某公司现购买1年到期的欧元看涨期权，协定利率为1欧元＝1.6美元，1年后履行合约时会放弃行权的条件是（）A、当时即期汇率大于1欧元＝1.6元美元B、当时即期汇率等于1欧元＝1.6元美元C、当时即期汇率小于1欧元＝1.6元美元D、汇率不确定

题目

某公司现购买1年到期的欧元看涨期权，协定利率为1欧元＝1.6美元，1年后履行合约时会放弃行权的条件是（）

  • A、当时即期汇率大于1欧元＝1.6元美元
  • B、当时即期汇率等于1欧元＝1.6元美元
  • C、当时即期汇率小于1欧元＝1.6元美元
  • D、汇率不确定
相似考题

1.假定现在美国货币市场的半年利率为5%,德国货币市场的半年利率为4%,美元兑欧元的即期汇率为1欧元兑换1美元(EUR1=USD1.0000),某德国投资者持有100万欧元。进行套利后,如果半年后将美元的本利和再兑换成欧元,则半年后市场的汇率为EUR1=USD___________时,套利和不套利的收益是相等的。

2.假定现在美国货币市场的半年利率为5%,德国货币市场的半年利率为4%,美元兑欧元的即期汇率为1欧元兑换1美元(EUR1=USD1.0000),某德国投资者持有100万欧元。利用远期汇率把套利收益固定下来的方式,是___________套利。

3.假定现在美国货币市场的半年利率为5%,德国货币市场的半年利率为4%,美元兑欧元的即期汇率为1欧元兑换1美元(EUR1=USD1.0000),某德国投资者持有100万欧元。若该投资者考虑到两国的利差,选择将欧元转换成美元进行套利,则在即期,100万欧元可以兑换成____________万美元。

4.假定现在美国货币市场的半年利率为4%,德国货币市场的半年利率为6%,美元兑欧元的即期汇率为1欧元兑换1美元(EUR1=USD1.0000),某美国投资者持有100万美元。若该投资者考虑到两国的利差,选择将美元转换成欧元进行套利,则在即期,100万美元可以兑换成____________万欧元。

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  • 第1题：

    即期汇率为 1.25 美元 =1 欧元， 3 个月期的美元年利率是 2%。考察一个 3 个月期执行价为 1.2 美元的欧元美式看涨期权， 若每份期权标的为 62500 欧元，该份期权价值至少应为 （）

    A.0 美元
    B.3125 美元 /1.02=3063.73 美元
    C.0.05 美元 *62500=3125 美元
    D.以上都不对

    答案：C
    解析：
    期权价值 =内在价值 +时间价值。该欧元美式看涨期权执行价格为 1.2，标的资产价格已经到了 1.25，为实值期权，如果立即执行，可获得 0.05*62500=3125 美元。

  • 第2题：

    某美国投资者买入50万欧元,计划投资3个月,但又担心期间欧元兑美元贬值,该投资者决定利用CME欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元）,假设当日欧元兑美元即期汇率为1.4432,3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450.3个月后,欧元兑美元即期汇率为1.4120,该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场（ ）万美元,在期货市场（ ）万美元。

    A.损失1,75,获利1.745
    B.获利1.75,获利1.565
    C.损失1.56,获利1.745
    D.获利1.56,获利1.565

    答案：C
    解析：
    由题干可以得卖出的是4张合约
    现货亏损=（1.4432-1.4120）*50=1.56
    期货盈利=（1.4450-1.4101）*12.5*4=1.745

  • 第3题：

    某投资者持有50万欧元资产，担心欧元兑美元贬值，在3个月后到期的欧元兑美元期货合约上建仓4手进行套期保值。此时，欧元兑美元即期汇率为1．3010，3个月后到期的欧元兑美元期货合约价格为1．3028。3个月后，欧元兑美元即期汇率为1．2698，该投资者将欧元兑美元期货合约平仓，价格为1．2679。由于汇率变动，该投资者持有的欧元资产（ ）万美元，在期货市场（ ）万美元。（欧元兑美元期货合约的合约规模为12．5万欧元，不计手续费等费用）

    A.升值1．56，损失1．565
    B.缩水1．56，获利1．745
    C.升值1．75，损失1．565
    D.缩水1．75，获利1．745

    答案：B
    解析：
    略

  • 第4题：

    某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定利用欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为5万欧元），卖出10张欧元期货。假设当日欧元（EUR）兑美元（USD）即期汇率为1.4432，欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450，3个月后，欧元兑美元即期汇率为1.4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。因汇率波动该投资者（ ）万美元。（不计手续费等费用）

    A.获利1.745
    B.损失1.56
    C.获利0.185
    D.损失0.185

    答案：C
    解析：
    依题意，可得：

  • 第5题：

    某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。
    （1）该投资者在现货市场（ ）万美元。

    A.损失6.75
    B.获利6.75
    C.损失6.56
    D.获利6.56

    答案：C
    解析：
    投资者在现货市场上，3月1日按照即期汇率EUR/USD=1.3432买入50万欧元，即买入价为1.3432;6月1日按照当日欧元即期汇率EUR/USD=1.2120卖出50万欧元，即卖出价1.2120。在现货市场上的损益=卖出价1.2120-买入价1.3432总损益=（1.2120-1.3432）x125000x4=-65600（美元）。

  • 第6题：

    某公司签署了一份货币远期合约。根据这一合约，该公司将按照1欧元＝1.1746美元的汇率购进300万欧元。在合约交割日的汇率为1欧元＝1.1523美元。如果该合约以现金形式进行交割，则该公司将（）

    • A、支付66900美元
    • B、收取66900美元
    • C、收取105000美元

    正确答案:B

  • 第7题：

    某美国进口商在3个月后需支付40万欧元货款，为对冲外汇风险，考虑通过外汇期货合约进行套期保值。欧元兑美元即期汇率月度变动标准差是1%，CME交易的欧元兑美元期货（每手合约价值为125000欧元）月度变动的标准差是1.25%，期货价格与即期汇率价格相关系数是0.8。为达到最佳套期保值效果，该美国进口商应该（）。

    • A、卖出2手欧元兑美元期货合约
    • B、买入2手欧元兑美元期货合约
    • C、卖出3手欧元兑美元期货合约
    • D、买入3乎欧元兑美元期货合约

    正确答案:D

  • 第8题：

    某国际企业两周后有应收帐款100 000欧元，即期汇率1欧元=1.2美元。由于担心欧元贬值，该企业购买了100 000欧元的卖出期权，执行价格为1欧元=1.1650美元，交易期限两周，期权费率为0.8%，支付期权费100000×0.8%=800欧元（折合960美元）。两星期后，如果欧元贬值，即期汇率为1欧元=1.0850美元，企业是否应执行期权？为什么？如果两星期后即期汇率为1欧元=1.1700美元，企业是否应执行期权？为什么？


    正确答案:（1）两星期后，如果欧元贬值，即期汇率为1欧元=1.0850美元，企业应执行期权。因为执行期权，这笔应收账款的美元净流入=100 000×1.1650-800×1.2=116500-960=115540（美元），如果不执行期权，这笔应收账款的美元净流入=100 000×1.0850-960=107540（美元），少于执行期权的115540美元，所以应执行该期权。（2）两星期后即期汇率为1欧元=1.1700美元，企业不应执行期权。因为执行期权，这笔应收账款的美元净流入=100 000×1.1650-800×1.2=116500-960=115540（美元），如果不执行期权，这笔应收账款的美元净流入=100 000×1.1700-960=116040（美元），多于执行期权的115540美元，执行期权会损失500美元，所以不应执行该期权。

  • 第9题：

    单选题
    某公司现购买1年到期的欧元看涨期权，协定利率为1欧元＝1.6美元，1年后履行合约时会放弃行权的条件是（）
    A

    当时即期汇率大于1欧元＝1.6元美元

    B

    当时即期汇率等于1欧元＝1.6元美元

    C

    当时即期汇率小于1欧元＝1.6元美元

    D

    汇率不确定


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

  • 第10题：

    填空题
    某银行报出美元对欧元的汇率为：即期汇率：USD1=EURO0.8965—0.8973；一年期：250—120，这表明远期美元（），美元对欧元的远期汇率为USD1=EURO（）。

    正确答案： 贴水,0.8715—0.8853
    解析： 暂无解析

  • 第11题：

    问答题
    某国际企业两周后有应收帐款100 000欧元，即期汇率1欧元=1.2美元。由于担心欧元贬值，该企业购买了100 000欧元的卖出期权，执行价格为1欧元=1.1650美元，交易期限两周，期权费率为0.8%，支付期权费100000×0.8%=800欧元（折合960美元）。两星期后，如果欧元贬值，即期汇率为1欧元=1.0850美元，企业是否应执行期权？为什么？如果两星期后即期汇率为1欧元=1.1700美元，企业是否应执行期权？为什么？

    正确答案： （1）两星期后，如果欧元贬值，即期汇率为1欧元=1.0850美元，企业应执行期权。因为执行期权，这笔应收账款的美元净流入=100 000×1.1650-800×1.2=116500-960=115540（美元），如果不执行期权，这笔应收账款的美元净流入=100 000×1.0850-960=107540（美元），少于执行期权的115540美元，所以应执行该期权。（2）两星期后即期汇率为1欧元=1.1700美元，企业不应执行期权。因为执行期权，这笔应收账款的美元净流入=100 000×1.1650-800×1.2=116500-960=115540（美元），如果不执行期权，这笔应收账款的美元净流入=100 000×1.1700-960=116040（美元），多于执行期权的115540美元，执行期权会损失500美元，所以不应执行该期权。
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    单选题
    某美国投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元兑美元贬值，该投资者决定利用CME欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元），假设当日欧元兑美元即期汇率为1.4432,3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450,3个月后，欧元兑美元即期汇率为1. 4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场(    )万美元，在期货市场(    )万美元。
    A

    损失1.75；获利1.745

    B

    获利1.75；获利1.565

    C

    损失1.56；获利1.745

    D

    获利1.56；获利1.565


    正确答案： A
    解析：

  • 第13题：

    即期汇率为1.25美元：1欧元，3个月期的美元年利率是2%。考察一个3个月期执行价为1.2美元的欧元美式看涨期权，若每份期权标的为62500欧元，该份期权价值至少应为( )。

    A.o美元
    B.3063. 73美元
    C.3125美元
    D.以上都不对

    答案：C
    解析：
    期权价值=内在价值+时间价值。该欧元美式看涨期权执行价格为1.2，标的资产价格已经到了1. 25，为实值期权，如果立即执行，可获得0.05x62500= 3125美元。

  • 第14题：

    某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买100万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买100万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101

    A.盈利37000美元
    B.亏损37000美元
    C.盈利3700美元
    D.亏损3700美元

    答案：C
    解析：
    投资者盈利：（1.212-1.3432）×100+（1.3450-1.2101）×100=3700（美元）。

  • 第15题：

    假如某日欧元的即期汇率为1欧元兑换1．1317美元，30天后远期汇率为1欧元兑换1．1309美元，这表明，30天远期贴水，其点值是（ ）美元。

    A.-0．0008
    B.0．0008
    C.-0．8
    D.0．8

    答案：B
    解析：
    点值=1．1317-1．1309=0．0008（美元）。

  • 第16题：

    交易者持有美元资产，担心欧元兑美元的汇率上涨，可通过买入美元兑欧元看涨期权规避汇率风险。 ( )


    答案：错
    解析：
    交易者持有美元资产，担心欧元兑美元的汇率上涨，可通过买入美元兑欧元看跌期权规避汇率风险。

  • 第17题：

    某银行报出美元对欧元的汇率为：即期汇率：USD1=EURO0.8965—0.8973；一年期：250—120，这表明远期美元（），美元对欧元的远期汇率为USD1=EURO（）。


    正确答案:贴水；0.8715—0.8853

  • 第18题：

    在欧元／美元指数处于上升趋势的情况下，某企业希望回避欧元相对美元汇率的变化所带来的汇率风险，该企业可以进行（）。

    • A、买入欧元／美元期货
    • B、买入欧元／美元看涨期权
    • C、买入欧元／美元看跌期权
    • D、卖出欧元／美元看涨期权

    正确答案:A,B

  • 第19题：

    某公司现购买1年到期的欧元看涨期权，协定利率为1欧元＝1.6美元，1年后履行合约时会放弃行权的条件是（）

    • A、当时即期汇率大于1欧元＝1.6元美元
    • B、当时即期汇率等于1欧元＝1.6元美元
    • C、当时即期汇率小于1欧元＝1.6元美元
    • D、汇率不确定

    正确答案:C

  • 第20题：

    多选题
    在欧元／美元指数处于上升趋势的情况下，某企业希望回避欧元相对美元汇率的变化所带来的汇率风险，该企业可以进行（）。
    A

    买入欧元／美元期货

    B

    买入欧元／美元看涨期权

    C

    买入欧元／美元看跌期权

    D

    卖出欧元／美元看涨期权


    正确答案： A,D
    解析： 跟其他商品套保原理相同。

  • 第21题：

    多选题
    假设其他条件保持不变，下列关于1个月到期的欧元买权/EURCALL（以美元买欧元）的描述，正确的有（  ）。
    A

    如果欧元对美元的即期汇率下降，则该期权价值下降

    B

    如果欧元利率上升，则该期权价值下降

    C

    如果欧元对美元的即期汇率上升.则该期权价值下降

    D

    如果美元利率上升，则该期权价值下降

    E

    如果欧元对美元的隐含波动率上升，则该期权价值下降


    正确答案： A,D
    解析：

  • 第22题：

    单选题
    假设市场有欧元/美元的看涨和看跌期权（欧式），每份合约面值为100欧元，目前欧元/美元的即期汇率为1.10，3个月后到期的平值看跌期权价格为0.8美元，投资者购买10张该期权合约，若三个月后欧元兑美元为1.15，则以下说法正确的是（）
    A

    投资者将选择行权，行权收益为50欧元

    B

    投资者将不选择行权，亏损权利金8美元

    C

    投资者将选择行权，行权收益为49.5美元

    D

    以上均不正确


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第23题：

    单选题
    假设某日美元利率为0.55%，欧元利率为0.15%，欧元兑美元的即期汇率为1.3736，那么1年期欧元兑美元的理论远期汇率为（）
    A

    1.36809

    B

    1.36814

    C

    1.37909

    D

    1.37913


    正确答案： C
    解析： 暂无解析

  • 第24题：

    多选题
    到6月份，若欧元升值，欧元兑美元即期汇率调整至1.2154，那么与不购买期权相比A企业到期损益为（　　）。
    A

    23100美元

    B

    22100美元

    C

    －21100美元

    D

    －11550美元


    正确答案： C,A
    解析：
    到6月份，若欧元升值，欧元兑美元即期汇率调整至1.2154，A企业到期可以放弃执行期权，最多就是损失了权利金11550美元。

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