多选题国债期货交易中，做空基差的套利策略中的风险包含（）A国债收益率曲线变动的风险B回购利率市场变动带来交易成本变动的风险C现货不活跃带来的流动性风险D期货部位被逼空的风险

题目
多选题
国债期货交易中，做空基差的套利策略中的风险包含（）
A

国债收益率曲线变动的风险

B

回购利率市场变动带来交易成本变动的风险

C

现货不活跃带来的流动性风险

D

期货部位被逼空的风险

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1.卖出国债现货、买入国债期货，待基差缩小平仓获利的策略是（ ）。A.买入基差策略 B.卖出基差策略 C.基差多头策略 D.基差空头策略

2.在国债基差交易中，买入基差策略是卖出国债现货、买入国债期货。（ ）

3.下列关于国债期货基差交易策略，正确的是（）。 A.基差空头策略即卖出国债现货、买入国债期货 B.基差多头策略即卖出国债现货、买入国债期货 C.基差多头策略即买入国债现货、卖出国债期货 D.基差空头策略即买入国债现货、卖出国债期货

4.做空国债基差，是指买入国债现货，卖出国债期货，待基差上涨后平仓获利。（）

参考答案和解析
正确答案： C,B
解析： 暂无解析
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  • 第1题：

    在国债基差交易策略中，适宜采用做空基差的情形是（）。

    A.预期基差波幅收窄
    B.预期基差会变小
    C.预期基差波幅扩大
    D.预期基差会变大

    答案：B
    解析：
    做空国债基差，即投资者认为基差会下跌，国债现货价格的上涨（下跌）幅度会低于（高于）期货价格乘以转换因子上涨（下跌）的幅度，则卖出国债现货，买入国债期货，待基差下跌后分别获利。

  • 第2题：

    国债基差交易策略包括（ ）。

    A.买入基差策略为买入国债现货、卖出国债期货
    B.卖出基差策略为卖出国债现货、买入国债期货
    C.买入基差策略为卖出国债现货、买入国债期货
    D.卖出基差策略为买入国债现货、卖出国债期货

    答案：A,B
    解析：
    买入基差策略，即买入国债现货、卖出国债期货，待基差扩大平仓获利；卖出基差策略，即卖出国债现货、买入国债期货,待基差缩小平仓获利。

  • 第3题：

    下列关于国债基差交易的说法中，正确的是()。

    A.买入基差策略，即买入国债现货、卖出国债期货，待基差扩大平仓获利
    B.买入基差策略，即买入国债期货、卖出国债现货，待基差缩小平仓获利
    C.卖出基差策略，即卖出国债现货、买入国债期货，待基差缩小平仓获利
    D.卖出基差策略，即卖出国债期货、买入国债现货，待基差扩大平仓获利

    答案：A,C
    解析：
    国债期现套利是指投资者基于国债期货和现货价格的偏离，同时买入(或卖出)现货国债并卖出(或买入)国债期货，以期获得套利收益的交易策略。因该交易方式和基差交易较为一致，通常也称为国债基差交易。买入基差策略，即买入国债现货、卖出国债期货，待基差扩大平仓获利。卖出基差策略，即卖出国债现货、买入国债期货，待基差缩小平仓获利。

  • 第4题：

    国债期货交易中，做空基差的套利策略中的风险包含（）

    • A、国债收益率曲线变动的风险
    • B、回购利率市场变动带来交易成本变动的风险
    • C、现货不活跃带来的流动性风险
    • D、期货部位被逼空的风险

    正确答案:A,B,C

  • 第5题：

    在国债期货基差交易中，和做多基差相比，做空基差的难度在于（）。

    • A、做空基差盈利空间小
    • B、现货上没有非常好的做空工具
    • C、期货买入交割得到的现券不一定是现券市场做空的现券
    • D、期现数量不一定与转换因子计算出来的完全匹配

    正确答案:A,B,C

  • 第6题：

    当观测到国债基差高于设定的无套利区间，投资者应采用的期现套利交易策略是（）。

    • A、做多现货，做空期货
    • B、做空现货，做多期货
    • C、做空现货，做空期货
    • D、做多现货，做多期货

    正确答案:B

  • 第7题：

    单选题
    当预期到期收利益率曲线变为陡峭时，适宜采取的国债期货跨品种套利策略是（）。
    A

    做多10年期国债期货合约，同时做多5年期国债期货合约

    B

    做空10年期国债期货合约，同时做空5年期国债期货合约

    C

    做多10年期国债期货合约，同时做空5年期国债期货合约

    D

    做空10年期国债期货合约，同时做多5年期国债期货合约


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第8题：

    多选题
    国债期货的基差交易的操作可以是（）
    A

    做多可交割券，做空国债期货

    B

    做多当季国债期货，做空下一季国债期货

    C

    做空可交割券，做多国债期货

    D

    做空当季国债期货，做多下一季国债期货


    正确答案： A,D
    解析： 暂无解析

  • 第9题：

    判断题
    做空国债基差，是指买入国债现货，卖出国债期货，待基差上涨后平仓获利。（　　）[2015年11月真题]
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 对
    解析：
    做空国债基差，即投资者认为基差会下跌，国债现货价格的上涨（下跌）幅度会低于（高于）期货价格乘以转换因子上涨（下跌）的幅度，则卖出国债现货，买入国债期货，待基差下跌后分别获利。

  • 第10题：

    多选题
    卖出国债现货、买入国债期货，待基差缩小平仓获利的策略是（　　）。
    A

    买入基差策略

    B

    卖出基差策略

    C

    基差多头策略

    D

    基差空头策略


    正确答案： D,B
    解析：
    国债期现套利是指投资者基于国债期货和现货价格的偏离，同时买入（或卖出）现货国债并卖出（或买入）国债期货，以期获得套利收益的交易策略，也称国债基差交易，其策略包括：①买入基差（基差多头）策略，即买入国债现货、卖出国债期货，待基差扩大平仓获利；②卖出基差（基差空头）策略，即卖出国债现货、买入国债期货，待基差缩小平仓获利。

  • 第11题：

    单选题
    当观测到国债基差高于设定的无套利区间，投资者应采用的期现套利交易策略是（）。
    A

    做多现货，做空期货

    B

    做空现货，做多期货

    C

    做空现货，做空期货

    D

    做多现货，做多期货


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    单选题
    投资者认为基差将下跌，国债现货价格的上涨幅度会低于期货价格乘以转换因子上涨的幅度时，应该采取（）措施进行国债期现套利。
    A

    做多国债基差

    B

    做空国债基差

    C

    买入国债现货

    D

    卖出国债期货


    正确答案： A
    解析：

  • 第13题：

    国债期货套利包括（ ）。

    A.国债期货合约间价差套利策略
    B.国债现货合约间价差套利策略
    C.期现套利策略
    D.多空套利策略

    答案：A,C
    解析：
    国债期货套利包括国债期货合约间价差套利策略和期现套利策略两大类。故本题答案为AC。

  • 第14题：

    基于基差变化的期现套利策略有（ ）。

    A.基差寡头策略
    B.基差平头策略
    C.卖出基差（基差空头）策略
    D.买入基差（基差多头）策略
    E

    答案：C,D
    解析：
    本题考查基于基差变化的期现套利策略。利用可交割现券和国债期货之间的预期变化，在国债现券和国债期货市场上同时进行交易。一般来说，基于基差变化的期现套利策略有：（1）买人基差（基差多头）策略，即买入围债现券、卖出国债期货，待基差扩大平仓获利；（2）卖出基差（基差空头）策略，即卖出国债现券、买入国债期货，待基差缩小平仓获利。

  • 第15题：

    卖出国债现货、买入国债期货，待基差缩小平仓获利的策略是（ ）。
    Ⅰ.买入基差策略
    Ⅱ.卖出基差策略
    Ⅲ.基差多头策略
    Ⅳ.基差空头策略

    A：Ⅱ.Ⅳ
    B：Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
    C：Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
    D：Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

    答案：A
    解析：
    国债期现套利是指投资者基于国债期货和现货价格的偏离，同时买入（或卖出）现货国债并卖出（或买入）国债期货，以期获得套利收益的交易策略，也称国债基差交易，其策略包括：①买入基差（基差多头）策略，即买入国债现货、卖出国债期货，待基差扩大平仓获利；②卖出基差（基差空头）策略，即卖出国债现货、买入国债期货，待基差缩小平仓获利。

  • 第16题：

    国债期货的基差交易的操作可以是（）

    • A、做多可交割券，做空国债期货
    • B、做多当季国债期货，做空下一季国债期货
    • C、做空可交割券，做多国债期货
    • D、做空当季国债期货，做多下一季国债期货

    正确答案:A,C

  • 第17题：

    如果预期未来货币政策从紧，不考虑其他因素，则应在市场上（）。

    • A、做多国债基差
    • B、做空国债基差
    • C、买入国债期货
    • D、卖出国债期货

    正确答案:C

  • 第18题：

    单选题
    如果预期未来货币政策从紧，不考虑其他因素，则应在市场上（）。
    A

    做多国债基差

    B

    做空国债基差

    C

    买入国债期货

    D

    卖出国债期货


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第19题：

    单选题
    投资者预期国债基差将上涨时，应采取（）策略。
    A

    做多国债基差

    B

    做空国债基差

    C

    买入国债期货

    D

    卖出国债现货


    正确答案： D
    解析：

  • 第20题：

    单选题
    在国债基差交易策略中，适宜采用做空基差的情形是（　　）。[2018年11月真题]
    A

    预期基差波幅收窄

    B

    预期基差会变小

    C

    预期基差波幅扩大

    D

    预期基差会变大


    正确答案： C
    解析：
    做空国债基差，即投资者认为基差会下跌，国债现货价格的上涨（下跌）幅度会低于（高于）期货价格乘以转换因子上涨（下跌）的幅度，则卖出国债现货，买入国债期货，待基差下跌后将会获利。

  • 第21题：

    判断题
    做空国债基差，是指买入国债现货，卖出国债期货，待基差上涨后平仓获利。
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 对
    解析：

  • 第22题：

    多选题
    投资者认为某可交割国债的基差未来会变大，他决定采取基差套利策略，以下说法正确的是（）
    A

    投资者应卖出该可交割国债的现券，买入国债期货

    B

    投资者应买入该可交割国债的现券，卖出国债期货

    C

    如果未来基差变大，投资者可以获得基差变大的收益

    D

    投资者可以获得现券的利息收益


    正确答案： D,A
    解析： 暂无解析

  • 第23题：

    多选题
    在国债期货基差交易中，和做多基差相比，做空基差的难度在于()。
    A

    做空基差盈利空间小

    B

    现货上没有非常好的做空工具

    C

    期货买入交割得到的现券不一定是现券市场做空的现券

    D

    期现数量不一定与转换因子计算出来的完全匹配


    正确答案： A,C
    解析： “卖出基差”或者“基差的空头”是指卖出现货国债并买入相当于转换因子数量的期货合约。A项，做空基差的盈利限于构建组合时的基差。BC两项，对于卖出基差而言，在我国当期的债券市场上，卖空债券操作难度较大。买断式回购可能是目前现券做空的主要方式，但受交易制度约束的影响，该市场并不活跃。

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