（2018年）甲公司是季节性生产企业，波动性流动资产等于经营性流动负债和短期金融负债之和。下列关于甲公司营运资本筹资政策的说法中，正确的有（）。 A.甲公司在营业低谷时的易变现率小于1 B.甲公司采用的是保守型营运资本筹资政策 C.甲公司在营业高峰时的易变现率等于1 D.甲公司在生产经营淡季有闲置资金

题目
（2018年）甲公司是季节性生产企业，波动性流动资产等于经营性流动负债和短期金融负债之和。下列关于甲公司营运资本筹资政策的说法中，正确的有（）。

A.甲公司在营业低谷时的易变现率小于1
B.甲公司采用的是保守型营运资本筹资政策
C.甲公司在营业高峰时的易变现率等于1
D.甲公司在生产经营淡季有闲置资金
相似考题

1.下列与营运资本有关的表述中，正确的是（ ）。A.由于经营性负债需要不断偿还，所以应该看成是一项短期资金来源B.营运资本是指经营性流动资产与经营性流动负债的差额C.经营性流动负债也被称为自发性负债D.短期净负债是短期金融资产扣除短期金融负债后的余额

2.下列关于营运资本的表述中，正确的是（ ）。 A．由于经营性负债需要不断偿还，所以应该看成是一项短期资金来源 B．营运资本是指经营性流动资产与经营性流动负债的差额 C．经营性流动负债也被称为自发性负债 D．短期净负债是短期金融资产扣除短期金融负债后的余额

3.某企业的临时性流动资产为120万元，经营性流动负债为20万元，短期金融负债为100万元。下列关于该企业营运资本筹资政策的说法中，正确的有（ ）。某企业的临时性流动资产为120万元，经营性流动负债为20万元，短期金融负债为100万元。下列关于该企业营运资本筹资政策的说法中，正确的有（ ）。

4.某企业在生产经营的淡季，需占用800万元的流动资产和1500万元的固定资产；在生产经营的高峰期，会额外增加400万元的季节性存货需求，若无论经营淡季或旺季企业的权益资本、长期负债和自发性负债的筹资总额始终保持为2300万元，其余靠短期借款调节资金余缺，则下列表述正确的有( )。A．公司采取的是配合型的营运资本筹资政策B．公司采取的是激进型的营运资本筹资政策C．公司采取的是稳健型的营运资本筹资政策D．在营业高峰期的易变现率为66.67%

参考答案和解析
答案：B,D
解析：
波动性流动资产等于经营性流动负债和短期金融负债之和，即波动性流动资产大于短期金融负债，属于保守型的筹资策略。在营业低谷时易变现率大于1，在营业高峰时的易变现率小于1，在生产经营的淡季时有闲置资金剩余。
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  • 第1题：

    某企业生产淡季占用流动资产20万元，长期资产140万元，生产旺季还要增加40万元的临时性存货，若企业股东权益为100万元，长期负债50万元，经营性流动负债为10万元，其余则要靠借入短期负债解决，下列说法中正确的是（）。

    A.该企业采用的营运资本筹资政策是适中型，营业高峰期的易变现率为33.33%
    B.该企业采用的营运资本筹资政策是适中型，营业低谷期的易变现率为50%
    C.该企业采用的营运资本筹资政策是激进型型，营业高峰期的易变现率为33.33%
    D.该企业采用的营运资本筹资政策是保守型，营业高峰期的易变现率为33.33%

    答案：A
    解析：
    因为企业长期资产和稳定性流动资产占用的资金为20+140=160（万元），等于企业的长期性资金来源100+50+10=160（万元），所以该企业采用的营运资本筹资政策是适中型。营业低谷期的易变现率=（160 - 140）/20×100%=100%，营业高峰期的易变现率=（160 - 140）/（20+40）×100%=33.33%。

  • 第2题：

    甲公司稳定性流动资产和长期资产的所需资金，一方面来源于长期资本，一方面来源于临时性负债。下列关于甲公司营运资本筹资策略的说法中正确的有（ ）。

    A.甲公司波动性流动资产的所需资金，全部来源于临时性负债
    B.甲公司在营业低谷时的易变现率小于1
    C.甲公司在生产经营淡季，可以将闲置资金投资于短期有价证券
    D.甲公司短期金融负债在全部资金来源中的占比较大，风险较高，收益也较高

    答案：A,B,D
    解析：
    营运资本筹资策略是客观题的常考点，需要掌握保守型、适中型和激进型筹资策略的主要特征和辨析，本题也主要从以上角度进行考查。
    ?根据题干可知，甲公司的短期金融负债不仅用于解决波动性资产资金需求，还用于解决部分稳定性流动资产和长期资产的资金需求，属于激进型筹资策略；
    ?选项A：激进型筹资策略下，企业全部波动性流动资产均由临时性负债解决，选项A正确；
    ?选项B：激进型筹资策略下，企业不论是在营业低谷期还是高峰期时的易变现率均小于1，选项B正确；
    ?选项C：激进型的筹资策略不会产生闲置资金，选项C错误；
    ?选项D：激进型筹资策略下短期金融负债在企业全部资金来源中所占比重较大，一方面短期金融负债的资本成本较低，另一方面短期金融负债无法解决长期资金需求且利率变动可能增加资本成本，因此收益性和风险性均较高，选项D正确。

  • 第3题：

    甲公司的生产经营存在季节性，公司的稳定性流动资产300万元，营业低谷时的易变现率为120%。下列各项说法中，正确的有（　）。

    A.公司采用的是激进型筹资政策
    B.波动性流动资产全部来源于短期资金
    C.稳定性流动资产全部来源于长期资金
    D.营业低谷时，公司有60万元的闲置资金

    答案：C,D
    解析：
    在营业低谷期的易变现率大于1时比较稳健，则说明企业采用的是保守型筹资政策。该种政策下，短期金融负债只融通部分波动性流动资产的资金需求，另一部分波动性流动资产和全部稳定性流动资产，则由长期资金来源支持。

  • 第4题：

    甲公司的生产经营存在季节性，公司的稳定性流动资产为200万元，营业低谷时的易变现率为130%，下列说法正确的有（　　）。

    A、波动性流动资产＞临时性负债
    B、公司资本成本较高
    C、长期资金只是用来满足稳定资金占用
    D、营业高峰时，易变现率小于1

    答案：A,B,D
    解析：
    营业低谷时的易变现率为130%，大于1，所以该公司采用的是保守型融资策略，对于保守型融资策略，不仅用临时性负债筹资波动性流动资产，还使用长期资金来源满足波动性流动资产，所以选项A正确，选项C不正确；由于使用短期筹资较少，所以企业资本成本较高，选项B正确；不管是什么筹资策略，营业高峰时，易变现率都是小于1的，选项D正确。

  • 第5题：

    甲公司的生产经营存在季节性，公司的稳定性流动资产为300万元，营业低谷时的易变现率为120%。下列各项说法中，正确的有（　　）。

    A.公司采用激进型筹资策略
    B.波动性流动资产全部来源于短期金融负债
    C.稳定性流动资产全部来源于长期资金
    D.营业低谷时，公司有60万元的闲置资金

    答案：C,D
    解析：
    营业低谷时的易变现率=[（经营性流动负债+长期债务+股东权益）-长期资产]/稳定性流动资产=120%，稳定性流动资产为300万元，则：经营性流动负债+长期债务+股东权益=360+长期资产，而：长期资产+稳定性流动资产=长期资产+300，即：长期资金来源大于长期性资产（包括稳定性流动资产）占用，表明营业低谷时，公司有60万元的闲置资金，同时也表明，稳定性流动资产全部来源于长期资金以及该公司采用的保守型筹资策略，所以，选项A、B错误，选项C、D正确。[或者：营业低谷时的易变现率大于1，即：（经营性流动负债+长期债务+股东权益）大于（长期资产+稳定性流动资产），表明公司有60万元的闲置资金，所以，选项D正确。]

  • 第6题：

    下列关于流动资产和流动负债的说法中正确的有（　　）。

    A、波动性流动资产是受季节性、周期性影响的流动资产
    B、稳定性流动资产是经营淡季也仍然需要保留的、用于满足企业长期、稳定运行需要的流动资产
    C、短期金融负债是金融性流动负债
    D、自发性流动负债是经营性流动负债

    答案：A,B,C,D
    解析：
    根据营运资本筹资政策可知，选项A、B、C、D都是正确的。

  • 第7题：

    下列哪项营运资本筹资政策使公司暴露在最大的风险水平中？（）

    • A、以短期债务为波动性流动资产筹资
    • B、以长期债务为永久性流动资产筹资
    • C、以长期债务为波动性流动资产筹资
    • D、以短期债务为永久性流动资产筹资

    正确答案:D

  • 第8题：

    多选题
    下列关于营运资本筹资政策的表述中，正确的有（　　）。
    A

    采用激进型筹资政策时，企业的风险和收益均较高

    B

    如果企业在季节性低谷，除了自发性负债没有其他流动负债，则其所采用的政策是适中筹资政策

    C

    适中筹资政策下，波动性流动资产=短期金融负债

    D

    采用保守型筹资政策时，企业的易变现率最高


    正确答案： B,D
    解析：
    营运资本筹资政策，是指在总体上如何为流动资产筹资，采用短期资金来源还是长期资金来源，或者兼而有之。大体上营运资本筹资政策分为三类：适中型筹资政策、激进型筹资政策和保守型筹资政策。激进型筹资政策下，短期金融负债所占比重较大，因此，是一种收益和风险均较高的营运资本筹资政策；企业在季节性低谷时没有波动性流动资产，可能采用的是适中筹资政策或保守型筹资政策；适中的筹资政策的特点是：对于波动性流动资产，用临时性负债筹集资金，对于稳定性流动资产需求和长期资产，用长期负债和权益资本筹集；与其他筹资政策相比，保守型筹资政策下短期金融负债占企业全部资金来源的比例最小，即易变现率最大。

  • 第9题：

    单选题
    在激进融资策略中，下列结论成立的是(    )。
    A

    自发性流动负债、长期负债和股东权益资本之和大于永久性流动资产和非流动资产两者之和

    B

    自发性流动负债、长期负债和股东权益资本之和小于永久性流动资产和非流动资产两者之和

    C

    临时性流动负债融资等于波动性流动资产

    D

    临时性流动负债融资小于波动性流动资产


    正确答案： B
    解析：

  • 第10题：

    多选题
    某企业的波动性流动资产为120万元，经营性流动负债为20万元，短期金融负债为100万元。下列关于该企业营运资本筹资政策的说法中，正确的有（　　）。（2011年）
    A

    该企业采用的是适中型营运资本筹资政策

    B

    该企业在营业低谷时的易变现率大于1

    C

    该企业在营业高峰时的易变现率小于1

    D

    该企业在生产经营淡季，可将20万元闲置资金投资于短期有价证券


    正确答案： C,D
    解析：
    由于短期金融负债小于波动性流动资产，该企业采用的是保守型营运资本筹资政策，A项错误；在营业低谷时保守型营运资本筹资政策的易变现率大于1，在营业高峰时易变现率均小于1，BC两项正确；由于在经营季节性需要时企业波动性流动资产120万元，短期金融负债100万元，所以在经营淡季，企业会有闲置资金20万元，可投资于短期有价证券，D项正确。

  • 第11题：

    多选题
    下列关于激进型筹资政策的表述中，正确的有（　　）。
    A

    该政策下企业的资本成本较高

    B

    是一种收益性和风险性均较低的营运资本筹资政策

    C

    营业低谷期易变现率<1

    D

    短期金融负债不但融通波动性流动资产的资金需要，还解决部分稳定性资产的资金需要


    正确答案： C,D
    解析：
    激进型筹资政策的特点是：短期金融负债不但融通临时性流动资产的资金需要，还解决部分稳定性资产的资金需要。激进型筹资政策的特点有：①短期金融负债不仅融通波动性流动资产的资金需要，还解决部分稳定性资产的资金需要。极端激进的筹资政策是全部稳定性流动资产都采用短期借款。②长期资产+稳定性流动资产>权益+长期债务+自发性流动负债，波动性流动资产<短期金融负债。③激进型筹资政策下短期金融负债在企业全部资金来源中所占比重大于配合型筹资政策，所以该政策下企业的资本成本较低。④持有的营运资本少，是一种收益性和风险性均较高的营运资本筹资政策。⑤易变现率较低（营业低谷期易变现率<1）。

  • 第12题：

    单选题
    下列哪项营运资本筹资政策使公司暴露在最大的风险水平中？（）
    A

    以短期债务为波动性流动资产筹资

    B

    以长期债务为永久性流动资产筹资

    C

    以长期债务为波动性流动资产筹资

    D

    以短期债务为永久性流动资产筹资


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    某企业的临时性流动资产为120万元，经营性流动负债为20万元，短期金融负债为100万元。下列关于该企业营运资本筹资政策的说法中，正确的有()。

    A、该企业采用的是配合型营运资本筹资政策
    B、该企业在营业低谷时的易变现率大于l
    C、该企业在营业高峰时的易变现率小于1
    D、该企业在生产经营淡季，可将20万元闲置资金投资于短期有价证券

    答案：B,C,D
    解析：
    根据短期金融负债（100万元）小于临时性流动资产（120万元）可知，该企业采用的是保守型筹资政策，即选项B、C、D是答案，选项A不是答案。

  • 第14题：

    下列关于适中型营运资本筹资策略的说法中，正确的是（　　）。

    A.波动性流动资产通过自发性流动负债筹集资金
    B.长期资产和稳定性流动资产通过权益、长期债务和自发性流动负债筹集资金
    C.部分波动性流动资产通过股东权益、长期债务和自发性流动负债筹集资金
    D.部分波动性流动资产通过自发性流动负债筹集资金

    答案：B
    解析：
    适中型营运资本筹资策略下，波动性流动资产均通过短期金融负债筹集解决，所以选项A、C、D错误。

  • 第15题：

    下列关于营运资本筹资政策的说法正确的有（　　）。

    A、适中型筹资政策的波动性流动资产=短期金融负债
    B、激进型筹资政策的波动性流动资产＜短期金融负债
    C、保守型筹资政策的波动性流动资产>短期金融负债
    D、激进型筹资政策的波动性流动资产>短期金融负债

    答案：A,B,C
    解析：
    激进型筹资政策的波动性流动资产是小于短期金融负债的，保守型筹资政策的波动性流动资产是大于短期金融负债的。

  • 第16题：

    甲公司的生产经营存在季节性，公司的稳定性流动资产为200万元，营业低谷时的易变现率为125%。下列各项说法中，正确的有（　）。

    A.公司采用的是保守型筹资政策
    B.临时性负债全部为波动性流动资产提供资金
    C.稳定性流动资产全部来源于长期资金
    D.营业低谷时，公司有50万元的闲置资金

    答案：A,B,C,D
    解析：
    营业低谷期的易变现率大于1，说明企业采用的是保守型筹资政策，选项A的说法正确；该种政策下，短期金融负债只融通部分波动性流动资产的资金需求，另一部分波动性流动资产和全部稳定性流动资产，则由长期资金来源支持，选项BC的说法正确；营业低谷时的易变现率＝（长期性资金－长期资产）/稳定性流动资产＝125%，则长期性资金－长期资产＝稳定性流动资产×125%，营业低谷时闲置资金＝长期性资金－长期资产－稳定性流动资产＝稳定性流动资产×125%－稳定性流动资产＝稳定性流动资产×25%＝200×25%＝50（万元），选项D的说法正确。

  • 第17题：

    某企业在生产经营的淡季，需占用800万元的流动资产（经营）和1500万元的长期资产；在生产经营的高峰期，会额外增加400万元的季节性存货需求，若无论经营淡季或旺季企业的权益资本、长期债务和经营性流动负债的筹资总额始终保持为2300万元，其余靠短期借款调节资金余缺，则下列表述正确的有（ ）。

    A.公司采取的是适中型的营运资本筹资策略
    B.公司采取的是激进型的营运资本筹资策略
    C.公司采取的是保守型的营运资本筹资策略
    D.在营业高峰期的易变现率为66．67％

    答案：A,D
    解析：
    长期资产+稳定性流动资产=股东权益+长期债务+经营性流动负债=2300（万元），为适中型营运资本筹资策略；高峰期的易变现率=[（股东权益+长期债务+经营性流动负债）-长期资产]／经营性流动资产=（2300-1500）／（800+400）=66．67％。

  • 第18题：

    下列企业营运资金管理方式中，属于保守型筹资政策的有（ ）。

    A.全部稳定性流动资产都使用长期资金来满足
    B.短期金融负债满足波动性流动资产和部分稳定性流动资产的资金需求
    C.短期金融负债只满足部分波动性流动资产的资金需求
    D.全部流动资产都采用短期借款融资
    E.稳定性流动资产由长期资金支特，波动性流动资产由短期资金支特

    答案：A,C
    解析：
    保守型筹资政策：短期金融负债只融通部分波动性流动资产的资金需要，另一部分波动性流动资产和全部稳定性流动资产由长期资金来源支持。如下图所示：

  • 第19题：

    单选题
    下列关于适中型筹资政策的表述中，不正确的是（　　）。
    A

    要求企业的短期金融负债筹资计划严密，实现现金流动与预期安排相一致

    B

    营业低谷期的易变现率为1

    C

    是所有企业在所有时间里的最佳筹资策略

    D

    波动性流动资产等于短期金融负债


    正确答案： B
    解析：
    适中型筹资政策的特点是：尽可能贯彻筹资的匹配原则，即长期投资由长期资金支持，短期投资由短期资金支持。资金来源有效期结构和资产需求有效期结构的匹配，并非是所有企业在所有时间里的最佳筹资策略，因此，出现了激进型筹资政策和保守型筹资政策。

  • 第20题：

    多选题
    甲公司是季节性生产企业，波动性流动资产等于经营性流动负债和短期金融负债之和。下列关于甲公司营运资本筹资政策的说法中正确的有（　　）。[2018年真题]
    A

    甲公司采用的是保守型营运资本筹资政策

    B

    甲公司在营业低谷时的易变现率小于1

    C

    甲公司在营业高峰时的易变现率等于1

    D

    甲公司在生产经营淡季有闲置资金


    正确答案： B,A
    解析：
    A项，波动性流动资产大于短期金融负债，甲公司采用的是保守型营运资本筹资政策；BC两项，保守型营运资本筹资政策，在营业低谷时的易变现率大于1，在营业高峰时的易变现率小于1；D项，保守型营运资本筹资政策下，长期资金来源满足部分波动性流动资产，而淡季的时候，不存在波动性流动资产，所以这部分资金就会闲置下来，企业可将闲置的资金投资于短期有价证券。

  • 第21题：

    多选题
    在保守型营运资本筹资政策下，波动性流动资产的资金来源可以有（　　）。
    A

    短期金融负债

    B

    长期负债

    C

    自发性流动负债

    D

    股东权益


    正确答案： A,B
    解析：
    保守型融资政策的特点是：短期金融负债只融通部分波动性流动资产的资金需要，另一部分波动性流动资产和全部稳定性波动资产，则由长期资金来源支持。保守型筹资政策是一种风险和收益均较低的营运资本筹资政策。

  • 第22题：

    多选题
    下列关于营运资本有关概念的表述中，正确的有（　　）。
    A

    营运资本是指投入日常经营活动（营业活动）的资本

    B

    营运资本=流动资产-流动负债

    C

    流动资产=流动负债+长期筹资净值

    D

    经营营运资本=经营性流动资产-经营性流动负债


    正确答案： B,A
    解析：
    营运资本是指投入日常经营活动（营业活动）的资本。营运资本=流动资产-流动负债。由于：流动资产+长期资产=权益+长期负债+流动负债，所以：流动资产-流动负债=（权益+长期负债）-长期资产，营运资本=长期筹资一长期资产=长期筹资净值，流动资产=流动负债+长期筹资净值。经营营运资本=经营性流动资产-经营性流动负债。

  • 第23题：

    多选题
    某企业的波动性流动资产为300万元，经营性流动负债为30万元，短期金融负债为270万元。下列关于该企业营运资本筹资策略的说法中，正确的有（）。
    A

    该企业采用的是激进型营运资本筹资策略

    B

    该企业在营业低谷时的易变现率小于1

    C

    该企业在营业高峰时的易变现率小于1

    D

    该企业在生产经营淡季，可将30万元闲置资金投资于短期有价证券


    正确答案： C,B
    解析： 由于短期金融负债小于波动性流动资产，该企业采用的是保守型营运资本筹资策略，选项A错误；在营业低谷时保守型营运资本筹资策略的易变现率大于1，适中型营运资本筹资策略的易变现率等于1，激进型营运资本筹资策略的易变现率小于1，选项B错误；在营业高峰时易变现率均小于1，选项C正确；由于在经营季节性需要时，企业波动性流动资产300万元，短期金融负债270万元，所以在经营淡季，企业会有闲置资金30万元，可投资于短期有价证券，选项D正确。

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