3月5日，5月份和7月份铝期货价格分别是17500元/吨和17520元/吨，套利者预期价差将扩大，最有可能获利的情形是（ ）。A.买入5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约 B.卖出5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约 C.卖出5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约 D.买入5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约

题目
3月5日，5月份和7月份铝期货价格分别是17500元/吨和17520元/吨，套利者预期价差将扩大，最有可能获利的情形是（ ）。

A.买入5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约
B.卖出5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约
C.卖出5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约
D.买入5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约
相似考题

1.某套利者卖出5月份豆粕期货合约同时买入9月份豆粕期货合约，价格分别为3727元/吨和3700元/吨，平仓时价差扩大的情形是（ ）。A.5月份的期货价格变为3720元/吨，9月份的期货价格变为3698元/吨 B.5月份的期货价格变为3735元/吨，9月份的期货价格变为3702元/吨 C.5月份的期货价格变为3730元/吨，9月份的期货价格变为3710元/吨 D.5月份的期货价格变为3730元/吨，9月份的期货价格变为3780元/吨

2.某套利者买入5月份豆油期货合约的同时卖出7月份豆油期货合约，价格分别是8600元/吨和8650元/吨，平仓时两个合约的期货价格分别变为8730元/吨和8710元/吨，则该套利者平仓时的价差为（）元/吨。A.30 B.-30 C.20 D.-20

3.某套利者卖出4月份铝期货合约，同时买入5月份铝期货合约，价格分别为16670元/吨和16830元/吨，平仓时4月份铝期货价格变为16780元/吨，则5月份铝期货合约变为（ ）元/吨时，价差是缩小的。A.16970 B.16980 C.16990 D.16900

4.假设沪铜和沪铝的合理价差为32500元／吨，则下列情形中，理论上套利交易盈利空间最大的是（）。A.① B.② C.③ D.④

参考答案和解析
答案：C
解析：
当市场出现供给过剩，需求相对不足时，一般来说，较近月份的合约价格下降幅度往往要大于较远月份合约价格的下降幅度，或者较近月份的合约价格上升幅度小于较远月份合约价格的上升幅度。无论是在正向市场还是在反向市场，在这种情况下，卖出较近月份的合约同时买入较远月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为熊市套利。
更多“3月5日，5月份和7月份铝期货价格分别是17500元/吨和17520元/吨，套利者预期价差将扩大，最有可能获利的情形是（ ）。”相关问题

  • 第1题：

    某套利者买入5月份锌期货合约同时卖出7月份锌期货合约，价格分别为20800元/吨和20850元/吨，平仓时两个合约的期货价格分别变为21200元/吨和21100元/吨，则这位套利者平仓时的价差为（ ）元/吨。

    A.-100
    B.-250
    C.100
    D.400

    答案：A
    解析：
    期货价差是指期货市场上两个不同月份或不同品种期货合约之间的价格差。在价差交易中，交易者要同时在相关合约上进行方向相反的交易。计算建仓时的价差，应用价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”。在计算平仓时的价差时，为了保持计算上的一致性，也要用建仓时价格较高合约的平仓价格减去建仓时价格较低合约的平仓价格。平仓时的价差=21100-21200=-100（元/吨）。

  • 第2题：

    买入沪铜同时卖出沪铝价差为32500元/吨，则下列情形中，理论上套利交易盈利空间最大的是（ ）。①沪铜：45980元/吨沪铝13480元/吨②沪铜：45980元/吨沪铝13180元/吨③沪铜：45680元/吨沪铝13080元/吨④沪铜：45680元/吨沪铝12980元/吨

    A.①
    B.②
    C.③
    D.④

    答案：B
    解析：
    ①价差：45980-13480=32500元/吨②45980-13180=32800元/吨③45680-13080=32600元/吨④45680元-12980=32700元/吨根据买入套利，价差扩大，盈利，因此选择价差最大的一项。

  • 第3题：

    2月1日，某期货交易所5月和9月豆粕期货价格分别为3160元／吨和3600元／吨，套利者预期价差将缩小，最有可能获利的是（ ）。

    A.同时买入5月份和9月份的期货合约，到期平仓
    B.同时卖出5月份和9月份的期货合约，到期平仓
    C.买入5月份合约，卖出9月份合约，到期平仓
    D.卖出5月份合约，买入9月份合约，到期平仓

    答案：C
    解析：
    在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，而卖出套利获利的条件是价差要缩小如果套利者预期两个或两个以上相关期货合约的价差将缩小，套利者可通过卖出其中价格较高的合约，同时买入价格较低的合约进行套利，我们称这种套利为卖出套利。C选项属于卖出套。

  • 第4题：

    某套利者利用焦煤期货进行套利交易，假设焦煤期货合约3个月的合理价差为20元／吨，焦煤期货价格如下表所示，以下最适合进行卖出套利的情形是（）。交易6月份合约9月份合约①663元/吨678元/吨②663元/吨683元/吨③668元/吨695元/吨④668元/吨685元/吨

    A.①
    B.②
    C.③
    D.④

    答案：C
    解析：
    期现套利是通过利用期货市场和现货市场的不合理价差进行反向交易而获利。上述情形中，第3种情形的3个月价差为27元/吨，出现了不合理价差，进行卖出套利可以获利。

  • 第5题：

    某套利者打算利用沪锌期货进行套利，T0时刻建仓后期货价格变化情况如下表所示。平仓时，价差扩大的情形有（）。时间8月合约11月合约开平仓T017015元/吨16895元/吨开仓①16995元/吨16870元/吨②16980元/吨16865元/吨③17335元/吨17205元/吨④17175元/吨17070元/吨平仓

    A.④
    B.③
    C.②
    D.①

    答案：B,D
    解析：
    计算建仓时的价差，须用价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”。为保持一致性，计算平仓时的价差，也要用建仓时价格较高的合约平仓价格减去建仓时价格较低的合约平仓价格。开仓时的价差=17015-16895=120（元／吨）。在题干所述四种情况下平仓时的价差及价差变化情况分别为：①16995-16870=125（元／吨）>120（元／吨），价差扩大；②16980-16865=115（元／吨）<120（元／吨），价差缩小；③17335-17205=130（元／吨）>120（元／吨），价差扩大；⑧17175-17070=105（元／吨）<120（元／吨），价差缩小。

  • 第6题：

    某套利者利用焦煤期货进行套利交易，假设焦煤期货合约3个月的合理价差为20元／吨，焦煤期货价格如下表所示，以下最适合进行卖出套利的情形是（ ）。

    A. ①
    B. ②
    C. ③
    D. ④

    答案：C
    解析：
    期现套利是通过利用期货市场和现货市场的不合理价差进行反向交易而获利。上述情形中，第3种情形的3个月价差为27元／吨，出现了不合理价差，进行卖出套利可以获利。

  • 第7题：

    3月5日,5月份和7月份括期货价格分别为17500元/吨和17520元/吨, 套利者预期价差将扩大, 最有可能获利的情形是（） 。

    A、卖出5月铝期货合约,同时买入7月铝期货合约
    B、买入5月铝期货合约,同时卖出7月铝期货合约
    C、买入5月铝期货合约,同时买入7月铝期货合约
    D、卖出5月铝期货合约,同时卖出7月铝期货合约

    答案：A
    解析：
    如果套利者预期不同交割月的期货合约的价差将扩大,则套利者将买人其中价格较高的一“腿”，同时卖出价格较低的一“腿”，称这种套利为买进套如果价差变动方向与套利者的预期相同， 则套利者就会通过: 同时将两条“腿”平仓来获利。

  • 第8题：

    以下几种说法正确的是（）。

    • A、正向市场的牛市套利价差扩大可能会亏损，但亏损幅度有限
    • B、反向市场的牛市套利价差扩大获利无限
    • C、正向市场的熊市套利价差扩大获利无限
    • D、反向市场的熊市套利价差缩小获利无限

    正确答案:A

  • 第9题：

    单选题
    某套利者在8月1日买入9月份白糖期货合约的同时卖出11月份白糖期货合约，价格分别为5720元／吨和5820元／吨，到了8月15日，9月份和11月份白糖期货价格分别变为5990元／吨和6050元／吨，则该套利者建仓时的价差是（）。
    A

    100元／吨

    B

    60元／吨

    C

    330元／吨

    D

    170元／吨


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第10题：

    单选题
    某套利者卖出4月份铝期货合约，同时买入5月份铝期货合约，价格分别为19670元/吨和19830元/吨，平仓时4月份铝期货价格变为19780元/吨，则5月份铝期货合约变为()元/吨时，价差是缩小的。
    A

    19970

    B

    19950

    C

    19980

    D

    19900


    正确答案： A
    解析： 考察价差的计算，建仓时价差等于高价-低价，平仓时的价差计算公式套用开仓时的公式。建仓时价差=19830-19670=160（元/吨）；平仓时，假设5月份铝期货合约价格为X，价差=X-19780；价差缩小，则X-19780<160，则X<19940.考点价差扩大与缩小。

  • 第11题：

    单选题
    3月5日，5月份和7月份铝期货价格分别是17500元/吨和17520元/吨，套利者预期价差将扩大，最有可能获利的情形是（　　）。
    A

    买入5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约

    B

    卖出5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约

    C

    卖出5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约

    D

    买入5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约


    正确答案： D
    解析：
    根据买入套利，当套利者预测价差将扩大时，买入其中价格较高的合约，卖出价格较低的合约进行套利将获利。所以，套利者应该卖出5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约。

  • 第12题：

    单选题
    某套利者卖出4月份铝期货合约，同时买入5月份铝期货合约，价格分别为19 670元／吨和19 830元／吨，平仓时4月份铝期货价格变为19 780元／吨，则5月份铝期货合约变为(    )元／吨时，价差是缩小的。
    A

    19 970

    B

    19 950

    C

    19 980

    D

    19 900


    正确答案： B
    解析：

  • 第13题：

    某套利者以69700元／吨卖出7月份铜期货合约，同时以69800元／吨买入9月份铜期货合约，当价差变为()元／吨时，若不计交易费用，该套利者将获利。

    A.100
    B.50
    C.200
    D.-50

    答案：C
    解析：
    该套利者进行的是买入套利，价差扩大时盈利。建仓时价差=69800-69700=100（元／吨）。因此,平仓时价差大于100才能使套利者获利。

  • 第14题：

    某套利者利用鸡蛋期货进行套利交易。假设两个鸡蛋期货合约的价格关系为正向市场，且3月3日和3月10日的价差变动如下表所示，则该套利者3月3日适合做买入套利的情形有（）。交易3月3日3月10日①价差：15元/吨价差：20元/吨②价差：22元/吨价差：18元/吨③价差：17元/吨价差：26元/吨④价差：24元/吨价差：16元/吨

    A.①
    B.②
    C.③
    D.④

    答案：A,C
    解析：
    进行买入套期保值时，价差扩大时盈利。情形②与情形④价差缩小，该套利者如果进行买入套利将面临亏损。

  • 第15题：

    3月5日，5月份和7月份铝期货价格分别为17500元/吨和17520元/吨，套利者预期价差将扩大，最有可能获利的情形是（ ）。

    A.买入5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约
    B.买入5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约
    C.卖出5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约
    D.卖出5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约

    答案：D
    解析：
    买进套利，价差扩大获利；卖出套利，价差缩小获利，如果套利者预期不同交割月的期货合约的价差将扩大，则套利者将买入其中价格较高的“一腿”同时卖出价格较低的“一腿”。

  • 第16题：

    1月初，3月和5月玉米期货合约价格分别是1640元／吨.1670元／吨。某套利者以该价格同时卖出3月.买人5月玉米合约，等价差变动到（ ）元／吨时，交易者平仓获利最大。（不计手续费等费用）

    A.70
    B.80
    C.90
    D.20

    答案：C
    解析：
    本题属于正向市场熊市跨期价差套利，价差扩大时盈利，且价差越大，盈利越多。由于初始价差=1670-1640=30（元／吨），则当价差变动到90元／吨时，交易者平仓获利最大，为90-30=60（元／吨）。

  • 第17题：

    某套利者买入5月份豆油期货合约的同时卖出7月份豆油期货合约，价格分别是8600元／吨和8650元／吨，平仓时两个合约的期货价格分别变为8730元／吨和8710元／吨，则该套利者平仓时的价差为（ ）元／吨。

    A. 50
    B. -50
    C. -20
    D. 20

    答案：C
    解析：
    计算建仓时的价差，应用价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”。在计算平仓时的价差时，为了保持计算上的一致性，也要用建仓时价格较高合约的平仓价格减去建仓时价格较低合约的平仓价格。因此，平仓时价差为8710-8730=-20(元／吨)。

  • 第18题：

    某套利者买入5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约，价格分别为10150元/吨和10110元/吨，平仓时两合约的期货价格分别为10125元/吨和10175元/吨，则该套利者平仓时的价差为（ ）元/吨。

    A. 50
    B. -50
    C. 40
    D. -40

    答案：B
    解析：
    价差是建仓时高的减低的，平仓时的价差用建仓时价格高的合约减去价格低的合约，因为只有计算方法一致，才能恰当的比较价差的变化。因此平仓时价差=10125-10175=-50（元/吨）。

  • 第19题：

    1月初，3月和5月玉米期货合约价格分别是1640元/吨、1670元/吨。某套利者以该价格同时卖出3月、买入5月玉米合约，等价差变动到（）元/吨时，交易者平仓获利最大。(不计手续费等费用)
    A、70
    B、80
    C、90
    D、20


    答案：C
    解析：
    本题属于正向市场熊市跨期价差套利，价差扩大时盈利，且价差越大，盈利越多。由于初始价差=1670﹣1640=30(元/吨)。则当价差夺动到90元/吨时，交易者平仓获利最大，为90﹣30=60(元/吨)。

  • 第20题：

    某套利者在8月1日买入9月份白糖期货合约的同时卖出11月份白糖期货合约，价格分别为5720元／吨和5820元／吨，到了8月15日，9月份和11月份白糖期货价格分别变为5990元／吨和6050元／吨，则该套利者建仓时的价差是（）。

    • A、100元／吨
    • B、60元／吨
    • C、330元／吨
    • D、170元／吨

    正确答案:A

  • 第21题：

    单选题
    某套利者在6月1日买入9月份白糖期货合约的同时卖出11月份白糖期货合约，价格分别为4870元／吨和4950元／吨，到8月15日，9月份和11月份白糖期货价格分别变为4920元／吨和5030元／吨，价差变化为（    ）
    A

    扩大30元

    B

    缩小30元

    C

    扩大50元

    D

    缩小50元


    正确答案： B
    解析：

  • 第22题：

    单选题
    某套利者卖出4月份铝期货合约，同时买入5月份铝期货合约，价格分别为16670元/吨和16830元/吨，平仓时4月份铝期货价格变为16780元/吨，则5月份铝期货合约变为（　　）元/吨时，价差是缩小的。[2012年9月真题]
    A

    16970

    B

    16950

    C

    16980

    D

    16900


    正确答案： D
    解析：
    套利者建仓价差＝16830－16670＝160（元/吨），若要价差缩小，则需满足5月份铝期货合约的价格－4月份铝期货价格＜160元/吨，则5月份铝期货合约的价格＜16940元/吨。

  • 第23题：

    单选题
    3月5日，5月份和7月份铝期货价格分别是17500元/吨和17520元/吨，套利者预期价差将扩大，最有可能获利的情形是（　　）。[2012年5月真题]
    A

    买入5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约

    B

    卖出5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约

    C

    卖出5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约

    D

    买入5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约


    正确答案： A
    解析：
    当市场出现供给过剩，需求相对不足时，一般来说，较近月份的合约价格下降幅度往往要大于较远月份合约价格的下降幅度，或者较近月份的合约价格上升幅度小于较远月份合约价格的上升幅度。无论是在正向市场还是在反向市场，在这种情况下，卖出较近月份的合约同时买入较远月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为熊市套利。

  • 第24题：

    单选题
    某套利者在8月1日买入9月份白糖期货合约的同时卖出11月份白糖期货合约，价格分别为5720元/吨和5820元/吨，到了8月15日，9月份和11月份的白糖期货价格分别变为5990元/吨和6050元/吨，其价差（）。
    A

    缩小40元/吨

    B

    扩大40元/吨

    C

    不变

    D

    无法确定．


    正确答案： D
    解析：

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