在金融期货交易中，只有基差不变时利率风险才可以被完全消除，当基差变动时，用期货规避风险的能力就会减弱。

题目

在金融期货交易中，只有基差不变时利率风险才可以被完全消除，当基差变动时，用期货规避风险的能力就会减弱。

相似考题

1.在期货交易中，（ ）承担的风险是由于基差的不利变动引起的。A．期货交易所B．期货公司C．投机者D．套期保值者

2.在下列关于“基差”的叙述中,不正确的是( )A．基差是期货价格和现货价格的差B．基差风险源于套期保值者C．当基差减小时,空头套期保值者可以忍受损失D．当期货价格的上涨超过现货价格的

3.当一般利率水平的变化引起不同种类的金融工具的利率发生程度不等的变动时，银行就会面临（ ）。A.组合风险 B.系统风险 C.基本风险 D.基差风险

4.下列关于基差的说法正确的是()。A、当现货价格的增长小于期货价格的增长时，基差也随之增加，称为基差扩大或基差变强B、当现货价格的增长大于期货价格的增长时，基差也随之减少，称为基差扩大或基差变强C、当现货价格的增长大于期货价格的增长时，基差也随之增加，称为基差扩大或基差变强D、当现货价格的增长大于期货价格的增长时，基差也随之增加，称为基差减少或基差变弱

更多“在金融期货交易中，只有基差不变时利率风险才可以被完全消除，当基差变动时，用期货规避风险的能力就会减弱。”相关问题

  • 第1题：

    关于基差，下列说法不正确的是()。

    A:期货保值的盈亏取决于基差的变动
    B:当基差变小时，有利于卖出套期保值者
    C:如果基差保持不变，则套期保值目标实现
    D:基差是指某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额

    答案：B
    解析：
    套期保值的效果好坏取决于基差的变化，基差是指某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。基差走弱，有利于买入套期保值者，基差走强，有利于卖出套期保值者。

  • 第2题：

    期货套期保值者通过基差交易，可以()

    A.获得价差收益
    B.降低基差风险
    C.获得价差变动收益
    D.降低实物交割风险

    答案：B
    解析：
    基差交易与一般的套期保值操作的不同之处在于,由于是点价交易与套期保值操作相结合,套期保值头寸了结的时候,对应的基差基本上等于点价交易时确立的升贴水。这就保证在套期保值建仓时,就已经知道了平仓时的基差,从而减少了基差变动的不确定性,降低了基差风险。

  • 第3题：

    企业在期货套期保值操作上面临的风险包括（ ）。

    A.现金流风险
    B.期货交易对手的违约风险
    C.流行性风险
    D.基差风险

    答案：A,C,D
    解析：
    套期保值操作上,企业除了面临基差变动风险外,还会面临诸如流动性风险、现金流风险、操作风险等各种风险。

  • 第4题：

    下列关于基差交易的表述，正确的有（ ）。

    A.卖出套期保值时，基差走强，期货市场和现货市场盈亏完全相抵且有净盈利，不能实现完全套期保值
    B.买入套期保值时，基差走强，期货市场和现货市场不能完全盈亏相抵且存在净盈利
    C.卖出套期保值时，基差不变，期货市场和现货市场盈亏不能相抵，不能实现完全套期保值
    D.买入套期保值时，基差不变，期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值

    答案：A,D
    解析：
    考查套期保值的保值效果。

  • 第5题：

    期货套期保值者通过基差交易，可以（ ）。

    A、获得价差收益
    B、回避基差变动的风险
    C、获得价差变动收益
    D、降低实物交割风险

    答案：B
    解析：
    基差交易与一般的套期保值操作的不同之处在于，由于是点价交易与套期保值操作相结合，套期保值头寸了结的时候，对应的基差基本上等于点价交易时确立的升贴水。这就保证在套期保值建仓时，就已经知道了平仓时的基差，从而减少了基差变动的不确定性，降低了基差风险。

  • 第6题：

    金融债的利率风险能得到较好对冲，基差的风险较小。（　　）


    答案：错
    解析：
    金融债利率风险上的期限结构和国债期货相似，因此利率风险得到较好对冲，但是基差的风险仍然很大。

  • 第7题：

    国债期货交易中，做空基差的套利策略中的风险包含（）

    • A、国债收益率曲线变动的风险
    • B、回购利率市场变动带来交易成本变动的风险
    • C、现货不活跃带来的流动性风险
    • D、期货部位被逼空的风险

    正确答案:A,B,C

  • 第8题：

    股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也有（）需要投资者高度关注。

    • A、基差风险、流动性风险和展期风险。
    • B、现货价格风险、期货价格风险、基差风险
    • C、基差风险、成交量风险、持仓量风险
    • D、期货价格风险、成交量风险、流动性风险

    正确答案:A

  • 第9题：

    期货套期保值不能完全规避的风险是（）

    • A、多头风险
    • B、空头风险
    • C、基差风险
    • D、对冲风险

    正确答案:C

  • 第10题：

    单选题
    关于“基差”，下列说法不正确的是（  ）。
    A

    基差是期货价格和现货价格的差

    B

    为了降低基差风险，要选择合适的期货合约

    C

    当基差减小时，空头套期保值者可以减小损失

    D

    基差可能为正、负或零


    正确答案： A
    解析：

  • 第11题：

    多选题
    下列关于基差交易的说法正确的是（　　）。
    A

    基差交易在实际操作中有多种交易方式，比如可以使用非CTD券进行交易，同时也会有更少风险

    B

    投资者可以进行单边的基差交易，当基差较大时，买入国债期货替代手中的现货，基差收敛后平仓国债期货再买回现货，以达到增强收益的目的

    C

    国债基差交易期货头寸手数要用转换因子调整，同样市值的不同债券卖空手数也不一样

    D

    国债期货是实物交割，最终的CTD券可能会发生变动，也为国债基差交易带来更多变数


    正确答案： D,A
    解析：
    A项，基差交易在实际操作中有多种交易方式，比如可以使用非CTD券进行交易，但同时也会有更多风险。

  • 第12题：

    单选题
    在基差交易中，基差卖方控制基差风险最稳妥的办法是（　　）。
    A

    在套期保值前，认真研究基差的变化规律，合理选择合适的期货品种

    B

    在套期保值方案实施过程中，选择合适的入场时机并密切跟踪基差变化，测算基差风险

    C

    在套期保值方案实施过程中，在基差出现重大不利变化时及时调整保值操作，以控制基差风险

    D

    尽量找到基差买方，提供合理的升贴水报价，将基差变动风险尽快转移出去


    正确答案： A
    解析：
    在基差交易中，基差卖方在套期保值前应认真研究基差的变化规律，合理选择合适的期货品种。在套保方案实施过程中，企业要选择合适的入场时机并密切跟踪基差变化，测算基差风险，在基差出现重大不利变化时及时调整套保操作，以控制基差风险。但最稳妥的办法还是尽量找到基差买方，提供合理的升贴水报价，将基差变动风险尽快转移出去。

  • 第13题：

    关于基差，下列说法不正确的是（ ）。

    A.基差是指某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额
    B.期货保值的盈亏取决于基差的变动
    C.当基差变小时，有利于卖出套期保值者
    D.如果基差保持不变，则套期保值目标实现


    答案：C
    解析：
    套期保值的效果好坏取决于基差的变化，基差是指某一特定地点的同一商 品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。基差走弱，有利于买入套期保值者，基差 走强，有利于卖出套期保值者。

  • 第14题：

    期货投机者承担基差变动风险。（ ）


    答案：错
    解析：
    期货套期保值者承担基差变动风险；投机者需要承担价格变动带来的风险。

  • 第15题：

    股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也存在（　　），需要投资者高度关注。

    A．期货价格风险、成交量风险、流动性风险

    B．基差风险、成交量风险、持仓量风险

    C．现货价格风险、期货价格风险、基差风险

    D．基差风险、流动性风险和展期风险

    答案：D
    解析：
    在套期保值操作上，企业除了面临基差变动风险之外，还会面临诸如流动性风险、现金流风险、操作风险等各种风险。有时企业套期保值的时间跨度特别长，此时市场上尚没有对应的远月期货合约挂牌，就需要进行展期操作，即用远月合约调换近月合约，将持仓向后移，这会带来展期风险。

  • 第16题：

    期货套期保值者通过基差交易，可以（ ）。

    A. 获得价差收益
    B. 获得价差变动收益
    C. 降低实物交割风险
    D. 降低基差变动的风险

    答案：D
    解析：
    基差交易与一般的套期保值操作的不同之处在于，由于是点价交易与套期保值操作相结合，套期保值头寸了结的时候，对应的基差基本上等于点价交易时确立的升贴水。这就保证在套期保值建仓时，就已经知道了平仓时的基差，从而减少了基差变动的不确定性，降低了基差风险。

  • 第17题：

    在大宗商品基差交易中，当判断基差波动风险将大于价格波动风险时，基差卖出方（ ）。

    A.不应采用套期保值方法来规避风险
    B.仍应采用套期保值方法来规避风险
    C.可考虑进行部分套期保值来规避风险
    D.尽量不采用基差定价交易模式

    答案：A,D
    解析：
    套期保值主要用于规避价格波动风险而非基差波动风险。当基差波动风险很大，采用升贴水报价交易模式风险较大。

  • 第18题：

    下列关于基差风险说法正确的有( )。

    A.标的资产价格与保值资产价格的相关性越好，基差风险就越小
    B.基差变动带来的风险称为基差风险
    C.金融期货在进行实物交割的情况下，尽量选择与套期保值交割日相一致的交割月份，从而使基差风险最小
    D.标的资产价格与保值资产价格的相关性越差，基差风险就越大
    E.为了降低基差风险，需要选择合适的期货合约

    答案：A,B,D,E
    解析：
    C项，对于大多数金融期货而言，实物交割的成本并不高，在这种情况下，通常应尽量选择与套期保值到期日相一致的交割月份，从而使基差风险最小。

  • 第19题：

    什么是外汇期货对冲中的基差风险？试分析该基差险的成因及其对风险对冲效果的影响。


    正确答案:基差风险是指保值工具与被保值商品之间价格波动不同步所带来的风险。基差即现货成交价格与交易所期货价格之间的差，其金额不是固定的。
    成因：（1）套期保值交易时期货价格对现货价格的基差水平及未来收敛情况的变化。由于套利因素，在交割日，期货价格一般接近现货价格，即基差约等于零。因此，套期保值交易时的基差水平、基差变化趋势和套期保值平仓对冲的时间决定了套期保值的风险大小及盈亏状况。
    （2）影响持有成本因素的变化。在理论上，期货价格等于现货价格加上持有成本，该持有成本主要包括储存成本、保险成本、资金成本和损毁等等。如果持有成本发生变化，基差也会发生变化，从而影响套期保值组合的损益。
    （3）被套期保值的风险资产与套期保值的期货合约标的资产的不匹配。
    （4）期货价格与现货价格的随机扰动。
    影响：第一，对套期保值选择合约数量的影响，计算外汇套期保值需要合约的数量的方法有两种，一是利用外汇市场的现货头寸除去期货合约的规模，另一种是将现货头寸和期货合约都转化为本币，由于基差的存在导致两种方法计算的结果不一致，使套期保值者面临不知如何选择的窘境，如果选择不当，会出现套期保值不足或者套期保值过度而演变成投机。
    第二：对套期保值效果地影响，基差的变动对套期保值的效果有直接的影响。如果基差为有利变动，套期保值者在保值的同时还能获得额外的收益，但如果基差为不利变动，则套期保值者不能达到完全的套期保值。

  • 第20题：

    期货交易所的主要风险是指（）

    • A、非理性价格波动风险
    • B、对冲基金
    • C、代理风险
    • D、基差变动的风险

    正确答案:C

  • 第21题：

    单选题
    期货套期保值不能完全规避的风险是（）
    A

    多头风险

    B

    空头风险

    C

    基差风险

    D

    对冲风险


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第22题：

    单选题
    期货交易所的主要风险是指（）
    A

    非理性价格波动风险

    B

    对冲基金

    C

    代理风险

    D

    基差变动的风险


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第23题：

    多选题
    国债期货交易中，做空基差的套利策略中的风险包含（）
    A

    国债收益率曲线变动的风险

    B

    回购利率市场变动带来交易成本变动的风险

    C

    现货不活跃带来的流动性风险

    D

    期货部位被逼空的风险


    正确答案： D,B
    解析： 暂无解析

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