股指期货近月与远月合约间的理论价差与（）等有关。A.市场利率 B.期货指数价格波动率 C.近月距远月合约的时间长短 D.红利率

题目
股指期货近月与远月合约间的理论价差与（）等有关。

A.市场利率
B.期货指数价格波动率
C.近月距远月合约的时间长短
D.红利率
相似考题

1.在（ ）情况下，熊市套利可以获利。A．远月合约价格高于近月合约价格，价差由10元变为20元B．远月合约价格低于近月合约价格，价差由10元变为20元C．远月合约价格高于近月合约价格，价差由10元变为5元D．远月合约价格低于近月合约价格，价差由10元变为5元

2.关于股指期货的跨期套利，下列说法正确的有（ ）。A．按操作方向的不同，可分为牛市套利和熊市套利B．牛市套利认为较近交割期合约与较远期交割合约的价差将变大C．熊市套利者会卖出近期的股指期货合约，买入远期的股指期货合约D．跨期套利即市场间价差套利

3.牛市套利能够获利的情况有（ ）。A．正向市场时近月与远月合约价差扩大B．正向市场时近月与远月合约价差缩小C．反向市场时近月与远月合约价差扩大D．反向市场时近月与远月合约价差缩小

4.与商品期货不同，股指期货的主力合约往往是近月合约。( )

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  • 第1题：

    做牛市套利的投资者对股市长期看好，认为远月交割期货合约的涨幅会小于近月交割的股指期货合约的涨幅。（ ）


    正确答案：×
    做年市套利者对近期合约相对远期合约上涨更多。

  • 第2题：

    当预期（ ）时，交易者适合进行牛市套利。

    A.同一期货品种近月合约的价格上涨幅度大于远月合约的上涨幅度
    B.同一期货品种近月合约的价格下跌幅度小于远月合约的下跌幅度
    C.同一期货品种近月合约的价格上涨幅度小于远月合约的上涨幅度
    D.同一期货品种近月合约的价格下跌幅度大于远月合约的上涨幅度

    答案：A,B
    解析：
    当市场出现供给不足、需求旺盛的情形，导致较近月份的合约价格上涨幅度大于较远月份的上涨幅度，或者较近月份的合约价格下跌幅度小于较远月份的下跌幅度。无论是正向市场还是反向市场，在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出较远月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为牛市套利。

  • 第3题：

    股指期货近期与远期交割月份合约间的理论价差与（ ）等有关。

    A.近月和远月合约之间的时间长短
    B.市场利率
    C.现货指数价格
    D.红利率

    答案：A,B,C,D
    解析：
    设：F(T1)为近月股指期货价格；F(T2)为远月股指期货价格；S为现货指数价格；r为利率；d为红利率。则根据期、现价格理论有：F(T2)-F(T1)=S(r-d)(T2-T1)／365，此即为两个不同月份的股指期货的理论价差。从公式可以看出，理论价差与近、远月合约之间的时间长短、现货指数价格、利率、红利率都有关。

  • 第4题：

    （ ）属于反向市场。

    A.远月期货合约价格高于近月期货合约价格
    B.期货价格低于现货价格
    C.远月期货合约价格低于近月期货合约价格
    D.期货价格高于现货价格

    答案：B,C
    解析：
    当现货价格高于期货价格或者近期期货合约价格高于远期期货合约价格时，这种市场状态称为反向市场。

  • 第5题：

    熊市套利能够获利的情况有（）。

    • A、正向市场时，近月与远月合约价差扩大
    • B、正向市场时，近月与远月合约价差缩小
    • C、反向市场时，近月与远月合约价差扩大
    • D、反向市场时，近月与远月合约价差缩小

    正确答案:A,D

  • 第6题：

    在（）情况下，牛市套利可以获利。

    • A、远月合约价格高于近月合约价格，价差由10元变为20元
    • B、远月合约价格低于近月合约价格，价差由10元变为20元
    • C、远月合约价格高于近月合约价格，价差由10元变为5元
    • D、远月合约价格低于近月合约价格，价差由10元变为5元

    正确答案:B,C

  • 第7题：

    下列属于股指期货跨期套利特性的是（）。

    • A、按操作方向的不同，可分为牛市套利和熊市套利
    • B、牛市套利认为较近交割期合约与较远交割期合约的价差将变大
    • C、熊市套利者会卖出近期的股指期货合约，买入远期的股指期货合约
    • D、跨期套利即市场间价差套利

    正确答案:A,B,C

  • 第8题：

    多选题
    股指期货近期与远期交割月份合约间的理论价差与（　　）等有关。[2014年11月真题]
    A

    近月和远月合约之间的时间长短

    B

    市场利率

    C

    现货指数价格

    D

    现货红利率


    正确答案： A,C
    解析：
    设：F（T1）为近月股指期货价格；F（T2）为远月股指期货价格；S为现货指数价格；r为利率；d为红利率。则根据期－现价格理论可推出：F（T2）－F（T1）＝S（r－d）（T2－T1）/365，此即为两个不同月份的股指期货的理论价差。从公式可以看出，理论价差与时间长短、现货指数价格、利率、红利率都有关。

  • 第9题：

    多选题
    股指期货近月与远月合约间的理论价差与（  ）等有关。
    A

    市场利率

    B

    近月距远月合约的时间长短

    C

    期货指数价格波动率

    D

    股息率


    正确答案： D,C
    解析：

  • 第10题：

    多选题
    ( )属于反向市场。
    A

    远月期货合约价格低于近月期货合约价格

    B

    远月期货合约价格高于近月期货合约价格

    C

    期货价格低于现货价格

    D

    期货价格高于现货价格


    正确答案： A,D
    解析：

  • 第11题：

    判断题
    当股指期货的近月合约价格高于远月合约价格时，市场为正向市场。（　　）[2015年5月真题]
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 错
    解析：
    当期货价格高于现货价格或者远期期货合约价格高于近期期货合约价格时，这种市场状态称为正向市场，此时基差为负值；当现货价格高于期货价格或者近期期货合约价格高于远期期货合约价格时，这种市场状态称为反向市场，或者逆转市场、现货溢价，此时基差为正值。

  • 第12题：

    判断题
    期货交易中的展期是指在对近月合约平仓的同时在远月合约上建仓，用远月合约调换近月合约，将持仓移到远月合约的交易行为。()
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 对
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    下列属于股指期货跨期套利特性的是（ ）。
    A.按操作方向的不同，可分为牛市套利和熊市套利
    B.牛市套利认为较近交割期合约与较远交割期合约的价差将变大
    C.熊市套利者会卖出近期的股指期货合约，买入远期的股指期货合约
    D.跨期套利即市场间价差套利


    答案：A,B,C
    解析：
    答案为ABC。跨期套利又称市场内价差套利，是指在同一个交易所内针对同一品种但不同交割月份的期货合约之间进行套利。故D选项错误。跨期套利按照操作方向的不同可以分为牛市套利（多头套利）和熊市套利（空头套利）。做牛市套利的投资者看多近期股市，认为较近交割期的股指期货合约的涨幅将大于较远交割期合约。因此，做牛市套利的投资者会买入近期股指期货，卖出远期股指期货。反之，熊市套利者看空股市，认为近期合约的跌幅将大于远期合约，做熊市套利的投资者将卖出近期股指期货，并同时买入远期股指期货。

  • 第14题：

    股指期货近期与远期月份合约间的理论价差与（ ）等有关。

    A.标的股票指数
    B.市场利率
    C.标的股盘指数波动率
    D.股息率

    答案：A,B,D
    解析：
    股指期货的理论价差：F（T2）-F（T1）=S（r-d）（T2-T1）/365，公式中的各个变量都与理论价差有关，其中F（T1）为近期股指期货价格；F（T2）为远期股指期货价格；S为标的股票指数价格；r为市场利率；D为股息率。选项A、B、D正确

  • 第15题：

    当股指期货的近月合约价格高于远月合约价格时，市场为正向市场。（）


    答案：错
    解析：
    当期货价格高于现货价格或者远期期货合约价格高于近期期货合约价格时，这种市场状态称为正向市场，此时基差为负值。

  • 第16题：

    （ ）属于反向市场。

    A、期货价格高于现货价格
    B、期货价格低于现货价格
    C、远月期货合约价格高于近月期货合约价格
    D、远月期货合约价格低于近月期货合约价格

    答案：B,D
    解析：
    当不存在品质价差和地区价差的情况下，现货价格高于期货价格或者近期期货合约价格高于远期期货合约价格时，这种市场状态称为反向市场，或者逆转市场、现货溢价，此时基差为正值。

  • 第17题：

    期货交易中的展期是指在对近月合约平仓的同时在远月合约上建仓，用远月合约调换近月合约，将持仓移到远月合约的交易行为。（）


    正确答案:正确

  • 第18题：

    股指期货近期与远期月份合约间的理论价差与（）等有关。

    • A、标的股票指数
    • B、市场利率
    • C、标的股盘指数波动率
    • D、股息率

    正确答案:A,B,D

  • 第19题：

    多选题
    下列属于正向市场的情形有（　　）。（假设不考虑品质价差和地区价差）[2012年5月真题]
    A

    期货价格高于现货价格

    B

    期货价格低于现货价格

    C

    远月期货合约价格高于近月期货合约

    D

    远月期货合约价格低于近月期货合约


    正确答案： A,C
    解析：
    当不存在品质价差和地区价差的情况下，期货价格高于现货价格或者远期期货合约大于近期期货合约时，这种市场状态称为正向市场。

  • 第20题：

    多选题
    股指期货近月与远月交割月份合约间的理论价差与（）等有关。
    A

    现货红利率

    B

    现货指数价格

    C

    市场利率

    D

    近月与远月合约之间的时间长短


    正确答案： C,B
    解析：

  • 第21题：

    多选题
    股指期货近期与远期交割月份合约间的理论价差与（　　）等有关。[2014年11月真题]
    A

    近月和远月合约之间的时间长短

    B

    利率

    C

    现货指数价格

    D

    红利率


    正确答案： A,D
    解析：
    设：F（T1）为近月股指期货价格；F（T2）为远月股指期货价格；S为现货指数价格；r为利率；d为红利率。则根据期、现价格理论可推出：F（T2）－F（T1）＝S（r－d）（T2－T1）/365，此即为两个不同月份的股指期货的理论价差。从公式可以看出，理论价差与时间长短、现货指数价格、利率、红利率都有关。

  • 第22题：

    多选题
    牛市套利能够获利的情况有()。
    A

    正向市场时近月与远月合约价差扩大

    B

    正向市场时近月与远月合约价差缩小

    C

    反向市场时近月与远月合约价差扩大

    D

    反向市场时近月与远月合约价差缩小


    正确答案： C,B
    解析： 买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进行套利盈利，我们称这种套利为牛市套利，在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，而卖出套利获利的条件是价差要缩小，同理，在反向市场进行牛市套利，买入套利获利的条件是价差要扩大，所以B、C选项正确。

  • 第23题：

    多选题
    股指期货近期与远期月份合约间的理论价差与（）等有关。
    A

    标的股票指数

    B

    市场利率

    C

    标的股盘指数波动率

    D

    股息率


    正确答案： D,A
    解析： 股指期货的理论价差：F（T2）-F（T1）=S（r-d）（T2-T1）/365，公式中的各个变量都与理论价差有关，其中F（T1）为近月股指期货价格；F（T2）为远期股指期货价格；S为现货指数价格；r为利率；d为红利率。

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