假设市场有欧元/美元的看涨和看跌期权（欧式），每份合约面值为100欧元，目前欧元/美元的即期汇率为1.10，3个月后到期的平值看跌期权价格为0.8美元，投资者购买10张该期权合约，若三个月后欧元兑美元为1.15，则以下说法正确的是（）A、投资者将选择行权，行权收益为50欧元B、投资者将不选择行权，亏损权利金8美元C、投资者将选择行权，行权收益为49.5美元D、以上均不正确

题目

假设市场有欧元/美元的看涨和看跌期权（欧式），每份合约面值为100欧元，目前欧元/美元的即期汇率为1.10，3个月后到期的平值看跌期权价格为0.8美元，投资者购买10张该期权合约，若三个月后欧元兑美元为1.15，则以下说法正确的是（）

  • A、投资者将选择行权，行权收益为50欧元
  • B、投资者将不选择行权，亏损权利金8美元
  • C、投资者将选择行权，行权收益为49.5美元
  • D、以上均不正确
相似考题

1.欧式看涨期权多头和欧式看跌期权空头可以组成远期合约多头；欧式看涨期权空头和欧式看跌期权多头可以组成远期合约空头。（ ）

2.下列期权合约中，可能被提前执行的期权合约类型是（ ）。A、美式看涨期权 B、美式看跌期权 C、欧式看涨期权 D、欧式看跌期权

3.下列期权合约中，可能被提前执行的期权合约类型是（）。A.美式看涨期权 B.美式看跌期权 C.欧式看涨期权 D.欧式看跌期权

4.某公司拥有在芝加哥期权交易所交易的欧式看跌期权和看涨期权，两种期权具有相同的执行价格40美元和相同的到期日，期权将于1年后到期，目前看涨期权的价格为8美元，看跌期权的价格为2美元，年利率为10%。为了防止出现套利机会，则该公司股票的价格应为（ ）美元。A．42．36B．40．52C．38．96D．41．63

更多“假设市场有欧元/美元的看涨和看跌期权（欧式），每份合约面值为10”相关问题

  • 第1题：

    假设其他因素不变，期权有效期内预计发放的红利增加时，( )。

    A.美式看跌期权价格降低
    B.美式看涨期权价格降低
    C.欧式看跌期权价格降低
    D.欧式看涨期权价格不变

    答案：B
    解析：
    假设其他因素不变，期权有效期内预计发放的红利增加时，会使看涨期权价格降低，看跌期权价格上涨。

  • 第2题：

    国内某进口企业3个月后需要支付欧元货款，而企业自身的外汇储备主要为美元存款，假设企业预期欧元兑美元汇率升值，则该企业可以通过（ ）来进行套期保值。

    A.卖出欧元／美元看涨期权
    B.买入欧元／美元看跌期权
    C.买入欧元／美元看涨期权
    D.买入欧元／美元期货

    答案：C,D
    解析：
    该企业预期欧元兑美元汇率上升，则该企业可以通过买入欧元／美元看涨期权来实现套期保值，即该企业通过支付一定的期权费获得在3个月后以确定汇率兑换欧元的权利，若3个月后欧元升值，该企业选择行权，若欧元没有升值甚至贬值，则放弃行权，在外汇市场上以即期汇率兑换美元。另外，该企业也可以通过买入欧元／美元期货来规避欧元升值的风险。

  • 第3题：

    假设IBM股票（不支付红利）的市场价格为50美元， 无风险利率为12%，股票的年波动率为10%，求执行价格为50美元、期限为1年的欧式看涨期权和看跌期权的理论价格。（）

    A 5.92 (美元） ，0.27 (美元)
    B 6.92 (美元） ，0.27 (美元)
    C 4.92 (美元） ，0.27 (美元)
    D 7.92 (美元） ，0.27 (美元)



    答案：A
    解析：
    欧式看涨期权和看跌期权的理论价格分别为5.92 (美元） 0.27 (美元)。

  • 第4题：

    某款以某只股票价格指数为标的物的结构化产品的收益公式为：收益=面值×[80%+120%×max（0，-指数收益率）]。则该产品嵌入了（　　）。

    A.欧式看涨期权
    B.欧式看跌期权
    C.美式看涨期权
    D.美式看跌期权

    答案：B
    解析：
    产品中嵌入的期权主要体现在公式中的max（0，-指数收益率）这一项。只有在股指下跌时，期权到期时的价值才大于0，所以产品中嵌入了一个欧式看跌期权。
    考点：保本型股指联结票据

  • 第5题：

    假设某美国基金经理持有100万欧元的资产组合，欧元兑美元即期汇率为1.2888，一个delta为-0.83的平价看跌期权售价为0.06美元，该基金经理用该看跌期权进行对冲。10天后，欧元兑美元即期汇率变为1.2760，delta变为-0.9。假设一手期权合约的面值为62，500欧元。如果合约可以拆分，那么该基金经理再需要（）看跌期权合约进行对冲。

    • A、买入1.50手
    • B、卖出1.50手
    • C、买入1.12手
    • D、卖出1.12手

    正确答案:B

  • 第6题：

    以下属于实值期权的有（）。

    • A、玉米看涨期货期权，执行价格为3.35美元／蒲式耳，标的期货合约价格为3.5美元／蒲式耳
    • B、大豆看跌期货期权，执行价格为6.35美元／蒲式耳，标的期货合约价格为6.5美元／蒲式耳
    • C、大豆看涨期货期权，执行价格为6.55美元／蒲式耳，标的期货合约价格为6.5美元／蒲式耳
    • D、玉米看跌期货期权，执行价格为3.75美元／蒲式耳，标的期货合约价格为3.6美元／蒲式耳

    正确答案:A,D

  • 第7题：

    沪深300股指期权仿真交易合约的合约类型可以分为（）。

    • A、看涨期权
    • B、美式期权
    • C、欧式期权
    • D、看跌期权

    正确答案:A,D

  • 第8题：

    某德国投资者持有500万美元的股票组合，考虑到美元贬值的可能性，他可以选择的对冲方式有（）。

    • A、卖出美元兑欧元期货合约
    • B、买入美元兑欧元期货合约
    • C、卖出美元兑欧元看跌期权
    • D、买入美元兑欧元看跌期权

    正确答案:A,D

  • 第9题：

    甲公司是一家制造业上市公司，当前每股市价50元，市场上有两种以该股票为标的资产的期权，欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票，看涨期权每份6元，看跌期权每份4元，两种期权执行价格均为50元，到期时间为6个月，目前，有四种投资组合方案可供选择，保护性看跌期权，抛补看涨期权，多头对敲，空头对敲。投资者希望将净损益限定在有限区间内，应选择哪种投资组合？该投资组合应该如何构建？假设6个月后该股票价格下降20％，该投资组合的净损益是多少？（注：计算投资组合净损益时，不考虑期权价格，股票价格的货币时间价值。）


    正确答案: ①选择抛补看涨期权组合
    ②抛补性看涨期权组合的构建方法是购买1股股票，并卖空1份以该股票为标的的看涨期权；
    ③股票价格下降，期权持有人不行权，所以投资者的净损益=40-50+6=-4（元）。

  • 第10题：

    单选题
    期权产品英镑/美元执行价1.9到期日的基准价是2.00，请问看涨和看跌期权合约的到期价值（）
    A

    看涨（2.00-1.90）*100＝10看跌0

    B

    看涨0看跌（2.00-1.90）*100＝10

    C

    看涨0看跌0

    D

    看涨（2.00-1.90）*100＝10看跌（2.00-1.90）*100＝10


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第11题：

    多选题
    在欧元／美元指数处于上升趋势的情况下，某企业希望回避欧元相对美元汇率的变化所带来的汇率风险，该企业可以进行()。
    A

    买入欧元／美元期货

    B

    买入欧元／美元看涨期权

    C

    买入欧元／美元看跌期权

    D

    卖出欧元／美元看涨期权


    正确答案： D,B
    解析： 跟其他商品套保原理相同。

  • 第12题：

    问答题
    甲公司是一家制造业上市公司，当前每股市价40元，市场上有两种以该股票为标的资产的期权，欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出一股股票，看涨期权每份5元，看跌期权每份3元，两种期权执行价格均为40元，到期时间为6个月，目前，有四种投资组合方案可供选择，保护性看跌期权，抛补看涨期权，多头对敲，空头对敲。投资者希望将净损益限定在有限区间内，应选择哪种投资组合？该投资组合应该如果构建？假设6个月后该股票价格上涨20％，该投资组合的净损益是多少？

    正确答案： 应该选择抛补性看涨期权，可将净损益限定在（0到执行价格之间）。购买1股股票，同时出售该股票的1股看涨期权。股票价格上涨，该组合的净损益=40-40+5=5元
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    甲公司是一家制造业上市公司，当前每股市价50元，市场上有两种以该股票为标的资产的期权，欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出一股股票，看涨期权每份5元，看跌期权每份4元，两种期权执行价格均为50元，到期时间为6个月,投资人采用空头对敲策略，若想取得正的净损益，股票的价格应（　　）。

    A.高于59
    B.低于41
    C.高于41但低于59
    D.高于35但低于55

    答案：C
    解析：
    ①ST↑-（ST-50）+5+4＞0；ST＜59
    ②ST↓-（50-ST）+5+4＞0；ST＞41

  • 第14题：

    假设股票价格是31美元，无风险利率为10%，3个月期的执行价格为30美元的欧式看涨期权的价格为3美元，3个月期的执行价格为30美元的欧式看跌期权的价格为1美元。如果存在套利机会，则利润为（ ）。

    A、0.22
    B、0.36
    C、0.27
    D、0.45

    答案：C
    解析：
    本题考察对期权平价关系的理解。C+Ke^-rt=3+30e^-0.10.25=32.26(美元），P+S=1+31=32.00（美元），可知C+Ke^-rt>P+S,则应卖出看涨期权、买入看跌期权和股票，则初始投资为：31+1-3=29（美元）；若在初始时刻以无风险利率借入资金，3个月后应偿付的金额为：29e^-0.10.25=29.73（美元）。在到期日，无论执行看涨期权、或是执行看跌期权，都会使股票以30美元的价格出售，此时净利为30-29.73=0.27（美元）。

  • 第15题：

    假设股票价格是31美元，无风险利率为10%，3个月期的执行价格为30美元的欧式看涨期权的价格为3美元，3个月期的执行价格为30美元的欧式看跌期权的价格为1美元。如果存在套利机会，则利润为（）。

    A. 0.22
    B. 0.36
    C. 0.27
    D. 0.45

    答案：C
    解析：
    本题考察对期权平价关系的理解。C+Ke^-rt=3+30e^-0.10.25=32.26(美元），P+S=1+31=32.00（美元），可知C+Ke^-rt>P+S,则应卖出看涨期权、买入看跌期权和股票，则初始投资为：31+1-3=29（美元）；若在初始时刻以无风险利率借入资金，3个月后应偿付的金额为：29e^-0.10.25=29.73（美元）。在到期日，无论执行看涨期权、或是执行看跌期
    权，都会使股票以30美元的价格出售，此时净利为30-29.73=0.27（美元）。

  • 第16题：

    假设IBM股票（不支付红利）的市场价格为50美元，无风险利率为12%，股票的年波动率为10%，那么价格为50美元，期限为一年的欧式看涨期权和看跌期权的理论价格分别是（　　）。

    A.5.92，0.27
    B.6.21，2.12
    C.6.15，1.25
    D.0.1，5.12

    答案：A
    解析：
    已知：S=50美元；K=50美元；T=1年；r=0.12；σ=0.1。



    故有：N（d1）=0.8944N（d2）=0.8749
    如此，欧式看涨期权和看跌期权的理论价格分别为：
    C=50×0.8944-50×0.8749e-0.12×1=5.92（美元）
    P=50×（1-0.8749）e-0.12×1-50×（1-0.8944）
    =0.27（美元）
    考点：B-S-M模型

  • 第17题：

    在欧元／美元指数处于上升趋势的情况下，某企业希望回避欧元相对美元汇率的变化所带来的汇率风险，该企业可以进行（）。

    • A、买入欧元／美元期货
    • B、买入欧元／美元看涨期权
    • C、买入欧元／美元看跌期权
    • D、卖出欧元／美元看涨期权

    正确答案:A,B

  • 第18题：

    K公司目前的股票价格为60美元，此时执行价格为55美元、6个月后到期的K公司股票的欧式看涨期权的市场价格为7.13美元，具有相同标的的股票、执行价格和到期日的欧式看跌期权的市场价格为1.04美元。假设此时市场完全、完善并且不存在套利机会。请问市场中隐含的无风险利率是多少？


    正确答案:因为p+S＝c+Xe-rTS=60，X=55，T=0.5，C=7.13，P=1.04
    有7.13+55Λ（-0.5r）=1.04+60 所以r等于4%

  • 第19题：

    只能在合约到期日被执行的期权，是（）。

    • A、看跌期权 
    • B、美式期权 
    • C、看涨期权 
    • D、欧式期权 

    正确答案:D

  • 第20题：

    甲公司是一家制造业上市公司，当前每股市价40元，市场上有两种以该股票为标的资产的期权，欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出一股股票，看涨期权每份5元，看跌期权每份3元，两种期权执行价格均为40元，到期时间为6个月，目前，有四种投资组合方案可供选择，保护性看跌期权，抛补看涨期权，多头对敲，空头对敲。投资者预期未来股价大幅度波动，应该选择哪种投资组合？该组合应该如果构建？假设6个月后股票价格下跌50％，该投资组合的净损益是多少？（注：计算投资组合净损益时，不考虑期权价格，股票价格的货币时间价值。）


    正确答案: 预期股价大幅波动，不知道股价上升还是下降应该选择，多头对敲组合。多头对敲就是同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权。
    6个月后股价=40×（1-50％）=20
    组合净收入=X—ST=40-20=20
    组合净损益=组合净收入一期权购买价格=20-8=12。

  • 第21题：

    单选题
    假设某美国基金经理持有100万欧元的资产组合，欧元兑美元即期汇率为1.2888，一个delta为-0.83的平价看跌期权售价为0.06美元，该基金经理用该看跌期权进行对冲。10天后，欧元兑美元即期汇率变为1.2760，delta变为-0.9。假设一手期权合约的面值为62，500欧元。如果合约可以拆分，那么该基金经理再需要（）看跌期权合约进行对冲。
    A

    买入1.50手

    B

    卖出1.50手

    C

    买入1.12手

    D

    卖出1.12手


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

  • 第22题：

    多选题
    以下属于实值期权的有（）。
    A

    玉米看涨期货期权，执行价格为3.35美元／蒲式耳，标的期货合约价格为3.5美元／蒲式耳

    B

    大豆看跌期货期权，执行价格为6.35美元／蒲式耳，标的期货合约价格为6.5美元／蒲式耳

    C

    大豆看涨期货期权，执行价格为6.55美元／蒲式耳，标的期货合约价格为6.5美元／蒲式耳

    D

    玉米看跌期货期权，执行价格为3.75美元／蒲式耳，标的期货合约价格为3.6美元／蒲式耳


    正确答案： A,D
    解析： 实值期权指执行价格低于标的物市场价格的看涨期权和执行价格高于标的物市场价格的看跌期权，所以A、D选项正确。

  • 第23题：

    单选题
    假设市场有欧元/美元的看涨和看跌期权（欧式），每份合约面值为100欧元，目前欧元/美元的即期汇率为1.10，3个月后到期的平值看跌期权价格为0.8美元，投资者购买10张该期权合约，若三个月后欧元兑美元为1.15，则以下说法正确的是（）
    A

    投资者将选择行权，行权收益为50欧元

    B

    投资者将不选择行权，亏损权利金8美元

    C

    投资者将选择行权，行权收益为49.5美元

    D

    以上均不正确


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第24题：

    多选题
    某德国投资者持有500万美元的股票组合，考虑到美元贬值的可能性，他可以选择的对冲方式有（）。
    A

    卖出美元兑欧元期货合约

    B

    买入美元兑欧元期货合约

    C

    卖出美元兑欧元看跌期权

    D

    买入美元兑欧元看跌期权


    正确答案： A,D
    解析： 暂无解析

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