关于权益类证券的风险溢价，以下说法正确的是()A.风险溢价是指证券风险高于正常风险的部分 B.在相同的市场条件下，风险溢价越高，风险资产的期望收益率越高 C.风险资产期望收益率等于风险溢价 D.风险溢价可以是正数也可以是负数

题目
关于权益类证券的风险溢价，以下说法正确的是()

A.风险溢价是指证券风险高于正常风险的部分
B.在相同的市场条件下，风险溢价越高，风险资产的期望收益率越高
C.风险资产期望收益率等于风险溢价
D.风险溢价可以是正数也可以是负数
相似考题

1.对投资者来说，权益类证券本身隐含的风险越高，就必须有越多的预期报酬作为投资者承担风险的补偿，这一补偿称为( )A.风险溢价B.风险投资C.风险补偿D.风险权益

2.个别证券的风险溢价是通过如下计算而得( )A证券的贝塔乘以市场风险溢价B证券的贝塔乘以无风险收益率C证券的期望收益加无风险收益率D将市场风险溢价除以(1-beta)E将市场风险溢价除以该证券的beta

3.风险较高的权益类证券、风险较高的公司对应着一个较（ ）的风险溢价，其期望收益率较（ ）。A.低；低B.高；高C.低；高D.高：低

4.权益类证券本身隐含的风险越高，就必须有越多的预期报酬作为投资者承担风险的补偿，这一补偿称为( )。A、风险溢价B、风险测量C、风险补偿D、风险差价

参考答案和解析
答案：B
解析：
风险溢价是为风险厌恶的投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的期望收益率，即风险资产的期望收益率由两部分构成，用公式表示为：风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价权益类证券的收益率一般高于固定收益类证券(如债券);在其他条件都相同的情况下，股票投资者对那些风险更高的公司出价更低，要求的期望收益率更高。
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  • 第1题：

    关于权益类证券投资风险收益，以下表述错误的是( )。

    A.无论是系统风险还是非系统风险，都要求相应的风险溢价

    B.风险资产期望收益率=风险资产收益率+风险溢价

    C.风险较高的公司对应较高的风险溢价，其期望收益一般也较高

    D.在其他条件都相同的情况下，股票投资者对风险更高的公司出价更低，要求的期望收益率更高


    正确答案：B

  • 第2题：

    关于预期收益率、无风险利率、某证券的卢值、市场风险溢价四者的关系，下列各项描述正确的是（　　）。

    A、预期收益率=无风险利率-某证券的β值×市场风险溢价
    B、无风险利率=预期收益率+某证券的口值×市场风险溢价
    C、市场风险溢价=无风险利率+某证券的口值×预期收益率
    D、预期收益率=无风险利率+某证券的口值×市场风险溢价

    答案：D
    解析：
    @##

  • 第3题：

    采用债券收益率风险调整模型估计权益资本成本时，下列公式中，正确的是（ ）。

    A.权益资本成本=税前债务成本+股东比债权人承担更大风险所要求的风险溢价
    B.权益资本成本=无风险利率+股东比债权人承担更大风险所要求的风险溢价
    C.权益资本成本=税后债务成本+市场组合风险溢价
    D.权益资本成本=税后债务成本+股东比债权人承担更大风险所要求的风险溢价

    答案：D
    解析：
    权益资本成本=税后债务成本+股东比债权人承担更大风险所要求的风险溢价，所以选项D正确。

  • 第4题：

    关于特雷诺指数，下列说法正确的是()。

    A:1975年由特雷诺提出
    B:利用获利机会来评价投资绩效
    C:用每单位风险获取的风险溢价来计算
    D:连接证券组合与无风险组合的直线的斜率

    答案：B,C,D
    解析：
    特雷诺指数是由特雷诺于1965年提出的。A项错误。

  • 第5题：

    下列关于风险溢价选项中，说法正确的是（ ）。
    Ⅰ.财务学上把一个有风险的投资工具的报酬率与无风险报酬率的差额称为"风险溢价"
    Ⅱ.风险溢价可以视为投资者对于投资高风险时，所要求的较高报酬
    Ⅲ.只有在债券市场才有风险溢价的说法
    Ⅳ.风险溢价只能是一个正数，不能是负数

    A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
    C、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
    D、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ


    答案：B
    解析：
    以投资学的角度而言，风险溢价可以视为投资者对于投资高风险是，所要求的较高报酬。衡量风险时，通常的方法就是使用无风险利率，即政府公债之利率作为标准来与其他高风险的投资比较。而当风险溢价为负数时，投资者会选择规避风险，拒接投资。

  • 第6题：

    已知某股票的β系数为2.4，平均风险股票报酬率为15%，无风险利率为5%。下列说法中不正确的是（　）。

    A.权益市场风险溢价为15%
    B.该股票的风险溢价为24%
    C.该股票的资本成本为29%
    D.权益市场风险溢价为10%

    答案：A
    解析：
    权益市场风险溢价＝15%－5%＝10%，选项A的说法错误，选项D的说法正确；该股票的风险溢价＝2.4×10%＝24%，选项B的说法正确；该股票的资本成本＝5%＋24%＝29%，选项C的说法正确。

  • 第7题：

    对投资者来说，权益类证券本身隐含的风险越高，就必须有越多的预期报酬作为投资者承担风险的补偿，这一补偿称为（）。

    • A、风险溢价
    • B、风险投资
    • C、风险补偿
    • D、风险权益

    正确答案:A

  • 第8题：

    下列关于证券类金融工具的说法不正确的是（）。

    • A、证券类金融工具分为固定收益证券、权益证券和衍生证券
    • B、固定收益证券是能够提供固定现金流的证券
    • C、权益证券的收益与发行人的财务状况相关程度高
    • D、衍生证券是公司进行套期保值或者转移风险的工具

    正确答案:B

  • 第9题：

    单选题
    关于权益类证券的风险溢价，以下说法正确的是（  ）。
    A

    风险溢价是指证券风险高于正常风险的部分

    B

    在相同的市场条件下，风险溢价越高，风险资产的期望收益越高

    C

    风险溢价可以是正数也可以是负数

    D

    风险资产期望收益率等于风险溢价


    正确答案： A
    解析：

  • 第10题：

    单选题
    关于权益类证券风险溢价的表述，正确的选项是（  ）
    A

    风险资产的期望收益率与其风险溢价正相关

    B

    只有非系统性风险才要求相应的风险溢价

    C

    当无风险资产收益率上升时，风险资产的风险溢价随之上升

    D

    风险资产的风险溢价上升时，无风险资产收益率随之上升


    正确答案： B
    解析：

  • 第11题：

    单选题
    下列对于权益类证券投资收益的说法中，正确的是（  ）。Ⅰ.无论是系统性风险还是非系统性风险，都要求相应的风险溢价Ⅱ.风险溢价是为风险厌恶的投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的期望收益率Ⅲ.风险资产期望收益率=无风险资产收益率-风险溢价Ⅳ.权益类证券的收益率一般高于固定收益类证券
    A

    Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

    B

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

    C

    Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    D

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ


    正确答案： C
    解析：

  • 第12题：

    单选题
    风险较高的权益类证券、风险较高的公司对应着一个较（）的风险溢价，其期望收益率较（）。
    A

    低；低

    B

    高；高

    C

    低；高

    D

    高；低


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    关于预期收益率、无风险利率、某证券的β值、市场风险溢价四者的关系，下列各项描述正确的是()。

    A:市场风险溢价=无风险利率+某证券的β值*预期收益率
    B:无风险利率=预期收益率+某证券的β值*市场风险溢价
    C:预期收益率=无风险利率+某证券的β值*市场风险溢价
    D:预期收益率=无风险利率一某证券的β值*市场风险溢价

    答案：C
    解析：

  • 第14题：

    下列关于证券市场线经济意义的说法中，正确的有（ ）。
    ①包括无风险利率部分
    ②包括风险溢价部分
    ③无风险利率是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿
    ④风险溢价部分与承担的风险的大小成正比

    A.①③
    B.①②③
    C.②④
    D.①②③④

    答案：D
    解析：
    证券市场线公式对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。任意证券或组合的期望收益率由两部分构成：（1）一部分是无风险利率rF，它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿。（2）另一部分则是[E（rM）一rF]βp，是对承担风险的补偿，通常称为“风险溢价”。它与承担的风险βP的大小成正比。

  • 第15题：

    下列关于市场风险溢价的估计的说法中，正确的有（　）。

    A、市场风险溢价，通常被定义为在一个相当长的历史时期里，权益市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异
    B、几何平均法得出的预期风险溢价，一般情况下比算术平均法要低一些
    C、估计市场收益率最常见的方法是进行历史数据分析
    D、金融危机导致过去两年证券市场萧条，估计市场风险溢价时应剔除这两年的数据

    答案：A,B,C
    解析：
    估计市场风险溢价时，为了使得数据计算更有代表性，应该选择较长的时间跨度，其中既包括经济繁荣时期，也包括经济衰退时期。所以选项D的说法不正确。
    【考点“市场风险溢价的估计”】

  • 第16题：

    关于证券市场线的说法错误的是（ ）。

    A.证券市场线是CAPM的核心
    B.证券市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系
    C.证券市场线是基于资本资产定价模型的，斜率是市场组合的风险溢价
    D.证券市场线描述了单个资产的风险溢价与市场风险之间的函数关系

    答案：B
    解析：
    资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系，但没有指出每一个风险资产的风险与收益之间的关系；证券市场线给出每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系，也就是说证券市场线能为每一个风险资产进行定价。

  • 第17题：

    下列关于风险溢价选项中，说法正确的是（ ）。
    Ⅰ.财务上把一个有风险的投资工具的报酬率与无风险报酬率的差额称为“风险溢价”
    Ⅱ.风险溢价可以视为投资者对于投资高风险时，所要求的较高报酬
    Ⅲ.只有在债券市场才有风险溢价的说法
    Ⅳ.风险溢价只能是一个正数，不能是负数

    A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
    C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
    D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

    答案：B
    解析：
    以投资学的角度而言，风险溢价可以视为投资者对于投资高风险时，所要求的较高报酬，衡量风险时，通常的方法就是使用无风险利率，即政府公债之利率作为标准来与其他高风险的投资比较，而当风险溢价为负数时，投资者会选择规避风险，拒绝投资。

  • 第18题：

    关于夏普指数，下列说法正确的有（）。

    • A、夏普指数是1966年由夏普提出的
    • B、夏普指数以证券市场线为基准
    • C、夏普指数值等于证券组合的风险溢价除以标准差
    • D、夏普指数是连接证券组合与无风险资产的直线的斜率

    正确答案:A,C,D

  • 第19题：

    风险较高的权益类证券、风险较高的公司对应着一个较（）的风险溢价，其期望收益率较（）。

    • A、低；低
    • B、高；高
    • C、低；高
    • D、高；低

    正确答案:B

  • 第20题：

    多选题
    以发行权益性证券作为合并对价的，与所发行权益性证券相关的佣金、手续费等的处理，说法正确的有（　　）。
    A

    在权益性证券发行有溢价的情况下，自溢价收入中扣除，在权益性证券发行无溢价或溢价金额不足以扣减的情况下增加合并成本

    B

    在权益性证券发行有溢价的情况下，自溢价收入中扣除，在权益性证券发行无溢价或溢价金额不足以扣减的情况下计入管理费用

    C

    在权益性证券发行有溢价的情况下，自溢价收入中扣除

    D

    在权益性证券发行无溢价或溢价金额不足以扣减的情况下，应当冲减盈余公积和未分配利润


    正确答案： D,C
    解析：
    在权益性证券发行有溢价的情况下，自溢价收入中扣除；在权益性证券发行无溢价或溢价金额不足以扣减的情况下，应当冲减盈余公积和未分配利润。

  • 第21题：

    单选题
    下列关于证券类金融工具的说法不正确的是（）。
    A

    证券类金融工具分为固定收益证券、权益证券和衍生证券

    B

    固定收益证券是能够提供固定现金流的证券

    C

    权益证券的收益与发行人的财务状况相关程度高

    D

    衍生证券是公司进行套期保值或者转移风险的工具


    正确答案： B
    解析： 固定收益证券是指能够提供固定或根据固定公式计算出来的现金流的证券。

  • 第22题：

    单选题
    关于权益类证券投资收益的说法错误的是(   )。
    A

    风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价

    B

    风险较高的权益类证券、风险较高的公司对应着一个较高的风险溢价，其期望收益率一般也较高

    C

    权益类证券的收益率一般高于固定收益类证券

    D

    权益类证券的收益是固定的


    正确答案： D
    解析：

  • 第23题：

    单选题
    关于预期收益率、无风险利率、某证券的β值、市场风险溢价四者的关系，下列各项描述正确的是（　　）。
    A

    预期收益率＝无风险利率－某证券的β值×市场风险溢价

    B

    无风险利率＝预期收益率＋某证券的β值×市场风险溢价

    C

    市场风险溢价＝无风险利率＋某证券的β值×预期收益率

    D

    预期收益率＝无风险利率＋某证券的β值×市场风险溢价


    正确答案： D
    解析：
    预期收益率＝无风险利率＋某证券的β值×市场风险溢价；无风险利率＝预期收益率－某证券的β值×市场风险溢价；市场风险溢价＝（预期收益率－无风险利率）÷某证券的β值。

  • 第24题：

    多选题
    在以发行权益性证券或债券方式进行的企业合并中，关于发行过程中相关的佣金、手续费的处理，说法正确的有（　）。
    A

    在权益性证券发行有溢价的情况下，自溢价收入中扣除

    B

    在权益性证券发行无溢价或溢价金额不足以冲减的情况下，应增加合并成本

    C

    对于债券如为溢价发行，该部分费用应增加合并成本

    D

    对于债券如为折价发行，该部分费用应增加折价的金额


    正确答案： C,D
    解析： 选项B，在权益性证券发行无溢价或溢价金额不足以冲减的情况下，应冲减盈余公积和未分配利润;选项C，对于债券如为溢价发行，这部分费用应冲减溢价收入。

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