2008年9月20日，某投资者以120点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为 10200点的恒生指数看跌期权，同时又以150点的权利金卖出一张9月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是( )点。A．160B．170C．180D．190

题目

2008年9月20日，某投资者以120点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为 10200点的恒生指数看跌期权，同时又以150点的权利金卖出一张9月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是( )点。

A．160

B．170

C．180

D．190

相似考题

1.2月10日，某投资者以300点的权利金买入一张3月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张3月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能赢利(不考虑其他费用)是（ ）。A．20点B．120点C．180点D．300点

2.2011年9月20日，某投资者以120点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时又以150点的权利金卖出一张9月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是（ ）点。A．160B．230C．180D．190

3.7月1日，某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张9月份到期，执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是（ ）。A．200点B．180点C．220点D．20点

4.7月1日,某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期,执行价格为10200点的恒生指数看跌期权,同时,他又以120点的权利金卖出一张9月份到期,执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其它费用)是()。A、200点B、180点C、220点D、20点

参考答案和解析
正确答案：B
该投资者进行的是空头看跌期权垂直套利，其最大收益=(高执行价格-低执行价格)-净权利金=(10200-10000)-(150-120)=170(点)。
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  • 第1题：

    2月10日，某投资者以300点的权利金买入一张3月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张3月份到期，执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是 ( )点。

    A．20

    B．120

    C．180

    D．300


    正确答案：A
    该投资者进行的是空头看跌期权垂直套利，最大收益=(高执行价格-低执行价格)-净权利金=(10200-10000)-180=20(点)。

  • 第2题：

    7月1日，某交易者以120点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，该交易者又以100点的权利卖出一张9月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。该交易者的最大可能盈利是（ ）。

    A.220点
    B.180点
    C.120点
    D.200点

    答案：B
    解析：
    期权的投资收益来自于两部分：权利金收益和期权履约收益。①权利金收益=100-120=-20（点）；②买入看跌期权，标的资产价格越低盈利越多，即10200以下；卖出看跌期权最大收益为权利金，高于10000点会被动履约。两者综合，价格为10000点时，投资者有最大可能盈利。期权履约收益=10200-10000=200（点），合计收益=-20+200=180（点）。

  • 第3题：

    2008年9月20日，某投资者以120点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时又以150点的权利金卖出一张9月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是（ ）点。

    A、160
    B、170
    C、180
    D、190

    答案：B
    解析：
    该投资者进行的是空头看跌期权垂直套利，最大收益=（高执行价格-低执行价格)-净权利金=(10200-10000）-（150-120）=170（点）。

  • 第4题：

    2008年9月20日，某投资者以120点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时又以150点的权利金卖出一张9月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利（不考虑其他费用）是（ ）点。

    A.160
    B.170
    C.180
    D.190

    答案：B
    解析：
    该投资者进行的是空头看跌期权垂直套利，最大收益=（高执行价格-低执行价格）-净权利金=（10200-10000）-（150-120）=170（点）。

  • 第5题：

    ?7月1日，某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张9月份到期，执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是（）。

    A.200点
    B.180点
    C.220点
    D.20点

    答案：C
    解析：
    期权的投资收益来自于两部分：权利金收益和期权履约收益。(1)权利金收益=-100+120=20；(2)买入看跌期权，价越低盈利越多，即10200以下；卖出看跌期权的最大收益为权利金，低于10000点会被动履约。两者综合，价格为10000点时，投资者有最大可能盈利。期权履约收益=10200-10000=200，因此合计收益=20+200=220。

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