一家日本出口商向美国进口商出口了一批货物，预计3个月后收到1000万美元的货款，假如当前汇率为1美元=93日元，商业银行的研究部门预计3个月后日元可能会升值到1美元-90日元，因此建议该日本出口商()，以对冲外汇。A.在93价位建立日元／美元的货币期货的多头头寸 B.在90价位建立日元／美元的货币期货的多头头寸 C.在93价位建立日元／美元的货币期货的空头头寸 D.在90价位建立日元／美元的货币期货的空头头寸

题目
一家日本出口商向美国进口商出口了一批货物，预计3个月后收到1000万美元的货款，假如当前汇率为1美元=93日元，商业银行的研究部门预计3个月后日元可能会升值到1美元-90日元，因此建议该日本出口商()，以对冲外汇。

A.在93价位建立日元／美元的货币期货的多头头寸
B.在90价位建立日元／美元的货币期货的多头头寸
C.在93价位建立日元／美元的货币期货的空头头寸
D.在90价位建立日元／美元的货币期货的空头头寸
相似考题

1.日本某进口商6月10日从美国进口一批商品，价值。100万美元，三个月后付款，6月10日汇率为1美元=100日元，假设美元有升值趋势，则进口商将面临由于美元升值带来的损失。请根据以上资料回答下列问题：该进口商面临的汇率风险是( )。A．交易风险B．买卖风险C．折算风险D．经济风险

2.在6月1日，某美国进口商预期3个月后需支付进口货款5亿日元，目前的即期市场汇率为USD/JPY=146.70，期货市场汇率为JPY/USD=0.006835，该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元来兑换成日元，就在CME外汇期货市场买入40手9月到期的日元期货合约，进行多头套期保值，每手日元期货合约代表1250万日元。9月1日，即期市场汇率为USD/JPY=142.35，期货市场汇率为JPY/USD=0.007030，该进口商进行套期保值，结果为（ ）。A．亏损6653美元B．赢利6653美元C．亏损3320美元D．赢利3320美元

3.美国某企业向日本出口货物，预计3个月后收入5000万日元货款。为规避汇率风险，该企业适宜在CME市场上采取的交易策略是（ ）。 A.卖出5000万日元的日元兑美元期货合约进行套期保值 B.买入5000万美元的日元兑美元期货合约进行套期保值 C.买入5000万日元的日元兑美元期货合约进行套期保值 D.卖出5000万美元的日元兑美元期货合约进行套期保值

4.如果一辆日本汽车的价格为50万日元，一辆类似的美国汽车的价格为1万美元，并且1美元可以以兑换100日元，那么名义汇率与真实汇率分别是所少？

更多“一家日本出口商向美国进口商出口了一批货物，预计3个月后收到1000万美元的货款，假如当前汇率为1美元=93日元，商业银行的研究部门预计3个月后日元可能会升值到1美元-90日元，因此建议该日本出口商()，以对冲外汇。”相关问题

  • 第1题：

    6月1 日，美国某进口商预期3个月后需支付进口货款5亿日元，目前的即期市场汇率为USD／JPY=146．70，期货市场汇率为JPY／USD=0．006835，该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元来兑换成日元，就在CME外汇期货市场买入40手9月到期的日元期货合约，进行多头套期保值，每手日元期货合约代表1250万日元。9月1日，即期市
    场汇率为USD／JPY=142．35，期货市场汇率为JPY／USD=0．007030，该进口商进行套期保值，结果为（ ）。

    A、亏损6653美元
    B、盈利6653美元
    C、亏损3320美元
    D、盈利3320美元

    答案：A
    解析：
    该进口商进行的是外汇期货多头套期保值。6月1日，即期市场：即期汇率USD／JPY=146．70，则5亿日元价值=500000000146．70=3408316(美元)；期货市场：买入40手9月到期合约，成交价=0．0068350．000001=6835(点)。
    9月1日，即期市场：从即期市场买入5亿日元，需付出美元=500000000142．35=3512469(美元)，比6月1日多支付3512469-3408316=104153(美元)，即成本增加104153美元。期货本增加104 153美元。期货市场：卖出40手9月到期合约平仓，成交价=0．007030O．000001=7030(点)，共获利7030-6835=195(点)，每点代表12．5美元，共盈利19512．
    540=97500(美元)。即期市场成本的增加与期货市场的盈利，相互抵消后亏损：104153-97500=6653(美元)。

  • 第2题：

    某美国公司出口货物至日本，并以日元结算。如果公司预计日元贬值，则该公司可以通过（）对冲外汇风险。

    • A、卖出日元兑美元看跌期权
    • B、买入日元兑美元看涨期权
    • C、买入日元兑美元期货合约
    • D、卖出日元兑美元期货合约

    正确答案:D

  • 第3题：

    美国一出口商6月15日向日本出口200万日元的商品，以日元计价格，3个月后结算，签约时的即期汇率为J￥110/$。为避免日元汇率下跌，该出口商准备利用外汇期货交易进行保值。6月时的10月份日元期货价格为J￥115/$，9月15日的即期汇率J￥120/$，9月时的10月份日元期货价格为J￥126/$，试分析该出口商的保值的过程和结果。


    正确答案: 日元期货套期保值操作如下：
    （1）6月15日，现货市场目标汇率为：J￥110/$，200/110=18181，共$18181，在期货市场上卖出2手10月的日元期货合约，汇率为：J￥115/$，共$17391。
    （2）9月15日，得到200万日元货款，汇率为：J￥120/$，200/120=16666，共$16666，在期货市场上买入2手10月的日元期货合约，汇率为：J￥126/$，共$15873。
    （3）现货市场损失：（$18181-$16666）=$1515，期货市场盈利：（$17391-$15873）=$1518，净盈利：3美元（佣金除外）。

  • 第4题：

    美国采用的是间接标价法，假设某日纽约外汇市场美元对日元的即期汇率为1美元=100.3820/30日元，6个月远期汇率是外汇贴水240/260。因此，6个月后，需要用（）日元购买1美元。

    • A、100.4060
    • B、100.4090
    • C、100.3580
    • D、100.3570

    正确答案:B

  • 第5题：

    企业与银行签订远期外汇合约，3个月后用日元购买500万美元，合同汇率1美元=120日元，12月31日，同交割日的远期外汇合约的远期汇率为1美元=125日元，银行确认的该合约的公允价值为（）。

    • A、2500日元
    • B、-2500日元
    • C、2.08万美元
    • D、-2.08万美元

    正确答案:B

  • 第6题：

    在日本外汇市场上，若日元与美元的汇率由l美元=120日元变为l美元=122日元时，我们可以说（）

    • A、日元对美元升值
    • B、日元对美元贬值
    • C、日元汇率上升
    • D、美元汇率下降

    正确答案:B

  • 第7题：

    问答题
    美国某公司5个月后将有一笔6000万日元的应付外汇账款。为了规避汇率风险，该公司购买了一笔日元看涨期权，协定价格为1美元＝120日元。5个月后日元升值到1美元＝100日元。问该公司是否应该行使该期权？为什么？

    正确答案：
    应该行使该期权。因为该期权处于实值状态,期权的买方可以要求执行期权。买权的协定价格1美元/120日元,低于市场汇率1美元/100日元,到期日日元价格上涨,按照协定价格行使期权可以节省:6000万日元÷(120-100)=300万美元。
    所以该公司应立即执行期权,能够获得正的现金流量。
    解析： 暂无解析

  • 第8题：

    问答题
    1999年1月，美国A公司与日本某公司签订了从日本进口聚氯乙烯的合同，以日元计价，货值5亿日元，交货期不迟于3月下旬，当时，东京市场日元对美元的牌价为：即期汇率美元/日元120/123，三个月远期118/120.进出口商双方协定，出口商将货物坟船后，凭其交付的有关凭证，A公司要立即电汇付款.为防止日元汇价上涨，A公司想比较远期合同，美式期权和欧式期权三种防范外汇风险的方法，最后再决定采取哪种防险方法.作为A公司的外汇风险管理顾问，请你做出分析和建议.

    正确答案： （1）采取远期合同法，A公司需要购买5亿元的三个月远期日元.由于A公司是用美元向银行购买日元，所以适用银行的美元买入价，即一美元只付118日元，为了得到5亿日元，需要支付423.7万美元.虽然这种方法不产生额外的成本，但是远期合同法对A公司来说，合同到期日前，即使进口货物装船，A公司也无权要求银行实行交割.
    （2）采用美式期权法，对A公司来说，要交期权费，增加其进口成本，但好处是期权合同到期日前，一旦进口货物装船，A公司有权要求银行立即交行交割.
    （3）采用欧式期权法，对A公司来说，同样要交期权费，增加其进口成本，而且只有在合同期日，A公司才有权要求银行立即实行交割.可见，既能防止汇率波动风险，又不影响A公司对出口商及时支付的防险方法是：美式期权法.
    解析： 暂无解析

  • 第9题：

    多选题
    某美国机械设备进口商3个月后需支付进口货款3亿日元，则该进口商（）。
    A

    可以卖出日元/美元期货进行套期保值

    B

    可能承担日元升值风险

    C

    可以买入日元/美元期货进行套期保值

    D

    可能承担日元贬值风险


    正确答案： A,B
    解析： 外汇期货买入套期保值，又叫作外汇期货多头套期保值，是指在现汇市场处于空头地位的交易者为防止汇率上升，在期货市场上买入外汇期货合约对冲现货的价格风险。适合做外汇期货买入套期保值的情形主要有：①外汇短期负债者担心未来货币升值；②国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失。

  • 第10题：

    问答题
    某年10月中旬外汇市场行情为：即期汇率为USD1=JPY116．40／116．50。3个月远期汇率为USD1=JPYll6．23／116．35。可以看出美元表现为贴水。 一美进口商从日本进口价值10亿日元的货物，双方约定在3个月后支付货款。为了避免日元可能升值所带来的外汇风险，进口商采取远期外汇交易进行套期保值。此例中： 进口商不采取避免汇率变动风险的保值措施，现在就支付10亿日元需要多少美元？

    正确答案： 1000000000÷116.40≈859.11（万美元）
    解析： 暂无解析

  • 第11题：

    单选题
    在日本外汇市场上，若日元与美元的汇率由l美元=120日元变为l美元=122日元时，我们可以说（）
    A

    日元对美元升值

    B

    日元对美元贬值

    C

    日元汇率上升

    D

    美元汇率下降


    正确答案： C
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    单选题
    一家日本出口商向美国进口商出口了一批货物，预计3个月后收到1000万美元的货款，假如当前汇率为1美元=93日元，商业银行的研究部门预计3个月后日元可能会升值到1美元=90日元，因此建议该日本出口商（　　），以对冲汇率风险。
    A

    在93价位建立日元/美元的货币期货的多头头寸

    B

    在90价位建立日元/美元的货币期货的多头头寸

    C

    在93价位建立日元/美元的货币期货的空头头寸

    D

    在90价位建立日元/美元的货币期货的空头头寸


    正确答案： C
    解析：
    由题意知，为了避免3个月后美元贬值的风险，该日本出口商需要在93价位建立一个货币期货的多头头寸，这样便能保证其3个月后用收到的1000万美元按1美元=93日元的汇率买入日元，从而避免了汇率变动带来的风险。

  • 第13题：

    一家日本出口商向美国进口商出口了一批货物，预计3个月后收到1000万美元的货款，假如当前汇率为l美元=93日元，，商业银行的研究部门预计3个月后日元可能会升值到1美元=90日元，因此，建议该日本出口商()，以对冲汇率。

    A:在93价位建立日元/美元的货币期货的多头头寸
    B:在90价位建立日元/美元的货币期货的多头头寸
    C:在93价位建立日元/美元的货币期货的空头头寸
    D:在90价位建立日元/美元的货币期货的空头头寸

    答案：A
    解析：
    由题意可知，为了避免3个月后美元贬值的风险，该日本出口商需要在93价位建立一个货币期货的多头头寸，这样便能保证其3个月后用收到的1000万美元按1美元=93日元的汇率买入日元，从而避免汇率变动带来的风险。

  • 第14题：

    一家日本出口商向美国进口商出口了一批货物，预计3个月后收到1000万美元的货款，假如当前汇率为1美元=93日元，商业银行的研究部门预计3个月后日元可能会升值到1美元=90日元，因此建议该日本出口商（），以对冲汇。

    • A、在93价位建立日元/美元的货币期货的多头头寸
    • B、在90价位建立日元/美元的货币期货的多头头寸
    • C、在93价位建立日元/美元的货币期货的空头头寸
    • D、在90价位建立日元/美元的货币期货的空头头寸

    正确答案:A

  • 第15题：

    1998年10月中旬外汇市场行情为：即期汇率 USD1=JPY116.40/116.50，三个月远期汇率USD1=JPY116.23/116.35。可以看出美元表现为贴水，一美进口商从日本进口价值10亿美元的货物，在三个月后支付。为了避免日元兑换美元升值所带来的外汇风险，进口商从事了远期外汇交易的套期保值。此例中：（1）进口商不采取避免汇率变动风险的保值措施，现在就支付10亿日元需要多少美元？（2）设3个月后的汇率为USD1=JPY115.00/115.10，则到1999年一月中旬才支付10亿日元需要多少美元？比现在支付日元预计要多支出多少美元？（3）美国进口商如何利用远期外汇市场进行套期保值？


    正确答案: 10亿÷116.40=8591060美元
    10亿÷115.00=8695650美元
    10亿÷116.23=8603630美元

  • 第16题：

    某美国机械设备进口商3个月后需支付进口货款3亿日元，则该进口商（）。

    • A、可以卖出日元/美元期货进行套期保值
    • B、可能承担日元升值风险
    • C、可以买入日元/美元期货进行套期保值
    • D、可能承担日元贬值风险

    正确答案:B,C

  • 第17题：

    某日，美元兑日元的即期汇率是110。小张持有美元100元，预计美元在3个月之内下跌，即日元会上涨，预测汇率约为104左右。若小张买入美元看跌日元看涨期权，协定价为109，期权费为美元的1%。3个月后到期时，如果美元兑日元的汇率为104，则小张的外汇期权盈利为（）美元。

    • A、5.77
    • B、100
    • C、204
    • D、480.77

    正确答案:D

  • 第18题：

    单选题
    某美国公司出口货物至日本，并以日元结算。如果公司预计日元贬值，则该公司可以通过（）对冲外汇风险。
    A

    卖出日元兑美元看跌期权

    B

    买入日元兑美元看涨期权

    C

    买入日元兑美元期货合约

    D

    卖出日元兑美元期货合约


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第19题：

    问答题
    美国一出口商6月15日向日本出口200万日元的商品，以日元计价格，3个月后结算，签约时的即期汇率为J￥110/$。为避免日元汇率下跌，该出口商准备利用外汇期货交易进行保值。6月时的10月份日元期货价格为J￥115/$，9月15日的即期汇率J￥120/$，9月时的10月份日元期货价格为J￥126/$。试分析该出口商的保值的过程和结果。

    正确答案： 日元期货套期保值操作如下：
    （1）6月15日，现货市场目标汇率为：J￥110/$，共$18181，在期货市场上卖出2手10月的日元期货合约，汇率为：J￥115/$，共$17391。
    （2）9月15日，得到200万日元货款，汇率为：J￥120/$，共$16666，在期货市场上买入2手10月的日元期货合约，汇率为：J￥126/$，共$15873。
    （3）现货市场损失：（$18181-$16666）=$1515，期货市场盈利：（$17391-$15873）=$1518，净盈利：3美元（佣金除外）。
    解析： 暂无解析

  • 第20题：

    单选题
    一家日本出口商向美国进口商出口了一批货物，预计1个月后收到1000万美元的货款，汇率为1美元=103日元。商业银行的研究部门预计1个月后日元可能会升值到1美元=100日元，因此建议该日本出口商（  ），以对冲风险。
    A

    在103价位建立日元／美元的货币期货的多头头寸

    B

    在103价位建立日元／美元的货币期货的空头头寸

    C

    在100价位建立日元／美元的货币期货的多头头寸

    D

    在100价位建立日元／美元的货币期货的空头头寸


    正确答案： A
    解析：

  • 第21题：

    单选题
    国内1年期利率为3%，日本1年期利率为0.8%，国内某基金经理考虑是否对冲其日本投资组合的外汇头寸，假设100日元兑人民币的即期汇率为5.9010，1年期远期合约价格为5.9510，依据利率平价理论，下列说法正确的是（）
    A

    日元升值，该基金经理应该对冲该组合的外汇头寸

    B

    日元升值，该基金经理不该对冲该组合的外汇头寸

    C

    日元贬值，该基金经理应该对冲该组合的外汇头寸

    D

    日元贬值，该基金经理不该对冲该组合的外汇头寸


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第22题：

    单选题
    美国某出口企业将于3个月后收到货款1千万日元。为规避汇率风险，该企业可在CME市场上采取（　　）交易策略。[2016年9月真题]
    A

    买入1千万日元的美元兑日元期货合约进行套期保值

    B

    卖出1千万日元的美元兑日元期货合约进行套期保值

    C

    买入1千万美元的美元兑日元期货合约进行套期保值

    D

    卖出1千万美元的美元兑日元期货合约进行套期保值


    正确答案： D
    解析：
    该美国出口企业将于3个月后收到货款1千万日元，面临到期收款时日元贬值、美元升值的风险，可利用外汇期货进行套期保值，合约规模为1千万日元。该企业可在外汇市场上卖出1千万日元的美元兑日元期货合约进行套期保值，三个月后如果因日元贬值而在现货市场遭受损失，则期货市场买入1千万日元的美元兑日元期货合约进行平仓获得的收益可以弥补现货市场的损失，达到规避汇率风险的目的。

  • 第23题：

    单选题
    日本进口商从美国进口货物，为规避支付币种美元升值的风险，可以通过（）锁定成本。
    A

    卖出远期日元

    B

    买入远期日元

    C

    卖出远期美元

    D

    买入远期美元


    正确答案： C
    解析： 暂无解析

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