某建设项目主要生产项目投资为2000万元，辅助生产项目投资为500万元，公用工程投资为200万元，工程建设其他费用为300万元。基本预备费率为12％，建设期价格上涨指数为5％(基本预备费计入涨价预备费计算基数)。项目建设期2年，建设期第1年完成投资40％，第2年完成投资60％。建设期贷款1200万元，建设期第1年贷款480万元，第2年贷款720万元，贷款年利率为8％。某建设项目主要生产项目投资为2000万元，辅助生产项目投资为500万元，公用工程投资为200万元，工程建设其他费用为300万元。基本预备费率

正确答案是
1.工程费用：1500+300+150=1950万元；
工程建设其他费用：250万元；
基本预备费：（1950+250）×10%=220.00万元；
静态投资：1950+250+220=2420万元；
建设第一年完成投资：
2420.00×40%=968.00（万元），
第一年涨价预备费：PF1=I1[(1+f)(1+f)0.5-1]=968.00×[(1+0.06)(1+0.06)0.5-1]=88.41(万元)；
建设期第二年完成投资：2420.00×60%=1452.00（万元），
第二年涨价预备费：
PF2=I2=[(1+f)(1+f)0.5(1+f)-1]=1452.00×[(1+0.06)(1+0.06)0.5(1+0.06)-1]=227.70(万元)。
所以建设期的涨价预备费为：
PF=PF1+PF2=88.41+227.10=316.11(万元)。

2.建设期第一年贷款金额：A1=1200×40%=480.00(万元)；
建设期第二年贷款金额：A2=1200×60%=720.00(万元)。
建设期第一年应计利息：q1=1/2×A1×i=1/2×480×60%=14.40(万元)；
建设期第二年应计利息：
建设期货贷款利息q=q1+q2=14.40+51.26=65.66(万元)。

续表1-1




3.
{图2}
贷款在运营前4年按照等额还本、利息照付的方式偿还，所以
每年还本：1.265.66/4=316.415，前3年按316.42算，第4年按316.40算。
运营期第1年：
当年计息：1265.66×6%=75.94（万元）；
当年还本：316.42万元；
当年还本付息：75.94+316.42=392.36（万元）。
运营期第2年：
年初借款余额：1.265.66-316.42=949.24（万元）；
当年计息：949.24×6%=56.95（万元）；
当年还本：316.42万元；
当年还本付息：56.95+316.42=373.37（万元）。
运营第3年：
年初借款余额：949.24-316.42=632.82（万元）；
当年计息：632.82处6%=37.97（万元）；
当年还本：316.42万元；
当年还本付息：37.97+316.42=354.39（万元）。
运营期第4年：
当初借款余额：632.82-316.42=316.40（万元）；
当年计息：316.40×6%=18.98（万元）；
当年还本：316.40万元；
当年还本付息：18.98+316.40=335.38（万元）。

4.项目运营期第1年的总成本费用=第1年经营成本+固定资产投资+当年计息=525×70%+2801.77×（1-5%）/8+75.94=776.15（万元）。

5.现金流动情况见表1-3。
{图3}
（1）现金流入：1300×70%=910.00（万元）。
（2）现金流出：
经营成本：525×70%=367.5（万元）；
流动资金：200万元；
当年还本：316.42万元；
当年计息：75.94万元；
营业税金及附加：910×6%=54.6（万元）；
所得税：（910.00-54.60-776.15）×25%=9.81（万元）；
合计为：367.50+200+316.42+75.94+54.60+9.81=1034.27（万元）。
故净现金流量为：
910.00-1034.27=-124.27（万元）。

解析
1.本案例1问主要考查基本预备费和涨价预备费的相关知识。基本预备费是指针对在项目实施过程中可能发生难以预料的支出，需要实现预留的费用，主要是指涉及变更及施工过程中可能增加工程量的费用。基本预备费是按工程费用和工程建设其他费用二者之和为计取基础，乘以基本预备费费率进行计算。本案例中工程费用为1950万元，工程建设其他费用为250万元，基本预备费费率为10%，故基本预备费为：(1950+250)×10%=220.00(万元)。涨价预备费是指针对建设项目在建设期间内由于材料、人工、设备等价格可能发生变化引起工程造价变化而事先预留的费用，其内容包括人工、设备、材料，施工机械的价差费，建筑安装工程费及工程建设其他费用调整，利率、汇率调整等增加的费用。其计算公式为：



2.本案例2问主要考查对建设期贷款利息的计算。建设期利息包括向国内银行和其他非银行金融机构贷款、出口信贷、外国政府贷款、国际商业银行贷款以及在境内外发行的债券等在建设期间应计的借款利息。当总贷款是分年均衡发放时，建设期利息的计算可按当年借款在年中支用考虑，计算公式为：



本案例中项目建设期2年，运营期8年.建设期贷款12000万元，贷款年利率为6%，在建设期第1年投入40%，第2年投入60%，按照上述公式进行计算可得：q1=14.40(万元）q2=51.26(万元），故建设期贷款利息为：q=q1+q2=14.40+51.26=65.66(万元)。

3.本案例第3问主要考查等额还本、利息照付还款方式的计算。本案例中贷款在运营期前4年按照等额还本、利息照付的方式偿还，等额还本、利息照付这种方法是指在还款期内每年等额偿还本金，而利息按年初借款余额和利息率的乘积计算，利息不等，而且每年偿还的本利和不等。其计算步骤为：计算建设期末的累计借款本金和未付的资本化利息之和；计算在指定偿还期内每年应偿还的本金；计算每年应付的利息额；计算每年的还本付息额总额。结合本案例的具体情况，按照上述计算步骤可计算项目各年还本付息额，具体计算过程见答案。
管道（单重49.67kg/m）工程量清单综合单价。（数量栏保留3位小数，其余保留2位小数）

4.本案例第4问主要考查总成本费用的计算。总成本费用包括外购原材料费、外购燃料及动力费、人工工资及福利费、修理费、其他费用、折旧费、摊销费、利息支出.不包括销售税金及附加，经营成本包括外购原材料费、外购燃料及动力费、工资及福利费、修理费和其他费用。具体到本案例中，项目运营期第1年的总成本费用为第1年经营成本、固定资产投资、当年计息之和。

5.本案例第5问主要考查运营期净现金流量的计算。在工程经济分析中，通常将所考察的对象视为一个独立的经济系统。在某一时点t流入系统的资金称为现金流入；流出系统的资金称为现金流出；同一时点上的现金流入与现金流出的代数和称为净现金流量。现金流入量、现金流出量、净现金流量统称为现金流量。本案例中现金流入为：1300×70%=910.00(万元)；现金流出：200万元、316.42万元、75.94万元、367.50万元、910.00×6%=54.60(万元)、(910.00—54.60776.15)×25%=19.81(万元)，合计为1034.27万元，故净现金流量为：910-1034.27=-124.27(万元)。

考点建设项目投资估算与财务评价

预备费=基本预备费+价差预备费，基本预备费＝（工程费用+工程建设其他费用）×基本预备费费率= （1500+200+300）×6%=120 万元，
价差预备费==50%×（1500+200+300+120）[（1+5%）1+1-0.5-1]+
50%×（1500+200+300+120）[（1+5%）1+2-0.5-1]
=217.80 万元，
预备费=120+217.80=337.80 万元。

此题考查建设期利息的计算。对于贷款总额一次性贷出且利息固定的贷款，建设期贷款本息直接按复利公式计算。但当总贷款是分年分次发放时，复利利息的计算公式为。

本题中，q1=(0+600÷2)×0．08=24(万元)，q2=(600+24+1400÷2)×0．08=105．92(万元)，q1+q2=129．92(万元)。

此题考查建设工程造价构成。工程费用由设备工器具购置费、建筑与安装工程费构成。故本题中，工程费用=2000+500+200=2700(万元)，建设工程造价为3721．78(万元)。

此题考查项目建设工程造价和建设投资。项目工程费用由设备工器具购置费、建筑与安装工程费构成。项目建设投资由工程费用、工程建设其他费用和预备费三部分构成。故本题中，工程费用为主要生产项目投资+辅助生产项目投资+公用工程投资=3000+700+400=4100(万元)。建设工程造价=工程费用+涨价预备费+建设期利息+工程建设其他费用=4100+437．22+129．92+400=5067．14(万元)。

此题考查形成资产法。可行性研究费用应该划分为形成固定资产的费用。

此题考查基本预备费计算。基本预备费又称不可预见费，是指在工程实施中可能发生的难以预料、需要预留的费用。主要指设计变更及施工过程中可能增加工程量的费用。计算公式为：基本预备费=(工程费用+工程建设其他费用)×基本预备费费率。本题中，该建设项目基本预备费=(3000+700+400+400)×12％=540(万元)。

此题考查建设工程造价总体构成相关计算。建设工程造价是建设项目总投资的主要组成部分。生产性建设项目的总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金三部分，而建设工程造价就是建设投资和建设期利息之和。其中，建设投资又由工程费用、工程建设其他费用和预备费三部分构成。工程费用是指建设期直接用于工程建造、设备购置及安装的费用，包括设备及工器具购置费和建筑安装工程费。预备费是指在建设期内因各种不可预见因素的变化而预留的可能增加的费用，包括基本预备费和涨价预备费。本题中，工程费用=3000+700+400=4100(万元)，建设投资=4100+400+540+572．48=5612．48(万元)，建设工程造价=5612．48+129．92=5742．40(万元)。

此题考查形成资产法分类。按照形成资产法分类，可行性研究费应该列入形成固定资产的费用。

此题考查基本预备费。基本预备费是指在项目实施中可能发生的难以预料的支出，需要预留的费用，又称不可预见费。它主要指设计变更及施工过程中可能增加工程量的费用。基本预备费=(设备及工器具购置费+建筑安装工程费用+工程建设其他费用)×基本预备费率。故本题中，基本预备费=(3000+700+400+400)×0．12=540(万元)。

此题考查基本预备费的计算。基本预备费是指针对在项目实施中可能发生的难以预料的支出，需要预留的费用。又称不可预见费。它主要是指设计变更及施工过程中可能增加工程量的费用。基本预备费=(设备及工器具购置费+建筑安装工程费用+工程建设其他费用)×基本预备费率。故本题中，基本预备费=(2000+500+200+300)×12％=360(万元)。

2020版教材P189 / 2019版教材P183
工程费为2000万元，工程建设其他费为1000万元，则基本预备费为3000*0.05=150第1年投资额为：（2000+1000+150）*0..5=1575第1年的价差预备费=1575*（1.1*1.1^0.5-1）=242.06
第2年的价差预备费=1575*（1.1*1.1*1.1^0.5-1）=423.77，
价差预备费的总和=242.06+423.77=665.83

基本预备费是指在项目实施中可能发生的难以预料的支出，需要预先预留的费用，又称不可预见费。基本预备费=(设备及工器具购置费+建筑安装工程费用+工程建设其他费用)×基本预备费率=（2000+500+200+300）×12%=360（万元）。

此题考查涨价预备费。涨价预备费是指建设项目在建设期间内由于价格等变化引起工程造价变化的预测预留费用。费用内容包括：人工、设备、材料、施工机械的价差费，建筑安装工程费及工程建设其他费用调整，利率、汇率调整等增加的费用。涨价预备费的测算方法一般是根据国家规定的投资综合价格指数，按估算年份价格水平的投资额，采用复利计算。故本题中，涨价预备费=(4500+540)×0．3×[(1+0.5)-1]+(4500+540)×0.7×[(1+0.05)2-1]=437.22(万元）。

此题考查工程建设其他费用组成。工程建设其他费用可分为三类，即土地使用费和其他补偿费、与工程建设过程有关的费用、与工程未来生产经营有关的费用。其中，与工程建设过程有关的费用包括建设管理费、可行性研究费、专项评价费、研究试验费、勘察设计费、场地准备费和临时设施费、引进技术和进口设备材料其他费、特殊设备安全监督检验费、市政公用配套设施费、工程保险费、专利及专有技术使用费。

此题考查涨价预备费计算。涨价预备费是指工程项目在建设期间内由于价格等变化引起工程造价变化的预留费用。涨价预备费一般是根据国家规定的投资综合价格指数，按估算年份价格水平的投资额为基数，采用复利方式计算。计算公式为：

本题中，第一年涨价预备费=(3000+700+400+400+540)×30％×[（1+5%）1（1+5%）0.5（1+5%）0-1]=114.81（万元）；第二年涨价预备费=(3000+700+400+400+540)×70％×[（1+5%）1 （1+5%）0.5（1+5%）0-1]=457.67（万元）所以涨价预备费合计为114.81+457.67=752.48（万元）。

此题考查涨价预备费的计算。涨价预备费是指建设项目在建设期间内由于价格等变化引起工程造价变化的预测预留费用。费用内容包括：人工、设备、材料、施工机械的价差费，建筑安装工程费及工程建设其他费用调整，利率、汇率调整等增加的费用。涨价预备费的预算方法，一般是根据国家规定的投资综合价格指数。以估算年份价格水平的投资额为基数，采用复利计算。计算公式为：




式中，PF为涨价预备费；n为建设期年份数；It为建设期第t年的投资计划额：f为建设期价格上涨指数。故本题中，建设期为两年，计算得涨价预备费为273．84万元。

涨价预备费指建设项目在建设期间内由于价格等变化引起工程造价变化的预测预留费用。计算公式为：

建设投资由工程费用、工程建设其他费用和预备费三部分构成。工程费用由设备工器具购置费、建筑与安装工程费构成。建设工程造价就是指项目建设投资和建设期利息之和。建安工程造价就是建筑安装产品的价格。A项，该项目建设投资＝2000＋500＋300＋200＋360＋273.84＝3633.84（万元）。B项，该项目工程费用＝2000＋500＋200＝2700（万元）。C项，该项目建设工程造价
＝3633.84＋87.94＝3721.78（万元）。D项，该项目各工程建筑安装价格未给出。

此题考查建设期利息计算。建设期利息包括向国内银行和其他非银行金融机构贷款、出口信贷、外国政府贷款、国际商业银行贷款以及在境内外发行的债券等在建设期内应偿还的贷款利息及其他融资费用。在考虑资金时间价值的前提下，建设期利息实行复利计息。为了简化计算，通常假定借款均在每年的年中支用，借款当年按照半年计息，公式

本题中，第一年利息=(600÷2)×8％=24(万元)，第二年利息=(600+24+1400÷2)×8％=105．92(万元)，故建设期利息=24+105．92=129．92(万元)。

按照形成资产法分类，建设投资由形成固定资产的费用、形成无形资产的费用、形成其他资产的费用和预备费四部分组成。其中，固定资产费用是指项目投资时将直接形成固定资产的建设投资，包括工程费用和工程建设其他费用中按规定将形成固定资产的费用，后者被称为固定资产其他费用，主要包括建设单位管理费、可行性研究费、研究试验费、勘察设计费、环境影响评价费、场地准备和临时设施费、引进技术和引进设备其他费、工程保险费、联合试运转费等。