企业每次以有价证券转换回现金是要付出代价的（如支付经纪费用），这被称为现金的（）A、占用成本B、管理成本C、短缺成本D、交易成本

题目

企业每次以有价证券转换回现金是要付出代价的（如支付经纪费用），这被称为现金的（）

  • A、占用成本
  • B、管理成本
  • C、短缺成本
  • D、交易成本
相似考题

1.按照随机模式,确定现金存量的下限时,应考虑的因素有( )。A．企业每日最高现金需要B．有价证券的日利息率C．有价证券的每次转换成本D．管理人员对风险的态度E．企业每日最低现金需求

2.某企业预计全年的现金需求总量为l0万元，现金与有价证券的转换成本为每次450元，有价证券的利息率为10%。根据存货模式的公式，该企业最佳现金持有为（ ）元。A．25000B．28000C．30000D．40000

3.某企业预计全年现金需要总量为40万元,其收支状况比较稳定。每次有价证券(年利率10%)变现固定费用为100元。计算最佳现金持有量、最低现金管理成本,并确定证券的变现次数和时间。

4.当企业采用随机模式对现金持有量进行控制时，下列有关表述不正确的有( )。A．只有现金量超出控制上限，才用现金购入有价证券，使现金持有量下降；只有现金量低于控制下限时，才抛售有价证券换回现金，使现金持有量上升B．计算出来的现金量比较保守，往往比运用存货模式的计算结果大C．当有价证券利息率下降时，企业应降低现金存量的上限D．现金余额波动越大的企业，越需关注有价证券投资的流动性

参考答案和解析
正确答案:D
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  • 第1题：

    是指投资银行作为经纪商，在代理客户证券交易时，以客户提供部分现金以及有价证券担保为前提，为其代垫所需的资金或有价证券的差额，从而帮助客户完成证券交易的行为。

    A．现金业务

    B．信用经纪业务

    C．保证金业务

    D．投资业务


    正确答案：B

  • 第2题：

    当企业采用随机模式对现金持有量进行控制时，当现金量要超出控制上限，用现金购入有价证券，使现金持有量下降;当现金量要低于控制下限时，抛售有价证券换回现金，使现金持有量上升。()


    正确答案：√

  • 第3题：

    当企业采用随机模式对现金持有量进行控制时，下列有关表述不正确的有（ ）。

    A.只有现金持有量超出控制上限，才用现金购入有价证券，使现金持有量下降；只有现金持有量低于控制下限时，才抛售有价证券换回现金，使现金持有量上升
    B.计算出来的现金持有量比较保守，往往比运用存货模式的计算结果大
    C.当有价证券利息率下降时，企业应降低现金存量的上限
    D.现金余额波动越大的企业，最优返回线越高

    答案：A,C
    解析：
    企业采用随机模式对现金持有量进行控制，当现金持有量达到上限或下限时，就需进行现金与有价证券之间的转换，所以选项A错误；现金存量上限和有价证券利息率之间的变动关系是反向的，当有价证券利息率上升时，才会引起现金存量上限下降，所以选项C错误。
    本题考查：最佳现金持有量分析

  • 第4题：

    企业在利用存货模式计算现金持有量，通常不需要考虑的因素是（ ）。

    A.有价证券报酬率
    B.全年现金需求总量
    C.每次出售有价证券以补充现金所需的交易成本
    D.单位缺货成本

    答案：D
    解析：
    最佳现金持有量，其中，R表示有价证券的报酬率；T表示全年现金需求总量；F表示每次出售有价证券以补充现金所需的交易成本。选项D不正确。

  • 第5题：

    股权支付，是指企业重组中购买、换取资产的一方支付的对价中，以本企业或其控股企业的（）作为支付的形式。

    • A、现金
    • B、股权
    • C、有价证券
    • D、债务
    • E、股份

    正确答案:B,E

  • 第6题：

    企业使用资金要付出代价，下列选项中，（）属于筹资费用。

    • A、向股东支付股息
    • B、向银行支付的借款手续费
    • C、发行费
    • D、向债权人支付利息

    正确答案:B,C

  • 第7题：

    某企业预计年现金需要量为200万元，现金与有价证券的每次转换成本为2000元，有价证券的年收益率为5%，试计算该企业的最佳现金持有量。


    正确答案:最佳现金持有量=4000元

  • 第8题：

    单选题
    按照米勒——奥尔模型，确定现金存量的下限时，应考虑的因素是(    )。
    A

    有价证券的每次转换成本

    B

    企业每日最低现金需要

    C

    有价证券的日利息率

    D

    企业现金最高余额


    正确答案： D
    解析：

  • 第9题：

    单选题
    甲企业本年度共需要现金6400元，已知有价证券的报酬率为10%，最佳现金持有量为1600元，则甲企业每次出售有价证券以补充现金所需的交易成本为()元。
    A

    10

    B

    20

    C

    30

    D

    40


    正确答案： C
    解析：

  • 第10题：

    单选题
    甲企业2017年全年现金需求量为22500元，每次出售有价证券以补充现金所需的交易成本为20元，有价证券的报酬率为10%，则该企业的最佳现金持有量应该为()元。
    A

    40

    B

    200

    C

    3000

    D

    6000


    正确答案： A
    解析：

  • 第11题：

    多选题
    当企业采用随机模式对现金持有量进行控制时，下列有关表述正确的有（）。
    A

    只有现金持有量超出控制上限，才用现金购入有价证券，使现金持有量下降；只有现金持有量低于控制下限时，才抛售有价证券换回现金，使现金持有量上升

    B

    计算出来的现金持有量比较保守，往往比运用存货模式的计算结果大

    C

    当有价证券日利息率下降时，企业应降低现金持有量的上限

    D

    现金余额波动越大的企业，最优现金返回线越高


    正确答案： A,B
    解析： 当企业采用随机模式对现金持有量进行控制时，当现金持有量达到上限或下限时，就需进行现金与有价证券之间的转换，所以选项A错误；随机模式是建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下，随机模式计算出来的现金持有量比较保守，往往比运用存货模式计算的结果大，所以选项B正确；因现金持有量和有价证券日利息率之间的变动关系是反向的，当有价证券日利息率上升时，会引起现金持有量上限下降，所以选项C错误；根据最优现金返回线公式可知，每日现金余额波动的标准差越大，则最优返回线越高，而现金余额波动越大，每日现金余额波动的标准差则越大。

  • 第12题：

    单选题
    按照米勒-奥尔模型，确定现金存量的下限时，应考虑的因素是（）。
    A

    企业现金最高余额

    B

    有价证券的日利息率

    C

    有价证券的每次转换成本

    D

    管理人员对风险的态度


    正确答案： A
    解析： 企业确定现金存量的下限时，要受企业每日最低现金需要，管理人员的风险承受倾向等因素的影响。

  • 第13题：

    财产股利是公司以其拥有的其他企业的债券、股票等有价证券等非现金资产支付的股利，是现金股利的替代()


    正确答案：√

  • 第14题：

    2．已知：某公司现金收支平衡，预计全年(按360天计算)现金需要量为250000元，现金与有价证券的每次转换成本500元，有价证券年利率为10%。

    要求：

    (1)计算最佳现金持有量。

    (2)计算最佳现金持有量下的全年现金管理相关总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。

    (3)计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。

    (4)若企业每次现金管理的相关总成本的控制目标想控制在4500元以内，想通过控制现金与有价证券的转换成本达到此目标，则现金与有价证券的每次转换成本的限额为多少?


    正确答案：
    (1)计算最佳现金持有量。
    最佳现金持有量＝＝50000(元)
    (2)计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金转换成本和全年现金持有 机会成本。
    全年现金管理总成本＝＝5000(元)
    全年现金转换成本＝(250000/50000)×500＝2500(元)
    全年现金持有机会成本＝(50000/2)×10%＝2500(元)
    (3)交易次数＝250000/50000＝5(次)
    交易间隔期＝360/5＝72(天)
    (4)4500＝
    每次转换成本的限额F＝405(元)

  • 第15题：

    假设某企业明年需要现金8400万元,已知有价证券的报酬率为7%,将有价证券转换为现金的转换成本为每次150元,则明年该企业最佳现金持有量应为()元。

    A.400000
    B.600000
    C.800000
    D.1000000

    答案：B
    解析：
    最佳现金持有量=(2TF/R)^0.5=(2*8400000*150/7%)^0.5=600000(元)

  • 第16题：

    某企业预计全年需要现金800万元，现金与有价证券的转换成本为每次0.1万元，有价证券的利息率为10%，则最佳现金余额为（）

    • A、40
    • B、20
    • C、80
    • D、100

    正确答案:A

  • 第17题：

    某企业预计全年需要现金1000万元，现金与有价证券的转换成本为每次200元，有价证券的利息率为10％。则其最佳现金持有量、最低现金持有成本，证券的变现次数分别为多少？


    正确答案: N＝（2*1000*0.02/10%）1/2＝20（万元）
    最佳现金持有量为20万元。
    持有成本=200000/2*10%=10000
    最低现金总成本=200000/2*10%+10000000/200000*200=20000（元）
    变现次数=10000000/200000=50（次）

  • 第18题：

    按照随机模型，确定现金存量的下限时，应考虑的因素有（）。

    • A、企业日常周转所需资金
    • B、有价证券的日利息率
    • C、有价证券的每次转换成本
    • D、短缺现金的风险程度

    正确答案:A,D

  • 第19题：

    多选题
    股权支付，是指企业重组中购买、换取资产的一方支付的对价中，以本企业或其控股企业的（）作为支付的形式。
    A

    现金

    B

    股权

    C

    有价证券

    D

    债务

    E

    股份


    正确答案： E,D
    解析： 暂无解析

  • 第20题：

    多选题
    企业在利用存货模式计算持有现金总成本时，通常应考虑的因素有()。（2015年）
    A

    有价证券报酬率

    B

    全年现金需求总量

    C

    每次出售有价证券以补充现金所需的交易成本

    D

    现金持有量

    E

    持有现金的机会成本


    正确答案： C,A
    解析：

  • 第21题：

    单选题
    按照随机模型，确定现金存量的下限时应考虑的因素是(    )。
    A

    有价证券的日利息率

    B

    有价证券的每次转换成本

    C

    企业现金最高余额

    D

    短缺现金的风险程度


    正确答案： D
    解析：

  • 第22题：

    判断题
    有价证券换回现金所付出的代价，被称为现金的交易成本。（）
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 错
    解析： 有价证券换回现金所付出的代价(如支付手续费)，被称为现金的交易成本。

  • 第23题：

    单选题
    按照随机模式，确定现金存量的下限时，应考虑的因素是（　　）。
    A

    企业现金最高余额

    B

    有价证券的日利息率

    C

    有价证券的每次转换成本

    D

    管理人员对风险的态度


    正确答案： C
    解析：
    随机模式是在现金需求量难以预知的情况下进行现金持有量控制的方法。企业确定现金存量的下限时，要受企业每日最低现金需要，管理人员的风险承受倾向等因素的影响。

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