(2016年)甲、乙两公司希望通过银行进行一笔利率互换，由于两公司信用等级不同，市场向它们提供的利率也不同，如下表所示：Ⅰ．甲公司在固定利率市场上以6%的利率融资 Ⅱ．甲公司在浮动利率市场上以SHIBOR＋0.7%的利率融资 Ⅲ．乙公司在固定利率市场上以7.5%的利率融资 Ⅳ．乙公司在浮动利率市场上以SHIBOR＋0.6%的利率融资 为了达到共同降低筹资成本的目的，双方的融资方案是（），然后再进行互换。A.Ⅱ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅲ D.Ⅰ、Ⅲ

题目
(2016年)甲、乙两公司希望通过银行进行一笔利率互换，由于两公司信用等级不同，市场向它们提供的利率也不同，如下表所示：

Ⅰ．甲公司在固定利率市场上以6%的利率融资
Ⅱ．甲公司在浮动利率市场上以SHIBOR＋0.7%的利率融资
Ⅲ．乙公司在固定利率市场上以7.5%的利率融资
Ⅳ．乙公司在浮动利率市场上以SHIBOR＋0.6%的利率融资
为了达到共同降低筹资成本的目的，双方的融资方案是（），然后再进行互换。

A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ
相似考题

1.A公司需要在市场上借入浮动利率,B公司在市场上需要借入固定利率。已知A公司可以以8%的利率借入固定利率,LIBOR＋0.6%借入浮动利率。B公司可以以9%借入固定利率,以LIBOR＋0.8%借入浮动利率。若两公司进行利率互换,且不存在中介公司,A向B支付LIBOR,B向A支付7.85%的利息,那么两公司分别可以节省多少利率()A、A公司可以节约0.35%B、A公司可以节约0.45%C、B公司可以节约0.35%D、B公司可以节约0.45%

2.甲、乙两公司希望通过银行进行一笔利率互换，由于两公司信用等级不同，市场向它们提供的利率也不相同，如下表所示：Ⅰ.甲公司在固定利率市场上以6%的利率融资Ⅱ.甲公司在浮动利率市场上以SHIBOR+0.7%的利率融资Ⅲ.乙公司在固定利率市场上以7.5%的利率融资Ⅳ.乙公司在浮动利率市场上以SHIBOR+0.6%的利率融资为了达到共同降低筹资成本的目的，双方的融资方案是（ ），然后在进行互换。A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ

3.A公司和B公司均要在金融市场上借入1000万美元的资金，期限都为3年。其中，A公司需要借人浮动利率资金，B公司需要借人固定利率资金。由于两家公司的信用等级不同，融资年利率分别为：两家公司希望通过设计利率互换协议进行互换套利，降低融资成本。 如果双方合作，通过利率互换交易分享无风险利润，则存在的利润空间为( )。A.0．3％B.0．6％C.0．9％D.1．0％

4.货币互换指交易双方在()的情况下,通过签订合同相互交换不同币种的货币和利率的一种交易行为。A、币种相同但利率不同B、币种不同但利率相同C、币种不同但利率也不同D、利率相同

更多“(2016年)甲、乙两公司希望通过银行进行一笔利率互换，由于两公司信用等级不同，市场向它们提供的利率也不同，如下表所示： ”相关问题

  • 第1题：

    A、B两公司都想借入3年期的500万美元借款，A公司想借入固定利率借款，B公司想借入浮动利率借款。因两家公司信用等级不同，市场向它们提供的利率也不同，具体情况见下表。
    市场提供给A、B两公司的借款利率

    注:表中的利率均为一年计一次复利的年利率
    A公司最终的融资利率是（）。

    A.4．3%
    B.4．5%
    C.4．9%
    D.4．7%

    答案：C
    解析：
    本题考查利率互换套利。两家公司总的套利利润是0．4%。A、B两家公司各得利0．2%(0．4%÷2)。5．1%-0．2%=4．9%。

  • 第2题：

    A公司和B公司均要在金融市场上借入1000万美元的资金，期限都为3年。其中，A公司需要借人浮动利率资金，B公司需要借人固定利率资金。由于两家公司的信用等级不同，融资年利率分别为：

    两家公司希望通过设计利率互换协议进行互换套利，降低融资成本。
    两家公司在固定利率借款上的年利差是( )。


    A.0．4％

    B.0．6％

    C.1．0％

    D.1．5％

    答案：D
    解析：
    本题考查年利差的计算。两家公司在固 定利率借款上的年利差=9．5％-8．0％=1．5％。

  • 第3题：

    A、B两公司都想借入3年期的500万美元借款，A公司想借入固定利率借款，B公司想借入浮动利率借款。因两家公司信用等级不同，市场向它们提供的利率也不同，具体情况见下表。
    市场提供给A、B两公司的借款利率

    注:表中的利率均为一年计一次复利的年利率
    两家公司可以选择的套利方案是（）

    A.利率远期协议
    B.货币互换
    C.跨期套利
    D.利率互换

    答案：D
    解析：
    本题考查利率互换套利。

  • 第4题：

    假定欧元兑美元汇率为1欧元=1.5美元。A公司想借入5年期的1500万美元借款，以浮动利率支付利息；B公司想借人5年期的1000万欧元借款，以固定利率支付利息。下表为市场提供给A、B两公司的借款利率。如果进行货币互换，则A、B公司可节约的融资成本分别为（ ）。
    市场提供给A、B两公司的借款利率


    A.欧元0.5%；欧元0.5%
    B.美元0.2%；美元0.2%
    C.欧元0.5%；美元0.2%
    D.美元0.2%；欧元0.5%

    答案：A
    解析：
    双方进行货币互换的过程如下图所示：

    货币互换前后A、B两家公司融资成本如下表所示：

  • 第5题：

    X公司希望以固定利率借入人民币，而Y公司希望以固定利率借入美元，而且两公司借入的名义本金用即期汇率折算都为1000万人民币，即期汇率USD／CNY为61235。市场上对两公司的报价如下：
    公司人民币美元X公司9.6%5.0%Y公司10.0%6.5%
    两公司进行货币互换，若不计算银行的中介费用，则X公司能借到人民币的利率不低于（）。

    A.5.0%
    B.9.6%
    C.8.5%
    D.5.4%

    答案：C
    解析：
    Y公司在人民币借款成本上比较有优势，而X公司在美元借款成本上比较有优势。若Y公司以10.0%的利率借入1000万人民币，X公司以5%的利率借入美元，则可以通过人民币／美元的货币互换协议将双方的借贷成本总体降低1.1%（9.6%+6.5%-10.0%-5.0%)，降低的成本可由双方按一定比例分享。其中，X公司能借到人民币的利率不低于8.5%(9.6%-1.1%)。@##

  • 第6题：

    X公司希望以固定利率借人人民币，而Y公司希望以固定利率借入美元，而且两公司借入的名义本金用即期汇率折算都为1000万人民币，即期汇率USD／CNY为6.1235。市场上对两公司的报价如下：
    X、Y两公司进行货币互换，若不计算银行的中介费用，则X公司能借到人民币的利率不低于（??）。

    A. 5.0％
    B. 9.6％
    C. 8.5％
    D. 5.4％

    答案：C
    解析：
    Y公司在人民币借款成本上比较有优势，而X公司在美元借款成本上比较有优势。若Y公司以10.0％的利率借人1 000万人民币，X公司以5％的利率借人美元，则可以通过人民币／美元的货币互换协议将双方的借贷成本总体降低1.1％(9.6％+6.5％-10.0％-5.0％)，降低的成本可由双方按一定比例分享。其中，X公司能借到人民币的利率不低于8.5％
    (9.6％-1.1％)。

  • 第7题：

    甲公司希望以固定利率借人人民币，而乙公司希望以固定利率借人美元，而且两公司借人的名义本金用即期汇率折算都为1000万人民币，即期汇率USD／CNY为6.1235。市场上对两公司的报价如下：
    甲、乙两公司进行货币互换，若不计银行的中介费用，则甲公司能借到人民币的利率不低于（??）。

    A. 9.6％
    B. 8.5％
    C. 5.0％
    D. 5.4％

    答案：B
    解析：
    甲公司在美元贷款成本上具有比较优势，即甲公司在美元贷款利率上比乙公司低1.5％，而在人民币贷款利率上比乙公司低0.4％。同时，甲公司希望以固定利率借人人民币，而乙公司希望以固定利率借入美元，因此，两者可以通过人民币／美元的货币互换协议来将双方的借贷成本总体降低，可降低1.1％(1.5％-0.4％).降低的1.1％将在甲、乙两公司
    间分配，甲公司能借到人民币的利率不可能低于8.5％(9.6％-1.1％)。

  • 第8题：

    货币互换基本类型不包括（）。

    • A、不同货币固定利率和固定利率的交换
    • B、不同货币固定利率和不同货币浮动利率的互换
    • C、不同货币浮动利率与浮动利率的互换

    正确答案:B

  • 第9题：

    假设有A、B两个银行，A信用等级高，B信用等级较低，信用等级高的A银行能在市场中以8%的固定利率和LIBOR＋10基本点的浮动利率借款。而信用等级较低的B银行只能以8.5%的固定利率和LIBOR+60基本点的浮动利率借款。则可以通过A以固定利率借款，B以浮动利率借款然后双方进行利率互换，来降低借款成本。


    正确答案:错误

  • 第10题：

    单选题
    货币互换基本类型不包括（）。
    A

    不同货币固定利率和固定利率的交换

    B

    不同货币固定利率和不同货币浮动利率的互换

    C

    不同货币浮动利率与浮动利率的互换


    正确答案： C
    解析： 暂无解析

  • 第11题：

    单选题
    我国银行间市场的利率互换交易主要是（）。
    A

    长期利率和短期利率的互换

    B

    固定利率和浮动利率的互换

    C

    不同利息率之间的互换

    D

    存款利率和贷款利率的互换


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    单选题
    甲公司希望以固定利率介借入人民币，而乙公司希望以固定利率借入美元，而且两家公司借入的名义本金用即期汇率折算都为1000万人民币，即期汇率USD/CNY为6.1235，市场上对两公司的报价如下：甲、乙两公司进行货币互换，若不计银行的中介费用，则甲公司能借到人民币利率不低于（  ）。公司人民币美元甲公司9.6%5.0%乙公司10.0%6.5%甲、乙两公司进行货币互换，若不计银行的中介费用，则甲公司能借到人民币利率不低于（  ）。
    A

    5.4%

    B

    8.5%

    C

    9.6%

    D

    5.0%


    正确答案： C
    解析：

  • 第13题：

    A、B两公司都想借入3年期的500万美元借款，A公司想借入固定利率借款，B公司想借入浮动利率借款。因两家公司信用等级不同，市场向它们提供的利率也不同，具体情况见下表。
    市场提供给A、B两公司的借款利率

    注:表中的利率均为一年计一次复利的年利率
    下列关于A、B公司的说法，正确的是（）

    A.B公司在浮动利率市场上存在风险敞口
    B.A公司在浮动利率市场上存在比较优势
    C.B公司在固定利率市场上存在比较优势
    D.A公司在固定利率市场上存在竞争优势

    答案：B,C
    解析：
    本题考查金融互换的套利。金融互换的套利运用的是比较优勢原理。根据题干中的表格，B公司固定利率为4．5%，A公司固定利率为5．1%，B公司在固定利率市场上比A公司的融资成本低0．6。A公司浮动利率为6个月期 Libor+0．5%，B公司浮动利率为6个月期 Libor+0．3%，B公司在浮动利率市场上比A公司的融资成本低 0．2%．所以，B公司在固定利率市场上存在比较优势。相比来说，A公司在浮动利率市场上融资成本降低的较少，所以，A公司在浮动利率市场上存在比较优势。

  • 第14题：

    A、B两公司都想借入3年期的500万美元借款，A公司想借入固定利率借款，B公司想借入浮动利率借款。因两家公司信用等级不同，市场向它们提供的利率也不同，具体情况见下表。
    市场提供给A、B两公司的借款利率

    注:表中的利率均为一年计一次复利的年利率
    两家公司总的套利利润是（）

    A.0．4%
    B.0．2%
    C.0．6%
    D.0．8%

    答案：A
    解析：
    本题考查金融利率互换的套利。(5．1%-4．5%)-[( Libor+0．5%)-( Libor+0．3%)]=0．4%．

  • 第15题：

    A公司和B公司均要在金融市场上借入1000万美元的资金，期限都为3年。其中，A公司需要借人浮动利率资金，B公司需要借人固定利率资金。由于两家公司的信用等级不同，融资年利率分别为：

    两家公司希望通过设计利率互换协议进行互换套利，降低融资成本。
    如果银行从中获得0．1％的报酬，则A公司和B公司每年可能分别节约( )的融资成本。


    A.0．4％和0．4％

    B.1．5％和0．6％

    C.O．4％和0．6％

    D.1．5％和0．4％

    答案：A
    解析：
    本题考查利率互换的套利。双方合作 后，存在的利润为0．9％，银行从中获得0．1％的 报酬，剩余0．8％，即两个公司每年节约0．8％的 融资成本。只有选项A中的两个数值相加为 0．8％，故本题的正确答案是A选项。

  • 第16题：

    关于利率互换合约，以下表述正确的是（ ）。

    A.同种货币资金，不同种类利率
    B.不同种货币资金，不同种类利率
    C.同种货币资金，同种类利率
    D.不同种货市资金，同种类利率

    答案：A
    解析：
    利率互换，是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的利息计算方式分期向对方支付由币种相同的名义本金额所确定的利息。

  • 第17题：

    甲公司希望以固定利率借入人民币，而乙公司希望以固定利率借入美元，而且两公司借入的名义本金用即期汇率折算都为1000万人民币，即期汇率USD／CNY为61235。市场上对两公司的报价如下：公司人民币美元甲公司96%50%乙公司100%65%甲、乙两公司进行货币互换，若不计银行的中介费用，则甲公司能借到人民币的利率不低于（）。

    A.96%
    B.85%
    C.50%
    D.54%

    答案：B
    解析：
    甲公司在美元贷款成本上具有比较优势，即甲公司在美元贷款利率上比乙公司低15%，而在人民币贷款利率上比乙公司低04%。同时，甲公司希望以固定利率借入人民币，而乙公司希望以固定利率借入美元，因此，两者可以通过人民币／美元的货币互换协议来将双方的借贷成本总体降低，可降低11%（15%-04%），降低的11%将在甲、乙两公司间分配，甲公司能借到人民币的利率不可能低于85%(96%-11%)。

  • 第18题：

    假定英镑兑人民币汇率为1英镑=9．1000元人民币，中国的A公司想要借入5年期的英镑借款，英国的B公司想要借入5年期的人民币借款。市场向它们提供的固定利率如下表：



    若两公司签订人民币兑英镑的货币互换合约，则双方借贷成本降低（ ）。

    A.1％
    B.2％
    C.3％
    D.4％

    答案：A
    解析：
    两公司签订货币互换合约前，双方借贷成本=11％+10％=21％，签订货币互换合约后，双方借贷成本=8％+12％=20％，因此，双方借贷成本降低了1％（21％-20％）。

  • 第19题：

    假设A和B两家公司都希望借入期限为1年的1亿美元，各自的利率如下表所示。B公司想按固定利率借款，而A公司想按3个月期SHIBOR(上海银行间同业拆借利率)的浮动利率借款。

    从提供给A公司和B公司的利率报价可以看出，B公司（）。

    A.在固定利率市场上具有比较优势
    B.在浮动利率市场上具有比较优势
    C.没有比较优势
    D.无法与A公的进行利率互换

    答案：B
    解析：
    虽然B公司在固定利率和浮动利率市场支付的利率都比A公司高，但从提供给A公司和B公司的利率报价可以看出，B公司与A公司之间固定利率的差值大于浮动利率的差值，即在固定利率市场B公司比A公司多付1.2%，但在浮动利率市场只比A公司多付0.07%，说明B公司相对于A公司虽然没有绝对优势，但采用浮动利率具有比较优势。

  • 第20题：

    我国银行间市场的利率互换交易主要是（）。

    • A、长期利率和短期利率的互换
    • B、固定利率和浮动利率的互换
    • C、不同利息率之间的互换
    • D、存款利率和贷款利率的互换

    正确答案:B

  • 第21题：

    单选题
    A、B两公司通过银行完成了一笔货币互换，银行从中收取一定利差，市场提供给A、B两公司的借款利率如下表所示：公司欧元美元A公司5.3%LIBOR+0.3%B公司4.2%LIBOR+0.5%Ⅰ.A公司在欧元固定利率市场上以5.3%的利率融资Ⅱ.A公司在美元浮动利率市场上以LIBOR＋0.3%的利率融资Ⅲ.B公司在欧元固定利率市场上以4.2%的利率融资Ⅳ.B公司在美元浮动利率市场上以LIBOR＋0.5%的利率融资双方的最佳互换方案是（  ）。
    A

    Ⅰ、Ⅳ

    B

    Ⅰ、Ⅲ

    C

    Ⅱ、Ⅲ

    D

    Ⅱ、Ⅳ


    正确答案： D
    解析：

  • 第22题：

    单选题
    关于利率互换和货币互换，以下表述正确的是（  ）。
    A

    利率互换的合约双方互换的是不同币种下的相同利率

    B

    利率互换的合约一方具有货币交换的权利，而没有货币交换的义务

    C

    利率互换的合约双方互换的是不同币种为单位的利率

    D

    利率互换的合约双方互换的是双方认为具有相等经济价值的现金流


    正确答案： B
    解析：

  • 第23题：

    单选题
    关于互换合约，以下表述正确的是（）。
    A

    进行互换的主要原因是双方在不同市场上分别具有绝对优势

    B

    利率互换是指同种货币资金不同种类利率之间的交换合约

    C

    利率互换通常伴随本金

    D

    现实生活中较为常见的是货币互换合约和信用违约互换


    正确答案： C
    解析： 进行互换的主要原因是双方在不同市场上分别具有相对优势，故A错误。利率互换合约是同种货币资金的不同利率之间的互换合约，一般并不伴随本金，故C错误。在现实生活中较为常见的两种合约是利率互换合约和货币互换合约，故D错误。

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