某投资者买进10手执行价格为1290美分／蒲式耳的5月大豆期货看跌期权，权利金为15美分／蒲式耳；同时卖出10手执行价格为1280美分／蒲式耳的5月大豆期货看跌期权，权利金为9美分／蒲式耳。其最大损失为（）美分／蒲式耳。A.9 B.6 C.4 D.2

题目
某投资者买进10手执行价格为1290美分／蒲式耳的5月大豆期货看跌期权，权利金为15美分／蒲式耳；同时卖出10手执行价格为1280美分／蒲式耳的5月大豆期货看跌期权，权利金为9美分／蒲式耳。其最大损失为（）美分／蒲式耳。

A.9
B.6
C.4
D.2
相似考题

1.某看跌期权执行价格为450美分/蒲式耳，权利金为22.5美分/蒲式耳，当标的物市场价格为135美分/蒲式耳时，该期权的时间价值为（ ）。A．22.5美分/蒲式耳B．7.5美分/蒲式耳C．15美分/蒲式耳D．0美分/蒲式耳

2.CME集团的玉米期货看跌期权，执行价格为435美分/蒲式耳、权利金为20'3美分/蒲式耳，执行价格相同的玉米期货看涨期权的权利金为40'7美分/蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为475'2美分/蒲式耳时，以上看跌期权的时间价值为（ ）。A．20.875美分/蒲式耳B．20.375美分/蒲式耳C．0.375美分/蒲式耳D．0.875美分/蒲式耳

3.卖出执行价格为920美分/蒲式耳的芝加哥期货交易所(CBOT)7月大豆看涨期权，权利金为80美分/蒲式耳，买进执行价格为920美分/蒲式耳的9月大豆看涨期权，权利金为85．1美分/蒲式耳，该交易即为（ ）。A．牛市看涨期权垂直套利B．熊市看涨期权垂直套利C．水平套利D．买入跨式套利

4.某投资者买进执行价格为280美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为15美分/蒲式耳。卖出执行价格为290美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为11美分/蒲式耳。则其损益平衡点为（ ）美分/蒲式耳。A．290B．284C．280D．276

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  • 第1题：

    一张3月份到期的执行价格为380美分／蒲式耳的玉米期货看跌期权，如果其标的玉米期货合约的价格为350美分／蒲式耳，权利金为35美分／蒲式耳，其内涵价值为（）美分／蒲式耳。

    A.30
    B.0
    C.15
    D.5

    答案：A
    解析：
    看跌期权的内涵价值=执行价格-标的资产价格。所以，题中看跌期权的内涵价值=380-350=30（美分／蒲式耳）。

  • 第2题：

    2月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权（A、）,其标的玉米期货价格为380美分/蒲式耳，权利金为25美分/蒲式耳;3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权（B、）,该月份玉米期货价格为375美分/蒲式耳,权利金为15美分/蒲式耳。则下列说法不正确的有（ ）。

    A.A期权的内涵价值等于0
    B.A期权的时间价值等于25美分/蒲式耳
    C.B期权的时间价值等于10美分/蒲式耳
    D.B期权为虚值期权

    答案：D
    解析：
    B期权，是执行价格高于标的物市场价格的看跌期权，其为实值期权。
    B期权内涵价值=380-375=5（美分）,B期权时间价值=权利金-内涵价值=15-5=10（美分）。

  • 第3题：

    某投资者以4.5美分／蒲式耳权利金卖出敲定价格为750美分／蒲式耳的大豆看跌期权，则该期权的损益平衡点为（）美分／蒲式耳。

    A.750
    B.745.5
    C.754.5
    D.744.5

    答案：B
    解析：
    卖出看跌期权的损益平衡点=执行价格－权利金=750－4.5=745.5（美分／蒲式耳）。

  • 第4题：

    3月24日，某期货合约价格为702美分／蒲式耳，某投资者卖出5份执行价格为760美分／蒲式耳的看涨期权，权利金为60美分／蒲式耳，设到期时期货合约价格为808美分／蒲式耳，该投资者盈亏情况为（ ）。(不计手续费，1张=5000蒲式耳)

    A、亏损10美分／蒲式耳
    B、盈利60美分／蒲式耳
    C、盈利20美分／蒲式耳
    D、亏损20美分／蒲式耳

    答案：B
    解析：
    该投资者盈亏情况=权利金收入-履行看涨期权合约义务支出=5份60美分／蒲式耳-5份(808美分／蒲式耳-760美分／蒲式耳)=60美分／蒲式耳。

  • 第5题：

    某投资者买进980美分／蒲式耳的芝加哥期货交易所（CBOT）5月大豆看跌期权，权利金为50.3美分／蒲式耳，卖出执行价格为960美分／蒲式耳的CBOT大豆看跌期权，权利金为44.6美分／蒲式耳。根据以上信息回答下列问题。 该套利策略为（）。

    • A、牛市看跌期权垂直套利
    • B、熊市看跌期权垂直套利
    • C、转换套利
    • D、反向转换套利

    正确答案:B

  • 第6题：

    买进执行价格为900美分／蒲式耳的芝加哥期货交易所（CBOT）3月大豆看跌期权，权利金为13.5美分／蒲式耳，卖出执行价格为930美分／蒲式耳的CBOT3月大豆看跌期权，权利金为25，6美分／蒲式耳，该交易的损益平衡点为（）美分／蒲式耳。

    • A、940
    • B、917.9
    • C、908.9
    • D、948.9

    正确答案:B

  • 第7题：

    单选题
    某投资者买进执行价格为950美分／蒲式耳的芝加哥期货交易所(CBOT)3月大豆看跌期权，权利金为14.8美分／蒲式耳，卖出执行价格为980美分／蒲式耳的(CBOT)3月大豆看跌期权，权利金为26.8美分／蒲式耳。根据信息回答下列问题。 市场价格为（）美分／蒲式耳时，该套利盈亏平衡。
    A

    948

    B

    962

    C

    965

    D

    968


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

  • 第8题：

    单选题
    买进执行价格为900美分／蒲式耳的芝加哥期货交易所（CBOT）3月大豆看跌期权，权利金为13.5美分／蒲式耳，卖出执行价格为930美分／蒲式耳的CBOT3月大豆看跌期权，权利金为25，6美分／蒲式耳，该交易的损益平衡点为（）美分／蒲式耳。
    A

    940

    B

    917.9

    C

    908.9

    D

    948.9


    正确答案： B
    解析： 由题干可知该交易为牛市看跌期权垂直套利。根据公式可得：最大收益为净权利金：25.6-13.5=12.1（美分／蒲式耳）；最大风险=（高执行价格-低执行价格）-最大收益=（930-900）-12.1=17.9（美分／蒲式耳）；损益平衡点=低执行价格+最大风险=900+17.9=917.9（美分／蒲式耳）或高执行价格-最大收益=930-12.1=917.9（美分／蒲式耳）。

  • 第9题：

    单选题
    某投资者买进执行价格为950美分／蒲式耳的芝加哥期货交易所(CBOT)3月大豆看跌期权，权利金为14.8美分／蒲式耳，卖出执行价格为980美分／蒲式耳的(CBOT)3月大豆看跌期权，权利金为26.8美分／蒲式耳。根据信息回答下列问题。 该策略属于（）策略。
    A

    转换套利

    B

    反向转换套利

    C

    牛市看跌期权垂直套利

    D

    熊市看涨期权垂直套利


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

  • 第10题：

    单选题
    2月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权（A），其标的玉米期货价格为380美分/蒲式耳，权利金为25美分/蒲式耳；4月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权（B），该月份玉米期货价格为360美分/蒲式耳，权利金为40美分/蒲式耳。比较A、B两期权的时间价值，结果为（　　）。[2017年7月真题]
    A

    不确定

    B

    A与B相等

    C

    A小于B

    D

    A大于B


    正确答案： C
    解析：
    看跌期权的内涵价值＝max（期权的执行价格－标的资产的即期价格，0），时间价值＝权利金－内涵价值。看跌期权A的内涵价值＝max（380－380，0）＝0（美分/蒲式耳），时间价值＝25－0＝25（美分/蒲式耳）；看跌期权B的内涵价值＝max（380－360，0）＝20（美分/蒲式耳），时间价值＝40－20＝20（美分/蒲式耳），因此A的时间价值大于B的时间价值。

  • 第11题：

    单选题
    某投资者买进980美分／蒲式耳的芝加哥期货交易所（CBOT）5月大豆看跌期权，权利金为50.3美分／蒲式耳，卖出执行价格为960美分／蒲式耳的CBOT大豆看跌期权，权利金为44.6美分／蒲式耳。根据以上信息回答下列问题。 该套利策略为（）。
    A

    牛市看跌期权垂直套利

    B

    熊市看跌期权垂直套利

    C

    转换套利

    D

    反向转换套利


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    单选题
    某投资者买进10手执行价格为1290美分/蒲式耳的5月大豆期货看跌期权，权利金为15美分/蒲式耳；同时卖出10手执行价格为1280美分/蒲式耳的5月大豆期货看跌期权，权利金为9美分/蒲式耳。其最大损失为（　　）美分/蒲式耳。[2012年9月真题]
    A

    9

    B

    6

    C

    4

    D

    2


    正确答案： A
    解析：
    当大豆期货市场价格高于1290美分/蒲式耳时，两份期权都不被执行，投资者有净损失＝15－9＝6（美分/蒲式耳），当大豆期货价格介于1280美分/蒲式耳和1290美分/蒲式耳之间时，买入的看跌期权被执行，卖出的看跌期权不被执行，投资者的损益＝（9－15）＋1290－市场价格≥－6（美分/蒲式耳）；当大豆期货价格低于1280美分/蒲式耳时，投资者有净盈利＝1290－1280－（15－9）＝4（美分/蒲式耳）。

  • 第13题：

    CME交易的玉米期货看跌期权，执行价格为450美分／蒲式耳、权利金为22′3美分／蒲式耳（玉米期货期权的最小变动价位为1／8美分／蒲式耳），则玉米期货看跌期权实际价格为（ ）。

    A.22．375美分／蒲式耳
    B.22美分／蒲式耳
    C.42．875美分／蒲式耳
    D.450美分／蒲式耳

    答案：A
    解析：
    实际价格=22+3×1／8=22．375（美分／蒲式耳）。

  • 第14题：

    共用题干

    CME交易的玉米期货看跌期权，执行价格为450美分/蒲式耳、权利金为2273美分/蒲式耳（玉米期货期权的最小变动价位为1/8美分/蒲式耳），执行价格的玉米期货看涨期权的权利金为4277美分/蒲式耳，则玉米期货看跌期权与看涨期权的实际价格分别为()。
    A.22.375美分/蒲式耳
    B.22美分/蒲式耳
    C.42.875美分/蒲式耳
    D.450美分/蒲式耳

    答案：A,C
    解析：
    本题考查看涨期权的实际价格的计算。CME交易的玉米期货看跌期权，执行价格为450美分/蒲式耳、权利金为22′3美分/蒲式耳（玉米期货期权的最小变动价位为1/8美分/蒲式耳），则实际价格=22+3*1/8=22.375（美分，/蒲式耳），执行价格的玉米期货看涨期权的权利金为42′7美分/蒲式耳，则实际价格=42+7*1/8=42.875（美分/蒲式耳）。

  • 第15题：

    共用题干

    执行价格为450美分/蒲式耳，权利金为2273美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权，当标的玉米期货合约的价格为478′2美分/蒲式耳(478+2*1/4=478.5)时（玉米期货的最小变动价位为1/4美分/蒲式耳），其看跌期权的时间价值为()。
    A.23.375美分/蒲式耳
    B.24.375美分/蒲式耳
    C.25.375美分/蒲式耳
    D.22.375美分/蒲式耳

    答案：D
    解析：
    本题考查看跌期权时间价值。由于执行价格低于标的物市场价格，为虚值期权，内涵价值=0，时间价值=权利金=22.375（美分/蒲式耳）。

  • 第16题：

    某投资者买进执行价格为950美分／蒲式耳的芝加哥期货交易所(CBOT)3月大豆看跌期权，权利金为14.8美分／蒲式耳，卖出执行价格为980美分／蒲式耳的(CBOT)3月大豆看跌期权，权利金为26.8美分／蒲式耳。根据信息回答下列问题。 市场价格为（）美分／蒲式耳时，该套利盈亏平衡。

    • A、948
    • B、962
    • C、965
    • D、968

    正确答案:D

  • 第17题：

    卖出执行价格为920美分／蒲式耳的芝加哥期货交易所（CBOT）7月大豆看涨期权，权利金为80美分／蒲式耳，买进执行价格为950美分／蒲式耳的7月大豆看涨期权，权利金为70.1美分／蒲式耳，则下列说法错误的是（）。

    • A、该交易为牛市看涨期权垂直套利
    • B、最大收益为9.9美分／蒲式耳
    • C、最大风险为20.1美分／蒲式耳
    • D、损益平衡点为929.9美分／蒲式耳

    正确答案:A

  • 第18题：

    某投资者买进执行价格为950美分／蒲式耳的芝加哥期货交易所(CBOT)3月大豆看跌期权，权利金为14.8美分／蒲式耳，卖出执行价格为980美分／蒲式耳的(CBOT)3月大豆看跌期权，权利金为26.8美分／蒲式耳。根据信息回答下列问题。 该策略属于（）策略。

    • A、转换套利
    • B、反向转换套利
    • C、牛市看跌期权垂直套利
    • D、熊市看涨期权垂直套利

    正确答案:C

  • 第19题：

    单选题
    某投资者买进执行价格为950美分／蒲式耳的芝加哥期货交易所(CBOT)3月大豆看跌期权，权利金为14.8美分／蒲式耳，卖出执行价格为980美分／蒲式耳的(CBOT)3月大豆看跌期权，权利金为26.8美分／蒲式耳。根据信息回答下列问题。 如果市场价格上涨到987美分／蒲式耳，则该套利策略的最大收益为（）美分／蒲式耳。
    A

    7

    B

    12

    C

    18

    D

    37


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

  • 第20题：

    单选题
    某投资者买进执行价格为285美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为15美分/蒲式耳，卖出执行价格为295美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为11美分/蒲式耳。则其损益平衡点为（）美分/蒲式耳。
    A

    290

    B

    289

    C

    280

    D

    276


    正确答案： D
    解析：

  • 第21题：

    单选题
    某投资者买进980美分／蒲式耳的芝加哥期货交易所（CBOT）5月大豆看跌期权，权利金为50.3美分／蒲式耳，卖出执行价格为960美分／蒲式耳的CBOT大豆看跌期权，权利金为44.6美分／蒲式耳。根据以上信息回答下列问题。 当标的物的市场价格为（）美分／蒲式耳时，该套利达到损益平衡。
    A

    945.7

    B

    965.7

    C

    974.3

    D

    985.7


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第22题：

    单选题
    某投资者买进980美分／蒲式耳的芝加哥期货交易所（CBOT）5月大豆看跌期权，权利金为50.3美分／蒲式耳，卖出执行价格为960美分／蒲式耳的CBOT大豆看跌期权，权利金为44.6美分／蒲式耳。根据以上信息回答下列问题。 若标的物的价格下跌至950美分／蒲式耳，该套利的最大收益为（）美分／蒲式耳。
    A

    10

    B

    14.3

    C

    20

    D

    30


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第23题：

    单选题
    某投资者买进980美分／蒲式耳的芝加哥期货交易所（CBOT）5月大豆看跌期权，权利金为50.3美分／蒲式耳，卖出执行价格为960美分／蒲式耳的CBOT大豆看跌期权，权利金为44.6美分／蒲式耳。根据以上信息回答下列问题。 如果后市上涨，标的物的价格为986美分／蒲式耳，则该套利的最大风险为（）美分／蒲式耳。
    A

    5.7

    B

    6

    C

    20

    D

    26


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

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