某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格下跌时，其操作方式应为（　　）。 Ⅰ买进较低执行价格的看跌期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权 Ⅱ买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权 Ⅲ买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看跌期权 Ⅳ买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权A、Ⅰ、Ⅳ B、Ⅱ、Ⅲ C、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ

题目
某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格下跌时，其操作方式应为（　　）。
Ⅰ买进较低执行价格的看跌期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权
Ⅱ买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权
Ⅲ买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看跌期权
Ⅳ买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权

A、Ⅰ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ
相似考题

1.蝶式套利策略是由两种具有相同标的物、相同到期期限、不同执行价格的期权合约组成。（ ）

2.关于看涨期权，表述正确的是（ ）。A.交易者预期标的物市场价格上涨，适宜卖出看涨期权 B.理论上，卖出看涨期权可以获得无限收益，而承担的风险有限 C.交易者预期标的物市场价格下跌，适宜卖出看涨期权 D.卖出看涨期权比买进相同标的物、合约月份及执行价格的看涨期权的风险小

3.关于卖出看涨期权，下列说法正确的是（ ）。A：当标的物市场价格小于执行价格时，卖方风险随着标的物价格下跌而增加 B：当标的物市场价格大于执行价格时，卖方风险随着标的物价格上涨而增加 C：标的物价格窄幅整理对其有利 D：标的物价格大幅震荡对其有利

4.某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格下跌时，其操作方式应为（ ）。 Ⅰ.买进较低执行价格的看跌期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权 Ⅱ.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权 Ⅲ.买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看跌期权 Ⅳ.买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ B.Ⅲ.Ⅳ C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ D.Ⅰ.Ⅱ

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  • 第1题：

    以下关于卖出看涨期权的说法，正确的是（ ）。

    A.如果已持有期货空头头寸，卖出看涨期权可对其加以保护
    B.交易者预期标的物价格下跌，适宜买入看涨期权
    C.如果已持有期货多头头寸，卖出看涨期权可对其加以保护
    D.交易者预期标的物价格上涨，适宜卖出看涨期权

    答案：C
    解析：
    C项，如果投资者对标的资产价格谨慎看多，则可在持有标的资产的同时，卖出执行价格较高的看涨期权。如果标的资产价格下跌，所获得的权利金等于降低了标的资产的购买成本；如果标的资产价格上涨，或期权买方行权，看涨期权空头被要求履行，以执行价格卖出标的资产，将其所持标的资产多头平仓，此策略即为有担保的看涨期权策略。

  • 第2题：

    以下关于卖出看涨期权的说法，正确的是（ ）。

    A、卖出看涨期权比买进相同标的物、合约月份及执行费价格的看涨期权的风险相对较小
    B、交易者预期标的物市场价格下跌，可进行卖出看涨期权交易
    C、卖出看涨期权比卖出期货可获得更高的收益
    D、交易者预期标的物市场价格上涨，可进行卖出看涨期权交易

    答案：B
    解析：
    标的资产价格处于横盘整理或下跌，对看涨期权的卖方有利。如果预期标的资产价格涨幅整理或下跌，可通过卖出看涨期权获利。

  • 第3题：

    预期（ ）时，投资者应考虑卖出看涨期权。

    A、标的物价格下跌且大幅波动
    B、标的物价格上涨且大幅波动
    C、标的物市场处于熊市且波幅收窄
    D、标的物市场处于牛市且波幅收窄

    答案：C
    解析：
    本题考查卖出看涨期权的内容，表6-5标的资产价格状况。

  • 第4题：

    以下关于卖出看涨期权的说法，正确的是（）。
    A、卖出看涨期权比卖出期货可获得更高的收益
    B、交易者预期标的物市场价格下跌，可进行卖出看涨期权交易
    C、交易者预期标的物市场价格上涨，可进行卖出看涨期权交易
    D、卖出看涨期权比买进相同标的物、合约月份及执行价格的看涨期权的风险相对较小


    答案：B
    解析：
    卖出看涨期权适用的市场环境：标的物市场处于熊市，或预测后市下跌，或认为市场已经见顶。卖出看涨期权的最高收益为期权的权利金。

  • 第5题：

    当标的物的价格在损益平衡点以下时，随着标的物价格的下跌，买进看跌期权者的收益（）。
    A、不变
    B、增加
    C、减少
    D、不能确定


    答案：B
    解析：
    看跌期权的买方在支付一笔权利金后，便可享有按约定的执行价格卖出相关标的物的权利，但不负有必须卖出义务。当标的物的市场价格小于执行价格时，看跌期权买方可执行期权，以执行价格卖出标的物；随着标的物市场价格的下跌，看跌期权的市场价格上涨，买方也可在期权价格上涨时卖出期权平仓，获取价差收益。标的物市场价格越低，对看跌期权的买方越有利。

  • 第6题：

    在利用卖出看跌期权进行买入套期保值操作时，一旦预期错误，标的物期货价格大幅度下跌至执行价格以下时，套期保值者可能会面临期权买方要求履约的风险，所以需要慎之又慎。（）


    正确答案:正确

  • 第7题：

    当交易者预期某金融资产的市场价格将下跌时，可以采取的交易策略有（　）。

    • A、买进看涨期权
    • B、卖出看涨期权
    • C、买进看跌期权
    • D、卖出看跌期权
    • E、选择择期交易

    正确答案:B,C

  • 第8题：

    多选题
    下列说法中，正确的有（）
    A

    马鞍式期权组合是由一手看涨期权与另一手相同标的物、相同到期日及相同执行价格的看跌期权组合而成，并且两种期权的买卖方向相同

    B

    勒束式期权组合由一手看涨期权与另一手相同标的物、相同到期日但较低执行价格的看跌期权组合而成，并且两种期权的买卖方向相反

    C

    期权的垂直套利是指买进一个期权的同时卖出另一个期权，这两个期权同属看涨或看跌，具有相同的标的物和相同的到期日，但有着不同的执行价格的交易行为

    D

    期权的水平套利是指买进和卖出敲定价格（即执行价格）相同但到期月份不同的看涨期权或看跌期权合约的套利方式


    正确答案： B,C
    解析： 暂无解析

  • 第9题：

    单选题
    预期(    )时，投资者应考虑卖出看涨期权。
    A

    标的物价格上涨且大幅波动

    B

    标的物市场处于熊市且波幅收窄

    C

    标的物价格下跌且大幅波动

    D

    标的物市场处于牛市且波幅收窄


    正确答案： B
    解析：

  • 第10题：

    单选题
    某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格上涨时，其操作方式应为（　　）。[2015年5月真题]
    A

    买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权

    B

    买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权

    C

    买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权

    D

    买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权


    正确答案： A
    解析：
    当交易者通过对相关标的资产价格变动的分析，认为标的资产价格上涨可能性很大，可以考虑买入看涨期权获得权利金价差收益。一旦标的资产价格上涨，看涨期权的价格也会上涨，交易者可以在市场上以更高的价格卖出期权获利。

  • 第11题：

    单选题
    关于卖出看涨期权，下列说法正确的有（　　）。Ⅰ．当标的物市场价格小于执行价格时，卖方风险随着标的物价格下跌而增加Ⅱ．标的物价格窄幅整理对其有利Ⅲ．当标的物市场价格大于执行价格时，卖方风险随着标的物价格上涨而增加Ⅳ．标的物价格大幅震荡对其有利
    A

    Ⅰ、Ⅱ

    B

    Ⅰ、Ⅳ

    C

    Ⅱ、Ⅲ

    D

    Ⅲ、Ⅳ


    正确答案： D
    解析：
    Ⅰ项，当标的资产价格小于执行价格时，看涨期权的卖方处于盈利状态，期权的买方会放弃行权，卖方盈利为权利金；Ⅳ项，标的资产价格大幅震荡对期权的买方有利。

  • 第12题：

    单选题
    买入看涨期权，（）。
    A

    投资者的潜在利润最大值为期权费

    B

    潜在最大损失为无穷大

    C

    当标的物价格为协议价格与期权费之和时，达到盈亏平衡

    D

    是预期标的物价格未来下跌的操作行为


    正确答案： D
    解析：

  • 第13题：

    当标的物的价格下跌至损益平衡点以下时（不计交易费用），买进看涨期权者的损失（ ）。

    A.随着标的物价格的下降而增加，最大至权利金
    B.随着标的物价格的下跌而减少
    C.随着标的物价格的下跌保持不变
    D.随着标的物价格的下跌而增加

    答案：A
    解析：
    买进看涨期权，当标的物的价格下跌至损益平衡点以下时（不计交易费用），期权买方损失随着标的物价格的下降而增加，最大至权利金。

  • 第14题：

    当标的物的价格在损益平衡点以下时，随着标的物价格的下跌,买进看跌期权者的收益（ ）。

    A、增加
    B、减少
    C、不变
    D、以上都不对

    答案：A
    解析：
    标的物的市场价格越低,对看跌期权的买方越有利。

  • 第15题：

    关于看涨期权，表述正确的是（ ）。

    A、交易者预期标的物市场价格上涨，适宜卖出看涨期权
    B、理论上，卖出看涨期权可以获得无限收益，而承担的风险有限
    C、交易者预期标的物市场价格下跌，适宜卖出看涨期权
    D、卖出看涨期权比买进相同标的物、合约月份及执行价格的看涨期权的风险小

    答案：C
    解析：
    A项，交易者预期标的物市场价格上涨，适宜买入看涨期权；B项，理论上，买入看涨期权可以获得无限收益，而承担的风险有限；D项，看涨期权的卖方的最大收益为权利金，最大损失为无限大，看涨期权的买方最大损失为权利金，最大盈利可以为无限大，因此卖出看涨期权比买进看涨期权的风险大。

  • 第16题：

    关于卖出看涨期权，下列说法正确的有（ ）。
    I 当标的物市场价格小于执行价格时，卖方风险随着标的物价格下跌而增加
    Ⅱ 标的物价格窄幅整理对其有利
    Ⅲ 当标的物市场价格大于执行价格时，卖方风险随着标的物价格上涨而增加
    Ⅳ 标的物价格大幅震荡对其有利

    A.I、Ⅱ
    B.I、IV
    C.Ⅱ、Ⅲ
    D.Ⅲ、IV

    答案：C
    解析：
    I 项，当标的资产价格小于执行价格时，看涨期权的卖方处于盈利状态，期权的买方会放弃行权，卖方盈利为权利金；IV项，标的资产价格大幅震荡对期权的买方有利。

  • 第17题：

    以下不符合牛市中期权的垂直套利组合交易特征的是（）。

    • A、期权的标的物相同
    • B、期权的到期日相同
    • C、均为股票认购或股票认沽期权
    • D、期权的行权价格相同

    正确答案:D

  • 第18题：

    期权的买方预期标的物市场价格下跌而买入看跌期权，标的物市场价格下跌越多，买方行权可能性越大，行权卖出标的物后获取收益的可能性越大、获利可能越多。（）


    正确答案:正确

  • 第19题：

    单选题
    以下不符合牛市中期权的垂直套利组合交易特征的是（）。
    A

    期权的标的物相同

    B

    期权的到期日相同

    C

    均为股票认购或股票认沽期权

    D

    期权的行权价格相同


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第20题：

    多选题
    当交易者预期某金融资产的市场价格将下跌时，可以采取的交易策略有（　）。
    A

    买进看涨期权

    B

    卖出看涨期权

    C

    买进看跌期权

    D

    卖出看跌期权

    E

    选择择期交易


    正确答案： E,C
    解析： 预期某金融资产的市场价格将下跌，选择卖出看涨期权，可以获得期权费;选择买进看跌期权，理论上可以获得的收益无限，而最大损失为期权费。

  • 第21题：

    多选题
    以下关于买进看跌期权损益的说法，正确的是（）。（不考虑交易费用）
    A

    当标的物价格下跌至执行价格以下时，买方可能会亏损

    B

    当标的物价格下跌至执行价格以下时，买方行权比放弃行权有利

    C

    当标的物价格下跌至执行价格以下时，买方开始盈利

    D

    当标的物价格上涨至执行价格以上时，买方放弃行权比行权有利


    正确答案： A,D
    解析：

  • 第22题：

    单选题
    某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格上涨时，其操作方式应为（  ）。
    A

    买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权

    B

    买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权

    C

    买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权

    D

    买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权


    正确答案： D
    解析：

  • 第23题：

    单选题
    以下关于卖出看涨期权的说法，正确的是（　　）。[2012年5月真题]
    A

    卖出看涨期权比卖出期货可获得更高的收益

    B

    交易者预期标的物市场价格下跌，可进行卖出看涨期权交易

    C

    交易者预期标的物市场价格上涨，可进行卖出看涨期权交易

    D

    卖出看涨期权比买进相同标的物、合约月份及执行价格的看涨期权的风险相对较小


    正确答案： A
    解析：
    卖出看涨期权适用的市场环境：标的物市场处于熊市，或预测后市下跌，或认为市场已经见顶。卖出看涨期权的最高收益为期权的权利金。

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