价，进行实物交收，同时以该期货价格将期货合约对冲平仓，此时现货价格为2540元/吨，则该油脂企业( )。(不计手续费等费用)
    A

    在期货市场盈利380元/吨

    B

    与饲料厂实物交收的价格为2590元/吨

    C

    结束套期保值时的基差为60元/吨

    D

    通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2230元/吨


    正确答案： C
    解析：

  • 第9题：

    单选题
    （2）下一年2月12日，该油脂企业实施点价，以2600元/吨的期货价格为基准价，进行实物交收，同时以该期货价格将期货合约对冲平仓，此时现货价格为2540元/吨，则该油脂企业（　　）。（不计手续费等费用）
    A

    在期货市场盈利380元/吨

    B

    与饲料厂实物交收的价格为2590元/吨

    C

    结束套期保值时的基差为60元/吨

    D

    通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2230元/吨


    正确答案： C
    解析：
    A项，期货市场亏损＝2600－2220＝380（元/吨）；B项，实物交收；价格＝2600＋10＝2610（元/吨）；C项，结束套期保值时基差＝2540－2600＝－60（元/吨）；D项，实际售价相当于2610－380＝2230（元/吨）。

  • 第10题：

    单选题
    7月初，某农场决定利用大豆期货为其9月份将收获的大豆进行套期保值。7月5日该农场在11月份大豆期货合约上建仓，成交价格为4050元/吨。此时大豆现货价格为4010元/吨。至9月份，现货价格至4320元/吨，该农场按此现货价格出售大豆，同时将期货合约对冲平仓。通过套期保值操作该农场大豆的实际售价是4070元/吨，则该农场期货合约对冲平仓价格为（）元/吨（不计手续费等费用）。
    A

    4110

    B

    4300

    C

    4260

    D

    3760


    正确答案： D
    解析：

  • 第11题：

    单选题
    在我国，4月15日，某交易者买入10手（1 000克／手）7月黄金期货合绚同时卖出10手8月黄金期货合约，价格分别为316.05元／克和315.00元／克05月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，合约平仓价格分别是317.50元／克和316.05元／克。该交易者盈亏状况为(    )。
    A

    盈利2 000元

    B

    亏损2 000元

    C

    亏损4 000元

    D

    盈利4 000元


    正确答案： A
    解析：

  • 第12题：

    单选题
    4月初，黄金现货价格为300元／克。我国某金饰品生产企业需要在3个月后买入1吨黄金用于生产首饰，决定进行套期保值。该企业在4月份黄金期货合约上的建仓价格为305元／克。7月初，黄金期货价格至325元／克，现货价格至3 1 8元／克。该企业茌现货市场购买黄金，同时将期货合约对冲平仓。该企业套期保值效果是(    )。（不计手续费等费用）
    A

    不完全套期保值，且有净亏损

    B

    基差走强2元／克

    C

    通过套期保值，黄金实际采购价格为298元／克

    D

    期货市场盈利18元／克


    正确答案： A
    解析：

  • 第13题：

    我国某榨油厂预计两个月后需要1000吨大豆作为原料，决定进行大豆套期保值交易。该厂在期货合约上的建仓价格为4080元/H屯。此时大豆现货价格为4050元/吨。两个月后，大豆现货价格为4350元/吨，该厂以此价格购入大豆，同时以4420元/吨的价格将期货合约对冲平仓，则该厂的套期保值效果是（　　）。(不计手续费等费用)

    A．不完全套期保值，且有净盈利40元/吨

    B．完全套期保值，期货市场与现货市场盈亏刚好相抵

    C．不完全套期保值，且有净盈利340元/吨

    D．不完全套期保值，且有净亏损40元/吨

    答案：A
    解析：
    买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作。计算过程如表12所示。可见，该厂套期保值效果是不完全套期保值，且有净盈利40元/吨。

  • 第14题：

    5月10日，豆油现货价格为9200元／吨。我国某榨油厂决定为其生产的9000吨豆油进行套期保值。该榨油厂在9月份豆油期货合约上的建仓价格为9150元／吨。7月10日，豆油现货价格为8810元／吨，期货价格为8720元／吨。该榨油厂将豆油现货售出，并将期货合约对冲平仓。该榨油厂套期保值效果是( )。(不计手续费等费用)

    A.因基差走强40元／吨而有净盈利
    B.期货市场盈利260元／吨
    C.通过套期保值，豆油的实际售价为8850元／吨
    D.不完全套期保值，且有净亏损

    答案：A
    解析：
    由题意可得下表：

    该榨油厂的豆油的实际售价=现货市场实际销售价格+期货市场每吨盈利=8810+430=9240(元／吨)。

  • 第15题：

    3月初，某纺织厂计划在3个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份棉花期货合约上建仓，成交价格为21300元／吨，此时棉花的现货价格为20400元／吨。至6月5日，期货价格为19700元／吨，现货价格为19200元／吨，该厂按此价格购进棉花，同时将期货合约对冲平仓，该厂套期保值效果是（）。（不计手续费等费用）

    A.不完全套期保值，有净亏损400元／吨
    B.基差走弱400元／吨
    C.期货市场亏损1700元／吨
    D.通过套期保值操作，棉花的实际采购成本为19100元／吨

    答案：A
    解析：
    套期保值过程的计算过程如下：现货市场的盈亏为20400－19200=1200（元／吨），期货市场的盈亏为19700－21300=-1600（元／吨）；3月初的棉花套期保值基差为20400－21300=-900（元／吨），6月5日的棉花套期保值基差为19200－19700=-500（元／吨），由此可得，基差走强400（元／吨），为不完全套期保值，有净亏损400元/吨。所以，购买棉花的实际成本=19200+400=19600（元／吨）。@##

  • 第16题：

    7月份，大豆的现货价格为5040元/吨，某经销商打算在9月份买进100吨大豆现货，由于担心价格上涨，故在期货市场上进行套期保值操作，以5 030元/吨的价格买入100吨11月份大豆期货合约。9月份时，大豆现货价格升至5060元/吨，期货价格相应升为5080元/吨，该经销商买入100吨大豆现货，并对冲原有期货合约。
    4月初,黄金现货价格为300元/克。我国某金饰品生产企业需要在3个月后买入1吨黄金用于生产首饰,决定进行套期保值。
    该企业在4月份黄金期货合约上的建仓价格为305元/克。7月初，黄金期货价格至325元/克，现货价格至318元/克。该企业在现货市场购买黄金。同时将期货合约对冲平仓。该企业套期保值效果是（ ）（不计手续费等费用）。

    A.不完全套期保值，且有净亏损
    B.基差走强2元/克
    C.通过套期保值，黄金实际采购价格为298元/克
    D.期货市场盈利18元/克

    答案：C
    解析：
    企业预计3个月后买入黄金，担心黄金价格上涨，则进行的是买入套期保值。4月初基差=300-305=-5元/克，7月初基差=318-325=-7元/克，买入套期保值，基差走弱，则净盈利2元/克。期货市场盈利=325-305=20元/克，黄金实际买入价格=318-20=298元/克。

  • 第17题：

    4月初，黄金现货价格为300元／克。某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值。该企业以310元／克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金期货价格跌至295元／克，现货价格跌至290元／克。若该矿产企业在目前期货价位上平仓，以 现货价格卖出黄金的话，其7月初黄金的实际卖出价相当于( )元／克。

    A.295
    B.300
    C.305
    D.310

    答案：C
    解析：
    该矿产企业进行套期保值，应当进行卖出套期保值。期货合约卖出价为310元／克，买入平仓价为295元／克，则在期货市场上的盈利为15元／克。7月初，黄金的现货价格为290元／吨，通过套期保值，该矿产企业黄金的实际售价相当于：现货市场实际销售价格+期货市场盈利=290+15=305(元／克)。

  • 第18题：

    4月初,黄金现货价格为300元/克。我国某金饰品生产企业需要在3个月后买入1吨黄金用于生产首饰，决定进行套期保值。该企业在4月份黄金期货合约上的建仓价格为305元/克。7月初,黄金期货价格至325元/克,现货价格至318元/克。该企业在现货市场购买黄金,同时将期货合约对冲平仓。该企业套期保值效果是（ ）（不计手续费等费用）。

    A、不完全套期保值，且有净亏损
    B、基差走强2元/克
    C、通过套期保值，黄金实际采购价格为298元/克
    D、期货市场盈利18元/克

    答案：C
    解析：
    4月初基差=300-305=-5元/克，7月初基差=318-325=-7元/克，买入套期保值，基差走弱，实现净盈利2元/克。期货市场盈利=325-305=20元/克，黄金实际买入价格=318-20=298元/克。

  • 第19题：

    9月10日，白糖现货价格为4300元／吨，某糖厂决定利用白糖期货对其生产的白糖进行套期保值。当天以4350元／吨的价格在11月份白糖期货合约上建仓。10月10日，白糖现货价格跌至3800元／吨，期货价格跌至3750元／吨，该糖厂将白糖现货售出，并将期货合约全部对冲平仓，该糖厂套期保值效果是（）。（不计手续费等费用）

    • A、未实现完全套期保值且有净亏损
    • B、通过套期保值操作，白糖的售价相当于3300元／吨
    • C、期货市场盈利500元／吨
    • D、基差走强100元／吨

    正确答案:D

  • 第20题：

    多选题
    3月初，某纺织厂计划在三个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份棉花期货合约上建仓，成交价格为21300元/吨，此时棉花的现货价格为20400元/吨。至6月5日，期货价格为19700元/吨，现货价格19200元/吨，该厂按此价格购进棉花，同时将期货合约对冲平仓，该厂套期保值效果是（　　）。（不计手续费等费用）[2012年9月真题]
    A

    不完全套期保值，有净亏损400元/吨

    B

    基差走弱400元/吨

    C

    期货市场亏损1700元/吨

    D

    通过套期保值操作，棉花的实际采购成本为19100元/吨


    正确答案： D,C
    解析： 套期保值过程如表所示。

  • 第21题：

    单选题
    9月10日，白糖现货价格为3200.元/吨，我国某糖厂决定利用国内期货市场为其生产的5000吨白糖进行套期保值。[2009年11月真题]该糖厂在11月份白糖期货合约上的建仓价格为3150元/吨。10月10日，白糖现货价格跌至2810元/吨，期货价格跌至2720元/吨。该糖厂将白糖现货售出，并将期货合约对冲平仓，该糖厂套期保值效果是()（不计手续费等费用）。
    A

    基差走强40元/吨

    B

    期货市场盈利260元/吨

    C

    通过套期保值操作，白糖的实际售价为2850元/吨

    D

    未实现完全套期保值且有净亏损


    正确答案： D
    解析： 该糖厂进行的是卖出套期保值，初始基差-3200-3150=50(元/吨），平仓基差=2810-2720=90(元/吨），基差走强40元/吨，进行卖出套期保值时，基差走强，期货市场和现货市场不仅能完全盈亏相抵且存在净盈利。因而该糖厂套期保值的效果是:期货市场和现货市场完全盈亏相抵，且存在净盈利40元/吨。通过套期保值，该糖厂白糖的实际售价=现货市场实际销售价格+期货市场每吨盈利=2810+(3150-2720)=3240(元/吨)。

  • 第22题：

    单选题
    9月10日，白糖现货价格为4300元／吨，某糖厂决定利用白糖期货对其生产的白糖进行套期保值。当天以4350元／吨的价格在11月份白糖期货合约上建仓。10月10日，白糖现货价格跌至3800元／吨，期货价格跌至3750元／吨，该糖厂将白糖现货售出，并将期货合约全部对冲平仓，该糖厂套期保值效果是()。（不计手续费等费用）
    A

    未实现完全套期保值且有净亏损

    B

    通过套期保值操作，白糖的售价相当于3300元／吨

    C

    期货市场盈利500元／吨

    D

    基差走强100元／吨


    正确答案： B
    解析： 由题意可知，该糖厂应做一笔卖出套期保值，具体如表6-2所示。由上可知，通过套期保值，该糖厂白糖的实际售价为：现货市场实际销售价格+期货市场每吨盈利=3800+600=4400（元／吨）。

  • 第23题：

    单选题
    4月初黄金现货价格为200元/克，某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值，该企业以205元/克的价格在6月份黄金期货合约上建仓，7月初，黄金现货价格跌至192元/克，该企业在现货市场将黄金售出，则该企业期货合约对冲平仓价格为（）元/克(不计手续费等费用）。
    A

    203

    B

    193

    C

    197

    D

    196


    正确答案： C
    解析： 暂无解析

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