产品发行者可利用场内期货合约来对冲同标的含期权的结构化产品的（　　）风险。A.Rho B.Theta C.Vega D.Delta

题目
产品发行者可利用场内期货合约来对冲同标的含期权的结构化产品的（　　）风险。

A.Rho
B.Theta
C.Vega
D.Delta
相似考题

1.本次“保险＋期货”业务中,保险公司通过向期货公司购买()对冲风险。A.场外期权B.场内期权C.期货

2.国际对冲基金的套利投资策略中,利用沽空指数期货或持有指数看跌期权来对冲购入的核心股票,以减少一般市场波动风险,并从所选股票中获利,属于()。A.现货(现金)与期货套利B.作为冲销手段的套利C.股票与股市指数产品套利D.期权合约套利

3.下列关于衍生工具的说法，错误的是（ ）。A.远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性工具 B.按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具 C.独立衍生工具指期权合约、期货合约或者互换合约 D.按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具

4.风险管理子公司在期货市场或场内期权市场上进行对冲时主要利用了各期货主力合约之间的月间价差。()此题为判断题(对，错)。

参考答案和解析
答案：D
解析：
A项，Rho是用来度量期权价格对利率变动敏感性的；B项，Theta是用来度量期权价格对到期日变动敏感度的；C项，Vega用来度量期权价格对波动率的敏感性，该值越大，表明期权价格对波动率的变化越敏感；D项，Delta是用来衡量标的资产价格变动对期权理论价格的影响程度，可以理解为期权对标的资产价格变动的敏感性，用公式表示为Delta=期权价格变化／标的价格变化。从上述风险指标的含义可知，产品发行者可利用场内期货合约来对冲同标的含期权的结构化产品的Delta风险。
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  • 第1题：

    下列关衍生工具的说法，错误的是（ ）。
    A、远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性工具
    B、按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具
    C、独立衍生工具指期权合约、期货合约或者互换合约
    D、按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具


    答案：A
    解析：
    远期合约、期货合约、期权合约、互换合约是四种基本的衍生工具。

  • 第2题：

    场外期权的标的物一定是实物资产，场内期权的标的物一定是期货合约。（）


    答案：错
    解析：
    交易所期权，即场内期权可以是现货期权，也可以是期货期权。

  • 第3题：

    结构化产品的发行者对冲市场风险的方式有（　　）。

    A.通过在二级市场中的套利交易，使得结构化产品的价格接近真实价值
    B.发行人自有资产与结构化产品形成对冲
    C.通过买卖结构化产品并在各个组成部分的二级市场上做相应的对冲操作
    D.通过在场内或场外建立相应的衍生工具头寸来进行对冲

    答案：B,D
    解析：
    发行者将结构化产品发行之后，也承担了市场风险。这时，发行人需要进行市场风险对冲。对冲的方式有多种，可以是发行人自有资产与结构化产品形成对冲，也可以通过在场内或场外建立相应的衍生工具头寸来进行对冲。

  • 第4题：

    期货风险管理公司卖出某商品的看涨期权后，常常利用场内期货合约对冲风险，但无法对冲（ ）风险。

    A.Delta
    B.Rho
    C.Vega
    D.Theta

    答案：B,C,D
    解析：
    场内期货合约的 Delta 是 1，而 GammA.Vega 或 Theta 为零，所以对冲期权的 GammA.Vega 或 Theta 风险。

  • 第5题：

    为了对冲这份产品中的 Gamma 风险，发行者应该选择（ ）最合适。

    A.沪深 300 指数期货
    B.上证 50 指数期货
    C.中证 500 指数期货
    D.中证 500 指数期权

    答案：D
    解析：
    所有期货合约的 Gamma 都是零，只有期权的 Gamma 非零。

  • 第6题：

    （）用来对冲利率互换的风险。

    • A、债券
    • B、远期利率协议
    • C、期权合约
    • D、期货合约

    正确答案:A

  • 第7题：

    对发行者而言，保本型股指联结票据产品的设计需要考虑的因素有（）。

    • A、如何对冲Delta风险暴露
    • B、期权的价格
    • C、发行产品的成本
    • D、收益

    正确答案:A,B,C,D

  • 第8题：

    发行者为了对冲某挂钩于股票价格指数的、含有期权的结构化产品的风险，最合适的场内交易工具是具有相同标的的（）

    • A、ETF基金
    • B、期货
    • C、期权
    • D、总收益互换

    正确答案:C

  • 第9题：

    如果结构化产品理论价格偏离了实际交易价格，就会产生套利机会。套利者通过买卖结构化产品并（），就可以获得风险很低的套利收益。

    • A、购买方向相反的期权
    • B、购买方向相同的期权
    • C、在结构化产品各个组成部分的二级市场上做相应的对冲操作
    • D、通过建立相应的衍生工具头寸来进行对冲

    正确答案:C

  • 第10题：

    多选题
    甲公司想要利用衍生产品进行风险对冲，下列属于衍生产品的有（　　）。
    A

    远期合约

    B

    期货

    C

    互换

    D

    期权


    正确答案： B,A
    解析：
    衍生产品是指其价值决定于一种或多种基础资产或指数的金融合约。常见衍生产品包括远期合约、期货、互换、期权等。

  • 第11题：

    单选题
    如果你想用合成多头期权来对冲大豆作物，你会（）
    A

    卖出期货合约并买入看涨期权

    B

    买入期货合约并卖出看涨期权

    C

    卖出看跌期权并买入期货合约

    D

    买入期货合约和看涨期权


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    多选题
    下列属于买进看跌期货期权的基本运用的是（）。
    A

    对冲标的期货合约价格大幅下跌的风险

    B

    博取更大的杠杆效用

    C

    与卖出看涨期货期权做对手交易

    D

    获得价差收益


    正确答案： A,C
    解析：

  • 第13题：

    下列关于衍生工具的说法，错误的是( )。

    A、远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性衍生工具
    B、按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具
    C、期权合约、期货合约属于独立衍生工具
    D、按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具

    答案：A
    解析：
    衍生工具按其自身的合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具五种。远期合约、期货合约、期权合约、互换合约是四种基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由这四种合约构造出来。

  • 第14题：

    期货交易与场内期货期权交易的相同之处是（　　）。


    A.交易对象都是标准化合约

    B.交割标准相同

    C.合约标的物相同

    D.市场风险相同

    答案：A
    解析：
    场内期权合约与期货合约相似，是由交易所统一制定的标准化合约。但期货合约与期货期权合约标的物不同，期货合约的标的物是一定数量和质量的资产或商品，期货期权合约的标的物是期货合约。合约标的物不同，交割标准自然不同。此外，期货交易与期货期权交易的市场风险也不同：期货交易双方潜在的盈利和亏损都是无限的，而期货期权交易本质是一种期权交易，其买方的亏损有限，盈利可能无限，而卖方的盈利有限，亏损可能无限。

  • 第15题：

    在结构化产品到期时，( )根据标的资产行情以及结构化产品合约的约定进行结算。

    A.创设者
    B.发行者
    C.投资者
    D.信用评级机构

    答案：B
    解析：
    在结构化产品到期时，发行者根据标的资产行情以及结构化产品合约的约定进行结算，投资者获得相应的投资收益或者承担投资亏损。

  • 第16题：

    如果结构化产品理论价格偏离了实际交易价格，就会产生套利机会。套利者通过买卖结构化产品并（　　），就可以获得风险很低的套利收益。

    A.购买方向相反的期权
    B.购买方向相同的期权
    C.在结构化产品各个组成部分的二级市场上做相应的对冲操作
    D.通过建立相应的衍生工具头寸来进行对冲

    答案：C
    解析：
    结构化产品通常由几个基本的资产和证券组成。如果理论价格偏离了结构化产品的实际交易价格，就会产生套利机会。套利者发现这样的套利机会之后，就可以通过买卖结构化产品并在各个组成部分的二级市场上做相应的对冲操作，获得风险很低的套利收益。

  • 第17题：

    在结构化产品到期时，（）根据标的资产行情以及结构化产品合约的约定进行结算。

    • A、创设者
    • B、发行者
    • C、投资者
    • D、信用评级机构

    正确答案:B

  • 第18题：

    关于期权的说法，以下说法不正确的是（）。

    • A、卖出认购可以买入标的证券对冲风险
    • B、卖出认沽期权可以买入标的证券对冲风险
    • C、卖出认沽期权可以通过卖空标的证券来对冲风险
    • D、卖出认购期权可以买入相同期限和标的的认购期权对冲风险

    正确答案:B

  • 第19题：

    产品发行者可利用场内期货合约来对冲同标的含期权的结构化产品的（）风险。

    • A、Rho
    • B、Theta
    • C、Vega
    • D、Delta

    正确答案:D

  • 第20题：

    如果你想用合成多头期权来对冲大豆作物，你会（）

    • A、卖出期货合约并买入看涨期权
    • B、买入期货合约并卖出看涨期权
    • C、卖出看跌期权并买入期货合约
    • D、买入期货合约和看涨期权

    正确答案:A

  • 第21题：

    多选题
    甲公司想要利用衍生产品进行风险对冲，下列属于衍生产品的有（　）。
    A

    远期合约

    B

    期货

    C

    互换交易

    D

    期权


    正确答案： A,C
    解析：

  • 第22题：

    单选题
    发行者为了对冲某挂钩于股票价格指数的、含有期权的结构化产品的风险，最合适的场内交易工具是具有相同标的的（）
    A

    ETF基金

    B

    期货

    C

    期权

    D

    总收益互换


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第23题：

    单选题
    在结构化产品到期时，（）根据标的资产行情以及结构化产品合约的约定进行结算。
    A

    创设者

    B

    发行者

    C

    投资者

    D

    信用评级机构


    正确答案： C
    解析： 在结构化产品到期时，发行者根据标的资产行情以及结构化产品合约的约定进行结算，投资者获得相应的投资收益或者承担投资亏损。

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