2005年，标准普尔500指数成分股的预期收益为67.40，指数点为1150点。10年期美国国债的收益率为4.2%，按FED模型估值法，股指（ ）。A．被低估B．被高估C．价值趋于合理D．无法判断

题目

2005年，标准普尔500指数成分股的预期收益为67.40，指数点为1150点。10年期美国国债的收益率为4.2%，按FED模型估值法，股指（ ）。

A．被低估

B．被高估

C．价值趋于合理

D．无法判断

相似考题

1.标准普尔500指数期货合约的最小变动价位为0．01个指数点，或者2．50美元。4月20日，某投机者在CME买入10张9月份标准普尔500指数期货合约，成交价为1300点，同时卖出10张12月份标准普尔500指数期货合约，价格为1280点。如果5月20日9月份期货合约的价位是1290点，而12月份期货合约的价位是1260点，该交易者以这两个价位同时将两份合约平仓，则其净收益是（ ）美元。A．-75000B．-25000C．25000D．75000

2.标准普尔500指数期货合约的最小变动价位为0.01个指数点，或者2.50美元。4月20日，某投机者在CME买人10张9月份标准普尔500指数期货合约，成交价为1300点，同时卖出10张12月份标准普尔500指数期货合约，价格为1280点。如果5月20日9月份期货合约的价位是1290点，而12月份期货合约的价位是1260点，该交易者以这两个价位同时将两份合约平仓，则其净收益是（ ）美元。A．-75000B．-25000C．25000D．75000

3.考虑标准普尔 500 指期合约，六个月后到期。利率为每六个月 3%，红利在未来六个月后， 价值预期为十美元。 指数现行水平为 950 点，假定你可以卖空标准普尔指数。 （1）. 假定市场的期望收益率为每六个月 6%，六个月后预期的指数水平是多少？ （2）. 理论上标准普尔 500 六个月期货合约的无套利定价是多少？ （3）. 假定期货价格为 948 点，是否有套利机会？如果有，怎样套利？

4.标准普尔500指数期货合约的最小变动价位为0.01个指数点，或者2.50美元。4月 20日，某投机者在CME买入10张9月份标准普尔500指数期货合约，成交价为1300点，同时卖出10张12月份标准普尔500指数期货合约，价格为1280点。如果5月20日9月份期货合约的价位是1290点，而12月份期货合约的价位是1260点，该交易者以这两个价位同时将两份合约平仓，则其净收益是( )美元。A．-75000B．-25000C．25000D．75000

参考答案和解析
正确答案：A
标准普尔500指数隐含收益率＝67.40/1150＝5.86%>10年期美国国债收益率4.2%，股指被低估。
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  • 第1题：

    假设在该股指联结票据发行的时候，标准普尔500指数的价位是1500点，期末为1800点，则投资收益率为（　　）。

    A.4．5%
    B.14．5%
    C.-5．5%
    D.94．5%

    答案：C
    解析：
    票据赎回价值=100×[1-(1800-1500)÷1500]=80(百元)，由于息票率为14．5%，则回收资金为80+14．5%×100=94．5(百元)，所以投资收益率=(94．5-100)÷100=-5．5%。

  • 第2题：

    2017年年初投资100万元于标准普尔500指数基金。给定2017年收益率为-18.6%，2018年需要收益率为（）才可以弥补2017年的损失？

    A．18.6%

    B．22.85%

    C．17.36%

    D．20.16%


    CD

  • 第3题：

    假设美国某公司全部由股权融资，它的贝塔系数为1.1， 6个月期的短期国债收益率为2%，标准普尔500指数的收益率为6%，那么该公司的权益资本成本是多少？

    A．6.4%

    B．6.2%

    C．6%

    D．6.8%

    E．6.6%


    6.4%

  • 第4题：

    假设在该股指联结票据发行的时候，标准普尔500指数的价位是1500点，期末为1800点，则投资收益率为( )。

    A.4．5％
    B.14．5％
    C.一5．5％
    D.94．5％

    答案：C
    解析：
    票据赎回价值=100×[1-(1800-1500)÷1500]=80(百元)，由于息票率为14．5％，则回收资金为80+14．5％×l00=94．5(百元)，所以投资收益率=(94．5-100)÷100=-5．5％。

  • 第5题：

    9、标准普尔500指数期货合约的最小变动价位为0.01个指数点，或者2. 50美元。4月20日，某投机者在CME买入10张9月份标准普尔500指数期货合约，成交价为1300点，同时卖出10张12月份标准普尔500指数期货合约，价格为1280点。 如果5月20日9月份期货合约的价格为1290点，而12月份期货合约的价格为1260点，该交易者以这两个价格同时将两份合约平仓，则其净收益为（）。

    A．-75000美元

    B．-25000美元

    C．25000美元

    D．75000美元


    25000

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