对股权投资基金进行估值时，一般情况下更适用于收入估值法的是（ ）。A.某高速公路运营企业 B.某早期人工智能企业 C.某上市股份制银行 D.某濒临破产家电企业

题目
对股权投资基金进行估值时，一般情况下更适用于收入估值法的是（ ）。

A.某高速公路运营企业
B.某早期人工智能企业
C.某上市股份制银行
D.某濒临破产家电企业
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1.如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性，此时，宜采用的估值方法是( )。A、相对估值法B、折现现金流估值法C、创业投资估值法D、成本法

2.私募股权投资基金投资项目估值的主要方法包括()。Ⅰ.相对估值法Ⅱ.折现现金流法Ⅲ.成本法Ⅳ.乘数法A.Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

3.当负偏离度绝对值连续2个交易日超过0.5%时，基金管理人对持有投资组合的账面价值进行调整，应当采用的估值方式是（）。A．成本估值 B．公允价值估值 C．市值法估值 D．收益法估值

4.私募股权投资基金投资项目估值的主要方法有( )。Ⅰ.相对估值法Ⅱ.折现现金流法Ⅲ.成本法Ⅳ.清算价值法A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.ⅢD、Ⅱ.Ⅲ

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  • 第1题：

    某股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流为负，未来回报可能较高，对其估值一般采用的估值方法是()

    A.相对估值法
    B.清算价值法
    C.创业投资估值法
    D.重置成本法

    答案：C
    解析：
    如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性，此时，往往会用创业投资估值法。

  • 第2题：

    下列有关股权投资基金的估值的说法错误的是（ ）。

    A.估值是投资最重要的环节之一，估值条款也是投资协议的重要内容
    B.股权投资基金投资前，需要明确目标公司的市场价值
    C.估值方法通常包括相对估值法、折现现金流估值法、创业投资估值法
    D.在估值时应结合市场参与者的假设，采用合理的市场数据和参数

    答案：B
    解析：
    估值是投资最重要的环节之一，估值条款也是投资协议的重要内容。股权投资基金投资前，需要明确目标公司的公允价值（故B项错误）。在评估一项投资的公允价值时，应考虑该项投资的性质、事实及背景，为之选择恰当的估值方法。在估值时应结合市场参与者的假设，采用合理的市场数据和参数。估值方法通常包括相对估值法、折现现金流估值法、创业投资估值法、成本法、清算价值法、经济增加值法，股权投资行业主要用到的估值方法为相对估值法、折现现金流估值法和创业投资估值法。

  • 第3题：

    估值方法通常包括相对估值法、折现现金流估值法、创业投资估值法、成本法、清算价值法、经济增加值法等。下列关于这些估值方法的说法不正确的是（ ）。

    A.相对估值法使用可比价值对目标公司进行价值评估，在创业投资基金和并购基金中大量使用
    B.折现现金流估值法主要适用于目标公司现金流稳定、未来可预测性较高的情形
    C.创业投资估值法主要用于处于创业成熟期企业的估值
    D.清算价值法常见于杠杆收购和破产投资策略

    答案：C
    解析：
    选项C，创业投资估值法主要用于处于创业早期企业的估值。

  • 第4题：

    股权投资基金的估值方法有（ ）。
    Ⅰ.成本法；
    Ⅱ.市场法；
    Ⅲ.支出法；
    Ⅳ.收入法

    A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
    C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
    D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

    答案：C
    解析：
    对股权投资基金的估值，通常使用的方法主要有三类，即成本法、市场法和收入法。

  • 第5题：

    （ ）使用可比价值对目标公司进行价值评估，在创业投资基金和并购基金中大量使用。

    A.折现现金估值法
    B.相对估值法
    C.成本法
    D.创业投资估值法

    答案：B
    解析：
    相对估值法使用可比价值对目标公司进行价值评估，在创业投资基金和并购基金中大量使用。

  • 第6题：

    某股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流为负，未来回报可能较高，对其估值一般采用的估值方法是（）。

    • A、相对估值法
    • B、清算价值法
    • C、创业投资估值法
    • D、重置成本法

    正确答案:C

  • 第7题：

    单选题
    估值方法通常包括相对估值法、折现现金流估值法、创业投资估值法、成本法、清算价值法、经济增加值法等。下列关于这些估值方法的说法，不正确的是（  ）。
    A

    相对估值法使用可比价值对目标公司进行价值评估，在创业投资墓金和并购基金中大量使用

    B

    折现现金流估值法主要适用于目标公司现金流稳定、未来可预测性较高的情形

    C

    创业投资估值法主要用于处于创业成熟期企业的估值

    D

    清算价值法常见于杠杆收购和破产投资策略


    正确答案： A
    解析：

  • 第8题：

    单选题
    下列有关股权投资基金估值的说法中错误的是（　　）。
    A

    股权投资基金的负债不可采用收付实现方式

    B

    成本法估值技术主要包括复原重置成本法、更新重置成本法等

    C

    乘数法的优点在于基于市场公开的价值信息，易于得到认可

    D

    当对具有较高不确定性的企业进行估值预测时，收入法估值可能会出现较大的偏差


    正确答案： C
    解析：
    对于股权投资基金资产的估值，通常是在投资后按照投资成本进行初始确认。在基金的存续期间，还需要对投资项目进行后续计量，在每个估值日评估各投资项目的公允价值。股权投资基金的负债普遍采用计提或收付实现的方式。

  • 第9题：

    单选题
    股权投资基金的目标企业，现金流稳定，未来可预测性高，最为合适的估值法是（　）。
    A

    折现现金流估值法

    B

    相对估值法

    C

    成本法

    D

    清算价值法


    正确答案： C
    解析：

  • 第10题：

    单选题
    股权投资基金合同中，应订明股权投资基金财产估值的相关事项包括（  ）。Ⅰ.基金估值错误的处理Ⅱ.基金估值方法Ⅲ.暂停估值的情形Ⅳ.基金份额净值的确认
    A

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

    B

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

    C

    Ⅰ、Ⅲ、、Ⅳ

    D

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ


    正确答案： D
    解析：

  • 第11题：

    单选题
    下列有关股权投资基金估值的说法中错误的是（　　）。
    A

    股权投资基金的负债采用的方式是收付实现

    B

    成本法估值技术主要包括复原重置成本法、更新重置成本法等

    C

    乘数法的优点在于基于市场公开的价值信息，易于得到认可

    D

    当对具有较高不确定性的企业进行估值预测时，收入法估值可能会出现较大的偏差


    正确答案： A
    解析：
    对于股权投资基金资产的估值，通常是在投资后按照投资成本进行初始确认。在基金的存续期间，还需要对投资项目进行后续计量，在每个估值日评估各投资项目的公允价值。股权投资基金的负债普遍采用计提或收付实现的方式。

  • 第12题：

    单选题
    下列有关基金资产估值需考虑的因素，说法错误的是（）。
    A

    当基金只投资于交易活跃的证券时，对其资产进行估值较为容易

    B

    基金资产估值一般没有固定的时间间隔

    C

    估值方法的一致性是指基金在进行资产估值时均应采取同样的估值方法，遵守同样的估值规则

    D

    基金估值的频率是由基金的组织形式、投资对象的特点等因素决定的


    正确答案： C
    解析：

  • 第13题：

    股权投资基金估值方法通常不包括（ ）。

    A.相对估值法
    B.成本法
    C.折现现金流法
    D.竞价估值法

    答案：D
    解析：
    股权投资基金估值方法通常包括相对估值法、折现现金流估值法、创业投资估值法、成本法、清算价值法、经济增加值法等。

  • 第14题：

    创业投资基金主要采取股权投资的方式，通过创新的（ ），可以实现风险和期望收益的均衡匹配。

    A.常态估值方法
    B.动态估值方法
    C.固定估值法法
    D.阶段估值方法

    答案：B
    解析：
    创业投资基金主要采取股权投资的方式，通过创新的动态估值方法，可以实现风险和期望收益的均衡匹配。

  • 第15题：

    股权投资基金估值方法通常不包括（ ）。

    A、相对估值法
    B、成本法
    C、折现现金流法
    D、竞价估值法

    答案：D
    解析：
    股权投资基金估值方法通常包括相对估值法、折现现金流估值法、创业投资估值法、成本法、清算价值法、经济增加值法等。

  • 第16题：

    股权投资基金常用的估值方法通常不包括（ ）。

    A.相对估值法
    B.成本法
    C.折现现金流估值法
    D.随机估值法

    答案：D
    解析：
    估值方法通常包括相对估值法、折现现金流估值法、创业投资估值法、成本法、清算价值法、经济增加值法等。

  • 第17题：

    （ ）使用可比价值对目标公司进行价值评估，在创业投资基金和并购基金中大量使用。

    A.相对估值法
    B.折现现金流估值法
    C.创业投资估值法
    D.成本法

    答案：A
    解析：
    相对估值法使用可比价值对目标公司进行价值评估，在创业投资基金和并购基金中大量使用。

  • 第18题：

    单选题
    对股权投资基金进行估值时，一般情况下更适用于收入法估值的是（　　）。[2017年11月真题]
    A

    某高速公路运营企业

    B

    某濒临破产家电企业

    C

    某早期人工智能企业

    D

    某上市股份制银行


    正确答案： A
    解析：
    使用收入法进行估值时，通常需要对预测期间投资项目的发展计划、盈利能力、财务状况等进行详细的分析。该估值方法一般适用于增长稳定、业务简单、现金流平稳的企业，高速公路运营企业符合该条件。

  • 第19题：

    单选题
    股权投资基金估值方法通常不包括（  ）。
    A

    相对估值法

    B

    成本法

    C

    折现现金流法

    D

    竞价估值法


    正确答案： D
    解析：

  • 第20题：

    单选题
    关于股权投资基金的估值，下列选项不正确的是（　　）。
    A

    基金的估值侧重于在投资之后对投资项目价值进行持续评估

    B

    对于股权投资基金资产的估值，通常是在投资后按照投资成本进行初始确认

    C

    最主要的工作是在每个估值日评估股权投资基金各项投资的历史价值

    D

    通常使用的方法主要有成本法、市场法和收入法


    正确答案： B
    解析：
    对于股权投资基金资产的估值，通常是在投资后按照投资成本进行初始确认。在基金的存续期间，还需要对投资项目进行后续计量，在每个估值日评估各投资项目的公允价值。股权投资基金的负债普遍采用计提或收付实现的方式。

  • 第21题：

    单选题
    股权投资基金用相对估值法的估值步骤不包括（　　）。
    A

    选取可比公司

    B

    计算可比公司的估值倍数

    C

    选择适用的折现现金流估值法

    D

    计算目标公司的企业价值或者股权价值


    正确答案： D
    解析：
    相对估值法的估值步骤为：①选取可比公司；②计算可比公司的估值倍数；③计算适用于目标公司的可比倍数；④计算目标公司的企业价值或者股权价值。

  • 第22题：

    单选题
    针对基金管理公司保持估值政策和程序持续适用的描述，以下错误的是（）
    A

    估值政策和程序的修订建议须经基金管理公司管理层审批后方可实施，基金在采用新投资战略或投资新品种时，应评价现有估值政策和程序的适用性

    B

    除非产生需要更新估值政策或程序的情形，已确定的估值和程序应当持续适用

    C

    为保证估值政策和程序的有效性，基金管理公司不得修订估值方法

    D

    基金管理公司对投资品种进行估值时应保持估值政策和程序的一贯性，在考虑投资策略的情况下，同一基金管理公司对管理的不同基金持有的同一证券的估值政策，程序及相关的方法应当一致


    正确答案： A
    解析：

  • 第23题：

    单选题
    股权投资基金常用的估值方法为（　　）。[2017年9月真题]
    A

    相对估值法和成本法

    B

    成本法和折现现金流法

    C

    折现现金流法、相对估值法和创业投资估值法

    D

    清算价值法和成本法


    正确答案： A
    解析： 估值方法通常包括：①相对估值法；②折现现金流估值法；③创业投资估值法；④成本法；⑤清算价值法；⑥经济增加值法等。其中，股权投资基金主要用到的估值方法为相对估值、折现现金流估值法和创业投资估值法。

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