股票期货合约的净持有成本为（ ）。A.储存成本 B.资金占用成本 C.资金占用成本减去持有期内股票分红红利 D.资金占用成本加上持有期内股票分红红利

题目
股票期货合约的净持有成本为（ ）。

A.储存成本
B.资金占用成本
C.资金占用成本减去持有期内股票分红红利
D.资金占用成本加上持有期内股票分红红利
相似考题

1.如果股指期货价格高于股票组合价格并且两者差额大于套利成本，套利者( )。A.卖出股指期货合约，同时卖出股票组合B.买入股指期货合约，同时买入股票组合C.买入股指期货合约，同时借入股票组合卖出D.卖出股指期货合约，同时买入股票组合

2.投资者持有股票可能获得股利，持有股指期货合约不会获得股利。( )

3.股票指数期货是指证券市场中以()为标的物的金融期货合约。A、股票B、股票价格综合指数C、股票价格D、股票期货合约

4.股指期货合约与股票一样没有到期日，可以长期持有。( )

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  • 第1题：

    如果想在未来一个时间拥有一定数量的某种股票，可以买入基于这种股票的期货合约并到期交割，其成本是买入期货合约的费用与持有成本。（ ）


    正确答案：×
    如果想在未来一个时间拥有一定数量的某种股票，可以买入基于这种股票的期货合约并到期交割，其成本是买入期货合约的费用。

  • 第2题：

    套期保值的基本做法是()。

    A:持有现货空头，买人期货合约
    B:持有现货空头，卖出期货合约
    C:持有现货多头，卖出期货合约
    D:持有现货多头，买人期货合约

    答案：A,C
    解析：
    套期保值的基本做法是：在现货市场买进或卖出某种金融工具的同时，做一笔与现货交易品种、数量、期限相当但方向相反的期货交易，以期在未来某一时间通过期货合约的对冲，以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损，从而规避现货价格变动带来的风险，实现保值的目的。套期保值有两种基本类型：一是多头套期保值，是指持有现货空头（如持有股票空头者）的交易者担心将来现货价格上涨（如股市大盘上涨）而给自己造成经济损失，于是买入期货合约（建立期货多头）。二是空头套期保值，是指持有现货多头（如持有股票多头）的交易者担心未来现货价格下跌，在期货市场卖出期货合约（建立期货空头），当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失。故选A、C。

  • 第3题：

    如果股指期货价格高于股票组合价格并且两者差额大于套利成本，适宜的套利策略是()。

    A.买入股指期货合约，同时买入股票组合
    B.买入股指期货合约，同时卖空股票组合
    C.卖出股指期货合约，同时卖空股票组合
    D.卖出股指期货合约，同时买入股票组合

    答案：D
    解析：
    如果价差远远高于持仓费，套利者就可以通过买入现货，同时卖出相关期货合约，待合约到期时，用所买入的现货进行交割。获取的价差收益扣除买入现货后所发生的持仓费用之后还有盈利，从而产生套利利润。

  • 第4题：

    投资者（）时，可以考虑利用股指期货进行空头套期保值。

    A.认为股指期货的远月合约上涨幅度比近月合约大
    B.持有股票组合，担心股市下跌使股票资产缩水
    C.计划在未来持有股票组合，担心股市上涨而影响未来收入成本
    D.计划将来卖出股票组合，担心股市下跌而影响收益

    答案：B,D
    解析：
    卖出套期保值是指交易者为了回避股票市场价格下跌的风险，通过在期货市场卖出股票指数期货合约的操作，而在股票市场和期货市场上建立盈亏冲抵机制。B、D符合题意。

  • 第5题：

    股票期货合约的净持有成本为（ ）。

    A.储存成本
    B.资金占用成本
    C.资金占用成本减去持有期内股票分红红利
    D.资金占用成本加上持有期内股栗分红红利

    答案：C
    解析：
    股票由于不是有形商品，故不存在储存成本，其持有成本由资金占用成本和持有期内可能得到的股票分红红利两部分组成。其中股票分红红利是持有资产的收入，当将其看作成本时，只能是负值成本。资金占用成本减去持有期内股票分红红利，可得到净持有成本。

  • 第6题：

    在股票分红期间的alpha套利策略的操作有()。
    Ⅰ．持有该股票，卖出股指期货合约
    Ⅱ．卖出该股票，买入股指期货合约
    Ⅲ．持有该股票，买入股指期货合约
    Ⅳ．买入该股票，

    A.Ⅰ、Ⅳ
    B.Ⅱ、Ⅲ
    C.Ⅰ、Ⅱ
    D.Ⅱ、Ⅳ

    答案：A
    解析：
    alpha套利是指在指数期货与具有阿尔法值的证券组合产品间进行反向对冲套利。alpha策略的原理：首先是寻找一个正alpha的股票(组合)，然后通过卖出相对应的股指期货舍约，使套利组合的值在投资过程中一直保持为零，从而获得与市场相关性较低的积极风险收益alpha。股票分红期间一般会具有正的超额收益，因此可以通过持有或买入该股票并卖出相应的股指期货合约的方式进行alpha套利。

  • 第7题：

    机构大户手中持有大量股票，但看空后市，则该投资者理想的操作方法是（）。

    • A、买进股指期货合约
    • B、卖出股指期货合约
    • C、分批卖出持有股票
    • D、分批买入相关系数为负的其他股票

    正确答案:B

  • 第8题：

    单选题
    下列关于股指期货理论价格的说法正确的是（  ）。
    A

    市场无风险利率越高，持有股票组合的成本越高

    B

    股息率越高，持有股票组合的成本越高

    C

    股指期货合约到期时间越长，股指期货理论价格越低

    D

    股票指数点位越高，股指期货理论价格越低


    正确答案： C
    解析：

  • 第9题：

    单选题
    假设股指期货价格高于股票组合价格并且两者差额大于套利成本，套利者可采取（　　）的策略。
    A

    买入股指期货合约同时买入股票组合

    B

    卖出股指期货合约同时买入股票组合

    C

    卖出股指期货合约同时卖出股票组合

    D

    买入股指期货合约同时卖出股票组合


    正确答案： A
    解析：
    根据套利的理论，当股指期货的实际价格偏离理论价格时，市场就存在着套利机会，投资者就可以抓住时机，买进价格被低估的资产，卖出价格被高估的资产，待市场理性回归时，做相反的操作，实现盈利。由于股指期货价格＞现货价格＋套利成本，期货价值偏高，应买入股指成分股，卖出期货合约。

  • 第10题：

    多选题
    投资者（　　）时，可以考虑利用股指期货进行空头套期保值。[2012年11月真题]
    A

    认为股指期货的远月合约上涨幅度比近月合约大

    B

    持有股票组合，担心股市下跌使股票资产缩水

    C

    计划在未来持有股票组合，担心股市上涨而影响未来收入成本

    D

    计划将来卖出股票组合，担心股市下跌而影响收益


    正确答案： B,A
    解析： 卖出套期保值又称为空头套期保值，是指交易者为了回避股票市场价格下跌的风险，通过在股指期货市场卖出股票指数的操作，而在股票市场和股指期货市场上建立盈亏冲抵机制。进行卖出套期保值的情形主要是:投资者持有股票组合，担心股市大盘下跌而影响股票组合的收益。

  • 第11题：

    单选题
    套期保值的基本做法是（）。 Ⅰ.持有现货空头，买入期货合约 Ⅱ.持有现货空头，卖出期货合约 Ⅲ.持有现货多头，卖出期货合约 Ⅳ.持有现货多头，买入期货合约
    A

    Ⅰ、Ⅳ

    B

    Ⅱ、Ⅲ

    C

    Ⅱ、Ⅲ

    D

    Ⅰ、Ⅲ


    正确答案： D
    解析： 套期保值的基本类型有两种：一是多头套期保值，是指持有现货空头（如持有股票空头）的交易者担心将来现货价格上涨（如股市大盘上涨）而给自己造成的经济损失，于是买入期货合约（建立期货多头）。二是空头套期保值，是指持有现货多头（如持有股票多头）的交易者担心未来现货价格下跌，在期货市场卖出期货合约（建立期货空头），当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失。

  • 第12题：

    多选题
    股票的持有成本由资金占用成本和持有期内可能得到的股票红利两个部分组成，以下说法正确的是（　　）。[2017年3月真题]
    A

    净持有成本始终大于零

    B

    净持有成本可能小于零

    C

    前项加上后项，便可得到净持有成本

    D

    前项减去后项，便可得到净持有成本


    正确答案： A,D
    解析：
    股票的持有成本由资金占用成本和持有期内可能得到的股票红利两个部分组成，前项减去后项，便可得到净持有成本。当前项大于后项时，净持有成本大于零；当前项小于后项时，净持有成本便小于零。平均来看，市场利率总是大于股票分红率的，故净持有成本通常是正数。但是，如果考察的时间较短，期间正好有一大笔红利收入，则在短时期中，有可能净持有成本为负。

  • 第13题：

    套期保值的基本做法是( )。

    A．持有现货空头，买入期货合约

    B．持有现货空头，卖出期货合约

    C．持有现货多头，卖出期货合约

    D．持有现货多头，买入期货合约


    正确答案：AC
    套期保值的基本做法有两种：持有现货空头，买入期货合约；持有现货多头，卖出期货合约。

  • 第14题：

    机构大户手中持有大量股票，但看空后市，则该投资者理想的操作方法是（ ）。
    A.买进股指期货合约 B.卖出股指期货合约
    C.分批卖出持有股票 D.分批买入相关系数为负的其他股票


    答案：B
    解析：
    对于手中持有大量股票，但看空后市的 投资者来说，如果在股票现货市场上卖出，由于数 量较多，出货成本非常高。所以，采用卖出股指期 货合约进行对冲价格下跌风险是理想的方法。

  • 第15题：

    股指期货的净持有成本可以理解为（ ）。

    A.资金占用成本
    B.持有期内可能得到的股票分红红利
    C.资金占用成本减去持有期内可能得到的股票分红红利
    D.资金占用成本加上持有期内可能得到的股票分红红利

    答案：C
    解析：
    对于股票这种基础资产而言，由于它不是有形商品，故不存在储存成本。但其持有成本同样有两个组成部分：一项是资金占用成本，这可以按照市场资金利率来度量；另一项则是持有期内可能得到的股票分红红利，然而，由于这是持有资产的收入，当将其看作成本时，只能是负值成本。前项减去后项，便可得到净持有成本。

  • 第16题：

    下列关于股指期货合约的理论价格的说法，正确的是（ ）。

    A.根据期货理论，期货价格与现货价格之间的价差主要是由持仓费决定的
    B.远期合约的理论价格和持有成本相关
    C.股票持有成本由资金占用成本和持有期内可能得到的股票分红红利组成
    D.平均来看，市场利率总是大于股票分红率

    答案：A,B,C,D
    解析：
    根据期货理论，期货价格与现货价格之间的价差主要是由持仓费决定的；考虑资产持有成本的远期合约价格，就是所谓远期合约的“合理价格”．也称为远期合约的理论价格；股票持有成本同样有两个组成部分：一项是资金占用成本．这可以按照市场资金利率来度量；另一项则是持有期内可能得到的股票分红红利；平均来看，市场利率总是大于股票分红率。故本题答案为ABCD。

  • 第17题：

    假设股指期货价格高于股票组合价格并且两者差额大于套利成本，套利者可采取(　　)的策略。

    A.买入股指期货合约同时买入股票组合
    B.卖出股指期货合约同时买入股票组合
    C.卖出股指期货合约同时卖出股票组合
    D.买入股指期货合约同时卖出股票组合

    答案：B
    解析：
    根据套利的理论，当股指期货的实际价格偏离理论价格时，市场就存在着套利机会，投资者就可以抓住时机，买进价格被低估的资产，卖出价格被高估的资产，待市场理性回归时，做相反的操作，实现盈利。由于股指期货价格>现货价格+套利成本，期货价值偏高，应买入股指成分股，卖出期货合约。

  • 第18题：

    如果股指期货价格高于股票组合价格并且两者差额大于套利成本，套利者（）。

    • A、卖出股指期货合约，同时卖出股票组合
    • B、买入股指期货合约，同时买入股票组合
    • C、买入股指期货合约，同时借入股票组合卖出
    • D、卖出股指期货合约，同时买入股票组合

    正确答案:D

  • 第19题：

    套期保值的基本做法是（）。 Ⅰ.持有现货空头，买入期货合约 Ⅱ.持有现货空头，卖出期货合约 Ⅲ.持有现货多头，卖出期货合约 Ⅳ.持有现货多头，买入期货合约

    • A、Ⅰ、Ⅳ
    • B、Ⅱ、Ⅲ
    • C、Ⅱ、Ⅲ
    • D、Ⅰ、Ⅲ

    正确答案:D

  • 第20题：

    单选题
    如果股指期货价格与股票现货价格的价差大于持有成本，套利者就会（）。
    A

    卖出股指期货合约，同时卖出现货股票

    B

    买入股指期货合约，同时买入现货股票

    C

    买入股指期货合约，同时借入现货股票卖出并在期货合约到期时交割以偿还所借入的股票

    D

    卖出股指期货合约，同时买入现货股票并在期货合约到期时用于交割


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第21题：

    判断题
    投资者持有股票可能获得股利，持有股指期货合约不会获得股利。
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 错
    解析： 暂无解析

  • 第22题：

    单选题
    在股票分红期间的alpha套利策略由（　　）构成。[2018年10月真题]Ⅰ．持有该股票，卖出股指期货合约Ⅱ．卖出该股票，买入股指期货合约Ⅲ．持有该股票，买入股指期货合约Ⅳ．买入该股票，卖出股指期货合约
    A

    Ⅰ、Ⅳ

    B

    Ⅱ、Ⅲ

    C

    Ⅰ、Ⅱ

    D

    Ⅱ、Ⅳ


    正确答案： C
    解析：
    alpha套利是指在指数期货与具有阿尔法值的证券组合产品间进行反向对冲套利。alpha策略的原理：首先是寻找一个具有高额、稳定积极收益的投资组合，然后通过卖出相对应的股指期货合约对冲该投资组合的市场风险（系统性风险），使组合的β值在投资过程中一直保持为零，从而获得与市场相关性较低的积极风险收益alpha。

  • 第23题：

    多选题
    投资者（）时，可以考虑利用股指期货进行空头套期保值。
    A

    认为股指期货的远月合约上涨幅度比近月合约大

    B

    持有股票组合，担心股市下跌使股票资产缩水

    C

    计划在未来持有股票组合，担心股市上涨而影响未来收入成本

    D

    计划将来卖出股票组合，担心股市下跌而影响收益


    正确答案： B,A
    解析： 卖出套期保值又叫作空头套期保值，是指交易者为了回避股票市场价格下跌的风险，通过在期货市场卖出股票指数的操作。而在股票市场和期货市场上建立盈亏冲抵机制。进行卖出套期保值的情形主要包括：投资者持有股票组合，担心股市大盘下跌而影响股票组合的收益。

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