某投资者在恒生指数期货为22500点时买入3份恒生指数期货合约，并在恒生指数期货为22800点时平仓。已知恒生指数期货合约乘数为50，则该投资者平仓后（ ）。 A.盈利15000港元 B.亏损15000港元 C.盈利45000港元 D.亏损45000港元

题目
某投资者在恒生指数期货为22500点时买入3份恒生指数期货合约，并在恒生指数期货为22800点时平仓。已知恒生指数期货合约乘数为50，则该投资者平仓后（ ）。

A.盈利15000港元
B.亏损15000港元
C.盈利45000港元
D.亏损45000港元
相似考题

1.香港恒生指数期货最小变动价位涨跌每点为50港元，某交易者在4月20日以11950点买人2张期货合约，每张佣金为25港元。如果5月20日该交易者以12000点将手中合约平仓，则该交易者的净收益是（ ）港元。A．-5000B．2500C．4900D．5000

2.一个投资者在8月1日以8000点的价格购买了一份9月份到期的香港恒生指数期货合约,到交割日,香港恒生指数收在8100点,则收益等于()。(其中合约乘子为50港币／点)A、4000B、4500C、5000D、5500

3.经中国证监会批准，中国金融期货交易所首个股票指数期货合约为（ ）。 A．沪深300股指期货 B．恒生指数期货 C．小型恒生指数期货 D．H股指数期货

4.请教:2010年期货从业考试《期货基础知识》过关冲刺试卷(6)第4大题第19小题如何解答?【题目描述】第 159 题香港恒生指数期货最小变动价位涨跌每点为50港元，某交易者在4月20日以11950点买入2张期货合约，每张佣金为25港元。如果5月20日该交易者以12000点将手中合约平仓，则该交易者的净收益是（　）　港元。

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  • 第1题：

    香港恒生指数期货最小变动价位涨跌每点为50港元，某交易者在4月20日以11950点买入2张期货合约，每张佣金为25港元。如果5月20日该交易者以12000点将手中合约平仓，则该交易者的净收益是( )港元。

    A．-5000

    B．2500

    C．4900

    D．5000


    正确答案：C
    该交易者的净收益=(12000-11950)×50×2-25×2×2=4900(港元)。

  • 第2题：

    恒生指数期货合约的乘数为50港元。当香港恒生指数从16000点跌到15990点时，恒生指数期货合约的实际价格波动为（ ）港元。

    A.10
    B.500
    C.799500
    D.800000

    答案：B
    解析：
    （16000-15990）×50=500港元

  • 第3题：

    假设某机构持有一揽子股票组合，市值为100万港元，且预计3个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生指数构成完全对应。此时恒生指数为20000点（恒生指数期货合约的系数为50港元），市场利率为3%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为（）点。

    A.20050
    B.20250
    C.19950
    D.20150

    答案：A
    解析：
    将题干中的金额用指数点表示，则有：100万港元相当于20000指数点；3个月的利息为20000×3%×3÷12=150（个）（指数点）；红利5000元相当于100个指数点［5000÷（1000000÷20000）=100］；净持有成本=150-100=50（个）（指数点）；该远期合约的合理价格应为20000+50=20050（个）（指数点）。

  • 第4题：

    3月1日，某投资者开仓持有3张3月份的恒生指数期货合约多头头寸和两张4月份的恒生指数期货合约空头头寸，其开仓价分别为15125点和15200点，该日结算价分别为15285点和15296点。3月2日，若该投资者将上述所持合约全部平仓，平仓价分别为15320点和15330点，则该投资者的当日盈亏为（ ）港元。（合约乘数为50港元，不考虑交易费用）

    A.亏损1850
    B.盈利16250
    C.盈利1850
    D.亏损16250

    答案：C
    解析：
    南题意可知，该投资者当日盈亏=∑[（卖出成交价-当日结算价）卖出手数合约乘数]+∑[（当日结算价-买入成交价）买人手数合约乘数]=（15320-15285）503+（15296-15330）502=1850（港元）。

  • 第5题：

    假设某机构持有一揽子股票组合， 市值为100万港元，且预计3个月后，可收到5000港元现金红利，组合与香港恒生指数构成完全对应。此时恒生指数为20000点(恒生指数期货合约的乘数为50港元)，市场利率为3%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为( )点。

    A. 20050
    B. 20250
    C. 19950
    D. 20150

    答案：A
    解析：
    100万港元相当于20000点；利息为200003%3/12=150(点)；红利5000港元相当于100点，则该期货合约的理论价格应为20000+（150-100）=20050(点)。

  • 第6题：

    某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利。此时，市场利率为6%，恒生指数为15000点，3个月后交割的恒指期货为15200点。(恒生指数期货合约的乘数为50港元)这时，交易者认为存在期现套利机会，应该（　　）。

    A.在卖出相应的股票组合的同时，买进1张恒指期货合约
    B.在卖出相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约
    C.在买进相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约
    D.在买进相应的股票组合的同时，买进1张恒指期货合约

    答案：C
    解析：
    资金占用75万港元，相应的利息为7500006%3/12=11250(港元)。一个月后收到红利5000港元，再计剩余两个月的利息为50006%2/12=50(港元)，本利和共计为5050港元；净持有成本=11250-5050=6200(港元)；该期货合约的合理价格应为750000+6200=756200(港元)。如果将上述金额用指数点表示，则为：75万港元相当于15000指数点；利息为150006%3+12=225(点)；红利5000港元相当于100个指数点，再计剩余两个月的利息为1006%2+12=1(点)，本利和共计为101个指数点；净持有成本为225-101=124(点)；该期货合约的合理价格应为15000+124=15124(点)。而3个月后交割的恒指期货为15200点>15124点，所以存在期现套利机会，应该在买进相应的股票组合的同时，卖出1张叵指期货合约。

  • 第7题：

    假设某期货交易保证金为合约金额的5％，每一份合约的金额为100元：某投资者在某时刻卖出该期货合约，之后每份合约金额下降至99元，该投资者买入该合约平仓。该投资者投资的收益率为（）

    • A、1％
    • B、20％
    • C、6％

    正确答案:A

  • 第8题：

    单选题
    香港恒生指数期货最小变动价位涨跌每点为50港元，某交易者在5月10日以21 670点买入3张期货合约，每张佣金为25港元，如果6月1 0日该交易者以2 1 840点将手中合约平仓，则该交易者的净收益是(    )港元。
    A

    24 670

    B

    23 210

    C

    25 350

    D

    28 930


    正确答案： A
    解析：

  • 第9题：

    单选题
    期货合约包括商品期货合约、金融期货合约及其他期货合约。下列选项中属于利率期货标的物的是（  ）。
    A

    沪深300指数

    B

    国债期货

    C

    香港恒生指数

    D

    东京日经平均指数


    正确答案： A
    解析：

  • 第10题：

    单选题
    香港恒生指数期货最小变动价位为1个指数点，每点乘数50港元。如果一交易者4月20日以11850点买入2张期货合约，每张佣金为25港元，5月20日该交易者以11900点将手中合约平仓，则该交易者的净收益是（　　）港元。
    A

    －5000

    B

    2500

    C

    4950

    D

    5000


    正确答案： D
    解析：
    该交易者的净收益＝指数点的涨落×每点指数乘数×合约份数－佣金＝（11900－11850）×50×2－25×2＝4950（港元）。

  • 第11题：

    单选题
    假设某机构持有一揽子股票组合，市值为100万港元，且预计3个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生指数构成完全对应。此时恒生指数为20000点（恒生指数期货合约的系数为50港元），市场利率为3%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为（　　）点。[2015年11月真题]
    A

    20050

    B

    20250

    C

    19950

    D

    20150


    正确答案： D
    解析：
    计算过程如下：①100万港元相当于20000（=1000000÷50）指数点。②3个月的利息为20000×3％×3÷12=150（个指数点）；3个月后收到的5000港元现金红利相当于100（=5000÷50）个指数点；净持有成本为150－100=50（个指数点）。③该期货合约的合理价格应为20000+50=20050（个指数点）。

  • 第12题：

    单选题
    3月1日，某投资者开仓持有3张3月份的恒生指数期货合约多头头寸和2张4月份的恒生指数期货合约空头头寸，其开仓价分别为15125点和15200点，该日结算价分别为15285点和15296点。3月2日，若该投资者将所持合约全部平仓，平仓价分别为15320点和15330点，则该投资者的当日盈亏为（　　）港元。（合约乘数50港元/点，不考虑交易费用）[2017年3月真题]
    A

    盈利1850

    B

    亏损1850

    C

    盈利16250

    D

    亏损16250


    正确答案： B
    解析：
    由题意可知，该投资者当日盈亏＝∑[（卖出成交价－上日结算价）×合约乘数×平仓手数]＋∑[（上日结算价－买入成交价）×合约乘数×平仓手数]＝（15320－15285）×50×3＋（15296－15330）×50×2＝1850（港元）。

  • 第13题：

    请教:2011年期货从业考试《基础知识》临考押题试卷(5)第4大题第4小题如何解答?

    【题目描述】

    第 144 题 香港恒生指数期货最小变动价位涨跌每点为50港元，某交易者在5月10日以21670点买入3张期货合约，每张佣金为25港元0如果6月10日该交易者以21840点将手中合约平仓，则该交易者的净收益是（　　）港元。

     


    正确答案：C
    答案分析：

    C【解析】净收益=(21840-21670)×50×3-25×2×3=25350。

  • 第14题：

    假设某机构持有一揽子股票组合，市值为100万港元，且预计3个月后，可收到5000港元现金红利，组合与香港恒生指数构成完全对应。此时恒生指数为20000点（恒生指数期货合约的乘数为50港元），市场利率为3%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为（ ）点。

    A.20050
    B.20250
    C.19950
    D.20150

    答案：B
    解析：
    100万港元相当于20000点；利息为200003%3／12=150（点）；红利5000港元相当于100点，则该期货合约的理论价格应为20000+150+100=20250（点）。

  • 第15题：

    某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为75万港元，且预计1个月后可收到5000港元现金红利。此时，市场利率为6%，恒生指数为15000点，3个月后交割的恒指期货为15200点（恒生指数期货合约的乘数为50港元）。交易者认为存在期现套利机会，在买进该股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约。3个月后，该交易者将恒指期货头寸平仓，同时将一揽子股票组合对冲，则该笔交易()港元（不考虑交易费用）。

    A.亏损7600
    B.盈利3800
    C.亏损3800
    D.盈利7600

    答案：B
    解析：
    75万港元相当于750000÷50=15000（点）；利息为15000×6%×3÷12=225（点）；红利5000港元相当于5000÷50=100（点），再计剩余两个月的利息为100×6%×2÷12=1（点），本利和共计为101点；净持有成本为225-101=124（点）；3个月后的恒指期货合约的合理价格应为15000+124=15124（点）。而3个月后交割的恒指期货为15200点>15124点，存在期价高估，应该在买进相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约，3个月后再分别对冲、平仓。该笔交易盈利正是实际期价与理论期价之差(15200-15124)×50=3800（港元）。

  • 第16题：

    某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为115万港元，且一个月后可收到6000港元现金红利。此时，市场利率为6%，恒生指数为23000点，3个月后交割的恒指期货为23800点，贝塔系数为1.03。（恒指期货合约的乘数为50港元。不计复利）交易者认为存在期现套利机会,应该先（ ）。

    A.卖出该股票组合,同时买进1张恒指期货合约
    B.卖出该股票组合,同时卖出1张恒指期货合约
    C.买进该股票组合,同时卖出1张恒指期货合约
    D.买进该股票组合,同时买进1张恒指期货合约

    答案：A
    解析：
    资金占用115港元,即对应于恒生指数23000点，相应的利息=23000*6%*3/12=345点;红利6000港元等于120个指数点,剩余2个月的利息=120*6%*2/12=1.2点净持有成本点=345-121.2=223.8点，则该远期合约的理论价格=23000+121.2=23121.2点。预期价格上涨，则应买入期货合约，买入期货合约的数量=现货总价值/（期货指点数*每点乘数）*贝塔系数=1150000/（23800*50）*1.03=0.995张。

  • 第17题：

    某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利。此时，市场利率为6%，恒生指数为15000点，3个月后交割的恒指期货为15200点。(恒生指数期货合约的乘数为50港元)交易者采用上述期现套利策略，三个月后，该交易者将恒指期货头寸平仓，并将一揽子股票组合对冲，则该笔交易（ ）港元。(不考虑交易费用)

    A.损失7600
    B.盈利3800
    C.损失3800
    D.盈利7600

    答案：B
    解析：
    交易者可以通过卖出恒指期货，同时买进对应的现货股票进行套利交易。步骤为：①卖出一张恒指期货合约，成交价位15200点，同时以6%的年利率贷款75万港元，买进相应的一揽子股票组合。②一个月后，将收到的5000港元股息收入按6%的年利率贷出。③再过两个月，即到交割期，将恒指期货对冲平仓，同时将一揽子股票卖出。注意，交割时期、现价格是一致的。不论最后的交割价是高还是低，该交易者从中可收回的资金数都是相同的76万港元，加上收回贷出的5000港元的本利和为5050港元，共计收回资金
    76．505万港元。④还贷。75万港元3个月的利息为1．125万港元，须还本利共计76．125万港元，而回收资金总额与还贷资金总额之差765050-761250=3800港元即是该交易者获得的净利润。这笔利润正是实际期价与理论期价之差(15200-15124)50=3800港元。

  • 第18题：

    某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利。此时，市场利率为6%，恒生指数为15000点，3个月后交割的恒指期货为15200点。(恒生指数期货合约的乘数为50港元)这时，交易者认为存在期现套利机会，应该（ ）。

    A、在卖出相应的股票组合的同时，买进1张恒指期货合约
    B、在卖出相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约
    C、在买进相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约
    D、在买进相应的股票组合的同时，买进1张恒指期货合约

    答案：C
    解析：
    资金占用75万港元，相应的利息为7500006%3/12=11250(港元)。一个月后收到红利5000港元，再计剩余两个月的利息为50006%2/12=50(港元)，本利和共计为5050港元；净持有成本=11250-5050=6200(港元)；该期货合约的合理价格应为750000+6200=756200(港元)。如果将上述金额用指数点表示，则为：75万港元相当于15000指数点；利息为150006%3+12=225(点)；红利5000港元相当于100个指数点，再计剩余两个月的利息为1006%2+12=1(点)，本利和共计为101个指数点；净持有成本为225-101=124(点)；该期货合约的合理价格应为15000+124=15124(点)。而3个月后交割的恒指期货为15200点>15124点，所以存在期现套利机会，应该在买进相应的股票组合的同时，卖出1张叵指期货合约。

  • 第19题：

    单选题
    当香港恒生指数从16000点跌到15990点时，恒生指数期货合约的实际价格波动为（　　）港元。
    A

    10

    B

    500

    C

    799500

    D

    800000


    正确答案： D
    解析： 恒生指数期货合约的乘数为50港元，当恒生指数下跌10点时，其实际价格波动=合约乘数×指数波动=10×50=500（港元）。

  • 第20题：

    单选题
    假设某机构持有一揽子股票组合，市值为100万港元，且预计3个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生指数构成完全对应。此时恒生指数为20000点（恒生指数期货合约的乘数为50港元），市场利率为3%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为（）点。
    A

    20050

    B

    20250

    C

    19950

    D

    20150


    正确答案： B
    解析：

  • 第21题：

    不定项题
    某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为115万港元，且一个月后可收到6000港元现金红利。此时，市场利率为6%，恒生指数为23000点，3个月后交割的恒指期货为23800点。(恒指期货合约的乘数为50港元，不计复利)。交易者认为存在期现套利机会，应该先( )。
    A

    买进该股票组合，同时买进1张恒指期货合约

    B

    卖出该股票组合，同时卖出1张恒指期货合约

    C

    卖出该股票组合，同时买进1张恒指期货合约

    D

    买进该股票组合，同时卖出1张恒指期货合约


    正确答案： C
    解析：

  • 第22题：

    单选题
    假设某机构持有一揽子股票组合，市值为100万港元，且预计3个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生指数构成完全对应。此时恒生指数为20000点（恒生指数期货合约的乘数为每点50港元），市场利率为3%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为（　　）点。[2016年9月真题]
    A

    20050

    B

    20250

    C

    19950

    D

    20150


    正确答案： A
    解析：
    计算过程如下：①100万港元相当于20000（＝1000000÷50）指数点。②3个月的利息为20000×3%×3÷12＝150（个指数点）；3个月后收到的5000港元现金红利相当于100（＝5000÷50）个指数点；净持有成本为150－100＝50（个指数点）。③该期货合约的合理价格应为20000＋50＝20050（个指数点）。

  • 第23题：

    单选题
    某投资者在恒生指数期货为22 500点时买入3份恒生指数期货合约，并在恒生指数期货为22 800点时平仓。已知恒生指数期货合约乘数为50，则该投资者平仓后(    )。
    A

    盈利15 000港元

    B

    亏损15 000港元

    C

    盈利45 000港元

    D

    亏损45 000港元


    正确答案： B
    解析：

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