甲投资者通过随机游走模型发现证券价格的时间序列存在显著的系统性变动规律，由此可以证明资本市场属于（　　）。 A.无效资本市场 B.弱式有效资本市场 C.半强式有效资本市场 D.强式有效资本市场

题目
甲投资者通过随机游走模型发现证券价格的时间序列存在显著的系统性变动规律，由此可以证明资本市场属于（　　）。

A.无效资本市场
B.弱式有效资本市场
C.半强式有效资本市场
D.强式有效资本市场
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1.资本资产定价模型的假设条件可概括为（ ）。A．投资者都依据期望收益率评价证券组合收益水平，依据方差评价证券组合风险水平，并采用证券投资组合方法选择最优债券组合B．投资者必须具有对信息进行加工分析并据此正确判断证券价格变动的能力C．投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期D．资本市场没有摩擦

2.资本资产定价模型的假设条件可概括为（ ）。A．投资者都依据期望收益率评价证券组合收益水平，依据方差评价证券组合风险水平，并采用证券投资组合方法选择最优证券组合B．投资者必须具有对信息进行加工分析并据此正确判断证券价格变动的能力C．投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期D．资本市场没有摩擦

3.资本资产定价模型的假设基础包括( )。A.投资者依据组合的期望收益率和方差选择证券组合B.投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性的预期是不同的C.资本市场存在摩擦D.资本市场没有摩擦

4.关于CAPM模型的基本假设说法正确的是()。A、假定在资本市场上对某一特定资产所有投资者是在相同的时间区域做出投资决策B、假定在资本市场上追求最大的投资收益是所有投资者的投资目的C、假定投资者在资本市场上可以不考虑交易成本和其他制约因素的影响D、假定投资者在投资决策中要考虑系统性风险和非系统性风险

更多“甲投资者通过随机游走模型发现证券价格的时间序列存在显著的系统性变动规律，由此可以证明资本市场属于（　　）。 ”相关问题

  • 第1题：

    资本资产定价模型的假设条件可概括为（ ）。 A．投资者都依据期望收益率评价证券组合收益水平 B．投资者必须具有对信息进行加工分析并据此正确判断证券价格变动的能力 C．投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全目同的预期 D．资本市场没有摩擦


    正确答案：ACD
    考点：了解资本资产定价模型的假设条件。见教材第七章第三节，P341。

  • 第2题：

    甲投资人经过对资本市场的分析，发现有关证券的历史信息对证券的现在和未来价格变动没有任何影响，但通过公开信息确可以获得差额利润，据此可以判断该资本市场属于（ ）

    A、弱式有效市场
    B、无效市场
    C、半强式有效市场
    D、强式有效市场

    答案：A
    解析：
    判断弱式有效的标志是有关证券的历史信息对证券的现在和未来价格变动没有任何影响。反之，如果有关证券的历史信息对证券的价格变动仍有影响，则证券市场尚未达到弱式有效。通过公开信息可以获得差额利润，说明没有达到半强式有效市场。

  • 第3题：

    下列关于有效资本市场的说法中，正确的有（ ）

    A、如果证券价格的时间序列存在显著的系统性变动规律，并不是随机游走的，说明达到了弱式有效
    B、使用过滤原则买卖证券的收益率超过“简单购买/持有”策略的收益率，说明该资本市场尚未达到弱式有效
    C、在半强式有效市场中，基本分析和各种股价模型都是无效的
    D、如果内幕信息获得者参与交易时获得超额收益，则该资本市场尚未达到强式有效

    答案：B,C,D
    解析：
    如果证券价格的时间序列存在显著的系统性变动规律，并不是随机游走的，说明尚未达到弱式有效。

  • 第4题：

    下列有关有效资本市场表述正确的有（ ）。

    A.如果股票价格的变动与历史股价相关，资本市场是无效的
    B.如果各种共同基金不能取得超额收益，说明市场达到强式有效
    C.在有效资本市场中，管理者可以通过关注公司股价对公司决策的反映获得有益信息
    D.如果股价是随机游走的，市场达到弱式有效

    答案：A,C,D
    解析：
    如果有关证券的历史信息对证券的价格变动仍有影响，则资本市场尚未达到弱式有效，选项A正确；
    如果各种投资基金不能取得超额收益，说明市场达到半强式有效，选项B错误；
    在有效资本市场中，财务决策会改变企业的经营和财务状况，而企业状况会及时地被市场价格所反映，选项C正确；
    如果前后两天的股价无关，即股价是随机游走的，市场达到弱式有效，选项D正确。

  • 第5题：

    下列属于资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设的有（ ）。

    Ⅰ所有投资者都是风险厌恶者

    Ⅱ投资者可以以无风险利率任意地借入或贷出资金

    Ⅲ所有投资者期望相同且投资期限相同

    Ⅳ所有投资都可以无限分割，投资数量任意

    Ⅴ无摩擦市场

    Ⅵ投资者是价格的接受者，他们的买卖行为不会改变证券价格


    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、Ⅵ
    B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ、Ⅵ
    C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ、Ⅳ
    D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、Ⅵ

    答案：A
    解析：
    资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设包括：（1）所有的投资者都是风险厌恶者，都以马科维茨均值一方差分析框架来分析证券，追求效用最大化，购买有效前沿与无差异曲线的切点的最优组合。（2）投资者可以以无风险利率任意地借入或贷出资金。（3）所有投资者的期望相同。（4）所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整。（5）所有的投资都可以无限分割，投资数量随意。（6）无摩擦市场。主要指没有税和交易费用。（7）投资者是价格的接受者，他们的买卖行为不会改变证券价格，每个投资者都不能对市场定价造成显著影响。资本市场理论的七条前提假设可以归结为两条：一是所有投资者都是一样的；二是市场是有效的。知识点：理解资本市场理论的前提假设；

  • 第6题：

    时间序列变动所涉及的因素大致可以分解为（）。

    • A、长期趋势
    • B、季节变动
    • C、循环模型
    • D、随机变动
    • E、确定性变动

    正确答案:A,B,C,D

  • 第7题：

    资本资产定价模型的假设条件可概括为（）。

    • A、投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平、依据方差评价证券组合的风险水平，并采用证券投资组合方法选择最优证券组合
    • B、投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
    • C、投资者必须具有对信息进行加工分析并据此正确判断证券价格变动的能力
    • D、资本市场没有摩擦

    正确答案:A,B,D

  • 第8题：

    时间序列数据的变动规律有（）

    • A、随机变动
    • B、长期变动趋势
    • C、季节性变动
    • D、循环变动
    • E、不规则变动

    正确答案:A,B,C,D,E

  • 第9题：

    多选题
    下列属于操纵市场行为的有（　　）。
    A

    甲和乙机构投资者合谋，集中资金优势，联合买卖股票，造成证券市场价格变动

    B

    证券公司挪用客户所委托买卖的证券进行交易

    C

    甲与他人串通，利用资金优势，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响交易

    D

    在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量


    正确答案： D,B
    解析：
    B项属于欺诈客户行为。

  • 第10题：

    多选题
    时间序列数据的变动规律有（）
    A

    随机变动

    B

    长期变动趋势

    C

    季节性变动

    D

    循环变动

    E

    不规则变动


    正确答案： A,B
    解析： 暂无解析

  • 第11题：

    多选题
    在一个达到弱式有效的证券市场上，下列表述正确的有（　　）。
    A

    有关证券的历史信息对证券的现在和未来价格变动没有任何影响

    B

    利用历史信息的投资策略所获取的平均收益，都不会超过“简单的购买/持有”策略所获取的平均收益

    C

    股价是随机变动的，不受历史价格的影响

    D

    证券价格的时间序列存在显著的系统性变动规律


    正确答案： C,A
    解析：
    D项，如果证券价格的时间序列存在系统性的变动趋势，使用过滤原则买卖证券的收益率将超过“简单购买/持有”策略的收益率，赚取超额收益，说明资本市场尚未达到弱式有效。

  • 第12题：

    单选题
    时间序列综合预测模型中，其变动有正有负，正负可以抵销，故均值为零，其影响消失的变动是（）
    A

    随机变动

    B

    循环变动

    C

    季节性变动

    D

    长期趋势


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    下列不属于操纵市场行为的是：

    A、甲和乙机构投资者合谋，集中资金优势，联合买卖股票，造成证券市场价格变动
    B、假借客户的名义买卖证券
    C、甲与他人串通，利用资金优势，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响交易量
    D、以自己为交易对象，进行自买自卖的行为，影响证券交易价格

    答案：B
    解析：
    根据规定，选项B是属于欺诈客户行为，其他属于操纵市场行为。

  • 第14题：

    下列有关于市场有效程度的说法中，正确的是（ ）。

    A.判断弱式有效的标志是有关证券的历史资料对证券的现在和未来价格变动没有任何影响
    B.在半强式有效的市场中各种共同基金不能取得超额收益
    C.验证弱式有效的方法包括随机游走模型和事件研究
    D.对强式有效资本市场的检验，主要考察“内幕者”参与交易时能否获得超常盈利

    答案：A,B,D
    解析：
    验证弱式有效的方法包括随机游走模型和过滤检验，检验半强式有效市场的方法主要是“事件研究”和“共同基金表现研究”。因此C错误。选择ABD

  • 第15题：

    采用随机游走模型，发现证券价格的时间序列存在显著的系统性变动规律，可以证明资本市场（ ）。

    A.无效
    B.弱式有效
    C.半强式有效
    D.强式有效

    答案：A
    解析：
    采用随机游走模型，如果证券价格的时间序列存在显著的系统性变动规律，投资者可以通过分析历史信息获取超额收益，证明资本市场无效。

  • 第16题：

    甲投资者想要进行证券交易，对证券市场进行了分析，发现股价不仅能反映历史信息，还可以反映公开信息，由此可知该资本市场属于（ ）。

    A.弱式有效资本市场
    B.半强式有效资本市场
    C.强式有效资本市场
    D.无效资本市场

    答案：B
    解析：
    弱式有效资本市场中股价只反映历史信息；半强式有效资本市场中股价不仅反映历史信息，还反映公开信息；强式有效资本市场中股价不仅反映历史和公开的信息，还反映内部信息。

  • 第17题：

    下列关于有效市场假设理论的说法中，正确的是()。

    A:证券在任一时点的价格均对所有相关信息作出了反应
    B:证券在任一时点的价格只对为公众所知的信息作出了反应
    C:股票价格的变化是随机变动的
    D:存在证券价格被高估或被低估的情况，投资者可以根据已知信息获利

    答案：A,C
    解析：
    有效市场假设理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息作出了反应。股票价格的任何变化只会由新信息引起。由于新信息是不可预测的，因此股票价格的变化也就是随机变动的。在一个有效的市场上，将不会存在证券价格被高估或被低估的情况，投资者将不可能根据已知信息获利。故选AC。

  • 第18题：

    白噪声序列是（）的时间序列，随机游走序列、带漂移项的随机游走序列、带趋势项的随机游走序列是（）的时间序列。


    正确答案:平稳；非平稳

  • 第19题：

    时间序列综合预测模型中，其变动有正有负，正负可以抵销，故均值为零，其影响消失的变动是（）

    • A、随机变动
    • B、循环变动
    • C、季节性变动
    • D、长期趋势

    正确答案:A

  • 第20题：

    下列关于证券投资风险的正确说法是（） 

    • A、证券投资的风险是指证券预期收益变动的可能性及变动幅度
    • B、风险是指对投资者预期收益的背离
    • C、非系统风险是与整个证券市场的价格存在系统的联系
    • D、系统风险是可以通过组合投资而分散的

    正确答案:A,B

  • 第21题：

    多选题
    在一个达到弱式有效的证券市场上，下列表述正确的有（）。
    A

    有关证券的历史信息对证券的现在和未来价格变动没有任何影响

    B

    利用历史信息的投资策略所获取的平均收益，都不会超过“简单的购买／持有”策略所获取的平均收益

    C

    股价是随机变动的

    D

    证券价格的时间序列存在显著的系统性变动规律


    正确答案： C,B
    解析： 如果证券价格的时间序列存在系统性的变动趋势，使用过滤原则买卖证券的收益率将超过“简单购买／持有”策略的收益率，赚取超额收益，说明市场没有达到弱式有效，选项D错误。

  • 第22题：

    单选题
    某产品的销售额时间序列符合加法模型Y=T+C+S+E．此模型中的T是指（）。
    A

    趋势变动

    B

    周期变动

    C

    季节变动

    D

    随机波动


    正确答案： C
    解析： 暂无解析

  • 第23题：

    多选题
    时间序列变动所涉及的因素大致可以分解为（）。
    A

    长期趋势

    B

    季节变动

    C

    循环模型

    D

    随机变动

    E

    确定性变动


    正确答案： C,A
    解析： 暂无解析

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