11月8日，次年3月份、5月份和9月份玉米期货合约价格分别为2355元/吨、2373元/吨和2425元/吨，套利者预期这三个合约间的价差都将缩小，（ ）。A：买入3月玉米期货合约，同时卖出9月玉米期货 B：卖出5月玉米期货合约，同时买入9月玉米期货 C：买入3月玉米期货合约，同时卖出5月玉米期货 D：卖出3月玉米期货合约，同时买入5月玉米期货

豆粕=（3400-3000）10010=400000，玉米=（2100-2400）l00l0=-300000总盈利为10万元

10125-10175=-50元/吨。价差是建仓时高的减低的，平仓时的价差用建仓时价格高的合约减去价格低的合约，因为只有计算方法一致，才能恰当的比较价差的变化

当远期合约价格大于近期合约价格时，称为正常市场或正向市场；在正向市场上，牛市套利是指买入近期合约同时卖出远期合约，只有在价差缩小时才能够盈利。

卖出套利,价差缩小,盈利。建仓时的价差：2418-2321=97元/吨,平仓时价差：2426-2339=87元/吨,价差缩小,盈利10元/吨;5月玉米期货合约以2418元/吨的价格卖出,以2426元/吨的价格买入,亏损8元/吨。

建仓时的价差：6400-6350=50元/吨；平仓：6480-6380=100元/吨；价差扩大。

1月份玉米期货合约：盈亏=2339-2321=18（元/吨）；5月份玉米期货合约：盈亏=2418-2426=-8（元/吨），套利结果为盈利10元/吨。

1月份玉米期货合约:盈亏=2339-2321=18（元/吨 ）:8月份玉米期货合约:盈亏=2418-2426=-8（元/吨）,综上,盈利10元/吨。

价差是建仓时高的减低的，平仓时的价差用建仓时价格高的合约减去价格低的合约，因为只有计算方法一致，才能恰当的比较价差的变化。因此平仓时价差=10125-10175=-50（元/吨）。

一个是豆粕，一个是玉米，很显然是一个跨品种套利。

3月5日价差100元/吨，3月9日价差200元/吨，价差扩大100元/吨。

该套利者的套利操作为熊市套利，建仓时的价差=15650-15550=100（元/吨），平仓时的价差=15850-15650=200（元/吨），因此价差扩大100元/吨。

期货价差，是指期货市场上两个不同月份或不同品种期货合约之间的价格差。计算建仓时的价差，须用价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”。为保持一致性，计算平仓时的价差，也要用建仓时价格较高的合约平仓价格减去建仓时价格较低的合约平仓价格。如果实时（或平仓时）价差大于建仓时价差，则价差是扩大的；相反，如果实时（或平仓时）价差小于建仓时价差，则价差是缩小的。4月28日建仓时的价差：6400－6350=50（元／吨）。5月5日的价差：6480－6380=100（元／吨）。由此可以判断，5月5日的价差相对于建仓时扩大了，价差扩大50元／吨。

考察跨品种套利。

建仓时价差＝高价-低价＝5月份菜籽油期货合约价格-9月份菜籽油期货合约价格。计算平仓时的价差时，要用建仓时价格较高的合约平仓价格减去建仓时价格较低的合约平仓价格。平仓时价差＝10125-10175＝-50（元/吨）。

建仓时价差＝高价-低价＝5月份菜籽油期货合约价格-9月份菜籽油期货合约价格。计算平仓时的价差时，要用建仓时价格较高的合约平仓价格减去建仓时价格较低的合约平仓价格。平仓时价差＝10125-10175＝-50（元/吨）。

跨品种套利是指利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利，即同时买入或卖出某一交割月份的相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这些合约对冲平仓获利。

3月5日价差100元/吨，3月9日价差200元/吨，价差扩大100元/吨。