甲公司借入固定利率资金的成本是10%，浮动利率资金的成本是LIBOR+ 0.25%；乙公司借入固定利率资金的成本是12%，浮动利率资金的成本是LIBOR+0.75%。假定甲公司希望借入浮动利率资金，乙公司希望借入固定利率资金，且数额相近。如果存在金融中介的话，下面说法正确的是（）。A．甲乙两公司的融资总成本将大于LIBOR+10.75%，小于LIBOR+12.25%。B．金融中介拿走的小于1.5%。C．若金融中介拿走0.5%，则甲乙两公司省下的利息为1%。D．节省下来的利息的来源为甲公司出售自身的信用。

题目

甲公司借入固定利率资金的成本是10%，浮动利率资金的成本是LIBOR+ 0.25%；乙公司借入固定利率资金的成本是12%，浮动利率资金的成本是LIBOR+0.75%。假定甲公司希望借入浮动利率资金，乙公司希望借入固定利率资金，且数额相近。如果存在金融中介的话，下面说法正确的是（）。

A．甲乙两公司的融资总成本将大于LIBOR+10.75%，小于LIBOR+12.25%。

B．金融中介拿走的小于1.5%。

C．若金融中介拿走0.5%，则甲乙两公司省下的利息为1%。

D．节省下来的利息的来源为甲公司出售自身的信用。

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1.如果A企业与B企业的筹资渠道及利率如下，A企业固定利率融资成本是10%，浮动利率融资成本是LIBOR+2%。B企业固定利率融资成本是8%，浮动利率融资成本是LIBOR+1%。如果A企业需要固定利率融资，B企业需要浮动利率融资，那么如果双方为了实现一个双赢的利率互换，则各自应该如何融资( )。A．A企业进行固定利率融资，B企业进行浮动利率融资B．A企业进行固定利率融资，B企业进行固定利率融资C．A企业进行浮动利率融资，B企业进行固定利率融资D．A企业进行浮动利率融资，B企业进行浮动利率融资

2.A公司需要在市场上借入浮动利率,B公司在市场上需要借入固定利率。已知A公司可以以8%的利率借入固定利率,LIBOR＋0.6%借入浮动利率。B公司可以以9%借入固定利率,以LIBOR＋0.8%借入浮动利率。若两公司进行利率互换,那么应该如何操作()A、A公司借入8%的固定利率B、A公司借入LIBOR+0.6%的浮动利率C、B公司借入9%固定利率D、B公司借入LIBOR+0.8%浮动利率

3.A企业与B企业的筹资渠道及利率如下:A企业固定利率融资成本是10%,浮动利率融资成本是LIBOR＋2%;B企A企业与B企业的筹资渠道及利率如下：A企业固定利率融资成本是10%，浮动利率融资成本是LIBOR+2%；Ｂ企业固定利率融资成本是8%，浮动利率融资成本是LIBOR+1%。如果A企业需要固定利率融资，B企业需要浮动利率融资，那么如果双方为了实现一个双赢的利率互换，各自应该如何融资?（ ） A．A企业进行固定利率融资，B企业进行浮动利率融资 B．A企业进行固定利率融资，B企业进行固定利率融资 C．A企业进行浮动利率融资，B企业进行固定利率融资 D．A企业进行浮动利率融资，B企业进行浮动利率融资

4.A公司需要在市场上借入浮动利率,B公司在市场上需要借入固定利率。已知A公司可以以8%的利率借入固定利率,LIBOR＋0.6%借入浮动利率。B公司可以以9%借入固定利率,以LIBOR＋0.8%借入浮动利率。若两公司进行利率互换,且不存在中介公司,A向B支付LIBOR,B向A支付7.85%的利息,那么两公司分别可以节省多少利率()A、A公司可以节约0.35%B、A公司可以节约0.45%C、B公司可以节约0.35%D、B公司可以节约0.45%

更多“甲公司借入固定利率资金的成本是10%，浮动利率资金的成本是LIBOR+ 0.25%；乙公司借入固定利率资金的成本是12%，浮动利率资金的成本是LIBOR+0.75%。假定甲公司希望借入浮动利率资金，乙公司希望借入固定利率资金，且数额相近。如果存在金融中介的话，下面说法正确的是（）。”相关问题

  • 第1题：

    一方支付一种货币的固定利率,另一方支付另一种货币的浮动利率的互换通常用在()。

    A、公司发行债券为外国子公司的固定利率资金融资

    B、外币的利率互换

    C、公司以LIBOR+1%的利率从银行借款，为外国子公司的固定利率资金融资

    D、在浮动利率和银行间同业存款市场利率之间套利


    答案：C

  • 第2题：

    从借方来看，利率风险主要有( )。

    A、以固定利率的条件贷出长期资金后利率上升，贷方蒙受相对于上升后的利率水平而少收利息的经济损失
    B、连续不断地借入短期资金，而利率不断上升，借方蒙受不断多付利息的经济损失
    C、连续不断地贷出短期资金，而利率不断下降，贷方蒙受不断少收利息的经济损失
    D、以浮动利率的条件借人长期资金后利率下降，借方蒙受相对于下降后的利率水平而多付利息的经济损失
    E、以浮动利率的条件借入长期资金后利率上升，借方蒙受相对于期初的利率水平而多付利息的经济损失

    答案：B,E
    解析：
    从借方来看，利率风险主要有：①以固定利率的条件借入长期资金后利率下降，借方蒙受相对于下降后的利率水平而多付利息的经济损失；②以浮动利率的条件借入长期资金后利率上升，借方蒙受相对于期初的利率水平而多付利息的经济损失；③连续不断地借入短期资金，而利率不断上升，借方蒙受不断多付利息的经济损失。

  • 第3题：

    关于利率风险的说法，正确的是（ ）。

    A.以浮动利率条件借入长期资金后利率下降，借方蒙受相对多付利息的经济损失
    B.以固定利率条件借入长期资金后利率上升，借方蒙受相对多付利息的经济损失
    C.以固定利率条件贷出长期资金后利率上升，贷方蒙受相对少收利息的经济损失
    D.以浮动利率条件贷出长期资金后利率上升，贷方蒙受相对少收利息的经济损失

    答案：C
    解析：
    【知识点】利率风险。贷方的利率风险 有三种情形：一是以固定利率的条件贷出长期资 金后利率上升，贷方蒙受相对上升后的利率水平 而少收利息的经济损失，二是以浮动利率的条件 贷出长期资金后利率下降，贷方蒙受相对于期初 的利率水平而少收利息的经济损失；三是连续不 断地贷出短期资金，而利率不断下降，贷方蒙受不 断少收利息的经济损失。

  • 第4题：

    A公司和B公司均要在金融市场上借入1000万美元的资金，期限都为3年。其中，A公司需要借人浮动利率资金，B公司需要借人固定利率资金。由于两家公司的信用等级不同，融资年利率分别为：

    两家公司希望通过设计利率互换协议进行互换套利，降低融资成本。
    两家公司在浮动利率借款上的年利差是( )。


    A.0．4％

    B.0．6％

    C.0．9％

    D.1．0％

    答案：B
    解析：
    本题考查年利差的计算。两家公司在 浮动利率借款上的年利差=(Libor+1．0％)- (Libor+0．4％)=0．6％。

  • 第5题：

    A公司在欧元固定利率市场上有绝对优势，B公司在美元浮动利率市场上有绝对优势, 美元浮动利率的利差为0.5%，欧元固定利率借款的利差为1.5% ,因此互换的总收益1.0%，A、B各得0.5%。这意味若A可按LIBOR + 0.5%的年利率借入美元，B按6%的年利率借入欧元。互换的设计见表4:


    答案：
    解析：

  • 第6题：

    假设A和B两家公司都希望借入期限为5年的1亿美元，各自的利率如表8-1所示。B公司想按固定利率借款，而A公司想按3个月期SHIBOR（上海银行间同业拆借利率）的浮动利率借款。
    A、B公司的借款利率?表8-1

    ?为了确保用最低成本借入资金，A、B公司应如何借款？（）

    A. A公司用浮动利率借款，B公司用固定利率借款
    B. A公司用固定利率借款，B公司用固定利率借款
    C. A公司用浮动利率借款，B公司用浮动利率借款
    D.A公司用固定利率借款，B公司用浮动利率借款

    答案：D
    解析：
    虽然B公司在固定利率和浮动利率市场支付的利率都比A公司高，但B公司用浮动利率具有比较优势，故A公司用固定利率借款，B公司用浮动利率借款最佳。

  • 第7题：

    A企业与B企业的筹资渠道及利率如下：A企业固定利率融资成本是l0%，浮动利率融资成本是LIBOR+2%;B企业固定利率融资成本是8%，浮动利率融资成本是LIBOR+1%。如果A企业需要固定利率融资，B企业需要浮动利率融资，那么如果双方为了实现一个双赢的利率互换，各自应该如何融资？()

    A:A企业进行固定利率融资，B企业进行浮动利率融资
    B:A企业进行固定利率融资，B企业进行固定利率融资
    C:A企业进行浮动利率融资，B企业进行固定利率融资
    D:A企业进行浮动利率融资，B企业进行浮动利率融资

    答案：C
    解析：
    企业融资和所需融资相反而且能相互吻合才能实现互换。

  • 第8题：

    银行作为中介获得0.6%的收益，如果互换对双方有同样的吸引力，则（）。

    • A、甲公司以LIBOR-0.6%换入浮动利率，并且按照12.4%换固定利率
    • B、甲公司以LIBOR换入浮动利率，并且按照10.6%换固定利率
    • C、甲公司以LIBOR-0.9%换入浮动利率，并且按照10.6%换固定利率
    • D、甲公司以10.6%换入固定利率，并且按照LIBOR-3%换出浮动利率

    正确答案:D

  • 第9题：

    多选题
    对于货币资金的借方而言，利率风险的情形包括（  ）。
    A

    以浮动利率条件借入长期资金后利率下降而受到的损失

    B

    以固定利率的条件借入长期资金后，利率下降，蒙受相对于下降后的利率水平而多付利息的经济损失

    C

    以浮动利率的条件借入长期资金后利率上升，蒙受相对于期初的利率水平而多付利息的经济损失

    D

    连续不断地借入短期资金，而利率不断上升，蒙受不断多付利息的经济损失


    正确答案： C,B
    解析：

  • 第10题：

    单选题
    假定A公司希望借入浮动利率，B公司希望借入固定利率。双方所需要借入的金额相等。甲银行作为做市商为A、B双方提供利率互换，并且从中盈利100个基点，且这一互换对于A和B有同样的吸引力，则A和B最终支付的利率分别为（）
    A

    SHIBOR；8.5%

    B

    SHIBOR+0.5%；8%

    C

    SHIBOR+1%；7.5%

    D

    SHIBOR+1%；8.5%


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第11题：

    多选题
    借方的利率风险主要有（　　）。
    A

    以固定利率的条件贷出长期资金后利率上升，贷方蒙受相对于上升后的利率水平而少收利息的经济损失

    B

    连续不断地借入短期资金，而利率不断上升，借方蒙受不断多付利息的经济损失

    C

    连续不断地贷出短期资金，而利率不断下降，贷方蒙受不断少收利息的经济损失

    D

    以浮动利率的条件借入长期资金后利率下降，借方蒙受相对于下降后的利率水平而多付利息的经济损失

    E

    以浮动利率的条件借入长期资金后利率上升，借方蒙受相对于期初的利率水平而多付利息的经济损失


    正确答案： E,C
    解析：
    借方的利率风险主要有：①以固定利率的条件借入长期资金后利率下降，借方蒙受相对于下降后的利率水平而多付利息的经济损失；②以浮动利率的条件借入长期资金后利率上升，借方蒙受相对于期初的利率水平而多付利息的经济损失；③连续不断地借入短期资金，而利率不断上升，借方蒙受不断多付利息的经济损失。

  • 第12题：

    单选题
    甲公司希望以固定利率介借入人民币，而乙公司希望以固定利率借入美元，而且两家公司借入的名义本金用即期汇率折算都为1000万人民币，即期汇率USD/CNY为6.1235，市场上对两公司的报价如下：甲、乙两公司进行货币互换，若不计银行的中介费用，则甲公司能借到人民币利率不低于（  ）。公司人民币美元甲公司9.6%5.0%乙公司10.0%6.5%甲、乙两公司进行货币互换，若不计银行的中介费用，则甲公司能借到人民币利率不低于（  ）。
    A

    5.4%

    B

    8.5%

    C

    9.6%

    D

    5.0%


    正确答案： C
    解析：

  • 第13题：

    A公司和B公司均要在金融市场上借入1000万美元的资金，期限都为3年。其中，A公司需要借人浮动利率资金，B公司需要借人固定利率资金。由于两家公司的信用等级不同，融资年利率分别为：

    两家公司希望通过设计利率互换协议进行互换套利，降低融资成本。
    如果双方合作，通过利率互换交易分享无风险利润，则存在的利润空间为( )。



    A.0．3％

    B.0．6％

    C.0．9％

    D.1．0％

    答案：C
    解析：
    本题考查利率互换的套利。交易前， 双方成本为：Libor 4-0．4％+9．5％。交易后，双方 成本为：Libor+1．O％+8．0％。存在的利润空间 为：(Libor+0．4％+9．5％)-(Libor+1．O％+ 8．0％)=0．9％。

  • 第14题：

    A、B两公司都想借入3年期的500万美元借款，A公司想借入固定利率借款，B公司想借入浮动利率借款。因两家公司信用等级不同，市场向它们提供的利率也不同，具体情况见下表。
    市场提供给A、B两公司的借款利率

    注:表中的利率均为一年计一次复利的年利率
    下列关于A、B公司的说法，正确的是（）

    A.B公司在浮动利率市场上存在风险敞口
    B.A公司在浮动利率市场上存在比较优势
    C.B公司在固定利率市场上存在比较优势
    D.A公司在固定利率市场上存在竞争优势

    答案：B,C
    解析：
    本题考查金融互换的套利。金融互换的套利运用的是比较优勢原理。根据题干中的表格，B公司固定利率为4．5%，A公司固定利率为5．1%，B公司在固定利率市场上比A公司的融资成本低0．6。A公司浮动利率为6个月期 Libor+0．5%，B公司浮动利率为6个月期 Libor+0．3%，B公司在浮动利率市场上比A公司的融资成本低 0．2%．所以，B公司在固定利率市场上存在比较优势。相比来说，A公司在浮动利率市场上融资成本降低的较少，所以，A公司在浮动利率市场上存在比较优势。

  • 第15题：

    A公司和B公司均要在金融市场上借入1000万美元的资金，期限都为3年。其中，A公司需要借人浮动利率资金，B公司需要借人固定利率资金。由于两家公司的信用等级不同，融资年利率分别为：

    两家公司希望通过设计利率互换协议进行互换套利，降低融资成本。
    两家公司在固定利率借款上的年利差是( )。


    A.0．4％

    B.0．6％

    C.1．0％

    D.1．5％

    答案：D
    解析：
    本题考查年利差的计算。两家公司在固 定利率借款上的年利差=9．5％-8．0％=1．5％。

  • 第16题：

    A公司和B公司均要在金融市场上借入1000万美元的资金，期限都为3年。其中，A公司需要借人浮动利率资金，B公司需要借人固定利率资金。由于两家公司的信用等级不同，融资年利率分别为：

    两家公司希望通过设计利率互换协议进行互换套利，降低融资成本。
    如果银行从中获得0．1％的报酬，则A公司和B公司每年可能分别节约( )的融资成本。


    A.0．4％和0．4％

    B.1．5％和0．6％

    C.O．4％和0．6％

    D.1．5％和0．4％

    答案：A
    解析：
    本题考查利率互换的套利。双方合作 后，存在的利润为0．9％，银行从中获得0．1％的 报酬，剩余0．8％，即两个公司每年节约0．8％的 融资成本。只有选项A中的两个数值相加为 0．8％，故本题的正确答案是A选项。

  • 第17题：

    以下适用国债期货卖出套期保值的情形有（ ）。

    A.持有债券，担心债券价格下跌
    B.固定利率计息的借款人，担心利率下降，资金成本相对增加
    C.浮动利率计息的资金贷出方，担心利率下降，贷款收益降低
    D.计划借入资金，担心融资利率上升，借入成本上升

    答案：A,D
    解析：
    国债期货卖出套期保值是通过期货市场开仓卖出利率期货合约，以期在现货和期货两个市场建立盈亏冲抵机制，规避市场利率上升的风险。其适用的情形主要有：①持有债券，担心利率上升，其债券价格下跌或者收益率相对下降；②利用债券融资的筹资人，担心利率上升，导致融资成本上升；③资金的借方，担心利率上升，导致借入成本增加。

  • 第18题：

    甲公司希望以固定利率借入人民币，而乙公司希望以固定利率借入美元，而且两公司借入的名义本金用即期汇率折算都为1000万人民币，即期汇率USD／CNY为61235。市场上对两公司的报价如下：公司人民币美元甲公司96%50%乙公司100%65%甲、乙两公司进行货币互换，若不计银行的中介费用，则甲公司能借到人民币的利率不低于（）。

    A.96%
    B.85%
    C.50%
    D.54%

    答案：B
    解析：
    甲公司在美元贷款成本上具有比较优势，即甲公司在美元贷款利率上比乙公司低15%，而在人民币贷款利率上比乙公司低04%。同时，甲公司希望以固定利率借入人民币，而乙公司希望以固定利率借入美元，因此，两者可以通过人民币／美元的货币互换协议来将双方的借贷成本总体降低，可降低11%（15%-04%），降低的11%将在甲、乙两公司间分配，甲公司能借到人民币的利率不可能低于85%(96%-11%)。

  • 第19题：

    借方的利率风险主要有( )。

    A.以固定利率的条件贷出长期资金后利率上升，贷方蒙受相对于上升后的利率水平而少收利息的经济损失
    B.连续不断地借入短期资金，而利率不断上升，借方蒙受不断多付利息的经济损失
    C.连续不断地贷出短期资金，而利率不断下降，贷方蒙受不断少收利息的经济损失
    D.以浮动利率的条件借入长期资金后利率下降，借方蒙受相对于下降后的利率水平而多付利息的经济损失
    E.以浮动利率的条件借入长期资金后利率上升，借方蒙受相对于期初的利率水平而多付利息的经济损失

    答案：B,E
    解析：
    借方的利率风险主要有：①以固定利率的条件借入长期资金后利率下降，借方蒙受相对于下降后的利率水平而多付利息的经济损失；②以浮动利率的条件借入长期资金后利率上升，借方蒙受相对于期初的利率水平而多付利息的经济损失；③连续不断地借入短期资金，而利率不断上升，借方蒙受不断多付利息的经济损失。

  • 第20题：

    在使用借贷资金时，其真实成本是（）。

    • A、名义利率
    • B、实际利率
    • C、固定利率
    • D、浮动利率

    正确答案:B

  • 第21题：

    单选题
    银行作为中介获得0.6%的收益，如果互换对双方有同样的吸引力，则（）。
    A

    甲公司以LIBOR-0.6%换入浮动利率，并且按照12.4%换固定利率

    B

    甲公司以LIBOR换入浮动利率，并且按照10.6%换固定利率

    C

    甲公司以LIBOR-0.9%换入浮动利率，并且按照10.6%换固定利率

    D

    甲公司以10.6%换入固定利率，并且按照LIBOR-3%换出浮动利率


    正确答案： C
    解析： 暂无解析

  • 第22题：

    单选题
    某单位在经营过程中，既有借入资金,也有贷出资金，贷出资金采用固定利率而借入资金采用浮动利率。最近利率一直在上升，则（  ）。
    A

    该单位可以从利率不匹配中获益

    B

    该单位的利息收益会不断减少

    C

    该单位会面临流动性风险

    D

    该单位会面临投资风险


    正确答案： B
    解析：

  • 第23题：

    多选题
    为了确保用最低成本借入资金，A、B公司应如何借款？（　　）
    A

    A公司用浮动利率借款，B公司用固定利率借款

    B

    A公司用固定利率借款，B公司用固定利率借款

    C

    A公司用浮动利率借款，B公司用浮动利率借款

    D

    A公司用固定利率借款，B公司用浮动利率借款


    正确答案： D,A
    解析：
    虽然B公司在固定利率和浮动利率市场支付的利率都比A公司高，但B公司用浮动利率具有比较优势，故A公司用固定利率借款，B公司用浮动利率借款最佳。

  • 第24题：

    单选题
    在使用借贷资金时，其真实成本是（）。
    A

    名义利率

    B

    实际利率

    C

    固定利率

    D

    浮动利率


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

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