问答题分别计算项目运营期第1年的经营成本、营业税金及附加、长期借款的还本额。（注：计算结果保留两位小数）

本案例主要是考核总成本费用估算表、借款还本付息计划表和资本金现金流量表的财务评价及相关知识要点，不但要求掌握上述财务报表的具体内容，还要熟悉以下知识要点。
(1)建设期贷款利息计算
当总贷款是分年均衡发放时，建设期利息的计算可按当年借款在年中支用考虑，即当年贷款按半年计算，上年贷款按全年计息。计息公式为：

式中 q——建设期第j年利息；
P/-1——“"建设期第j — l年末累计贷款本金与利息之和；
A——建设期第j年贷款金额；
i——年利率。
(2)固定资产折旧方法
①年限平均法，将固定资产的应计折旧额均衡地分摊到固定资产预计使用寿命内，釆用这种方法计算的每期的折旧额是相等的。
②工作量法，根据实际工作量计算每期应计提折旧额的一种方法。
③双倍余额递减法，一般应在固定资产使用寿命到期前两年内，将固定资产账面净值扣除预计净残值后的净值平均摊销。
④年数总和法，指将固走资产的原价減去预计净残值后的余额，乘以一个逐年递 减的分数计算每年的折旧额。
本案例采用直线折旧法，即采用①的原理，将固定资产原值扣除预计净残值后计算得出折旧额，平均分摊到预计使用寿命。
此案例中项目资金来源为自有资金和贷款，因此在确定固定资产原值时一定要考虑到利息部分。
(3)生产期利息计算
每年支付利息=年初借款累积余额X年利率
需要注意的是，还款当年按年末偿还，全年计息。
(4)总成本费用、所得税和营业税金及附加的计算
总成本费用=经营成本+折旧费+摊销费+维简费+利息支出
所得税=(营业收入一营业税金及附加一总成本费用—弥补以前年度亏损）X25%
营业税金及附加=营业收入X相应税率
本案例中，总成本费用构成为经营成本、折旧费及利息支出，因此将第三年的收入及费用分别代入，计算求得第三年的所得税。



第3年税前利润=700—558. 76—42=99. 24(万元） 第3年所得税=99. 24X25% = 24. 81(万元） 第 8 年现金流入=1000+590. 22+300=1890. 22(万元） 第 8 年现金流出=176. 82+10. 61+320+60+91. 07=658. 5(万元） 第8年净现金流量=1890. 22 — 658. 5 = 1231. 72(万元）

1.第1年建设期贷款利息=(500×1/2)万元×6%=15.00万元;

第2年建设期贷款利息=(500+15.00+500×1/2)万元×6%=45.90万元;

建设期贷款利息=(15.00+45.90)万元=60.90万元;

固定资产年折旧费=[(2000+60.90-100)÷8]万元=245.11万元;

计算期第8年的固定资产余值=[245.11×(8-6)+100]万元=590.22万元。

2.填写借款还本付息计划表，见表10-35。

填写总成本费用估算表(生产要素法)，见表10-36。

3.计算期第3年的营业税金及附加=700万元×6%=42万元。

计算期第3年的利润总额=(700-558.76-42)万元=99.24万元。

计算期第3年的所得税=99.24万元×25%=24.81万元。

计算期第8年的现金流入=(1000+590.22+300)万元=1890.22万元。

计算期第8年的营业税金及附加=1000万元×6%=60万元。

计算期第8年的利润总额=(1000-575.72-60)万元=364.28万元。

计算期第8年的所得税=364.28万元×25%=91.07万元。

计算期第8年的现金流出=(176.80+10.61+320+60+91.07)万元=658.48万元。

计算期第8年的净现金流量=(1890.22-658.48)万元=1231.74万元。

1.第一年：2000/2×6%=60（万元）
第二年：（2000+60）×6%+（3000/2）×6%=213.6（万元）
建设期利息为：60+213.6=273.6（万元）
2.固定资产原值=8700+273.6=8973.6（万元）
残值=8973.6×10%=897.36（万元）
年折旧费=（8973.6-897.36）/8=1009.53（万元）
3.运营期应还利息包括还建设期贷款利息及流动资金贷款利息
（1）运营期应还建设期贷款利息的计算
建设期贷款本利和=2000+3000+273.6=5273.60（万元）
运营期内每年应还本金=5273.6/8=659.2（万元）
运营期第1年应还建设期贷款利息=5273.6×6%=316.42（万元）
（2）运营期应还流动资金贷款利息的计算
运营期第1年应还利息=100×5%=5（万元）
（3）运营期第1年的总成本费用=经营成本+折旧+摊销+利息+维持运营投资=3500+1009.53+316.42+5=4830.95（万元）
4.运营期第1年的可变成本=3500×70%=2450（万元）
运营期第1年的固定成本=4830.95-2450=2380.95（万元）

1.(1)建设期借款利息： 第1年贷款利息＝500／2×6％＝15.00(万元) 第2年贷款利息＝[(500+15)+500／2]×6％＝45.90(万元) 建设期借款利息＝15+45.90＝60.90(万元)
(2)固定资产年折旧费＝(2000+60.90－100)／8＝245.11(万元) (3)计算期第8年的固定资产余值＝固定资产年折旧费×(8－6)+残值＝245.11×2+100＝590.22(万元) [或＝2000+60.90－245.11×6＝590.24(万元)]

2.



3.(1)计算所得税： 第3年营业税及附加：700×6％＝42(万元) 所得税＝(营业收入-营业税及附加-总成本费用)×25％ 第3年所得税＝(700-42-558.76)×25％＝24.81(万元) [或第3年所得税＝(700－700×6％－558.76)×25％(1.5分)＝24.81(万元)] (2)计算期第8年现金流入=1000+590.22+300=1890.22(万元) 计算期第8年的营业税金及附加=l000万元×6％=60万元 计算期第8年的利润总额=(1000－575.72－60)万元=364.28万元 计算期第8年的所得税=364.28万元×25％=91.07万元 计算期第8年现金流出=176.8+10.61+320+60+91.07=658.48(万元) 计算期第8年净现金流量=1890.22－658.48=1231.74(万元)

1.基本预备费＝（20000＋3100）×8%＝1848 万元
第一年涨价预备费＝20000×50%×[（l＋5%）－1]=500 万元
第二年涨价预备费＝20000×50%×[（1＋5%）×2－1]＝1025 万元
涨价预备费＝500＋1025＝1525 万元
2.第一年建设投资=（20000＋3100＋1848）×50%＋500＝12974 万元
第一年资本金＝12974×40%＋12974×60%/2×6%＝5423.13 万元
第一年银行借款＝12974×60＝7784.40 万元
第一年借款利息＝12974×60%/2＝6%＝233.53 万元
第二年建设投资＝（20000＋3100＋1848）×50%＋1025＝13499 万元
第二年资本金＝13499×40%＋12974×60%×6%＋13499×60%/2×6%＝6109. 64 万元
第二年银行借款＝12974×60%＋13499×60%＝15883. 80 万元
第二年借款利息＝12974×60%×6%＋13499×60%/2×6%＝710.04 万元
3.经营成本＝8000＋2000×60%＝9200 万元
营业税金及附加＝25000×60%×3.41%=511.50 万元
长期借款还本＝15883.8/5＝3176.76 万元

1.答：建设期第一年贷款利息=1800/2x50%x6%=27万元
建设期第二年贷款利息=(1800/2+27+1800/2x50%) x6%=82.62万元
建设期贷款利息合计=27+82.62=109.62万元
固定资产原值=建设投资+建设期贷款利息=3000+109.62=3109.62万元
年折旧额=3109.62x (1-5%) /8=369.27 万元
2. (1)运营期第一年年初贷款本息和=建设期贷款总额+建设期贷款利息
=1800+27+82.62=1909.62 万元
(2)还款期4年中每年等额还本付息额=1909.62x (A/P, 6%，4) =551.10万元
运营期第一年应付利息=1909.62x6%=114.58万元
运营期第一年应还本金=551.10-114.58=436.52万元
运营期第二年应付利息=(1909.62-436.52) x6%=88.39万元
运营期第二年应还本金=551.10-88.39=462.71万元
3.总成本=经营成本+折旧+摊销+利息支出
运营期第一年总成本=680x80%+369.27+114.58=1027.85 万元
运营期第二年总成本=680+369.27+88.39=1137.66万元
4.运营期第一年营业收入：1500x80%=1200万元
运营期第一年利润总额=营业收入-营业税金及附加-总成本
=1200-1200x6%-1027.85=100.15 万元
运营期第1年所得税：100.15x25%=25.04万元
运营期第1年净利润：100.15-25.04=75.11万元
运营期第1年息税折旧摊销前利润=应还利息+所得税+折旧+摊销+净利润
=114.58+25.04+369.27+75.11=584 万元
运营期第1年可用来还本付息的资金为：息税折旧摊销前利润-所得税
=584-25.04=558.96 万元
运营期第1年应还本付息总额：551.10万元
运营期第1年可用来还本付息的资金大于应还本付息总额，说明项目运营期第1年末项目还款资金能够满足约定还款方式要求。
[或：运营期第1年偿债备付率=(息税折旧摊销前利润-所得税）/应还本付息的金额=
(584-25.04) /551.10=1.01
偿债备付率 1，说明项目运营期第1年末项目还款资金能够满足约定还款方式要求。]
5.正常年份的总投资收益率=正常年份的息税前利润/总投资正常年份的息税前利润=营业收入-营业税金及附加-经营成本-折旧
=1500-1500x6%-680-369.27=360.73 万元
总投资=建设投资+建设期利息+流动资金=3000+109.62+300=3409.62万元
正常年份的总投资收益率=360.73/3409.62=10.58%

问题1： 第一年建设期贷款利息=1／2×500×6％=15(万元)
第二年建设期贷款利息=(500+15)×6％+1／2×500×6％=45．90(万元)
建设期贷款利息合计=15+45．90=60．90(万元)
固定资产折旧费=(2000+60．90-100)／8=245．11(万元)
固定资产余值=245．11×2+100=590．22(万元)
问题2：
各年还本额=(1000+60．9)／6=176．82(万元)

问题3：

现金流出=176．80+10．61+320+88．79+83．87=680．07(万元)
净现金流量=1890．22-680．07=1210．15(万元)

问题1:列式计算项目的年折旧额。
项目借款金额为1800万元。
首先计算建设期的利息:

建设期利息总额27+82.62=109.62（万元）
固定资产投资总额3000+109.62=3109.62（万元）
直线法折旧计算折旧额:

项目的年折旧额为369.27万元。
问题2:
列式计算项目生产运营期第1年、第2年应偿还的本息额。
生产运营期第1年: 期初贷款的总额为1800+27+82.62=1909.62（万元）
因运营期前4年进行等额偿还，故第1，2年应偿还的本息额为:

问题3:列式计算项目生产运营期第1年、第2年总成本费用。
生产运营期第1年：
利息1909.62×6%=114.58（万元）
偿还本金551.12-114.58=436.54（万元）
生产运营期第2年: 期初应偿还本利和1909.62-436.54=1473.08（万元）
利息1473.08×6%=88.38（万元）
偿还本金551.12-88.38=462.74（万元）
生产运营期第1年，经营成本为正常年份的80%: 680×80%=544（万元）
总成本费用544+114.58+369.27=1027.85（万元）
生产运营期第2年，经营成本：680万元 总成本费用680+88.38+369.27=1137.65（万元）
问题4:
判断项目生产运营期第1年末项目还款资金能否满足约定的还款方式要求。
项目第1年运营期的利润总额为: 1500×80%×（1-6%）-1027.85=100.15（万元）
所得税100.15×25%=25.04（万元）
净利润100.15-25.04=75.11（万元）
项目生产运营期第1年末项目还款资金总额=净利润+年折旧额 75.11+369.27=444.38（万元）
可用于偿还本金的金额大于运营期第1年需要偿还本金的金额436.54万元，故项目生产运营期第1年末项目还款资金能满足约定的还款方式要求。
问题5:
列式计算项目正常年份的总投资收益率。
项目正常年份的总投资收益率:

EBIT为年息税前利润或经营期内年平均息税前利润；TI为技术方案总投资（包括建设投资、建设期利息、全部流动资金）。

考点:盈亏平衡分析。盈亏平衡点按项目达产年份的数据计算，不能按计算期内的平均值计算。盈亏平衡点越低表明项目杭风险能力越强。

当n=3时，用简单移动平均法预测如下：2014年1月市场销售额=（200+230+270）/3=233.33万元2014年2月市场销售额=（230+270+233.33）/3=244.44万元2014年3月市场销售额=（270+233.33+244.44）/3=249.26万元