单选题在市场中，某股票的股价为30美元/股，股票年波动率为0．12，无风险年利率为5％，预计50天后股票分红0．8美元／股，则6个月后到期，执行价为31美元的欧式看涨期权的理论价格为()美元。A 0.5626B 0.5699C 0.5711D 0.5743

题目
单选题
在市场中，某股票的股价为30美元/股，股票年波动率为0．12，无风险年利率为5％，预计50天后股票分红0．8美元／股，则6个月后到期，执行价为31美元的欧式看涨期权的理论价格为()美元。
A

0.5626

B

0.5699

C

0.5711

D

0.5743

相似考题

1.投资者正考虑买入一股股票,价格为40美元。该股票预计来年派发红利3美元。投资者预期可以以41美元卖出。股票风险的β=－0.5,若当时无风险收益率约为5%。市场组合期望收益率是12%,根据资本资产定价模型 (证券市场线)该股票是高估还是低估了?A、高估B、低估

2.某交易者以2美元/股的价格买入某股票看跌期权1手，执行价格为35美元/股；以4美元/股的价格买入相同执行价格的该股票看涨期权1手，以下说法正确的是（ ）。（合约单位为100股，不考虑交易费用）A.当股票价格为36美元/股时，该交易者盈利500美元 B.当股票价格为36美元/股时，该交易者损失500美元 C.当股票价格为34美元/股时，该交易者盈利500美元 D.当股票价格为34美元/股时，该交易者损失300美元

3.某投资者持有一定量的股票，且暂不打算卖出，为了规避股票下跌风险，进行了买入欧式看跌期权操作，执行价格为57美元／股，权利金为7美元／股，临近到期日，股票现货市场价格超过了58美元／股票，该股票期权价格为9美元／股，该投资者对股票期权进行对冲平仓，则该投资者在期权操作中的损益状况为（ ）。 A.7美元／股的权利金损失 B.9美元／股-7美元／股 C.58美元／股-57美元／股 D.7美元／股-9美元／股

4.已知无风险资产的收益率为8%，市场组合收益率为15%,某股票的贝塔系数为1.2,派息比串 为40% .最近每股盈利10美元，毎年付一次的股息刚刚支付.预期该股票的股东权益收益率为 20%。。。. (1)求该股票的内在价值. (2)当前的政价为股价100美元/股，预期一股价与其价值相符，求持有该股票1年的回报率.

更多“在市场中，某股票的股价为30美元/股，股票年波动率为0．12，无风险年利率为5％，预计50天后股票分红0．8美元／股，则”相关问题

  • 第1题：

    共用题干
    XYZ股票50美元时，某交者认为该股票有上涨潜力，便以3.5美元的价格购买了该股票2013年7月到期、执行价格为50美元的美式看涨期权，该期权的合约规模为100股股票，即该期权合约赋予交易者在2013年7月合约到期前的任何交易日，以50美元的价格购买100股XYZ普通股的权利，每张期权合约的价格为100*3.5=350美元。当股票价格上涨至55美元，权利金升至5.5美元时，交易者被指定接受买方行权，则他需要从市场上按55美元的价格购买100股该股票，并以50美元的价格将股票出售给期权买方，其总损益为负150美元（500美元的被行权净亏损加上350美元的权利金收入）。

    通过以上分析结果可见，交易者()较为有利。
    A.等待通知履约
    B.继续持有
    C.迅速交割
    D.主动履约

    答案：A
    解析：
    本题考查期权平仓的收益计算。如果他在接到通知履约前选择将期权平仓，其权利金价差损益为负200美元。（350美元的初始卖价减去550美元的平仓买价）。＜br>本题考查持仓转为标的物的意义。通过以上分析结果可见，交易者等待通知履约较为有利。

  • 第2题：

    共用题干
    XYZ股票50美元时，某交易者认为该股票有上涨潜力，便以3.5美元的价格购买了该股票2013年7月到期、执行价格为50美元的美式看涨期权，该期权的合约规模为100股股票，即该期权合约赋予交易者在2013年7月合约到期前的任何交易日，以50美元的价格购买100股XYZ普通股的权利，每张期权合约的价格为100*3.5=350美元。

    在XYZ股票的上述交易中，他获得()。
    A.行权150美元的亏损
    B.行权150美元的盈利
    C.将期权卖出平仓，权利金买卖差价损益为300美元
    D.将期权卖出平仓，权利金买卖差价损益为200美元

    答案：B,D
    解析：
    本题考查美式看涨期权的计算。在期权到期前的某交易日，该股票价格上涨至55美元，权利金升至5.5美元时，交易者分析该股票价格上涨目标基本实现，此时他有两种选择：第一，行权，按50美元的价格购买100股股票，即可在股票市场上按55美元的价格将股票卖出；第二，将期权卖出平仓。＜br>交易者选择行权时，按50美元的价格购买100股股票，即可在股票市场上按55美元的价格将股票卖出。交易者会获得150美元的盈利（500美元的行权收益减去350美元的权利金买价）。交易者将期权卖出平仓时，权利金买卖差价损益为200美元（550美元的卖出收入减去350美元的初始买价）。＜br>第一，行权，交易者会获得150美元的盈利；第二，将期权卖出平仓，权利金买卖差价损益为200美元。由此可知交易者选择将期权平仓更为有利。＜br>如果在合约即将到期时，股票价格仍然在50美元附近徘徊，此时期权价格降至1.0美元，如果交易者认为行权无望的话，可选择将期权卖出平仓的方式将亏损降至最低。卖出平仓的总损益为负250美元（100美元的平仓卖价减去350元的初始买价）。＜br>如果交易者不甘心认赔了结，或认为标的股票仍有上涨可能，则可选择继续持仓，当合约到期时行权仍然不利的话，交易者将损失全部权利金投入350美元。＜br>当股票价格上涨至55美元时，交易者认为股票价格仍有较大上涨空间，可选择平仓继续持有股票，但会承受股票下跌的风险。

  • 第3题：

    XYZ股票50美元时，某交易者认为该股票有上涨潜力，便以3．5美元的价格购买了该股票2013年7月到期、执行价格为50美元的美式看涨期权，该期权的合约规模为100股股票，即该期权合约赋予交易者在2013年7月合约到期前的任何交易日，以50美元的价格购买100股XYZ普通股的权利，每张期权合约的价格为1003．5=350美元。当股票价格上涨至55
    美元，权利金升至5．5美元时，交易者分析该股票价格上涨目标基本实现，则他需要从市场上按55美元的价格将股票卖出，并以50美元的价格购买100股股票，其总损益为（ ）。

    A. 盈利200美元
    B. 亏损150美元
    C. 盈利150美元
    D. 盈利250美元

    答案：C
    解析：
    当股票价格上涨至55美元，权利金升至5．5美元时，交易者需要从市场上按55美元的价格将股票卖出，并以50美元的价格购买100股股票，其总损益为盈利150美元(500美元的行权收益减去350美元的权利金买价)。

  • 第4题：

    某投资者在A股票现货价格为48元／股时，买入一份该股票看涨期权合约，期权价格为2美元／股，执行价格为55美形股，合约规模为100股，则该期权合约的损益平衡点是（ ）。

    A.损益平衡点=55美元／股+2美元／股票
    B.损益平衡点=48美元／股+2美元／股票
    C.损益平衡点=55美元／股-2美元／股票
    D.损益平衡点=48美元／股-2美元／股票

    答案：A
    解析：
    看涨期权的损益平衡点=执行价格+权利金=55+2=57（美元／股）。

  • 第5题：

    某投资者卖出期权费为400美元的某股票看跌期权，执行价格为8美元/股，执行数量为10000股，期限为3个月，假如到期日该股票市场价格上涨到9美元/股，则期权卖出方的收益为()美元。

    A:-400
    B:400
    C:9600
    D:-9600

    答案：B
    解析：
    卖出期权者首先可获得400美元期权费，由于到期时价格上涨，对于买入看跌期权方执行期权并不能获利，因此会放弃期权，所以没有交易，对于卖出期权方则获利400美元期权费。

  • 第6题：

    假设IBM股票（不支付红利）的市场价格为50美元， 无风险利率为12%，股票的年波动率为10%，求执行价格为50美元、期限为1年的欧式看涨期权和看跌期权的理论价格。（）

    A 5.92 (美元） ，0.27 (美元)
    B 6.92 (美元） ，0.27 (美元)
    C 4.92 (美元） ，0.27 (美元)
    D 7.92 (美元） ，0.27 (美元)



    答案：A
    解析：
    欧式看涨期权和看跌期权的理论价格分别为5.92 (美元） 0.27 (美元)。

  • 第7题：

    假设IBM股票(不支付红利)的市场价格为50美元，无风险利率为12％，股票的年波动率为10％。若执行价格为50美元，则期限为1年的欧式看涨期权的理论价格为（　　） 美元。

    A.5．92
    B.5．95
    C.5096
    D.5097

    答案：A
    解析：

  • 第8题：

    根据下面资料，回答78-79题
    假设IBM股票(不支付红利)的市场价格为50美元，无风险利率为12％，股票的年波动率为10％。据此回答下列题目。
    若执行价格为50美元，则期限为1年的欧式看涨期权的理论价格为( )美元。

    A.5．92
    B.5．95
    C.5096
    D.5097

    答案：A
    解析：
    已知：S=50美元：K=50美元：T=1年；r=0．12；σ=0．1。则：

    故有：
    N(d1)=0．8944，N(d2)=0．8749。
    则欧式看涨期权的理论价格为：C=50×0．8944-50×0．8749e-0．12x1=5．92(美元)。

  • 第9题：

    在市场中，某股票的股价为30美元/股，股票年波动率为0．12，无风险年利率为5％，预计50天后股票分红0．8美元／股，则6个月后到期，执行价为31美元的欧式看涨期权的理论价格为（）美元。

    • A、0.5626
    • B、0.5699
    • C、0.5711
    • D、0.5743

    正确答案:D

  • 第10题：

    单选题
    考虑一个欧式看涨期权，其标的资产为不分红的股票。目前股价为100美元／股，执行价格为102美元／股，期权期限为9个月，无风险利率为7.25％。该期权价格的下限为（　　）美元。
    A

    0

    B

    2.136

    C

    3.216

    D

    3.963

    E

    4.123


    正确答案： D
    解析：
    max（0，S0-K（1+r）-T）=max（0，100-102×（1+7.25％）-9/12）=3.216（美元）

  • 第11题：

    单选题
    某股票为股利固定增长的股票，近期支付的股利为1.5元/股，年股利增长率为8%。若无风险收益率为5%，市场上所有股票的平均收益率为13%，而该股票的贝塔系数为1.2，则该股票的内在价值为（　　）元。
    A

    25.68

    B

    22.73

    C

    26.32

    D

    24.55


    正确答案： C
    解析：
    股票的必要报酬率=5%+1.2×（13%-5%）=14.6%
    股票的价值=1.5×（1+8%）/（14.6%-8%）=24.55（元）

  • 第12题：

    单选题
    假定无风险利率为6%，市场收益率是16%。一股股票今天的售价为50美元，在年末将支付每股6美元的红利。贝塔值为1.2。预期在年末该股票售价是（　　）美元。
    A

    50  

    B

    51  

    C

    52  

    D

    53  

    E

    54


    正确答案： B
    解析：
    根据证券市场线得出，代入股票的β=1.2，它的期望收益率应该等于：6%＋1.2×（16%－6%）=18%。
    E（r）=（D1＋P1－P0）/P0，0.18=（6＋P1－50）/50
    P1=53美元，因此预期该股票年末售价为53美元。

  • 第13题：

    某交易者以2美元／股的价格买入某股票看跌期权1手，执行价格为35美元／股；以4美元／股的价格买入相同执行价格的该股票看涨期权1手。则下列说法中，正确的是（ ）。（合约单位为100股，不考虑交易费用）

    A.当股票价格为36美元／股时，该交易者盈利500美元
    B.当股票价格为36美元／股时，该交易者损失500美元
    C.当股票价格为34美元／股时，该交易者盈利500美元
    D.当股票价格为34美元／股时，该交易者损失300美元

    答案：B
    解析：
    当股票价格为36美元／股时，买入的看跌期权不执行，买入的看涨期权执行，总盈亏为[（36-35）-2-4]100=-500（美元）；当股票价格为34美元／股时，买入的看涨期权不执行，买入的看跌期权执行，总盈亏为[（35-34）-2-4]100500（-美元）。

  • 第14题：

    共用题干

    XYZ股票50美元时，某交易者认为该股票有上涨潜力，便以3.5美元的价格购买了该股票2013年7月到期、执行价格为50美元的美式看涨期权，该期权的合约规模为100股股票，即该期权合约赋予交易者在2013年7月合约到期前的任何交易日，以50美元的价格购买100股XY2普通股的权利，每张期权合约的价格为()。
    A.258美元
    B.350美元
    C.450美元
    D.550美元

    答案：B
    解析：
    本题考查美式看涨期权期权合约的价格。每张期权合约的价格为100*3.5=350（美元）。

  • 第15题：

    共用题干
    XYZ股票50美元时，某交易者认为该股票有上涨潜力，便以3.5美元的价格购买了该股票2013年7月到期、执行价格为50美元的美式看涨期权，该期权的合约规模为100股股票，即该期权合约赋予交易者在2013年7月合约到期前的任何交易日，以50美元的价格购买100股XYZ普通股的权利，每张期权合约的价格为100*3.5=350美元。

    当股票价格上涨至55美元时，交易者认为股票价格仍有较大上涨空间，可选择()，但会承受股票下跌的风险。
    A.减仓
    B.平仓继续持有股票
    C.平仓了结
    D.大量买进

    答案：B
    解析：
    本题考查美式看涨期权的计算。在期权到期前的某交易日，该股票价格上涨至55美元，权利金升至5.5美元时，交易者分析该股票价格上涨目标基本实现，此时他有两种选择：第一，行权，按50美元的价格购买100股股票，即可在股票市场上按55美元的价格将股票卖出；第二，将期权卖出平仓。＜br>交易者选择行权时，按50美元的价格购买100股股票，即可在股票市场上按55美元的价格将股票卖出。交易者会获得150美元的盈利（500美元的行权收益减去350美元的权利金买价）。交易者将期权卖出平仓时，权利金买卖差价损益为200美元（550美元的卖出收入减去350美元的初始买价）。＜br>第一，行权，交易者会获得150美元的盈利；第二，将期权卖出平仓，权利金买卖差价损益为200美元。由此可知交易者选择将期权平仓更为有利。＜br>如果在合约即将到期时，股票价格仍然在50美元附近徘徊，此时期权价格降至1.0美元，如果交易者认为行权无望的话，可选择将期权卖出平仓的方式将亏损降至最低。卖出平仓的总损益为负250美元（100美元的平仓卖价减去350元的初始买价）。＜br>如果交易者不甘心认赔了结，或认为标的股票仍有上涨可能，则可选择继续持仓，当合约到期时行权仍然不利的话，交易者将损失全部权利金投入350美元。＜br>当股票价格上涨至55美元时，交易者认为股票价格仍有较大上涨空间，可选择平仓继续持有股票，但会承受股票下跌的风险。

  • 第16题：

    共用题干
    XYZ股票50美元时，某交者认为该股票有上涨潜力，便以3.5美元的价格购买了该股票2013年7月到期、执行价格为50美元的美式看涨期权，该期权的合约规模为100股股票，即该期权合约赋予交易者在2013年7月合约到期前的任何交易日，以50美元的价格购买100股XYZ普通股的权利，每张期权合约的价格为100*3.5=350美元。当股票价格上涨至55美元，权利金升至5.5美元时，交易者被指定接受买方行权，则他需要从市场上按55美元的价格购买100股该股票，并以50美元的价格将股票出售给期权买方，其总损益为负150美元（500美元的被行权净亏损加上350美元的权利金收入）。

    如果他在接到通知履约前选择将期权平仓，其权利金价差损益为()。
    A.200美元
    B.100美元
    C.-200美元
    D.-100美元

    答案：C
    解析：
    本题考查期权平仓的收益计算。如果他在接到通知履约前选择将期权平仓，其权利金价差损益为负200美元。（350美元的初始卖价减去550美元的平仓买价）。＜br>本题考查持仓转为标的物的意义。通过以上分析结果可见，交易者等待通知履约较为有利。

  • 第17题：

    一家公司发售了100000股普通股，市场价格为每股20美元。当年每股分红2美元，该公司的股利支付率为40%。该公司股票的市盈率是( )。

    A.2.5
    B.4
    C.10
    D.50

    答案：B
    解析：
    市盈率的计算方法是用股票价格除以每股收益。股票价格／每股收益=股票价格，(每股股利／股利支付率)=20/(2/0.40)=20/5=4选项A不正确，因为这个答案在计算市盈率时，错误地将每股收益除以每股股利。其计算如下：每股收益，每股股利=(每股股利，股利支付率)，每股股利=1/股利支付率=1/0.40=2.5选项C不正确，因为这个答案在计算市盈率时，错误地将每股价格除以每股股利。其计算如下：每股价格，每股股利=20/2=10选项D不正确，因为这个答案在计算市盈率时，错误地将每股价格除以股利支付率。其计算如下：每股价格，股利支付率=20/0.40=50

  • 第18题：

    市场中，某股票的股价为30美元/股，股票年波动率 为0.12，无风险年利率为5%，预计50天后股票分红0.8美元/股，求6个月后到期，执行价为31美元的欧式看涨期权的理论价格？ （）

    A.0. 5726 (美元） B.0. 6726 (美元） C.0. 4726 (美元） D.0. 3726 (美元）


    答案：A
    解析：
    欧式看涨期权的理论价格为0.5726 (美元） 。

  • 第19题：

    假设IBM股票（不支付红利）的市场价格为50美元，无风险利率为12%，股票的年波动率为10%，那么价格为50美元，期限为一年的欧式看涨期权和看跌期权的理论价格分别是（　　）。

    A.5.92，0.27
    B.6.21，2.12
    C.6.15，1.25
    D.0.1，5.12

    答案：A
    解析：
    已知：S=50美元；K=50美元；T=1年；r=0.12；σ=0.1。



    故有：N（d1）=0.8944N（d2）=0.8749
    如此，欧式看涨期权和看跌期权的理论价格分别为：
    C=50×0.8944-50×0.8749e-0.12×1=5.92（美元）
    P=50×（1-0.8749）e-0.12×1-50×（1-0.8944）
    =0.27（美元）
    考点：B-S-M模型

  • 第20题：

    某股票去年支付了3美元的股息。某投资者预期下一年的股息将上升20%，年末的售价为60美元。已知无风险利率为6%，市场回报率为10%，股票的B值为1.8。该股票的价值是多少（）

    • A、58.4美元
    • B、63.6美元
    • C、67.2美元

    正确答案:B

  • 第21题：

    单选题
    一份看跌期权的标的资产为不分红的股票，合约有效期为120天。当前股价为47美元／股，无风险利率为5％。如果执行价格为50美元，那么美式看跌期权和欧式看跌期权的价格下限分别为（　　）。
    A

    2.2美元，2.2美元

    B

    2.2美元，3.0美元

    C

    3.0美元，2.2美元

    D

    3.0美元，3.0美元

    E

    3.0美元，3.2美元


    正确答案： D
    解析：
    美式看跌期权可以立即执行，得到3美元的收益，而欧式看跌期权不能立即执行，其最小价值为50×1.05-120/365-47=2.2美元。

  • 第22题：

    单选题
    在市场中，某股票的股价为30美元/股，股票年波动率为0．12，无风险年利率为5％，预计50天后股票分红0．8美元／股，则6个月后到期，执行价为31美元的欧式看涨期权的理论价格为()美元。
    A

    0.5626

    B

    0.5699

    C

    0.5711

    D

    0.5743


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第23题：

    单选题
    X股票40美元时，某交易者以3.5美元/股的价格购买了该股票2016年7月到期、执行价格为45美元的美式看涨期权，该期权的合约规模为100股股票，当股票价格上涨至50美元，权利金升至5.5美元时，交易者行权并在现货市场上按50美元的价格将股票卖出，其总损益为（）。
    A

    200美元

    B

    -150美元

    C

    150美元

    D

    100美元


    正确答案： A
    解析：

  • 第24题：

    单选题
    市场中，某股票的股价为30美元/股，股票年波动率为0.12，无风险年利率为5%，预计50天后股票分红0.8美元/股，则6个月后到期，执行价为31美元的欧式看涨期权的价值为()美元。
    A

    0.5626

    B

    0.5699

    C

    0.5711

    D

    0.5726


    正确答案： A
    解析： 在存续期内支付红利的B-S-M模型，欧式看涨期权的理论价格为 C≈29.21×0.3573-31×0.9753×0.3262=0.5726（美元）

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