下列有关期权价格表述正确的是()。A.股票价格波动率越大，看涨期权的价格越高，看跌期权价格越低B.执行价格越高，看跌期权的价格越低，看涨期权价格越高C.到期时间越长，看涨期权的价格越高D.无风险利率越高，看涨期权的价格越高，看跌期权价格越低

题目
下列有关期权价格表述正确的是()。

A.股票价格波动率越大，看涨期权的价格越高，看跌期权价格越低

B.执行价格越高，看跌期权的价格越低，看涨期权价格越高

C.到期时间越长，看涨期权的价格越高

D.无风险利率越高，看涨期权的价格越高，看跌期权价格越低

相似考题

1.下列关于影晌期权价格因素的表述，不正确的是()A.标的资产的价格越低、执行价格越高，看涨期权的价格就越高B.对于美式期权和欧式期权来说，有效期越长，期权价格越高C.波动率越大，对期权多头越有利，期权价格也应越高D.在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升

2.下列有关期权价格表述正确的有( )。A．到期日相同的期权，执行价格越高，看涨期权的价格越低B．到期日相同的期权，执行价格越高，看跌期权的价格越高C．对于美式期权，执行价格相同的期权，到期时间越长，看涨期权的价格越高D．执行价格相同的期权，到期时间越长，看涨期权的价格越低

3.下列有关期权价格表述正确的有（ ）。A．到期日相同的期权，执行价格越高，看涨期权的价格越低B．到期日相同的期权，执行价格越高，看跌期权的价格越高C．执行价格相同的美式期权，到期时间越长，看涨期权的价格越高D．执行价格相同的美式期权，到期时间越长，看涨期权的价格越低

4.期权价值是指期权的现值，不同于期权的到期日价值，下列影响期权价值的因素表述正确的是（ ）。A．股价波动率越高，期权价值越大B．股票价格越高，期权价值越大C．执行价格越高，期权价值越大D．无风险利率越高，期权价值越大

参考答案和解析
正确答案：D
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  • 第1题：

    下列关于影响期权价格的因素，表述不正确的是（ ）。

    A.执行时标的资产的价格越高、执行价格越低，看涨期权的价格就越高

    B.对于美式期权，有效期越长，期权价格越低

    C.当无风险利率上升时，看涨期权的价格随之升高

    D.波动率越大，对期权多头越有利，期权价格越高


    正确答案：B
    B项，对于美式期权而言，由于它可以在有效期内任何时间执行，有效期越长，买方获利机会就越大，而且有效期长的期权包含了有效期短的期权的所有执行机会，所以有效期越长，期权价格越高。

  • 第2题：

    下列有关期权概念的说法中，表述不正确的是（ ）。

    A.期权出售人不一定拥有标的资产
    B.期权的执行日期是固定的
    C.期权的执行价格是固定的
    D.期权持有人只享有权利而不承担相应的义务

    答案：B
    解析：
    期权是指一种合约，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利，选项B错误。

  • 第3题：

    下列有关期权价格表述正确的是（ ）。

    A.股票价格波动率越大，看涨期权的价格越低，看跌期权价格越高
    B.执行价格越高，看跌期权的价格越高，看涨期权价格越低
    C.到期时间越长，美式看涨期权的价格越高，美式看跌期权价格越低
    D.无风险利率越高，看涨期权的价格越低，看跌期权价格越高

    答案：B
    解析：
    股票价格波动率越大，期权的价格越高，选项A错误。执行价格对期权价格的影响与股票价格相反。看涨期权的执行价格越高，其价格越小。看跌期权的执行价格越高，其价格越大，选项B正确。到期时间越长，发生不可预知事件的可能性越大，股价的变动范围越大，美式期权的价格越高，无论看涨期权还是看跌期权都如此，选项C错误。无风险利率越高，执行价格的现值越小，看涨期权的价格越高，而看跌期权的价格越低，选项D错误。

  • 第4题：

    关于看跌期权多头净损益，下列表述正确的是（　）。

    A.净损失最大值为期权价格
    B.净损失最大值为期权价格与执行价格之和
    C.净收益最大值为执行价格与期权价格的差额
    D.净收益最大值为执行价格

    答案：A,C
    解析：
    多头看跌期权净损益＝多头看跌期权到期日价值－期权价格，从公式中可以看出，多头看跌权的净损失是期权价格，净收益最大值为执行价格和期权价格的差额，所以选项AC正确。

  • 第5题：

    下列有关看涨期权盈亏分布的表述，不正确的是（ ）。

    A.看涨期权买方的盈利是有限的
    B.看涨期权卖方的亏损可能是无限大的
    C.看涨期权买方的亏损是有限的，其最大亏损额为期权价格
    D.看涨期权卖方的盈利是有限的，其最大盈利为期权价格

    答案：A
    解析：
    看涨期权买方的亏损是有限的，其最大亏损额为期权价格，而盈利可能是无限大的；相反，看涨期权卖方的盈利是有限的，其最大盈利为期权价格，而亏损可能是无限大的。期权的买方以较小的期权价格作为代价换取 大幅盈利的可能性，而期权卖方则为赚取期权费而承担了大幅亏损的风险。

  • 第6题：

    下列关于影响期权价格因素的表述，不正确的是（）。

    • A、标的资产的价格越低、执行价格越高，看涨期权的价格就越高
    • B、对于美式期权和欧式期权来说，有效期越长，期权价格越高
    • C、波动率越大，对期权多头越有利，期权价格也应越高
    • D、在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升

    正确答案:A

  • 第7题：

    单选题
    下列有关看涨期权价值的表述中，不正确的是（）。
    A

    期权的价值上限是执行价格

    B

    只要尚未到期，期权的价格就会高于其价值的下限

    C

    股票价格为零时，期权的内在价值也为零

    D

    股价足够高时，期权价值线与最低价值线的上升部分逐步接近


    正确答案： B
    解析： 期权的价值上限是股票价格，因此选项A不正确。

  • 第8题：

    多选题
    在期权价格大于0的情况下，下列关于美式看跌期权的表述中，正确的有（　　）。
    A

    随着时间的延长，期权价格增加

    B

    执行价格越高，期权价格越低

    C

    股票价格越高，期权价格越高

    D

    股价的波动率增加，期权价格增加


    正确答案： C,B
    解析：
    影响期权价值的主要因素有股票市价、执行价格、到期期限、股价波动率、无风险利率和预期红利。B项，在期权价格大于0的情况下，看跌期权的执行价格越高，其价值越大；C项，如果其他因素不变，当股票价格上升时，看跌期权的价值下降。

  • 第9题：

    单选题
    下列关于欧式看涨期权的表述中，不正确的是（　　）。
    A

    随着时间的延长，期权价格增加

    B

    执行价格越高，期权价格越低

    C

    股票价格越高，期权价格越高

    D

    在除息日后，红利的发放引起股票价格降低，看涨期权价格降低


    正确答案： B
    解析：
    欧式看涨期权是指期权赋予持有人在到期日，以固定价格购买标的资产的权利。对于欧式期权来说，较长的时间不一定能增加期权价值。虽然较长的时间可以降低执行价格的现值，但并不增加执行的机会。到期日价格的降低，有可能超过时间价值的差额。

  • 第10题：

    单选题
    下列关于抛补性看涨期权的表述中，不正确的是()。
    A

    抛补性看涨期权就是股票加空头看涨期权组合

    B

    出售抛补的看涨期权是机构投资者常用的投资策略

    C

    当股价大于执行价格，执行价格等于购买价格时，抛补性看涨期权的净收益为期权价格

    D

    当股价小于执行价格时，抛补性看涨期权的净收入为执行价格，净损失为期权价格


    正确答案： C
    解析： 抛补性看涨期权是股票加空头看涨期权组合，是指购买1股股票，同时出售1股该股票的看涨期权。当股价小于执行价格时，抛补性看涨期权的净收入为股票价格，净损益=股价-股票购入价格+期权价格。所以选项D的表述不正确。

  • 第11题：

    多选题
    下列有关看涨期权价值表述正确的有（）。
    A

    看涨期权的价值上限是股价

    B

    只要尚未到期，期权的价格就会高于其价值的下限

    C

    股票价格为零时，期权的价值也为零

    D

    股价足够高时，期权价值线与最低价值线的上升部分逐步接近


    正确答案： D,C
    解析： 参见教材“影响期权价值的因素”图

  • 第12题：

    多选题
    下列关于期权报价的表述中，正确的有（　　）。
    A

    到期日相同的期权，执行价格越高，看涨期权的价格越低，而看跌期权的价格越高

    B

    到期日相同的期权，执行价格越高，看涨期权的价格越高，而看跌期权的价格越低

    C

    执行价格相同的期权，到期时间越长，看涨期权的价格越低，而看跌期权的价格越高

    D

    执行价格相同的期权，到期时间越长，无论看涨期权还是看跌期权期权，期权的价格越高


    正确答案： B,C
    解析：
    期权价值是指期权的现值，不同于期权的到期日价值。影响期权价值的主要因素有股票市价、执行价格、到期期限、股价波动率、无风险利率和预期红利。到期日相同的期权，执行价格越高，看涨期权的价格越低，而看跌期权的价格越高。执行价格相同的期权，到期时间越长，期权的价格越高，无论看涨还是看跌期权都如此。

  • 第13题：

    下列有关看涨期权价值的表述中，不正确的是（　　）。

    A、期权的价值上限是执行价格
    B、只要尚未到期，期权的价格就会高于其价值的下限
    C、股票价格为零时，期权的价值也为零
    D、股价足够高时，期权价值线与最低价值线的上升部分逐步接近

    答案：A
    解析：
    期权的价值上限是股票价格，因此选项A不正确。

  • 第14题：

    下列有关期权价格影响因素的表述中，正确的有（　　）。

    A.对于欧式期权而言，较长的到期期限一定会增加期权价值
    B.看涨期权价值与预期红利呈同向变动
    C.无风险利率越高，看跌期权价值越低
    D.执行价格对期权价格的影响与股票价格对期权价格的影响相反

    答案：C,D
    解析：
    对于欧式期权来说，较长的时间不一定能增加期权价值，虽然较长的时间可以降低执行价格的现值，但并不增加执行的机会，所以选项A不正确；看跌期权价值与预期红利大小呈正向变动，而看涨期权与预期红利大小呈反向变动，所以选项B不正确。

  • 第15题：

    下列有关期权价格影响因素中表述正确的有（）。

    A.到期期限越长，期权价格越高
    B.期权有效期内预计发放的红利越多，看跌期权价值增加
    C.看涨期权价格的上限是股票价格，下限是内在价值
    D. 股票价格足够高时，看涨期权价值线与最低价值线的上升部分逐步接近

    答案：B,C,D
    解析：
    选项 A 的结论对于欧式看涨期权不一定，对美式期权结论才成立。

  • 第16题：

    关于保护性看跌期权，下列表述正确的有（　　）。

    A、执行价格可以低于当前的股票价格
    B、执行价格至少应当为当前的股票价格
    C、执行价格越大，期权的保护作用越强
    D、执行价格越小，期权的保护作用越强

    答案：B,C
    解析：
    对于保护性看跌期权，期权的作用是当股票价格下降的时候能够起到一定的弥补作用。如果执行价格低于当前的股票价格，而到期股票价格下降，并且正好处于执行价格和当前股票价格之间时，看跌期权是起不到任何弥补作用的，反而加重了企业的负担；因此，A选项错误，B选项正确。执行价格越大，多头看跌期权发挥的保护作用越大，给企业带来的收益越大。所以C选项正确，D选项错误。

  • 第17题：

    下列关于期权价格的表述正确的有（　　）

    A.一般来说，权利期限越长，期权价格越高
    B.期权价格与基础资产价格的波动性呈正相关
    C.基础资产分红的时候，若协定价格不调整，则分红会使看涨期权的价格下跌，看跌期权的价格上涨
    D.市场利率越高，期权价格越高

    答案：A,B,C
    解析：
    D，利率影响比较复杂，要具体分析。

  • 第18题：

    下列对于期权概念的理解，表述不正确的是（）。

    • A、期权是基于未来的一种合约
    • B、期权的执行日期是固定的
    • C、期权的执行价格是固定的
    • D、期权可以是“买权”也可以是“卖权”

    正确答案:B

  • 第19题：

    单选题
    下列关于期权合约表述正确的是（）
    A

    期权合约的执行价格可以调整

    B

    期权合约的买方付出期权费

    C

    期权合约的买方承担履行合约的义务

    D

    期权合约的买卖双方权利均等


    正确答案： C
    解析： 暂无解析

  • 第20题：

    单选题
    以下关于欧式看涨期权的表述中，不正确的是(    )。
    A

    股票价格越高，期权价格越高

    B

    执行价格越高，期权价格越低

    C

    随着时间的延长，期权价格增加

    D

    在除息日后，红利的发放引起股票价格降低，看涨期权价格降低


    正确答案： C
    解析：

  • 第21题：

    单选题
    下列关于期权价格的表述正确的有（）。 Ⅰ一般来说，权利期限越长，期权价格越高 Ⅱ期权价格与基础资产价格的波动性呈正相关 Ⅲ基础资产分红的时候，若协定价格不调整，则分红会使看涨期权的价格下跌，看跌期权的价格上涨 Ⅳ市场利率越高，期权价格越高
    A

    Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

    B

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

    C

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

    D

    Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    E

    Ⅱ、Ⅳ


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

  • 第22题：

    多选题
    下列有关看涨期权的表述正确的有（）。
    A

    看涨期权的到期日价值，随标的资产价格下降而上升

    B

    如果在到期日股票价格低于执行价格则看涨期权没有价值

    C

    期权到期日价值没有考虑当初购买期权的成本

    D

    期权到期日价值也称为期权购买人的“净损益”


    正确答案： C,B
    解析： 当标的资产到期日价格高于执行价格时，看涨期权的到期日价值，随标的资产价格上升而上升；如果在到期日股票价格低于执行价格，则看涨期权没有价值；当标的资产到期日价格低于执行价格时，看跌期权的到期日价值，随标的资产价格下降而上升，所以选项A错误，选项B正确。期权的购买成本称为期权费，是指期权购买人为获得在对自己有利时执行期权的权利，所必须支付的补偿费用。期权到期日价值没有考虑当初购买期权的成本，期权到期日价值减去期权费后的剩余称为期权购买人的“净损益”，所以选项C正确，选项D错误。

  • 第23题：

    单选题
    下列关于影响期权价格因素的表述，正确的是（  ）。I.标的资产的价格越低、执行价格越高，看涨期权的价格就越高II.对于美式期权和欧式期权来说，有效期越长，期权价格越高III.波动率越大，对期权多头越有利，期权价格也应越高IV.在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升
    A

    I

    B

    I、II、IV

    C

    II、III 、IV

    D

    I、 III


    正确答案： A
    解析：

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