单选题下列关于凸性与久期的说法中，不正确的是( )。A 只有在收益率变动较大时，利用久期来估计债券价格的波动性才适用B 如果债券基金经理能够较好地确定持有期，那么就能够找到所有的久期等于持有期的债券，并选择凸性最高的那种债券C 凸性是债券价格与到期收益率之间的关系用弯曲程度的表达方式D 利用久期来估计债券价格的波动性实际是用价格收益率曲线的切线作为价格收益率曲线的近似

题目
单选题
下列关于凸性与久期的说法中，不正确的是(  )。
A

只有在收益率变动较大时，利用久期来估计债券价格的波动性才适用

B

如果债券基金经理能够较好地确定持有期，那么就能够找到所有的久期等于持有期的债券，并选择凸性最高的那种债券

C

凸性是债券价格与到期收益率之间的关系用弯曲程度的表达方式

D

利用久期来估计债券价格的波动性实际是用价格收益率曲线的切线作为价格收益率曲线的近似

相似考题

1.下列对于久期公式的理解，不正确的是( )。A．收益率与价格反向变动B．价格变动的程度与久期的长短有关C．久期越长，价格的变动幅度越大D．久期公式中的D为修正久期

2.关于凸性，下列说法正确的有（ ）。A．凸性描述了价格和利率的二阶倒数关系B．与久期一起可以更加准确的把握利率变动对债券价格的影响C．当收益变化很小时，凸性可以忽略不计D．久期与凸性一起描述的价格波动是一个精确的结果

3.下列关于久期分析的说法，不正确的是( )。A．久期分析只能计量利率变动对银行短期收益的影响B．如采用标准久期分析法，不能反映基准风险C．如采用标准久期分析法，不能很好地反映期权性风险D．对于利率的大幅变动，久期分析的结果会不够准确

4.金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债权的利率风险，具体的措施是针对固定收益类产品设定（ ）指标进行控制。A．久期 到期期限B．久期?凸性C．久期 获利期D．久期?额度

更多“下列关于凸性与久期的说法中，不正确的是(  )。”相关问题

  • 第1题：

    关于久期，下列说法正确的是( )。

    A.是债券期限的加权平均数

    B.一况下，债券的到期期限总是大于久期

    C.久期与息票利率呈相反的关系

    D.久期与到期收益率之间呈相反的关系


    正确答案：ABCD

    答案为ABCD。久期具有以下几个方面的性质：(1)久期与息票利率呈相反的关系；(2)一般情况下，债券的到期期限总是大于久期；(3)久期与到期收益率之间呈相反的关系；(4)久期是债券期限的加权平均数。

  • 第2题：

    关于凸性的描述，正确的是( )。

    A.凸性随久期的增加而降低

    B.没有隐含期权的债券，凸性始终小于0

    C.没有隐含期权的债券，凸性始终大于0

    D.票面利率越大，凸性越小


    正确答案：C

  • 第3题：

    下列对于久期公式的理解，不正确的是( )。

    A、收益率与价格反向变动 B、价格变动的程度与久期的长短有关

    C、久期越长，价格的变动幅度越大 D、久期公式中的D为修正久期


    选D
    解析：久期公式为P=-P×D×y÷(1+y)，式中，P代表当前价格；P代表价格的变动幅度；Y代表收益率；y与代表收益率的变动幅度；D为麦考利久期。A收益率与价格的反向变动就是指y与P的正负号变化，当y为正时，右边因为有负号，所以P为负，两者符合相反，呈反向变动；B式中D的大小是P的一个决定因素，因此价格变动程度与久期长短有关；C久期越长，即当D变动大时，P的绝对值也变大，这里只提到了价格变动幅度，即P的绝对数值，没有考虑正负方向变化；D式中的D是麦考利久期。

  • 第4题：

    下列关于久期和凸性的说法中，错误的是（ ）。

    A.麦考利久期是指债券的平均到期时间

    B.利用久期来计算债券价格的波动性是精确值

    C.凸性是债券价格与到期收益率之间的关系用弯曲程度的表达方式

    D.凸性导致债券收益率下降所引起的债券价格上升的幅度不等于收益率同比上升所引起的债券价格下降的幅度


    正确答案：B
    利用久期来估计债券价格的波动性，实际是用价格收益率曲线的切线作为价格收益率曲线的近似，而不是精确值。

  • 第5题：

    下列关于久期的说法不正确的是（　　）。

    A、久期缺口绝对值的大小与利率风险有明显联系
    B、久期缺口绝对值越小，金融机构利率风险越高
    C、久期缺口的绝对值越大，金融机构利率风险越高
    D、久期分析能计量利率风险对银行经济价值的影响

    答案：B
    解析：
    B项，久期缺口的绝对值越小，金融机构对利率的变化就越不敏感，金融机构的利率风险暴露量也就越小，因而，最终面临的利率风险也越低。

  • 第6题：

    下列关于凸性的说法中，正确的有（ ）。

    A.凸性描述了价格和利率的二阶导数关系
    B.当收益率变化很大时，凸性可以忽略不计
    C.凸性与久期一起可以更加准确地把握利率变动对债券价格的影响
    D.凸性与久期一起描述的价格波动是一个精确的测量结果


    答案：A,C
    解析：
    利用凸性，可以计算在收益率发生巨 大变化时对债券价格的变化进行较准确的估计， 当收益率变化很小时，凸性可以忽略不计。故B 项错误。结合凸性考量利率对债券价格的影响会 大幅减少偏差，但是由于我们尚未真正掌握利率 同价格之间的关系，所以久期与凸性一起描述的 价格波动仍然是一种近似结果，故D项错误。

  • 第7题：

    下列敏感度指标中，能够把利率变动对债券未来现金流影响的纳入考虑的指标是（）

    • A、凸性
    • B、修正久期
    • C、有效久期
    • D、麦考利久期

    正确答案:C

  • 第8题：

    （）是债券价格与到期收益率之间的关系用弯曲程度的表达方式。

    • A、久期
    • B、麦考利久期
    • C、修正久期
    • D、凸性

    正确答案:D

  • 第9题：

    下列属于凸性特点的是（）。

    • A、凸性描述了价格和利率的二阶导数关系
    • B、与久期一起可以更加准确把握利率变动对债券价格的影响
    • C、当收益率变化很小时，凸性可以忽略不计
    • D、久期与凸性一起描述的价格波动是一个精确的结果

    正确答案:A,B,C

  • 第10题：

    单选题
    下列关于久期分析的说法，不正确的是（　）。
    A

    久期分析侧重于计量利率变动对银行短期收益的影响

    B

    如采用标准久期分析法，不能反映基准风险

    C

    如采用标准久期分析法，不能很好地反映期权性风险

    D

    对于利率的大幅变动(大于1%)，久期分析的结果会不够准确


    正确答案： B
    解析： 缺口分析侧重于计量利率变动对银行短期收益的影响，而久期分析主要用于计量利率风险对银行经济价值整体影响。

  • 第11题：

    单选题
    下列对于价格一收益率曲线的说法中，错误的是（  ）。
    A

    价格收益率曲线表示的是债券价格与到期收益率之间的关系曲线，该曲线是凸向原点的

    B

    曲线上任意一点的斜率表示久期，收益率越低，斜率越小，即久期越小

    C

    价格一收益率曲线的曲率就是债券的凸性

    D

    不含期权的债券都有正的凸性


    正确答案： D
    解析：

  • 第12题：

    多选题
    关于久期与凸性的描述，以下说法正确的是（）。
    A

    因为有凸性，无隐含期权的债券在收益率下降时价格的上涨要大于在收益率上升时价格的下跌

    B

    可提前召回的债券（Callablebonds）凸性可能为负

    C

    用久期估算无隐含期权的债券价格变化，当收益率下降时价格被低估

    D

    用久期估算无隐含期权的债券价格变化，当收益率上升时价格被高估


    正确答案： C,B
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    以下关于久期和凸性的说法错误的是（）。

    A.麦考利久期又称为存续期，是指债券的平均到期时间，从现值角度度量了债券现金流的加权平均年限，即债券投资者收回其全部本金和利息的平均时间

    B.久期来计算债券价格的波动性是确定值

    C.凸性是债券价格与到期收益率之间的关系用弯曲程度的表达方式

    D.凸性导致债券收益率下降所引起的债券价格上升的幅度不等于收益率同比上升所引起的债券价格下降的幅度


    正确答案：B

  • 第14题：

    关于债券的久期和凸性的属性,以下选项错误的是()。

    A、久期和凸性是衡量债券价格随信用利差变化特性的两个重要指标

    B、债券的价格收益率曲线的曲率就是债券的凸性

    C、凸性意味着债券的价格收益率曲线的斜率随着收益率而变化

    D、对于债券收益的微小变化，久期可以给出利率敏感性测度


    答案：D

  • 第15题：

    下列关于久期的说法，不正确的是（ ）。

    A.久期也称持续期

    B.久期是对固定收益产品的利率敏感程度的衡量

    C.市场利率变化时，固定收益产品久期越长，价格变动幅度越小

    D.利率大幅变动时，用久期估计固定收益产品的价格变化并不准确


    正确答案：C
    市场利率变化时，固定收益产品久期越长，价格变动幅度越大。

  • 第16题：

    金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债券的利率风险，具体的措施是针对固定收益类产品设定（ ）指标进行控制。

    A．久期+到期期限

    B．久期×凸性

    C．久期+获利期

    ．久期×额度


    正确答案：D

  • 第17题：

    下列关于久期的说法不正确的是（??）。

    A.久期缺口绝对值的大小与利率风险有明显联系
    B.久期缺口绝对值越小，金融机构利率风险越高
    C.久期缺口的绝对值越大，金融机构利率风险越高
    D.久期分析能计量利率风险对银行经济价值的影响

    答案：B
    解析：
    B项说法错误，久期缺口的绝对值越小，金融机构对利率的变化就越不敏感，金融机构的利率风险暴露量也就越小，因而，最终面临的利率风险也越低。

  • 第18题：

    下列关于久期的说法，不正确的是( )。

    A、久期也称持续期
    B、久期是对固定收益产品的利率敏感程度的衡量
    C、市场利率变化时，固定收益产品久期越长，价格变动幅度越小
    D、利率大幅变动时，用久期估计固定收益产品的价格变化并不准确

    答案：C
    解析：
    市场利率变化时，固定收益产品久期越长，价格变动幅度越大。

  • 第19题：

    关于凸性，下列说法正确的有（）。

    • A、凸性描述了价格和利率的二阶倒数关系
    • B、与久期一起可以更加准确的把握利率变动对债券价格的影响
    • C、当收益变化很小时，凸性可以忽略不计
    • D、久期与凸性一起描述的价格波动是一个精确的结果

    正确答案:A,B,C

  • 第20题：

    金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债权的利率风险，具体的措施是针对固定收益类产品设定（）指标进行控制。

    • A、久期+到期期限
    • B、久期×凸性
    • C、久期+获利期
    • D、久期×额度

    正确答案:D

  • 第21题：

    单选题
    下列关于债券的凸性的说法，不正确的有（  ）。
    A

    多数债券价格与收益率的关系都可以周一条向下弯曲的曲线来表示，这条曲线的曲率就被称作债券的凸性

    B

    对于凸性为正的债券，收益率升高时，斜率是较小的负值，久期估算价格的下降幅度大于实际价格的下降幅度

    C

    凸性对于投资者是有利的，在其他特性相同时，投资者应当选择凸性更高的债券进行投资

    D

    凸性对于投资者是不利的，在其他特性相同时，投资者应当选择凸性更低的债券进行投资


    正确答案： A
    解析：

  • 第22题：

    多选题
    下列关于债券久期的说法正确的是（　　）。
    A

    债券的久期与票面利率呈负相关关系

    B

    债券的久期与到期时间呈负相关关系

    C

    债券的付息频率与久期呈负相关关系

    D

    债券的到期收益率与久期呈负相关关系


    正确答案： D,C
    解析：
    债券的久期与到期时间、票面利率、付息频率、到期收益率存在如下关系：①零息债券的久期等于到它的到期时间；②债券的久期与票面利率呈负相关关系；③债券的久期与到期时间呈正相关关系；④债券的付息频率与久期呈负相关关系；⑤债券的到期收益率与久期呈负相关关系。

  • 第23题：

    单选题
    （）是债券价格与到期收益率之间的关系用弯曲程度的表达方式。
    A

    久期

    B

    麦考利久期

    C

    修正久期

    D

    凸性


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

相关内容