单选题下列关于计算VaR的方差—协方差法的说法，正确的是（ ）。A 能预测突发事件的风险B 成立的假设条件是未来和过去存在着分布的一致性C 不能反映风险因子对整个组合的一阶线性影响D 能准确度量非线性金融工具（如期权）的风险
题目
单选题
下列关于计算VaR的方差—协方差法的说法，正确的是（ ）。
A
能预测突发事件的风险
B
成立的假设条件是未来和过去存在着分布的一致性
C
不能反映风险因子对整个组合的一阶线性影响
D
能准确度量非线性金融工具（如期权）的风险
相似考题
参考答案和解析
正确答案：
C
解析：
方差—协方差法的缺点表现在三个方面：①不能预测突发事件的风险，因为方差—协方差法是基于历史数据来估计未来，其成立的假设条件是未来和过去存在着分布的一致性，而突发事件打破了这种分布的一致性，其风险无法从历史序列模型中得到揭示；②方差—协方差法的正态假设条件受到普遍质疑，由于“肥尾”现象广泛存在，许多金融资产的收益率分布并不符合正态分布，基于正态近似的模型往往会低估实际的风险值；③方差—协方差法只反映了风险因子对整个组合的一阶线性影响，无法准确计量非线性金融工具（如期权）的风险。
方差—协方差法的缺点表现在三个方面：①不能预测突发事件的风险，因为方差—协方差法是基于历史数据来估计未来，其成立的假设条件是未来和过去存在着分布的一致性，而突发事件打破了这种分布的一致性，其风险无法从历史序列模型中得到揭示；②方差—协方差法的正态假设条件受到普遍质疑，由于“肥尾”现象广泛存在，许多金融资产的收益率分布并不符合正态分布，基于正态近似的模型往往会低估实际的风险值；③方差—协方差法只反映了风险因子对整个组合的一阶线性影响，无法准确计量非线性金融工具（如期权）的风险。
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第1题：
协方差法、历史模拟法和蒙特长洛模拟法计算VaR值时，能处理收益率分布中存在的“肥尾”现象的是( )
A．方差协方差法和历史模拟法
B．历史模拟法和蒙特卡洛模拟法
C．方差协方差法和蒙特卡洛模拟法
D．方差协方差法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法
正确答案：B
B【解析】历史模拟法克服了方差协方差法的一些缺陷，如考虑了“肥尾”现象；蒙特卡洛模拟法是一种全值估计方法，可以处理非现行、大幅度波动及“肥尾”问题。
-
第2题：
关于VaR值的计是方法，下列论述正确的是（ ）。A.方差一协方差法能预测突发事件的风险
B.方差一协方差法易高估实际的风险值
C.历史模拟法可计是非线性金融工具的风险
D.蒙特卡洛模拟法需依赖历史数据答案：C解析：A项，方差一协方差法不能预测突发事件的风险；B项，方差一协方差法易低估实际的风险值；D项，蒙特卡洛模拟法不需依赖历史数据，方差一协方差法，历史模拟法需要依赖历史数据。 -
第3题：
用方差—协方差法计算VaR时，其基本假设之一是时间序列不相关。若某序列具有趋势特征，则真实VaR与采用方差—协方差法计算得到的VaR相比（ ）。A.较大
B.一样
C.较小
D.无法确定答案：A解析：方差—协方差法的正态假设受到质疑，许多金融资产的收益率分布并不符合正态分布，时间序列的分布通常存在“肥尾”现象。这样，基于正态近似的模型往往会低估实际的风险值，真实VaR与计算所得VaR相比较大。 -
第4题：
用方差—协方差法计算VaR时，其基本假设之一是时间序列不相关。若某序列具有趋势特征，则真实VaR与采用方差—协方差法计算得到的VaR相比（ ）。A、较大
B、一样
C、较小
D、无法确定答案：A解析：方差—协方差法的正态假设受到质疑，许多金融资产的收益率分布并不符合正态分布，时间序列的分布通常存在“肥尾”现象。这样，基于正态近似的模型往往会低估实际的风险值，真实VaR与计算所得VaR相比较大。 -
第5题：
以下关于VaR的说法，错误的是（ ）。A.VaR值的局限性包括无法预测尾部极端损失情况等
B.VaR值是对未来损失风险的事后预判
C.VaR的计算涉及置信水平与持有期
D.计算VaR值的基本方法有方差一协方差法、历史模型法、蒙特卡罗模拟法答案：B解析：风险价值(VaR)是指在一定的持有期和给定的置信水平下，风险要素发生变化时可能对产品头寸或组合造成的潜在最大风险。VaR值是对未来损失风险的事前预测，其计量方法包括但不限于方差一协方差法、历史模拟法和蒙特卡罗模拟法等。VaR值得局限性包括无法预测尾部极端损失情况、单边市场走势极端情况、市场非流动性因素。但是VaR并不是即将发生的真实损失，也不意味着可能发生的最大损失。 -
第6题：
下列关于VaR的说法中，错误的是()。A.均值VaR是以均值为基准测度风险的
B.零值VaR是以初始价值为基准测度风险的，度量的是资产价值的相对损失
C.VaR的计算涉及置信水平与持有期
D.计算VaR值的基本方法是方差-协方差法、历史模型法、蒙特卡洛模拟法答案：B解析：均值VaR是以均值为基准测度风险的，度量的是资产"b'i-N-N相对损失，零值VaR是以初始价值为基准测度风险的，度量的是资产价值的绝对损失，所以A项正确，B项错误；VaR的计算涉及置信水平与持有期，计算VaR值的基本方法是方差一协方差法、历史模型法、蒙特卡洛模拟法，所以C、D项正确。 -
第7题：
下列关于计算VAR的方差——协方差法的说法，不正确的是（ ）。A.假定投资组合中各种风险因素的变化通常为正态分布
B.是所有计算VaR的方法中最简单的
C.反映了高阶非线性特征
D.反映了风险因素对整个组合的一阶线性和二阶线性影响答案：C解析：方差——协方差法无法反映高阶非线性特征。 考点：市场风险计量方法 -
第8题：
下列选项不是商业银行用来计算VaR值的模型技术的是（ ）。
- A、期望法
- B、方差一协方差法
- C、历史模拟法
- D、蒙特卡洛模拟法
正确答案:A -
第9题：
方差协方差法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法计算VaR值时，能处理收益率分布中存在的“肥尾”现象的是（ ）。
- A、方差协方差法和历史模拟法
- B、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法
- C、方差一协方差和蒙特卡洛模拟法
- D、方差协方差、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法
正确答案:B -
第10题：
单选题方差协方差法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法计算VaR值时，能处理收益率分布中存在的“肥尾”现象的是（ ）。A方差协方差法和历史模拟法
B历史模拟法和蒙特卡洛模拟法
C方差一协方差和蒙特卡洛模拟法
D方差协方差、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法
正确答案： A解析： 历史模拟法克服了方差协方差法的一些缺陷，如考虑了“肥尾”现象;蒙特卡洛模拟法是一种全值估计方法，可以处理非现行、大幅度波动及“肥尾”问题。 -
第11题：
判断题用解析法计算VaR的困难在于协方差矩阵的估计。（ ）A对
B错
正确答案： 错解析：
用解析法计算VaR要求明确资产组合价值变化的条件概率分布，并且需要计算众多风险因子的协方差矩阵。随着风险因子的提高（例如，股票组合中不同个股数量的提高），协方差矩阵的估计变得异常困难。 -
第12题：
单选题关于VaR值的计量方法，下列论述正确的是（ ）。A方差—协方差法能预测突发事件的风险
B方差—协方差法易高估实际的风险值
C历史模拟法可计量非线性金融工具的风险
D蒙特卡洛模拟法不需依赖历史数据
正确答案： D解析：
A项，方差—协方差法不能预测突发事件的风险；B项，方差—协方差法易低估实际的风险值；D项，蒙特卡洛模拟法需要依赖历史数据，方差—协方差法、历史模拟法也需要依赖历史数据。 -
第13题：
关于VaR值的计量方法，下列论述正确的是（ ）。A、方差—协方差法能预测突发事件的风险
B、方差—协方差法易高估实际的风险值
C、历史模拟法可计量非线性金融工具的风险
D、蒙特卡洛模拟法不需依赖历史数据答案：C解析：A项，方差—协方差法不能预测突发事件的风险；B项，方差—协方差法易低估实际的风险值；D项，蒙特卡洛模拟法需要依赖历史数据，方差—协方差法、历史模拟法也需要依赖历史数据。 -
第14题：
关于VaR值的计是方法，下列论述正确的是（ ）。A：方差一协方差法能预测突发事件的风险
B：方差一协方差法易高估实际的风险值
C：历史模拟法可计是非线性金融工具的风险
D：蒙特卡洛模拟法需依赖历史数据答案：C解析：A项，方差一协方差法不能预测突发事件的风险；B项，方差一协方差法易低估实际的风险值；D项，蒙特卡洛模拟法不需依赖历史数据，方差一协方差法，历史模拟法需要依赖历史数据。 -
第15题：
关于VaR值的计量方法，下列论述正确的是（ ）。A.方差一协方差法能预测突发事件的风险
B.方差一协方差法易高估实际的风险值
C.历史模拟法可计量非线性金融工具的风险
D.蒙特卡洛模拟法不需依赖历史数据答案：C解析：A项，方差一协方差法不能预测突发事件的风险；B项，方差一协方差法易低估实际的风险值；D项，蒙特卡洛模拟法需要依赖历史数据，方差一协方差法、历史模拟法也需要依赖历史数据。 -
第16题：
下列选项不是商业银行用来计算VaR值的模型技术的是()。A.期望法
B.方差-协方差法
C.历史模拟法
D.蒙特卡洛模拟法答案：A解析：风险价值是在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化可能对某项资金头寸、资产组合或机构造成的潜在的最大损失。目前，商业银行普遍采用三种模型技术来计算VaR值：方差协方差法、历史模拟法、蒙特卡洛模拟法。 -
第17题：
方差-协方差法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法计算VaR值时能处理收益率分布中存在的“肥尾”现象的是()。A.方差-协方差法和历史模拟法
B.历史模拟法和蒙特卡洛模拟法
C.方差-协方差法和蒙特卡洛模拟法
D.方差-协方差法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法答案：B解析：历史模拟法克服了方差一协方差法的一些缺陷，如考虑了“肥尾”现象；蒙特卡洛模拟法是一种全值估计方法，可以处理非线性、大幅度波动及“肥尾”问题。 -
第18题：
下列选项不是商业银行用来计算VaR值的模型技术的是（ ）。A.期望法
B.方差一协方差法
C.历史模拟法
D.蒙特卡洛模拟法答案：A解析：风险价值是在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化可能对某项资金头寸、资产组合或机构造成的潜在的最大损失。目前商业银行普遍采用三种模型技术来计算VaR值：方差一协方差法、历史模拟法、蒙特卡洛模拟法。 -
第19题：
下列关于计算VaR的方差-协方差法的说法，不正确的是（）。
- A、计算效率较高
- B、不需要通过历史数据来分析
- C、对于非线性产品估值准确性较低
- D、假定投资组合中各种风险因素的变化服从特定的分布
正确答案:B -
第20题：
关于VaR的说法错误的是（）。
- A、均值VaR是以均值为基准测度风险的
- B、零值VaR是以初始价值为基准测度风险的，度量的是资产价值的相对损失
- C、VaR的计算涉及置信水平与持有期
- D、计算VaR值的基本方法是方差一协方差法、历史模型法、蒙特卡洛模拟法
正确答案:B -
第21题：
单选题下列关于计算VaR的方差-协方差法的说法，不正确的是（）。A计算效率较高
B不需要通过历史数据来分析
C对于非线性产品估值准确性较低
D假定投资组合中各种风险因素的变化服从特定的分布
正确答案： D解析： 暂无解析 -
第22题：
多选题下列属于计算VaR的模型最广泛使用的有（ ）A历史模拟法
B方差—协方差法
C情景模拟法
D蒙特卡罗模拟法
正确答案： B,C解析： 本题考核识别、评估和应对企业面临的汇率风险的知识点。计算VaR的模型有很多。其中使用最广泛的是：(1)历史模拟法;(2)方差—协方差法;(3)蒙特卡罗模拟法。 -
第23题：
单选题下列各项不属于计算VaR的模型最广泛使用的是（ ）A历史模拟法
B加权平均法
C方差-协方差法
D蒙特卡罗模拟法
正确答案： C解析： 本题考核VaR计算法。计算VaR的模型有很多。其中使用最广泛的是：
(1)历史模拟法;
(2)方差-协方差法;
(3)蒙特卡罗模拟法。
【该题针对“汇率风险计算方法之VaR计算法”知识点进行考核】 -
第24题：
单选题关于VaR的说法错误的是（）。A均值VaR是以均值为基准测度风险的
B零值VaR是以初始价值为基准测度风险的，度量的是资产价值的相对损失
CVaR的计算涉及置信水平与持有期
D计算VaR值的基本方法是方差一协方差法、历史模型法、蒙特卡洛模拟法
正确答案： C解析： 均值VaR是以均值为基准测度风险的，度量的是资产价值的相对损失，所以A项正确，B项错误;VaR的计算涉及置信水平与持有期，计算VaR值的基本方法是方差一协方差法、历史模型法、蒙特卡洛模拟法，所以CD正确。