投资者投资的资产品种很多，既买基金又买股票、国债，此时就应使用经过市场风险系数调整的超额收益，对应的是______指标：该指标越大，表明组合资产的实际业绩越______。()A:夏普指数；差 B:特雷纳指数；差 C:夏普指数；好 D:特雷纳指数；好

第1题：

第2题：

对股票A和股票B的两个（超额收益率）指数模型回归结果如下表。在这段时间内的无风险利率为6%，市场平均收益率为14%，对项目的超额收益以指数回归模型来测度。

(1)计算每只股票的α，信息比率，夏普测度，特雷诺测度； (2)下列各个情况下投资者选择哪只股票最佳： i.这是投资者唯一持有的风险资产： ii.这只股票将与投资者的其他债券资产组合，是目前市场指数基金的一个独立组成部分； iii.这是投资者目前正在构建一积极管理型股票资产组合的众多股票中的一种。

答案：

解析：

（2）a.如果这是投资者唯一持有的风险资产，那么夏普测度进适用的测度。既然股票A的夏普系数大，股票A是最佳选择； b.如果股票与市场指数基金相组合，那么对综合夏普测度的贡献由估值比率决定；因此，股票B是最佳选择； c.如果股票是众多股票中的一种，那么特雷诺测度是适用的准则，并且股票B是最佳选择。

第3题：

基金P当月的实际收益率为5.34%。表为该基金的基准投资组合B的相关数据。
下表基准投资组合的组成及各部分收益



假设基金P的各项资产权重分别为股票70%、债券7%、货币市场工具23%。则资产配置对基金P超额收益的贡献为（ ）。

A.0.31%
B.1.37%
C.1.06%
D.0.44%

第4题：

第5题：

第6题：

下面关于夏普比率的说法正确的是（）。

• A、夏普比率等于期间内投资组合平均超额收益除以系统风险
• B、夏普比率越大表明投资风险越高，基金的业绩越差
• C、计算夏普比率时，使用的是期末基金收益率和期末无风险收益率
• D、夏普比率表示单位总风险下的超额回报率

第7题：

市场组合的期望收益率为10%，国债的收益率为5%，该资产组合的期望收益率为20%，资产组合的风险系数为（）。

• A、1
• B、1.5
• C、2
• D、3

第8题：

第9题：

第10题：

第11题：

第12题：

第13题：

第14题：

第15题：

第16题：

第17题：

第18题：

基金投资绩效评估中经常使用的夏普业绩指数的含义是（）。

• A、每单位系统风险资产获得的超额报酬
• B、每单位总风险资产获得的超额报酬
• C、基金投资组合的系统风险
• D、基金投资组合的平均收益

第19题：

已知某基金的实际收益率为13.5%，其基准投资组合的收益率10%，其中股票占比58%，指数收益率为15%；债券占比42%，指数收益率为3.095%，该基金的各项资产权重为股票72%，债券28%。则该基金资产配置对超额收益的贡献为（）。

• A、1.547%
• B、1.589%
• C、1.853%
• D、2.051%

第20题：

第21题：

第22题：

第23题：