多选题假设股票的β值为βs=1．10，股指期货（保证金率为12％）的β值为βƒ=1．05，下列组合风险大于市场风险的投资组合是()。A90％的资金投资于股票，10％的资金做多股指期货B50％的资金投资于股票，50％的资金做多股指期货C90％的资金投资于股票，10％的资金做空股指期货D50％的资金投资于股票，50％的资金做空股指期货

题目
多选题
假设股票的β值为βs=1．10，股指期货（保证金率为12％）的β值为βƒ=1．05，下列组合风险大于市场风险的投资组合是()。
A

90％的资金投资于股票，10％的资金做多股指期货

B

50％的资金投资于股票，50％的资金做多股指期货

C

90％的资金投资于股票，10％的资金做空股指期货

D

50％的资金投资于股票，50％的资金做空股指期货

相似考题

1.若按照刘先生目前的投资组合，再考虑投资即将推出的股指期货，那么下面说法正确的是( )。A．股指期货合约必须以实物交割B．股指期货实行保证金交易，若保证金比例为10%，则风险和收益将放大10倍C．股指期货可以对冲股票市场的非系统风险D．当股票市场上涨时，股票投资者将获得收益，而股指期货投资者却面临损失

2.市场组合期望收益率为12%，无风险利率为4%，假设某只股票的期望收益率为12%，则其贝塔值为( )。A.0.5B.0.8C.1D.1.5

3.已知无风险资产的收益率为6%，市场组合的预期收益率为12%，股票A的β值为0.5，股票B的β值为2，则股票A和股票B的风险报酬分别为()。A:6%,12% B:3%,12% C:3%,6% D:6%,10%

4.假设投资组合的收益率为20%，无风险收益率是8%，投资组合的方差为9%，贝塔值为12%，那么，该投资组合的夏普比率等于（ ）。A．0.4B．1.00C．0.6D．0.2

更多“假设股票的β值为βs=1．10，股指期货（保证金率为12％）的β值为βƒ=1．05，下列组合风险大于市场风险的投资组合是”相关问题

  • 第1题：

    假设投资组合的收益率为20%，无风险收益率是8%，投资组合的方差为9%，贝塔值为12%，那么，该投资组合的夏普比率等于()。

    A:0.2
    B:0.4
    C:0.6
    D:0.8

    答案：B
    解析：
    根据公式，可得：。

  • 第2题：

    某公司拟进行股票投资，计划购买甲、乙、丙三种股票组成投资组合，已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5，该投资组合甲、乙、丙三种股票的投资比重分自50%、20%和30%，全市场组合的预期收益率为9%，无风险收益率为4%。
    下列说法中，正确的是( )。

    A、甲股票所含系统风险大于甲、乙、丙三种股票投资组合风险
    B、乙股票所含系统风险大于甲、乙、丙三种股票投资组合风险
    C、丙股票所含系统风险大于甲、乙、丙三种股票投资组合风险
    D、甲、乙、丙三种股票投资组合风险大于全市场组合的投资风险

    答案：A,D
    解析：
    贝塔系数大的系统风险大，全市场组合的贝塔系数是1.

  • 第3题：

    某公司拟进行股票投资，计划购买A、B、C三种股票，并分别设计了甲乙两种投资组合。

    已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5，它们在甲种投资组合下的投资比重为50%、30%和20%；乙种投资组合的风险收益率为3.4%。同期市场上所有股票的平均收益率为12%，无风险收益率为8%。
    下列说法中正确的是（ ）。


    A.甲种投资组合的系统风险大于乙投资组合的系统风险

    B.甲种投资组合的系统风险等于乙投资组合的系统风险

    C.甲种投资组合的系统风险小于乙投资组合的系统风险

    D.无法确定

    答案：A
    解析：
    考察证券投资决策

    甲种投资组合的β系数（1.15）大于乙种投资组合的β系数（0.85），说明甲投资组合的系统风险大于乙投资组合的系统风险。

  • 第4题：

    以下关于阿尔法策略说法正确的是( )。

    A.可将股票组合的β值调整为0
    B.可以用股指期货对冲市场非系统性风险
    C.可以用股指期货对冲市场系统性风险
    D.通过做多股票和做空股指期货分别赚取市场收益和股票超额收益

    答案：C
    解析：
    阿尔法策略的实现原理：首先是寻找一个具有高额、稳定积极收益的投资组合，然后通过卖出相对应的股指期货合约对冲该投资组合的市场风险(系统性风险)，使组合的β值在投资过程中一直保持为零，从而获得与市场相关性较低的积极风险收益Alpha。

  • 第5题：

    假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%。将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货。
    投资组合的总β为（）

    A.1.86
    B.1.94
    C.2.04
    D.2.86

    答案：C
    解析：
    根据β计算公式，投资组合的总β为：0.90*1.20+0.1／12％*1.15=2.04。

  • 第6题：

    假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βs=1.20，βf=1.15，期货的保证金为比率为12%。将90%的资金投资于股票，其余10%的资金做多股指期货。投资组合的总β值（ ）。

    A、1.86
    B、1.94
    C、2.04
    D、2.86

    答案：C
    解析：
    根据β计算公式，投资组合的总β为：0.90*1.20＋0.1/12%*1.15=2.04

  • 第7题：

    某证券基金将总资金 M 的一部分投资于一个股票组合。这个股票组合的 β值为 ，占用资金 S。剩余资金投资于股指期货，保证金比率设为 12%，那么股指期货占用的保证金为P。 股指期货价格相对于沪深300指数的β 值设为 。则股票组合和股指期货整个投资组合的总 β 值为（ ）。

    A.
    B.
    C.
    D.

    答案：C
    解析：
    投资组合的β等于各个成分的β加权平均，权重为各个成分的市值。由于期货部分为保证金交易， 需要用保证金除以相应保证金比例获得该部分市值，因此答案选 C。

  • 第8题：

    某证券基金将总资金M的一部分投资于一个股票组合。这个股票组合的2 值为2 s，占用资金S。剩余资金投资于股指期货，保证金比率设为12%，股指期货占用的资金为P。股指期货价格对于沪深300指数的2 值设为2 ?。则股票组合和股指期货整个投资组合的总2 值为( )。


    答案：A
    解析：

  • 第9题：

    某投资者将资金的90%投入一个股票组合，其β值为1.10，剩余的10%用于做多股指期货，股指期货的β值为1.05，假设保证金率为20%，则投资组合的总β值为1.095。


    正确答案:错误

  • 第10题：

    单选题
    对于某一给定的投资组合，期望收益率为9％，标准差为16％，β值为0.8。市场组合的期望收益率为12％，标准差为20％。无风险收益率为3％。则该投资组合的Jensen’s alpha值为（　　）。
    A

    -1.2%

    B

    -1.52%

    C

    0

    D

    1.2%

    E

    1.52%


    正确答案： A
    解析：
    Jensen’s alpha=αP=E（RP）-[RF+[E（RM）-RF]βP]
    =9%-[3%+（12%-3%）×0.8]
    =-1.2%

  • 第11题：

    多选题
    假设股票的β值为βs=1．10，股指期货（保证金率为12％）的β值为βƒ=1．05，下列组合风险大于市场风险的投资组合是（）。
    A

    90％的资金投资于股票，10％的资金做多股指期货

    B

    50％的资金投资于股票，50％的资金做多股指期货

    C

    90％的资金投资于股票，10％的资金做空股指期货

    D

    50％的资金投资于股票，50％的资金做空股指期货


    正确答案： A,B
    解析： 投资组合合理的总卢值应为：β=βs×S／M+（βƒ／X）×（P／M）。A项资产组合的总β值为：β=0．9×1．10+0．1／12％×1．05=1．865；B项资产组合的总β值为：β=0．5×1．10+0．5／12％×1．05=4．925；C项资产组合的总β值为：届=0．9×1．10-0．1／12％×1．05=0．115；D项资产组合的总β值为：β=0．5×1．10-0．5／12％×1．05=-3．825。AB两项，β值均大于1，因此其组合风险大于市场风险。

  • 第12题：

    单选题
    下列关于投资组合的风险和报酬的表述中，不正确的是（　　）。
    A

    单纯改变相关系数，只影响投资组合的风险，而不影响投资组合的预期报酬率

    B

    当代投资组合理论认为不同股票的投资组合可以降低风险，股票的种类越多，风险越小，包括全部股票的投资组合风险为零

    C

    资产的风险报酬率是该项资产的贝塔值和市场风险报酬率的乘积，而市场风险报酬率是市场投资组合的期望报酬率与无风险报酬率之差

    D

    在证券的市场组合中，所有证券的贝塔系数加权平均数等于1


    正确答案： B
    解析：
    在投资组合理论出现以后，风险是指投资组合的系统风险，既不是指单个资产的风险，也不是指投资组合的全部风险。当代证券组合理论认为不同股票的投资组合可以降低公司的特有风险，股票的种类越多，承担公司的特有风险就越小，但投资组合不能分散市场风险。

  • 第13题：

    共用题干
    某公司拟进行股票投资，计划购买甲、乙、丙三种股票组成投资组合，已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5，该投资组合甲、乙、丙三种股票的投资比重分别为50%、20%和30%，全市场组合的预期收益率为9%，无风险收益率为4%根据以上资料，回答下列问题：

    下列说法中，正确的是()。
    A:甲股票所含系统风险大于甲、乙、丙三种股票投资组合风险
    B:乙股票所含系统风险大于甲、乙、丙三种股票投资组合风险
    C:丙股票所含系统风险大于甲、乙、丙三种股票投资组合风险
    D:甲、乙、丙三种股票投资组合风险大于全市场组合的投资风险

    答案：A,D
    解析：
    投资组合的系数是个别股票的β系数的加权平均数，1.5*50%+1.0*20%+0.5*30%=1.1。
    根据题意，可以得到甲股票的均衡收益率=4%+(9%-4%)*1.5=11.5%。
    根据题意，可以判断选项A、D正确。
    投资组合不能分散掉所有的风险，系统性风险是不能被投资组合化解的。
    证券的卖方以一定数量的证券进行质押借款，条件是一定时期内再购回证券，且购回价格高于卖出价格，两者的差额即为借款的利息。

  • 第14题：

    某公司拟进行股票投资，计划购买A、B、C三种股票，并分别设计了甲乙两种投资组合。

    已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5，它们在甲种投资组合下的投资比重为50%、30%和20%；乙种投资组合的风险收益率为3.4%。同期市场上所有股票的平均收益率为12%，无风险收益率为8%。
    根据A、B、C股票的β系数，关于这三种股票相对于市场投资组合而言的投资风险大小的说法中，正确的是（ ）。

    A.A股票所承担的系统风险大于市场投资组合的风险

    B.B股票所承担的系统风险大于市场投资组合的风险

    C.C股票所承担的系统风险大于市场投资组合的风险

    D.C股票所承担的系统风险小于市场投资组合的风险

    答案：A,D
    解析：
    考察证券投资决策

    A股票的β＞1，说明该股票所承担的系统风险大于市场投资组合的风险（或A股票所承担的系统风险等于市场投资组合风险的1.5倍）

    B股票的β=1，说明该股票所承担的系统风险与市场投资组合的风险一致（或B股票所承担的系统风险等于市场投资组合的风险）

    C股票的β＜1，说明该股票所承担的系统风险小于市场投资组合的风险（或C股票所承担的系统风险等于市场投资组合风险的0.5倍）

  • 第15题：

    已知无风险资产的收益率为6％，市场组合的预期收益率为12％，股票A的β值为0．5，股票B的β值为2，则股票A和股票B的风险报酬分别为()。

    A.6％，12％
    B.3％，12％
    C.3％，6％
    D.6％，10％

    答案：B
    解析：


    股票B的风险报酬=β[E(RM)-Rf]=(12％-6％)X2=12％。

  • 第16题：

    假设股票的卢值为βs=1．10，股指期货(保证金率为12％)的β值为βf=1．05，下列组合风险大于市场风险的投资组合是( )。

    A.90％的资金投资于股票，10％的资金做多股指期货
    B.50％的资金投资于股票，50％的资金做多股指期货
    C.90％的资金投资于股票，10％的资金做空股指期货
    D.50％的资金投资于股票，50％的资金做空股指期货

    答案：A,B
    解析：
    投资组合合理的总β值应为：β=βs×S／M+(βf／x)×(P／M)。A项资产组合的总β值为：β=0．9×1．10+0．1／12％×1．05=1．865；B项资产组合的总β值为：β=0．5×1．10+0．5／12％×1．05=4．925；C项资产组合的总β值为：β=0．9×1．10-0．1／12％×1．05=0．115；D项资产组合的总β值为：β=0．5×1．10-0．5／12％×1．05=-3．825。AB两项，β值均大于1，因此其组合风险大于市场风险。

  • 第17题：

    将总资金M的一部分投资于一个股票组合，这个股票组合的β值为βs，占用资资金S，剩余资金投资于股指期货，此外股指期货相对沪深300指数也有一个β，设为βf假设βs=1.10，βf=1.05如果投资者看好后市，将90%的资金投资于股票，10%投资做多股指期货（保证金率为12%)。那么β值是多少，如果投资者不看好后市，将90%投资于基础证券，10%投资
    于资金做空，那么β值是（ ）。

    A. 1.865 0.115
    B. 1.865 1.865
    C. 0.115 0.115
    D. 0.115 1.865

    答案：A
    解析：
    90%投资于股票，10%投资做多股指期货，那么β=0.90*1.10+0.1/12%*1.05=1.865；90%投资于基础证券，10%投资于资金做空那么β=0.90*1.10-0.1/12%*1.05=0.115

  • 第18题：

    假如将总资金M的一部分投资于一个β值为βs的股票组合，占用资金S；剩余资金投资于β值为βf的股指期货，保证金比率为x，占用资金P。则该投资组合合理的总β为（　　）。


    答案：B
    解析：

  • 第19题：

    某证券基金将总资金M的一部分投资于一个股票组合。这个股票组合的β值为βs,占用资金S。剩余资金投资于股指期货，保证金比率设为12％，股指期货占用的资金为P。股指期货价格对于沪深300指数的卢值设为β?。则股票组合和股指期货整个投资组合的总β值为（　　）。


    答案：A
    解析：

  • 第20题：

    将总资金M的一部分投资于一个股票组合，这个股票组合的β值为βs，占用资金S。剩余资金投资于股指期货。此外股指期货相对沪深300指数也有一个β，设为βf。假设βs=1.10，βf=1.05，如果投资者看好后市，将90%的资金投资于股票，10%投资做多股指期货（保证金率为12%），那么β值是（　　）；如果投资者不看好后市，将90%投资于基础证券，10%投资于资金做空，那么β值是（　　）。

    A.1.865；0.115
    B.1.865；1.865
    C.0.115；0.115
    D.0.115；1.865

    答案：A
    解析：
    90%投资于股票，10%投资做多股指期货，那么β=0.90×1.10+0.1/12%×1.05=1.865；90%投资于基础证券，10%投资于资金做空那么β=0.90×1.10-0.1/12%×1.05=0.115
    考点：权益类衍生品在投资组合β值调整策略中的应用

  • 第21题：

    假设股票的β值为βs=1．10，股指期货（保证金率为12％）的β值为βƒ=1．05，下列组合风险大于市场风险的投资组合是（）。

    • A、90％的资金投资于股票，10％的资金做多股指期货
    • B、50％的资金投资于股票，50％的资金做多股指期货
    • C、90％的资金投资于股票，10％的资金做空股指期货
    • D、50％的资金投资于股票，50％的资金做空股指期货

    正确答案:A,B

  • 第22题：

    单选题
    假设无风险利率为6%，市场组合收益率为10%。如果一项资产组合由40%的A公司股票和60%的B公司股票组成，A公司股票的β值为1.1，B公司股票的β值为1.4。那么该资产组合的风险溢价为（　　）。[2018年12月真题]
    A

    5.12%

    B

    11.12%

    C

    4.64%

    D

    10.64%


    正确答案： B
    解析：
    由A公司股票和B公司股票组成的资产组合的β值＝40%×1.1＋60%×1.4＝1.28，根据公式，该资产组合的风险溢价＝[E（rM）－rF]βP＝（10%－6%）×1.28＝5.12%。

  • 第23题：

    判断题
    某投资者将资金的90%投入一个股票组合，其β值为1.10，剩余的10%用于做多股指期货，股指期货的β值为1.05，假设保证金率为20%，则投资组合的总β值为1.095。
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 错
    解析： 暂无解析

  • 第24题：

    单选题
    假设投资组合的收益率为20％，无风险收益率是8％，投资组合的方差为9％，贝塔值为12％，那么，该投资组合的夏普比率等于（）
    A

    0.2

    B

    0.4

    C

    0.6

    D

    0.8


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

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