4月10日，某交易者在CME市场交易4手6月期英镑期货合约，价格为GBP/USD=14475（交易单位为62500英镑）；同时在LIFFE市场交易相同数量的6月期英镑期货合约，价格为GBP/USD=14885（交易单位为25000英镑）。5月10日，该交易者将合约全部平仓，成交价格均为GBP/USD=14825。若该交易者在CME、LIFFE市场进行套利，则合理的交易方向为（）。A.卖出LIFFE英镑期货合约 B.买入LIFFE英镑期货合约 C.卖出CME英镑期货合约 D.买入CME英镑期货合约

题目
4月10日，某交易者在CME市场交易4手6月期英镑期货合约，价格为GBP/USD=14475（交易单位为62500英镑）；同时在LIFFE市场交易相同数量的6月期英镑期货合约，价格为GBP/USD=14885（交易单位为25000英镑）。5月10日，该交易者将合约全部平仓，成交价格均为GBP/USD=14825。若该交易者在CME、LIFFE市场进行套利，则合理的交易方向为（）。

A.卖出LIFFE英镑期货合约
B.买入LIFFE英镑期货合约
C.卖出CME英镑期货合约
D.买入CME英镑期货合约
相似考题

1.美国某公司进口商品,双方协议2个月后进行1000000的英镑交易,假定即期汇率为GBP／USD=1.5621／73,2个月的掉期率为23／48,预期2个月后GBP／USD将升值至GBP／USD=1.5664／732,问:若即期进行交易,则与延后交易相差多少美元A、2300B、6800C、5900D、4300

2.目前英镑兑美元的价位是 GBP／USD=1.8650,外汇投资者赵先生预计3个月后英镑会下跌,于是买 进100份3个月期的看跌英镑的外汇期权(看跌英镑也就是看涨美元) ,每份合约100英镑,每份期权费用为1美元,行权价格是GBP／USD=1.8650,那么赵先生总共花费期权费100美元。3个月后,到期日的汇率为 GBP／USD=1.8950。请计算赵先生的收益如何呢?

3.对期货合约交易单位的规定正确的是:()。A.一张英镑期货合约的交易单位，在芝加哥国际货币市场为10000英镑B.一张英镑期货合约的交易单位，在中美洲商品交易所为12500英镑C.一张英镑期货合约的交易单位，在阿姆斯特丹欧洲期权交易所则为25000英镑D.期货合约交易单位的大小，只与期货市场交易规模有关

4.英镑兑美元现价为GBP／USD=1.8650,投资者赵先生以此价格买进10000英镑,同时买进100份3个月看跌英镑(看涨美元)期权,期权费100美元,行权价格GBP／USD=1.8650。3个月后到期汇率为GBP／USD=1.8950,请计算赵先生的收益如何呢?

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  • 第1题：

    某美国出口商,3个月后将收回62500gbp,这时我们称其拥有英镑的(),如果用期货交易进行保值,则应在期货市场上()

    A.多头，买入1张英镑合约

    B.空头，买入1张英镑合约

    C.多头，卖出1张英镑合约

    D.空头，卖出1张英镑合约


    正确答案：C

  • 第2题：

    当银行的报价为usd／jpy=110.15／25,gbp／usd=1.5875／80时,某一交易者欲用英镑购买日元,银行给他的价格应该是()

    A.174.86

    B.175.08

    C.67.364

    D.67.449


    正确答案：A

  • 第3题：

    下列关于价差套利的说法，正确的是（ ）。

    A．价差交易是指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利交易

    B．与投机交易不同，在价差交易中，交易者不关注某一期货合约的价格向哪个方向变动，而是关注相关期货合约之间的价差是否在合理的区间范围

    C．如果价差不合理，交易者可以利用这种不合理的价差对相关期货合约进行方向相反的交易，等价差趋于合理时再同时将两个合约平仓来获取利益

    D．在价差交易中，交易者要同时在相关合约上进行方向相反的交易


    正确答案：ABCD
    价差交易(Spread)是指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利交易。与投机交易不同，在价差交易中，交易者不关注某一期货合约的价格向哪个方向变动，而是关注相关期货合约之间的价差是否在合理的区间范围。如果价差不合理，交易者可以利用这种不合理的价差对相关期货合约进行方向相反的交易，等价差趋于合理时再同时将两个合约平仓来获取利益。因而，价差是价差套利交易中非常重要的概念。在价差交易中，交易者要同时在相关合约上进行方向相反的交易，也就是说要建立一个多头部位和一个空头部位，这是套利交易的基本原则，如果缺少了多头部位或空头部位，就像一个人缺少了一条腿一样无法正常行走，因此，套利交易中建立的多头和空头部位被形象地称为套利的“腿”。(P129～130)

  • 第4题：

    某交易者以0.0106（汇率）的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1.590的GBD/USD美式看涨期货期权。其中，1张GBD/USD期货期权合约的合约规模为1手GBD/USD期货合约，即62500英镑当GBD/USD期货合约的价格为1.5616时，该看涨期权的市场价格为0.0006，则该交易者采用对冲平仓来了结期权头寸，则（ ）。

    A.盈利6250美元
    B.亏损6250美元
    C.盈利6625美元
    D.亏损6625美元

    答案：A
    解析：
    采用对冲平仓方式了结持有的期权头寸，该交易者以0.0106卖出，以0.0006买入，则平仓收益为：（0.0106-0.0006）*10*62500=6250（美元）。

  • 第5题：

    某交易者以0．0106(汇率)的价格购买10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1．590的GBD／USD美式看跌期货期权(1张GBD／USD期权合约的合约规模为1手GBD／USD期货合约，即62500英镑)。当GBD／USD期货合约的价格为1．5616时，该看跌期权的市场价格为0．029，则该交易者行权损益为（ ）美元。

    A、收益11500
    B、亏损11500
    C、亏损11125
    D、收益11125

    答案：D
    解析：
    买进看跌期权，期权行权收益=执行价格-标的资产价格-权利金=(1．590-1．5616-0．0106)1062500=11125(美元)。

  • 第6题：

    假设2月15日，芝加哥商业交易所（CME）9月份到期的澳元期货合约价格为0.7361，美国洲际交易所（ICE）6月份到期的澳元期货合约价格为0.7326（两合约交易单位均为100000AUD，报价方式均为每1澳元的美元价格）。若CME和ICE澳元期货合约的合理价差为50点。某交易者判断这两个合约之间存在跨市场套利机会，决定买入60手CME澳元期货合约的同时卖出60手ICE澳元期货合约。2个月后，该投资者将上述合约对冲平仓。则下列说法正确的是（）。（两个交易所澳元期货合约每1点价值10美元，不考虑各项交易费用）

    • A、平仓时CME与ICE澳元期货合约价差大于35点，该交易者获得盈利
    • B、平仓时CME与ICE澳元期货合约价差大于35点小于50点，该交易者将会亏损
    • C、平仓时CME与ICE澳元期货合约价差小于35点时，该交易者将会亏损
    • D、平仓时CME与ICE澳元期货合约价差，只有大于50点时才能盈利

    正确答案:A,C

  • 第7题：

    单选题
    4月2日，某外汇交易商以1英镑＝4.5238美元的价格卖出40手6月英镑兑美元期货合约。4月6日，该交易商分别以1英镑＝4.5099美元和1英镑＝4.5351美元的价格各买入20手6月英镑兑美元期货合约平仓（合约规模为62500英镑）。则该交易商期货交易的盈亏为（　　）（不计手续费等费用）。[2017年7月真题]
    A

    亏损5750美元

    B

    盈利3250美元

    C

    盈利5750美元

    D

    亏损3250美元


    正确答案： B
    解析：
    该交易商期货交易的盈亏为：（40×4.5238－20×4.5099－20×4.5351）×62500＝3250（美元），因此盈利3250美元。

  • 第8题：

    问答题
    某年3月10日，美国出口商A与英国进口商签订10万英镑的出口合同，约定在6个月后以英镑收款。签订合同时，即期汇率是GBP／USD=1．5880／85，A出口商认为6个月后英镑贬值的可能性较大，就在期货市场上卖出4份9月期的英镑期货合同，期货价格为GBP／USD=1．5898。假设9月10日英镑对美元的即期汇率为GBP／USD=1．5660／70，9月期的英镑期货合同价格为GBP／USD=1．5623，A出口商在期货市场上买入4份9月期的英镑期货合同，同时把收到的10万英镑的出口货款在现货市场上卖出。A商人在外汇期货市场上的操作是否起到防范汇率风险的作用？

    正确答案： （1）在外汇期货市场上，A出口商进行外汇期货交易的投资收益：4×25000×（1.5898-1.5623）=2750（美元）
    （2）在外汇现货市场上，A出口商在9月10日将收到的10万英镑的出口货款卖出，收到的美元金额为：100000×1.5660=156600（美元）
    计划10万英镑收入：100000×1.5880=158800（美元）
    现货市场上损失：158800–156600=2200（美元）
    （3）因为A出口商在期货市场上进行外汇期货交易获得收益2750美元，不仅弥补了汇率风险的损失2200美元，而且还盈余550美元（2750-2200），所以A出口商进行外汇期货交易起到了防范汇率风险的作用。
    解析： 暂无解析

  • 第9题：

    单选题
    1月20日，中国金融期货交易所3月到期的EUR/USD和AUD/USD仿真期货合约的价格分别为110.98（100欧元的美元价格）和80.74（100澳元的美元价格）。某交易者预期EUR/USD和AUD/USD价格将会下降，但后者较前者下降更多，因此决定对以上合约进行套利交易。买入10手3月EUR/USD期货合约，同时卖出14手3月AUD/USD期货合约。3月6日，以上两合约的价格分别跌至109.49和75.16，交易者将两合约对冲平仓。则投资者净盈利（　　）美元。（EUR/USD合约交易单位：10000欧元，AUD/USD合约交易单位：10000澳元）[2017年5月真题]
    A

    3906

    B

    2000

    C

    6322

    D

    2234


    正确答案： A
    解析：
    投资者净损益＝10×10000/100×（109.49－110.98）＋14×10000/100×（80.74－75.16）＝6322（美元）。

  • 第10题：

    单选题
    某交易者以0.0106的权利金卖出10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1.590的GBD/USD美式看跌期货期权(1张合约的规模为1手)即62500英镑。当此合约价格为1.5616时，交易者的行权收益为（  ）美元。
    A

    11000

    B

    10823

    C

    10000

    D

    11125


    正确答案： A
    解析：

  • 第11题：

    单选题
    某交易者在CME买进1张欧元期货合约，成交价为EUR/USD=1.3210，在EUR/USD=1.3250价位上全部平仓（每合约规模为12.5万欧元），在不考虑手续费情况下，这笔交易（）。
    A

    盈利500美元

    B

    亏损500美元

    C

    盈利500欧元

    D

    亏损500欧元


    正确答案： B
    解析：

  • 第12题：

    多选题
    4月10日，某交易者在CME市场交易4手6月期英镑期货合约，价格为GBP/USD=1.4475（交易单位为62500英镑）；同时在LIFFE市场交易相同数量的6月期英镑期货合约，价格为GBP/USD=1.4485（交易单位为25000英镑），5月10日，该交易者将合约全部平仓，成交价格均为GBP/USD=1.4825。若该交易者在CME、LIFFE市场进行套利，则合理的交易方向为（）。
    A

    买入IFFE英镑期货合约

    B

    卖出CME英镑期货合约

    C

    卖出LIFFE英镑期货合约

    D

    买入CME英镑期货合约


    正确答案： C,B
    解析：

  • 第13题：

    某美国进口商,3个月后将支付125000gbp,这时我们称其拥有英镑的(),如果用期货交易进行保值,则应在期货市场上()

    A.多头，买入2张英镑合约

    B.多头，卖出2张英镑合约

    C.空头，买入2张英镑合约

    D.空头，卖出2张英镑合约


    正确答案：C

  • 第14题：

    某交易者以0．0106(汇率)的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1．590的GBD／USD美式看涨期货期权(1张GBD／USD期权合约的合约规模为1手GBD／USD期货合约，即62500英镑)。当GBD／USD期货合约的价格为1．5616时，该看涨期权的市场价格为0．0006，该交易者的盈亏状况(不计交易费用)如何。（ ）A．可选择对冲平仓的方式了结期权，平仓收益为625美元B．可选择对冲平仓的方式了结期权，平仓收益为6250美元C．可选择持有合约至到期，获得权利金收入6625美元D．可选择持有合约至到期，获得权利金收入662．5美元


    正确答案：BC
    当GBD／USD期货合约的价格为1．5616时，低于执行价格，买方不会行使期权。该交易者可选择对冲平仓的方式了结期权。平仓收益=(卖价-买价)×手数×合约单位=(0．0106-0．0006)×10×62500=6250(美元)。该交易者也可以选择持有合约至到期，如果买方一直没有行权机会，则该交易者可获得全部权利金收入，权利金收益=0．0106×10×62500=6625(美元)，权利金收益高于平仓收益，但交易者可能会承担GBD／USD上升的风险。

  • 第15题：

    某交易者以0.0106（汇率）的价格购买10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1.590的GBD/USD美式看跌期货期权（1张GBD/USD期货期权合约的合约规模为1手GBD/USD期货合约，即62500英镑〕。当GBD/USD期货合约的价格为1.5616时，该看跌期权的市场价格为0.029，则该交易者（ ）。

    A.平仓日收益为11125美元行权收益为11500美元
    B.平仓收益为11500美元行权收益为11125美元
    C.平仓亏损为11125美元行权亏损为11500美元
    D.平仓亏损为11500美元行权亏损为11125美元

    答案：B
    解析：
    当GBD/USD期货合约的价格为1.5616时，该交易者可以行使期权（看跌期权，标的物的市场价格低于执行价格）。行权收益=（1.590-1.5616-0.0106）*10*62500=11125（美元）。该交易者也可以采用对冲平仓来了结期权头寸。则平仓收益=（0.029-0.0106〕*10*62500=11500（美元）。因为平仓收益大于行权收益，所以改交易者应当选择对冲平仓的方式了结期权，平仓收益为11500美元。

  • 第16题：

    2014年3月，某英国外贸企业为对冲美元上涨风险，以15021的汇率买入一手CME的11月英镑兑美元期货(GBP/USD)，同时买入一张11月到期的英镑兑美元看跌期货期权，执行价格为15093，权利金为002英镑／美元。如果11月初，英镑兑美元期货价格上涨到17823英镑／美元，此时英镑兑美元看跌期货期权的权利金为0001英镑／美元，企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为（）。

    A.0.3198
    B.0.3012
    C.0.2612
    D.0.1326

    答案：C
    解析：
    11月初，英镑兑美元期货价格上涨到17823英镑／美元，此时，行使英镑兑美元的看跌期货期权是不明智的，将期权合约平仓，损失0.02-0.001=0.019；以17823英镑／美元的价格将期货合约平仓，盈利1.7823-1.5021=0.2802；该策略总的盈利为0.2802-0.019=0.2612。

  • 第17题：

    假设美元兑英镑的外汇期货合约距到期日还有6个月，当前美元兑英镑即期汇率为1.5USD/GBP，而美国和英国的无风险利率分别是3%和5%，则该外汇期货合约的理论价格（远期汇率）是多少？（）

    A.1.585 (USD/GBP) B.1.385 (USD/GBP) C.1.285 (USD/GBP) D.1.485 (USD/GBP)


    答案：D
    解析：
    该外汇期货合约的理论价格（远期汇率）是1.485 (USD/GBP)。

  • 第18题：

    假定芝加哥IMM交易的3月份到期的英镑期货价格为$1．5020／￡，某银行报同一交割日期的英镑远期合约价格为$1．5000／￡。套利活动对两个市场的英镑价格将产生怎样影响？


    正确答案:远期市场英镑价格上升，期货市场英镑价格下降。

  • 第19题：

    多选题
    4月10日，某交易者在CME市场交易4手6月期英镑期货合约，价格为GBP/USD＝1.4475（交易单位为62500英镑）；同时在LIFFE市场交易相同数量的6月期英镑期货合约，价格为GBP/USD＝1.4485（交易单位为25000英镑）。5月10日，该交易者将合约全部平仓，成交价格均为GBP/USD＝1.4825。若该交易者在CME、LIFFE市场进行套利，则合理的交易方向为（　　）。[2015年11月真题]
    A

    卖出LIFFE英镑期货合约

    B

    买入LIFFE英镑期货合约

    C

    卖出CME英镑期货合约

    D

    买入CME英镑期货合约


    正确答案： A,B
    解析：
    外汇期货跨市场套利是指交易者根据对同一外汇期货合约在不同交易所的价格走势的预测，在一个交易所买入一种外汇期货合约，同时在另一个交易所卖出同种外汇期货合约，从而进行套利交易。该交易者在CME、LIFFE两个交易所之间进行套利，在CME市场上交易的英镑期货合约价格上涨，在LIFFE市场上交易的英镑期货合约价格下跌，因而，该交易者应该卖出LIFFE英镑期货合约的同时，买入相同数量的CME英镑期货合约。

  • 第20题：

    多选题
    8月11日，某基金经理发现3月份英镑/美元期货（合约面值为62500英镑）价格为1.6785，6月份英镑/美元期货价格为1.6812。该基金经理估计英镑相对于美元将会继续上涨，同时预计3月份和6月份合约价差将缩小。基于此，该基金经理进行牛市跨期套利操作。8月30日，3月份和6月份的英镑/美元期货价格分别为1.6722和1.6789。以下说法正确的是（）。
    A

    市场走势与该基金经理的判断相同

    B

    市场走势与该基金经理的判断相反

    C

    交易盈利40点

    D

    交易亏损40点


    正确答案： A,D
    解析： 暂无解析

  • 第21题：

    单选题
    3月2日，2016年9月到期的中国金融期货交易所EUR/USD和AUD/USD仿真期货合约的价格分别为110.56和82.89（两合约报价方式分别为每100欧元的美元价格和每100澳元的美元价格，交易单位分别为10000EUR和10000AUD），某交易者根据市场行情判断这两个合约间的价差过大，如果市场机制运行正常，则两合约间的价差将恢复到合理水平，该交易者决定进行套利交易。足合约持仓价值基本相当，卖出210手EUR/USD期货合约的同时买入280手AUD/USD期货合约。3个月后，上述EUR/USD和AUD/USD期货合约的价格分别跌至110.27和82.71，交易者将所持合约全部对冲平仓。则该交易者的套利损益为（）。（不考虑各项交易费用）
    A

    盈利1050美元

    B

    亏损1050美元

    C

    盈利105000美元

    D

    亏损105000美元


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第22题：

    单选题
    假设3月2日，芝加哥商业交易所（CME）9月份到期的澳元期货合约的价格为0.7379，美国洲际交易所（ICE）9月份到期的澳元期货合约的价格为0.7336（两合约交易单位均为100000AUD）。若CME和ICE澳元期货合约的合理价差为55点。某交易者认为CME和ICE澳元期货合约存在套利机会，一段时间后两合约的价差将向合理价差收敛。则该交易者适宜操作方式是（不考虑各项交易费用）（）
    A

    买入CME澳元期货合约，同时卖出相同数量的ICE澳元期货合约

    B

    卖出CME澳元期货合约，同时买入相同数量的ICE澳元期货合约

    C

    买入CME澳元期货合约，同时卖出不相同数量的ICE澳元期货合约

    D

    卖出CME澳元期货合约，同时买入不相同数量的ICE澳元期货合约


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

  • 第23题：

    多选题
    4月10日，CME市场上6月份的英镑兑美元期货合约的价格为1.4475，在LIFFE市场上6月份英镑兑美元期货合约的价格为1.4485。若某交易者预期二者价差将会缩小，则其在CME、LIFFE市场上合理的套利交易策略由（　　）组成。[2017年5月真题]
    A

    卖出CME英镑期货合约

    B

    买入LIFFE英镑期货合约

    C

    买入CME英镑期货合约

    D

    卖出LIFFE英镑期货合约


    正确答案： A,B
    解析：
    交易者预期CME市场和LIFFE市场上英镑兑美元期货合约的价差会缩小，应该买入价格低的CME英镑期货合约，同时卖出价格高的LIFFE英镑期货合约，当两者价差合理时，分别对冲平仓获利。

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