假定某一股票的现价为32美元，如果某投资者认为这以后的3个月中股票价不可能发生重大变化，现在3个月期看涨期权的市场价格如下：构造期权组合的成本为（）A.0 B.1 C.2 D.3
题目
假定某一股票的现价为32美元，如果某投资者认为这以后的3个月中股票价不可能发生重大变化，现在3个月期看涨期权的市场价格如下：
构造期权组合的成本为（）
构造期权组合的成本为（）
A.0
B.1
C.2
D.3
B.1
C.2
D.3
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第1题：
假定某段的现价为32美元,如果某投资者认为这以后的3个月中股票价不可能发生
重大变化,现在3个月期看涨期权的市场价格如下：
此时,投资者进行套利的方式是（ ）。
A.水平价差期权
B.盒式价差期权
C.蝶式价差期权
D.鹰式价差期权答案：C解析： -
第2题：
假定某段的现价为32美元,如果某投资者认为这以后的3个月中股票价不可能发生
重大变化,现在3个月期看涨期权的市场价格如下：
此时,投资者进行套利的方式是（ ）。
A.水平差
B.盒式差价
C.蝶式差价
D.鹰蝶式差价答案：A解析：@## -
第3题：
假定某一股票的现价为32美元，如果某投资者认为这以后的3个月中股票价格不可能发生重大变化．现在3个月期看涨期权的市场价格如下：
构造该期权组合的成本为()美元。A. 0
B. 1
C. 2
D. 3答案：C解析：成本=12+6-(2×8)=2(美元)。 -
第4题：
假定某一股票的现价为32美元，如果某投资者认为这以后的3个月中股票价格不可能发生重大变化．现在3个月期看涨期权的市场价格如下：
如果3个月后，股票价格为27美元，投资者收益为()美元。A. -1
B. 0
C. 1
D. 2答案：A解析：投资者收益=27-26-2=-1(美元)。 -
第5题：
假定某段的现价为32美元,如果某投资者认为这以后的3个月中股票价不可能发生
重大变化,现在3个月期看涨期权的市场价格如下：
如果三个月后,股票价格为27,投资者收益为（ ）。
A.0
B.1
C.2
D.3答案：C解析：@## -
第6题：
某交易者以2美元/股的价格买入某股票看跌期权1手，执行价格为35美元/股；以4美元/股的价格买入相同执行价格的该股票看涨期权1手，以下说法正确的是（ ）。（合约单位为100股，不考虑交易费用）A.当股票价格为36美元/股时，该交易者盈利500美元
B.当股票价格为36美元/股时，该交易者损失500美元
C.当股票价格为34美元/股时，该交易者盈利500美元
D.当股票价格为34美元/股时，该交易者损失300美元答案：B解析：当股票价格为36美元/股时，买入的看跌期权不执行，买入的看涨期权执行，总盈亏=标的资产卖价-执行价格-权利金=[（36-35）-2-4]×100=-500（美元）；当股票价格为34美元/股时，买入的看涨期权不执行，买入的看跌期权执行，总盈亏=执行价格-标的资产价格-权利金=[（35-34）-2-4]×100=-500（美元）。 -
第7题：
某交易者以2美元／股的价格卖出了一张执行价格为105美元／股的某股票看涨期权。如果到期时，标的股票价格为106美元／股。该交易者的损益为（??）美元。(合约单位为100股，不考虑交易费用)A. -200
B. 100
C. 200
D. 10300答案：B解析：根据公式，卖出看涨期权的履约损益=执行价格-标的资产买价+权利金，可得，该交易者的损益=(105-106+2)100=100(美元)。 -
第8题：
某投资者卖出期权费为400美元的某股票看跌期权，执行价格为8美元/股，执行数量为10000股，期限为3个月，假如到期日该股票市场价格上涨到9美元/股，则期权卖出方的收益为()美元。A:-400
B:400
C:9600
D:-9600答案：B解析：卖出期权者首先可获得400美元期权费，由于到期时价格上涨，对于买入看跌期权方执行期权并不能获利，因此会放弃期权，所以没有交易，对于卖出期权方则获利400美元期权费。 -
第9题：
假设股票价格是31美元，无风险利率为10%，3个月期的执行价格为30美元的欧式看涨期权的价格为3美元，3个月期的执行价格为30美元的欧式看跌期权的价格为1美元。如果存在套利机会，则利润为（）。A. 0.22
B. 0.36
C. 0.27
D. 0.45答案：C解析：本题考察对期权平价关系的理解。C+Ke^-rt=3+30e^-0.10.25=32.26(美元），P+S=1+31=32.00（美元），可知C+Ke^-rt>P+S,则应卖出看涨期权、买入看跌期权和股票，则初始投资为：31+1-3=29（美元）；若在初始时刻以无风险利率借入资金，3个月后应偿付的金额为：29e^-0.10.25=29.73（美元）。在到期日，无论执行看涨期权、或是执行看跌期
权，都会使股票以30美元的价格出售，此时净利为30-29.73=0.27（美元）。 -
第10题：
问答题假设某投资者某投资者认为A股票价格上涨的可能性较大，于是买入了一份三个月到期的A股票的看涨股票期权，每份合约的交易量为100股，期权协议价格为50美元/股。(计算结果保留两位小数) 若一个月后，A股票市场价格为60美元，则此时该看涨期权的内在价值又是多少？正确答案： 此时该看涨期权的内在价值=60×100-50×100=1000美元解析： 暂无解析 -
第11题：
问答题如果某公司股票现在的市场价格为32美元，执行价格为30美元的该公司美式股票看涨期权的价格为5.60美元，该期权的有效期还有4个月。同时，市场预期该公司将会在2个月后支付每股1.5美元的股利。假定按连续复利计算的无风险利率为12%（年利率）。要使得市场中不存在无风险套利机会，则该美式看涨期权的价格下限是多少？正确答案： 股利的现值为：
D.1.5*e-0.12*2/12=1.47美元因而，
S.D-Xe-rT=32-1.47-30*e-0.12*4/12=1.71美元
S.Xe-rt=32-e-0.12*2/12=2.59美元
有C>=max（S-D-Xe-rT，S-Xe-rt，0）=2.59美元。
故该美式看涨期权的价格不低于2.59美元。解析： 暂无解析 -
第12题：
单选题假设某投资者认为某一股票的价格在以后的3个月中将发生重大变化，该股票的现行市场价值为69美元，该投资者可以通过同时购买到期期限为3个月，执行价格为70美元的一个看涨期权和一个看跌期权来进行套利。假定看涨期权的成本为4美元，看跌期权的成本为3美元。如果股票价格保持69美元不变，则该策略可获利（ ）美元。A6
B-6
C7
D-7
正确答案： D解析： -
第13题：
假定某一股票的现价为32美元，如果某投资者认为这以后的3个月中股票价格不可能发生重大变化．现在3个月期看涨期权的市场价格如下：
此时，投资者进行套利的方式是()。A. 水平价差期权
B. 盒式价差期权
C. 蝶式价差期权
D. 鹰式价差期权答案：C解析：蝶式价差套利中，相同标的资产，相同到期日的看涨期权，X2=(X1+X3)÷2。投资者购买一个执行价格为26美元的看涨期权，一个执行价格为34美元的看涨期权，同时出售两个执行价格为30美元的看涨期权，从而构造一个蝶式价差期权。 -
第14题：
假定某一股票的现价为32美元，如果某投资者认为这以后的3个月中股票价不可能发生重大变化，现在3个月期看涨期权的市场价格如下：
如果三个月后，股票价格为27，投资者收益为A.-1
B.1
C.2
D.3答案：A解析：投资者分别买入执行价格为26和34的看涨期权，出售两个执行价格为30的看涨期权。当股票价格为27时，执行26美元的看涨期权，获利27-26=1美元，放弃34美元的看涨期权。同时出售的两个30美元的看涨期权买方也会放弃行权。扣除成本2美元，净损失1美元。 -
第15题：
假定某一股票的现价为32美元，如果某投资者认为这以后的3个月中股票价不可能发生重大变化，现在3个月期看涨期权的市场价格如下：
3个月后投资者获得了最大利润，当时股票价格为（）A.25
B.29
C.30
D.34答案：C解析：当股票价格为30美元时，会得到最大利润30-26=4-2=2美元。选项A，净损失2美元.选项B，收益为1美元。选项D，净损失2美元。
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第16题：
假定某一股票的现价为32美元，如果某投资者认为这以后的3个月中股票价不可能发生重大变化，现在3个月期看涨期权的市场价格如下：
此时，投资者进行套利的方式是（ ）A.水平价差期权
B.盒式价差期权
C.蝶式价差期权
D.鹰式价差期权答案：C解析：考核金融期权的套利。蝶式价差套利，我们考虑三种协议价格X1、X2和X3，相同标的资产，相同到期日的看涨期权，X2 = (X1+X3) ÷2，利用套利定价原理我们可以推导出三者的期权应该满足:2C2第17题：
假定某一股票的现价为32美元，如果某投资者认为这以后的3个月中股票价格不可能发生重大变化．现在3个月期看涨期权的市场价格如下：
3个月后投资者获得了最大利润，此时的股票价格为()美元。A. 25
B. 29
C. 30
D. 34答案：C解析：股票价格高于34美元或低于26美元时，投资者收益为0，净损失为2美元。 股票价格为28美元时，收益为28-26-2=0：
股票价格为29美元时，收益为29-26-2=1；
股票价格为30美元时，收益为30-26-2=2：
股票价格为31美元时，收益为31-26-2×(31-30)-2=1；
股票价格为32美元时，收益为32-26-2×(32-30)-2=0；
股票价格为33美元时，收益为33-26-2×(33-30)-2=-1：
因此，股票价格为30美元时，利润最大。第18题：
某交易者以2美元/股的价格卖出了一张执行价格为105美元/股的某股票看涨期权（合约单位为100股）。当标的股票价格为103美元/股，期权权利金为1美元时，该交易者对冲了结，其损益为（ ）美元（不考虑交易费用）。A.1
B.-1
C.100
D.-100答案：C解析：该交易者以2美元/股卖出期权，以1美元/股买入期权平仓，则其盈利=（2-1）1100=100（美元）。第19题：
某交易者以2美元／股的价格卖出了一张执行价格为105美元／股的某股票看涨期权。如果到期时，标的股票价格为106美元／股。该交易者的损益为()美元。（合约单位为100股，不考虑交易费用）A.-200
B.100
C.200
D.10300答案：B解析：根据公式，卖出看涨期权的履约损益=执行价格－标的资产买价+权利金，可得，该交易者的损益=（105－106+2）×100=100（美元）。@##第20题：
假设股票价格是31美元，无风险利率为10%，3个月期的执行价格为30美元的欧式看涨期权的价格为3美元，3个月期的执行价格为30美元的欧式看跌期权的价格为1美元。如果存在套利机会，则利润为（ ）。A、0.22
B、0.36
C、0.27
D、0.45答案：C解析：本题考察对期权平价关系的理解。C+Ke^-rt=3+30e^-0.10.25=32.26(美元），P+S=1+31=32.00（美元），可知C+Ke^-rt>P+S,则应卖出看涨期权、买入看跌期权和股票，则初始投资为：31+1-3=29（美元）；若在初始时刻以无风险利率借入资金，3个月后应偿付的金额为：29e^-0.10.25=29.73（美元）。在到期日，无论执行看涨期权、或是执行看跌期权，都会使股票以30美元的价格出售，此时净利为30-29.73=0.27（美元）。第21题：
某投资者买入一股票看涨期权，期权的有效期为3个月，协定价为20元一股，合约规定股票数量为100股，期权费为2元一股，则该投资者最大的损失为（）；当该股的市场价格为（）时，对投资者来说是不是不赢不亏的；当该股票的市价超过（）投资者开始盈利；当该股票的市价（），投资者放弃执行权利。
正确答案:200.00；22.00；22.00；22.00第22题：
问答题假设某投资者某投资者认为A股票价格上涨的可能性较大，于是买入了一份三个月到期的A股票的看涨股票期权，每份合约的交易量为100股，期权协议价格为50美元/股。(计算结果保留两位小数) 若一个月后，A股票市场价格为40美元，请问此时该看涨期权的内在价值是多少？正确答案： 看涨期权的内在价值=Max(X-S，0)，市场价格低于协议价格，所以此时该看涨期权的内在价值为0解析： 暂无解析第23题：
单选题某投资者购买100个IBM股票的欧式看涨期权，执行价格为100美圆/股，假定股票现价为98美圆/股，有效期为2个月，期权价格为5美圆。如果到期时股票现价为115美圆/股，出售期权者的损益为（）。A-1500美圆
B-1000美圆
C1000美圆
D1500美圆
正确答案： C解析： 暂无解析