国债期货套期保值中常见的确定合约数量的方法有（ ）。A、面值法 B、修正久期法 C、基点价值法 D、久期法

题目
国债期货套期保值中常见的确定合约数量的方法有（ ）。

A、面值法
B、修正久期法
C、基点价值法
D、久期法
相似考题

1.套期保值中期货合约的选择主要考虑()。A、期货合约的标的资产B、套期保值品种的交割月份C、套期保值品种交易的流动性D、套期保值者的目的E、交易所特别规定

2.在股指期货中，卖出套期保值是指在期货市场上卖出股指期货合约的套期保值行为。（ ）

3.在股指期货套期保值中，当现货总价值和每份期货合约的价值确定时，β系数越大，所需买卖的期货合约数就越多。（ ）

4.为了比较准确地确定合约数量，首先需要确定套期保值比率，它是( )的比值。A．现货总价值与现货未来最高价值B．期货合约的总值与所保值的现货合同总价值C．期货合约总价值与期货合约未来最高价值D．现货总价值与期货合约未来最高价值

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  • 第1题：

    面值法确定国债期货套期保值合约数量的公式是（ ）。

    A.国债期货合约数量=债券组合面值+国债期货合约面值
    B.国债期货合约数量=债券组合面值-国债期货合约面值
    C.国债期货合约数量=债券组合面值×国债期货合约面值
    D.国债期货合约数量=债券组合面值／国债期货合约面值

    答案：D
    解析：
    根据债券组合的面值与对冲合约的面值之间的关系确定对冲所需的期货合约数量。其计算公式为：国债期货合约数量=债券组合面值／国债期货合约面值。故本题答案为D。

  • 第2题：

    下列关于股指期货交叉套期保值的理解中，正确的是（ ）。

    A.被保值资产组合与所用股指期货合约的标的资产往往不一致
    B.通常用到期期限不同的另一种期货合约为其持有的期货合约保值
    C.通常用标的资产数量不同的另一种期货合约为其持有的期货合约保值
    D.通常能获得比普通套期保值更好的效果

    答案：A
    解析：
    我们有时要为某项现货交易进行套期保值，市场上却不存在以该资产为标的的期货合约，这时，我们只能选择标的资产与这种资产高度相关的期货作为保值工具，这种套期保值称为交叉套期保值。由交叉套期保值的定义可知，被保值资产组合与所用股指期货合约的标的资产往往不一致。

  • 第3题：

    假如某国债现券的DV01是0．0555，某国债期货合约的CTD券的DV01是0．0447，CTD券的转换因子是1．02，则利用国债期货合约为国债现券进行套期保值的比例是（　　）。(参考公式：套保比例=被套期保值债券的DV01 X转换因子÷期货合约的DV01)

    A.0．8215
    B.1．2664
    C.1．0000
    D.0．7896

    答案：B
    解析：
    根据套保比例的计算公式套保比例=被套期保值债券的DV01×转换因子÷期货合约的DV01，可得题中的套保比例为0．0555×1．02÷0．0447≈1．2664。

  • 第4题：

    为了比较准确地确定合约数量，首先需要确定套期保值比率，它是（）的比值。

    • A、现货总价值与现货未来最高价值
    • B、期货合约的总值与所保值的现货合同总价值
    • C、期货合约总价值与期货合约未来最高价值
    • D、现货总价值与期货合约未来最高价值

    正确答案:B

  • 第5题：

    交叉套期保值的方法是指做套期保值时，若无相对应的该种商品的期货合约可用，就可以选择（）来做套期保值。

    • A、与被套期保值商品或资产不相同但负相关性强的期货合约
    • B、与被套期保值商品或资产不相同但正相关性强的期货合约
    • C、与被套期保值商品或资产不相同但相关不强的期货合约
    • D、与被套期保值商品或资产相关的远期合约

    正确答案:B

  • 第6题：

    确定合适的套期保值合约数量是达到最佳套期保值效果的关键。常见的确定套保合约数量的方法有（）。

    • A、面值法
    • B、修正久期法
    • C、基点价值法
    • D、隐含回购利率法

    正确答案:A,B,C

  • 第7题：

    机构投资者运用国债期货进行套期保值，首先要确定的是套期保值比率，其次是风险敞口。


    正确答案:正确

  • 第8题：

    多选题
    利用股指期货进行套期保值需要买卖的期货合约数量由（　　）决定。[2011年5月真题]
    A

    现货股票的β系数

    B

    期货合约规定的数量

    C

    期货指数点

    D

    期货合约价值


    正确答案： C,A
    解析： 买卖期货合约数=现货总价值/（期货指数点×每点乘数）×β系数。其中，公式中的“期货指数点×每点乘数”实际上就是一张期货合约的价值。可见:当现货总价值和期货合约的价值已定下来后，所需买卖的期货合约数就与β系数的大小有关，β系数越大，所需的期货合约数就越多；反之，则越少。

  • 第9题：

    单选题
    某机构持有1亿元的债券组合，其修正久期为7。国债期货最便宜可交割券的修正久期为6．8，假如国债期货报价105。该机构利用国债期货将其国债修正久期调整为3，合理的交易策略应该是（）。（参考公式，套期保值所需国债期货合约数量=（被套期保值债券的修正久期×债券组合价值）／（CTD修正久期×期货合约价值））
    A

    做多国债期货合约56张

    B

    做空国债期货合约98张

    C

    做多国债期货合约98张

    D

    做空国债期货合约56张


    正确答案： C
    解析： 该机构利用国债期货将其国债修正久期由7调整为3，是为了降低利率上升使其持有的债券价格下跌的风险，应做空国债期货合约。对冲掉的久期=7-3=4，对应卖出国债期货合约数量=(4×1亿元)／(6．8 × 105万元)≈56(张)。

  • 第10题：

    多选题
    套期保值中期货合约的选择主要考虑（）。
    A

    期货合约的标的资产

    B

    套期保值品种的交割月份

    C

    套期保值品种交易的流动性

    D

    套期保值者的目的

    E

    交易所特别规定


    正确答案： B,E
    解析： 暂无解析

  • 第11题：

    单选题
    假如某国债现券的DV01是0．0555，某国债期货合约的CTD券的DV01是0．0447，CTD券的转换因子是1．02，则利用国债期货合约为国债现券进行套期保值的比例是（）。（参考公式：套保比例=被套期保值债券的DV01X转换因子÷期货合约的DV01）
    A

    0.8215

    B

    1.2664

    C

    1.0000

    D

    0.7896


    正确答案： B
    解析： 根据套保比例的计算公式：套保比例=被套期保值债券的DV01×转换因子÷期货合约的DV01，可得题中的套保比例为：0．0555×1．02÷0．0447≈1．2664。

  • 第12题：

    多选题
    国债期货套期保值中常见的确定合约数量的方法有（）。
    A

    面值法

    B

    修正久期法

    C

    基点价值法

    D

    久期法


    正确答案： A,B,C
    解析： 常见的确定合约数量的方法有面值法、修正久期法和基点价值法。

  • 第13题：

    交叉套期保值的方法是指做套期保值时，若无相对应的该种商品的期货合约可用，就可以选择（ ）来做套期保值。

    A.与被套期保值商品或资产不相同但负相关性强的期货合约
    B.与被套期保值商品或资产不相同但正相关性强的期货合约
    C.与被套期保值商品或资产不相同但相关不强的期货合约
    D.与被套期保值商品或资产相关的远期合约

    答案：B
    解析：
    如果不存在与被套期保值的商品或资产相同的期货合约，企业可以选择其他的相关期货合约进行套期保值，选择的期货合约头寸的价值变动与实际的、预期的现货头寸的价值变动大体上相当。这种选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值，称为交叉套期保值（Cross Hedging）。例如，企业利用螺纹钢期货对钢坯现货进行的套期保值。一般的，选择作为替代物的期货品种最好是该现货商品或资产的替代品，相互替代性越强即正相关性强，交叉套期保值交易的效果就会越好。

  • 第14题：

    利用股指期货进行套期保值需要买卖的期货合约数量由（　　）决定。


    A.现货股票的口系数

    B.期货合约规定的数量

    C.期货指数点

    D.期货合约价值

    答案：A,C,D
    解析：
    买卖期货合约数=现货总价值／(期货指数点×每点乘数)×β系数。其中，公式中的“期货指数点×每点乘数”实际上就是一张期货合约的价值。可见：当现货总价值和期货合约的价值已定下来后，所需买卖的期货合约数就与β系数的大小有关，β系数越大，所需的期货合约数就越多；反之，则越少。

  • 第15题：

    国债期货套期保值中常见的确定合约数量的方法有（）。

    • A、面值法
    • B、修正久期法
    • C、基点价值法
    • D、久期法

    正确答案:A,B,C

  • 第16题：

    套期保值的效果取决于（）。

    • A、基差的变动
    • B、国债期货的标的利率与市场利率的相关性
    • C、期货合约的选取
    • D、被套期保值债券的价格

    正确答案:A

  • 第17题：

    确定套期保值结构时需要作（）考虑。

    • A、选择期货合约的种类
    • B、选择期货交割月份
    • C、确定期货合约的数量
    • D、期货合约的相对价格

    正确答案:A,B,C,D

  • 第18题：

    选择与被套期保值商品或资产相同的期货合约进行的套期保值，成为交叉套期保值。（）


    正确答案:错误

  • 第19题：

    多选题
    套期保值合约数量的确定中，常见的确定方法有（）。
    A

    加权平均法

    B

    面值法

    C

    修正久期法

    D

    基点价值法


    正确答案： B,C,D
    解析：

  • 第20题：

    多选题
    确定合适的套期保值合约数量是达到最佳套期保值效果的关键。常见的确定套保合约数量的方法有()。
    A

    面值法

    B

    修正久期法

    C

    基点价值法

    D

    隐含回购利率法


    正确答案： D,C
    解析： 隐含回购利率法是用于寻找CTD券的。

  • 第21题：

    多选题
    以下关于外汇期货的说法，正确的是（）。
    A

    外汇期货套期保值可分为买入套期保值、卖出套期保值和交叉套期保值

    B

    中金所外汇期货仿真交易合约AF1606的标的是2016年6月澳元/美元远期汇率

    C

    中金所外汇期货仿真交易合约的合约月份为每个季月

    D

    中金所外汇期货仿真交易合约的最后交易日是合约到期月份的第三个周三


    正确答案： A,D
    解析： 暂无解析

  • 第22题：

    多选题
    关于国债期货套期保值和基点价值的相关描述，正确的是（）。
    A

    基点价值是指利率每变化一个基点时，引起的债券价格变动的绝对值

    B

    国债期货合约的基点价值约等于最便宜可交割国债的基点价值除以其转换因子

    C

    对冲所需国债期货合约数量=债券组合价格波动÷期货合约价格波动×转换因子

    D

    对冲所需国债期货合约数量=债券组合的基点价值÷（CTD价格×期货合约面值÷100÷CTD转换因子）


    正确答案： B,D
    解析：

  • 第23题：

    多选题
    确定合适的套期保值合约数量是达到最佳套期保值效果的关键。常见的确定套期保值合约数量的方法有（  ）。
    A

    面值法

    B

    修正久期法

    C

    基点价值法

    D

    隐含回购利率法


    正确答案： A,B
    解析：

  • 第24题：

    多选题
    确定套期保值结构时需要作（）考虑。
    A

    选择期货合约的种类

    B

    选择期货交割月份

    C

    确定期货合约的数量

    D

    期货合约的相对价格


    正确答案： C,B
    解析： 暂无解析

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